政府在解決中小企業融資中的作用

陳意新

摘要:隨著改革開放,我國中小企業在國民經濟中起著貢獻GDP、增加就業、擴大貿易出口、加快科技進步等重要作用,但其融資困境依舊未能得到有效解決,中小企業融資難一直是制約中小企業發展的瓶頸。借鑒西方發達國家和亞洲新興工業國家政府所采取的方法,同時,論證了我國政府也有必要對中小企業融資進行扶持,并提出了相關的可行建議。

關鍵詞:中小企業;融資;政府

中圖分類號:F27文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2009)14-0063-02

改革開放以來,我國的中小企業得到了迅速發展,已經成為推動經濟增長的一支重要力量。但隨著美國次貸危機引發的金融海嘯危及全球,世界實體經濟備受拖累,特別是我國的中小企業已經進入了“寒冬”期。據國家發改委中小企業司日前發布統計結果顯示,截至2008年底,沿海地區6.8萬多家中小企業倒閉,大量的員工失業,給中國經濟帶來嚴重影響。其中,對中小企業影響最大的就是由于現金流緊張、融資困難,導致企業陷入危機。中小企業融資困難是世界各個國家和地區都面臨的問題。因此,各個國家和地區政府都非常重視中小企業,并以國家立法、出臺優惠政策等形式給予扶持,創造中小企業融資良好的外部環境,加大對中小企業的融資支持,促進中小企業發展。

中小企業始終是推動我國經濟市場化和經濟增長的重要力量,也是解決就業壓力的重要載體,是保持社會穩定的重要因素,政府有必要在適當范圍內選擇適當的方式方法進行扶持,這也是有據可循的。

一、中小企業融資的國際比較

市場經濟最為發達的國家和地區盡管具有發達、完善的經濟金融市場和交易制度,仍然十分重視政府在解決中小企業融資困境過程中的作用。

美國為了促進中小企業的發展,專門制定了《小企業法》,設立了各種各樣的組織機構支持中小企業的發展,為中小企業融資提供多種服務。其方法主要是通過小企業管理局(SBA)制定宏觀調控政策,引導民間資本向中小企業投資。SBA主要任務是促進商業金融機構向小企業融資,包括制定針對小企業的各種優惠貸款計劃、建立貸款擔保二級市場、制定優先向小企業貸款的金融機構、為小企業融資提供履約擔保服務、通過中小企業投資公司向小企業注入股本投資和建立“天使資金”電子網絡,吸引民間資本向小企業融資。無論是在債務融資中充當擔保,還是在資本融資中實施監管,SBA一般不直接對小企業融資,而是為商業金融機構向小企業融資創造必要條件,推動金融機構向小企業融資。

德國通過兩大政策性銀行——德國清算銀行和德國復興信貸銀行與各州政策性銀行為中小企業提供資金,通過政策性銀行的作用,使中小企業與其往來銀行形成原本無法依靠自身力量建立起來的信貸契約關系,并對資金使用進行嚴格監督。此外,德國政府還積極運用稅收優惠政策支持中小企業發展,如對大部分中小手工業企業免征營業稅、提高中小企業的營業稅起征點和設備折舊率、下調所得稅稅率等。

意大利為解決中小企業融資問題,首先,從法律上為中小企業融資予以支持,制定了《中小企業法》、《特別銀行法》、《中小企業融資條例》等。其次,成立了專門為私營中小企業融資服務的金融機構,如國民銀行、合作銀行、互助銀行等,這些銀行對條件相對較好的企業發放長期低息為主的直接貸款。政府建立了為私營中小企業融資提供擔保的擔保機構,由手工業和行業公會以及國家銀行聯合構成,并由政府提供一部分必要基金,對擔保對象具有一定的條件限制。另外,政府積極支持中小企業進入資本市場直接融資,依據證券交易法,在證券交易所實行一些專門針對私營中小企業的上市公司市場交易方法,通過規定不同等級的自由資金便于其進入證券發行市場,并且對于中小企業的證券交易予以減稅優惠。

新加坡為解決中小企業融資問題,明確規定了中小企業專業金融機構在新加坡金融體系中的作用,并對向中小企業發放貸款的銀行予以幫助。此外,還制定了許多旨在支持中小企業發展的政策計劃,如本地企業資助計劃(LEFS)、政府協助發展計劃(GDAPs)等。新加坡政府還開辟了證券交易市場的第二板塊,為達不到交易市場上市公司標準的中小企業提供一個進入資本市場直接融資的機會。

