淺議本量利分析在企業中運用

黃宏勤

摘要：本量利分析是現代企業管理的重要分析工具，如何運用本量利分析進行企業決策，是企業管理普遍關心的問題。本文闡述本量利分析在企業短期經營決策、長期投資和經營現金流等方面的應用，然后分析傳統本量利分析模型的局限性，最后提出完善本量利分析的相關建議。

關鍵詞：本量利分析；企業；運用

本量利分析（CVP）是成本（Cost）——業務量（Volume）——利潤（Profit）關系分析的簡稱，是指在變動成本計算模式的基礎上，以數學化的會計模型與圖式來揭示固定成本、變動成本、銷售量、單價、銷售額、利潤等變量之間的內在規律性聯系，為會計預測、決策和規劃提供必要的財務信息的一種定量分析方法。本量利分析是現代企業管理的重要分析工具，如何運用本量利分析進行企業決策，是企業管理普遍關心的問題。

1本量利分析在企業中的具體運用

1.1本量利分析在企業短期經營決策中的應用。

隨著現代企業制度的產生，經濟效益始終是企業管理追求的首要目標，企業的管理工作中也應該樹立成本效益觀念，實現由傳統的“節約、節省”觀念向現代效益觀念轉變。與這一基本要求相適應，企業成本管理也就應與企業的整體經濟效益直接聯系起來，以一種新的認識觀念--成本效益觀念，看待成本及其控制問題。當然，在這個管理過程中，本量利分析的運用就成為必不可少的手段或者說是工具，企業采取運用本量利分析方法，用單項措施以實現目標利潤。

1.2本量利分析法在企業長期投資中的運用。

企業長期投資決策又可稱為資本支出決策，是屬于企業戰略性的決策，因為這類決策投入的大量資金是為了適應企業今后生產經營的長遠需要，資金回收期長，具有較大的風險，所以管理者必須重視企業長期投資決策的科學化。要實現決策的技術、經濟的統一與最優化，正確適用的決策分析方法就顯得尤其重要，本論文試在分析一般的長期投資決策分析方法的基礎上，討論一種新的決策方法，即為本量利分析方法在長期投資決策中的應用。

本量利分析方法可為企業投資決策分析提供一種更具普遍意義的方法。其數學模型為：P＝(p－b)x－a，可以看出，影響企業凈利潤(P)的因素有單價(p)、單位變動成本(b)、銷售量(x)和固定成本(a)，哪一個因素影響大，哪一個因素影響小，各因素的變化極限是多大，是本量利關系敏感分析的焦點。它是從成本的角度出發，求出該項投資所需達到的每年最低銷售量，然后與企業現實銷售量進行對比，就可以判斷該方案是否可行，是否最優。

1.3本量利分析在企業經營現金流方面的運用。

現金流按企業經濟活動性質分為三類：一是經營活動產生的現金流；二是投資活動產生的現金流；三是籌資活動產生的現金流。其中更令人關注的是經營活動產生的現金凈流量，在現金流量表準則中，不僅要求采用直接法列示經營活動產生的現金流量，而且要在附表中用間接法將凈利潤調整為經營現金凈流量，而投資、籌資現金凈流量均要求在正表中用直接法填列。

1.3.1運用本量利分析法構建經營現金流平衡分析模型。

本量利分析主要反映在一定期間內成本、業務量和利潤之間的內在關系，其核心部分是確定“盈虧平衡點”，基本數學關系式為:利潤＝銷售收入－變動成本－固定成本:(單價－單位變動成本)×銷售數量－固定成本＝邊際貢獻－固定成本。邊際貢獻表示銷售收人減變動成本后的余額，用于補償固定成本，并對當期損益提供貢獻。當邊際貢獻等于固定成本時，即收人總額等于成本總額，則利潤為零，企業不盈不虧，達到盈虧平衡點（也稱作銷售保本點）。

