股市仍有賺錢機會

郎咸平

2006年到2009年,整個社會的投資營商環境直線下滑,2006年和2007年進入股市拉抬股價的資金,我認為是以民營企業為主的制造業拉抬資金進入股市、樓市。

由于環境惡化,很多民營企業家不想干了,所以把大量資金投入樓市與股市,使2006年到2007年年底出現泡沫現象。但2007年政府執行了嚴格的兩防政策,銀行大量收回授信,大中小型企業個個缺錢,再加上投資營商環境的惡化,使得整個股市大幅走低。直到2008年10月,政府推出了4萬億的救市工程,于是又很快激活了股票市場的資金流入,形成股市暫時上升現象。

那今年以后的股市又是什么樣的呢?按我來看,投資環境惡化是必然,企業家手中有錢卻不好投資,加上碰到十大產業振興方案,所以不要期待他們會拿錢好好地干實業,他們手上只要錢多了就會開始炒樓炒股,這樣又形成了拉抬股價的資金。

抓住出臺政策時機

去年政府出臺了4萬億元振興方案,目的是想透過銀行融資來提升企業的經營水平和能力。但經濟理論告訴我們,如果有振興方案注資出來,再配合上這么龐大的資金量在社會流轉,你有一輪機會,但那是短期的。所以大家要快進快出。如果股民想再進的話,我建議不要以基金為主體。

如果實在窮極無聊有時間的話,先判定銀行融資夠不夠。其次當銀行融資大量放出時,只要政府有新的利好消息傳出來,就要針對有關的行業進行短期沖刺,我相信是有利可圖的。但像醫藥板塊這一波上升本身就很奇怪,醫療改革方案出來,醫藥價格會降低,所以醫藥公司利潤也會下降,股價也應該會下跌的,這才比較合理。但股票卻漲了,到底是為什么?

這一次我判定和外資有關。因為醫藥板塊會成為外資企業2009年收購重點,如果收購了我國的醫藥企業,外國的藥品就順利進入中國的醫療市場,進而合法地定價,合法地出售。而我們很多中國人需要好藥,這些藥品一進來,加上外資掌控一種營銷渠道,一定能大賺其錢。這就有可能會使得他們在這個時候大量的進貨,來控制醫藥板塊,為下一個階段外資大量并購預先鋪路,所以我認為很可能下一波就是外資大量并購有關的行業,是一個新興的版塊。外資不但可以透過掌控企業的股權賺錢,同時可通過股價的操縱,有利于未來的收購和資本運作。

歐元越跌越買進

由于美國政府需要投放大量美元進入市場,而且眾所周知貨幣印得越多越貶值,但從去年的7月到今年3月,我們發現美元匯率不跌反漲。一個政府會讓這個國家的貨幣不跌反漲只有一個原因,那就是他要借錢。

如果要借錢的話,美元漲得越高越有利,所以目前我認為美國政府為了達到借錢的目的一定要讓美元漲,然而美元漲是違反市場規律的,其結果就會造成外匯市場上各種貨幣之間價格的大幅波動,而大幅波動就是機會。

以目前美元與歐元為例,請想一下,在目前情況之下,什么樣的匯率是既有利于美國又有利于歐盟?那就是美元漲歐元跌。歐盟的大國只有德法兩個,這兩個國家是以出口為主要的經濟動力,所以歐元跌對于德法兩國的出口有利好的刺激作用,能夠盡快使得歐盟經濟脫離蕭條;而美國政府要借錢,所以美元要漲,這也是為什么美國政府的平準基金正在大肆拋歐元。

大家可以在美元與歐元之間取得一個平衡。歐元越跌你將來越要進歐元,要低價吃進,將來會反轉。所以我認為不論是在本國,還是在國際市場上都有大量機會賺錢,關鍵是在這個時候要徹底了解股市、外匯市場。