保本點銷售量＝固定成本/（銷售單價－單位變動成本）

在上述公式中，假設企業利潤全部收到現金，非付現項目只考慮折舊，折舊通常包括在固定成本之內，稅前營業利潤與應稅收益相同的條件下，則可以把公式轉換為描述成本、銷售數量、經營現金凈流量三者之間的數量關系，變換的公式如下:

經營現金凈流量＝凈利潤＋折舊=(銷售收人－變動成本－固定成本)×(1－所得稅率)＋折舊=銷售數量×(銷售單價－單位變動成本)×(l－所得稅率)－固定成本×（1－所得稅率）＋折舊。

由上述等式可見，當“銷售數量×(銷售單價－單位變動成本)×(l－所得稅率)＝固定成本×(1－所得稅率)－折舊”時，經營現金凈流量為零，即經營現金凈流量處于平衡狀態。我們把這種狀態稱為“經營現金流保本點”。

經營現金流保本點的銷售數量可用下列表達式來計算：

現金保本點銷售數量＝[固定成本×(1－所得稅率)－折舊]/[(銷售單價－單位變動成本)×(1－所得稅率)]

1.3.2本量利分析法在經營現金流管理中的作用。

本量利分析法在經營現金流管理中的作用有：（1）為現金流管理起到預警作用。（2）全面掌握相關因素變動對現金流保本點的影響。（3）為制定目標經營現金凈流量提供依據。經營現金流保本點分析在經營現金凈流量為零的情況下研究問題。企業進行生產經營，應追求最大限度地現金凈流人，因此，企業應結合以往資料預測企業目標經營現金凈流量，建立實現目標經營現金凈流量的有關模型，測算達到目標經營現金凈流量所需的銷售量。

銷售數量＝[固定成本×(1－所得稅率)－折舊＋目標經營現金凈流量]/[(銷售單價－單位變動成本)×(1－所得稅率)]

2傳統本量利分析的局限性

2.1本量利分析對成本問題有特殊的要求。

本量利分析所建立和使用的有關數學模型和圖形，是以有關成本性態模型已經建立為條件的，即全部成本已經被區分為固定成本和變動成本兩部分，并滿足以下表達式:y=a+bx。理論上講，“總成本＝固定成本＋變動成本”是完全成立的，但實際我們碰到的問題是如何將總成本區分成固定成本和變動成本。

2.2本量利分析對成本與收入有線性關系的假定。

本量利分析正是根據這一假定，形象而生動地描繪出了著名的盈虧平衡分析圖，幫助企業尋找保本點、保利點、盈利區、虧損區，掀起了本量利分析的高潮。但是這種保本分析值得推敲。首先，成本線與收入線并不是直線而應當是曲線。因為在較長的時間范圍內，固定成本總額會呈階梯狀變化，變動成本往往受經營規模和生產效率的影響呈曲線變化，所以總成本不會是一條直線；而且，在市場經濟條件下，單價也不可能固定不變，銷售收入也并非總是直線。其次，保本點的確定沒有實際意義。保本點的計算公式是：保本量（x）＝固定成本/單價×單位變動成本，而對于不同類型的企業固定成本差異卻很大，因此他們的保本量存在很大差異。過大或過小的保本點都會失去實際意義，本量利分析時應注意這一結論的局限性。

2.3本量利分析時要求產銷一致、品種結構穩定。

平衡的產銷和穩定的品種結構是企業努力追求的理想。在這種理想狀態下進行的本量利分析可能給企業決策者造成錯覺，盡管這種假定可使分析人員能夠集中注意力于價格、成本以及業務量對營業凈利潤的影響。假定在只安排一種產品生產的條件下，生產出來的產品總是可以找到市場，可以實現產銷平衡；對于多品種生產的企業，假定在以價值形式表現的產銷總量發生變化時，原來的各種產品的產銷額在全部產品產銷總額中，所占的比重并不發生變化。這種假定影響了本量利分析結果的說服力。

2.4本量利分析只考慮“息稅前利潤”。

本量利分析中的固定成本、變動成本中均不包括利息，本量利分析中的利潤，指的是所得稅前的利潤，即“息稅前利潤”。現行制度中，有關稅前利潤的概念很多，如利潤總額、營業凈利潤等，選擇哪個指標作為本量利分析中的利潤，關系到分析結果的質量。為了同以后的利潤敏感性分析保持一致，本量利分析要求的“息稅前利潤”，是當營業外收支凈額與投資凈損益之和為零時的利潤總額。這種假定雖然密切了成本、業務量和利潤的關系，卻排除了企業生產經營活動以外的影響利潤的因素，造成目標利潤預測值的偏差；而且，企業決策者真正關心的是稅后利潤。如何在本量利分析中引進稅后利潤的概念，成為保利分析中應用公式計算時急需解決的問題。

2.5本量利分析在物價不變的情況下進行。

假定利潤只受業務量、成本的影響，假定業務量等于銷售量，假定成本只受業務量的影響，這三個假定成為本量利分析的基本前提，也使分析本身通俗易懂。但它忽略了一個影響決策行為成敗的重要因素--物價變動。本量利分析遵循歷史成本原則，這樣的信息加工程序，對物價變動極不適應，嚴重妨礙著分析目標的實現。大多數企業的資產總額中，機器、設備占較小比重，而以房屋建筑物、存貨為主的比重卻很大，重置的可能性大，在持續劇烈的物價變動情況下，這些資產和存貨的價值深受其害，進而直接影響固定成本、變動成本的估價。不僅固定成本、變動成本會受物價變動的影響，產品的售價也同樣受到物價變動的干擾，而且甚于前者。因此，盈虧平衡分析圖上的總成本線與銷售收入線就會出現不規則的變化。除此之外，只要每件產品提價額大于產品或成本增加額，便可以得到較低的保本點，于是銷售越多利潤越大。這種“虛幻利潤”的出現，使本量利分析失去了實際意義。

由此可見，不能盲目套搬本量利分析的現成結論，必須積極應用動態分析、風險分析和敏感性分析等技術，從動態的角度去研究企業經營條件、市場與價格、生產要素、品種結構與技術條件等諸因素的實際變動情況，調整修正分析結論，克服本量利分析的局限性。

3對本量利分析的完善建議

要想克服傳統本量利分析的局限性，必須從一個新的角度來認識成本習性。這個新的角度就是成本動因。成本動因是導致成本發生并決定成本發生水平高低的因素。在實務中，不同的成本往往有不同的成本動因，例如，調整準備成本的成本動因為調整準備次數或時數；檢驗成本的成本動因為檢驗次數或時數等。

依據成本與成本動因之間的關系，仍可將成本劃分為變動成本和固定成本，但變動成本與固定成本的涵義發生了變化。變動成本是指隨成本動因的變化而正比例變化的成本；固定成本是指不隨成本動因的變化而變化的成本，同傳統本量利分析模型比較，可以看出有以下幾點區別：（1）每一產銷單位的變動成本與傳統的單位變動成本不同，完善后的本量利比傳統的更為正確；（2）固定成本不同，某些曾被視為固定成本者，實際上可能隨與產銷數量無關的成本動因而變動；結果表明，采用擴展后的模型比原模型計算的目標產銷數量減少了。無疑擴展模型比原模型計算結果更為正確，同時，對企業規劃與決策亦有重大影響。

實踐證明與產銷數量無關的成本動因具有一定的水準，如果調整準備次數發生改變，則目標產銷數量亦將改變。在實際工作中，非產銷數量成本動因可能很多，由于受信息成本的限制以及簡化計算的要求，不可能全部列出，往往只需列出相關程度較高者即可。盡管這樣處理存在誤差，但這畢竟已比原模型大大進了一步，況且，絕對精確并非我們追求的目標。

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