日本在政府機構中設置中小企業廳,通過制定相關政策對中小企業的發展進行政策支持。其中,小企業融資服務體系主要包括政策性金融公庫系統、民間中小金融機構、中小企業信用擔保體系以及中小企業投資育成公司等。政策性金融公庫系統包括三家:國民金融公庫、商工組合金融公庫和中小企業金融公庫。這些公庫為中小企業提供低成本的長期資金,資金主要由財政撥款或由政府擔保發債。民間中小金融機構主要包括地方銀行、第二地方銀行、信用金庫、信用組合和勞動金庫等。日本政府還頒布《中小企業信用保險公庫法》,并據此設立了中小企業信用保險公庫,各地都成立了中小企業信用保證協會。中小企業投資育成公司是由政府、民間機構、地方公共團體共同出資,專門向中小企業注入資本金的機構,類似的還有創業基金和投資基金。

韓國政府為解決中小企業融資困境,專門制定了《中小企業基本法》、《中小企業振興法》、《中小企業協同法》、《中小企業產品購買促進法》等數部法規,并把中小企業銀行、中小企業信貸基金會作為扶持中小企業發展的主要金融支持系統。此外,采取直接支持和間接支持兩種形式,以直接支持為主。直接支持包括減免稅、扣除所得和扣除稅額、延長納稅期限等政策;間接支持包括準備金制度等。政府還從財政預算中撥出大量資金,建立了一批官助民辦或官辦民營等形式的中小企業團體,如中小企業振興公團、中小企業協同組合等,協助行政部門貫徹和實施有關的法律、法規和中小企業政策,扶植、指導中小企業。

中國臺灣于20世紀70年代開始建立了中小企業融資服務體系。該體系主要包括中小企業金融機構、中小企業信用保證基金、中小企業融資輔導中心以及其他融資輔導機構。臺灣地區的《銀行法》規定:“供給中小企業信用之專業銀行為中小企業銀行。中小企業銀行以供給中小企業中、長期信用,協助其改善生產設備及財務結構,健全經營管理為主要任務。”中小企業信用保證基金是由臺灣地區各級行政及金融機構共同撥款捐助設立而成的,其服務對象主要是生產事業、一般事業、小規模商業、創業青年和自創品牌企業;中小企業融資輔導中心則由臺灣省7家銀行共同出資組建。此外,臺灣當局于1997年又成立了“中小企業互助保證基金會”,推進各項輔導及互助保證貸款。

根據對上述市場經濟發達的國家和地區政府當局為解決中小企業融資困境所設立的融資服務體系的分析,可以發現以下幾個特點:

1.政府積極組織參與。既發揮市場經濟“看不見的手”的作用,同時,也積極有效地運用政府宏觀調控這一“看得見的手”的作用。

2.政府制定有配套且較為完善的法律法規,為中小企業提供法律保護和支持。

3.融資服務體系強調的是政府的服務功能,而不是融資功能,政府一般不直接對中小企業融資,而是鼓勵、扶持和監督金融機構向中小企業融資。

4.政府通過多元化的金融制度安排,使得中小企業融資渠道多元化。

二、我國中小企業融資的對策——政府作用

市場經濟發達的國家和地區尚且極其重視政府在解決中小企業融資中的作用,更何況是經濟正處于轉型過程、市場經濟剛剛起步、市場機制尚欠完善的中國。誠然,政府扶持必須有限度,必須選擇符合向市場經濟過渡、具有可行性和有效性的政策和方法。以下是經分析驗證所提出的一些政策建議。

1.建立、健全有關法律法規

政府對一些合法經營、信譽良好的企業,在相關政策上要予以傾斜,支持其發展;對那些信譽度差、隨意拖欠債務的中小企業,除做好思想工作外,要輔以嚴厲的法律制裁,規范金融市場。

2.政府適當參與貸款補貼

有兩種方式可以選擇:一是向中小企業發放貸款補貼;二是向銀行等發放貸款給中小企業的金融機構發放利息補貼,提高銀行等金融機構向中小企業發放貸款的積極性。當然,必須明確政府補貼不是長久之計,補貼的目的是幫助銀行和企業之間建立起一種原本不容易建立的銀企關系,并使融資走上商業化的正常軌道。因而政府在對補貼對象的選擇上必須有所限制,可以選擇有一定的行業、地區、規模、前景的代表性。

3.在政府參與過程中,不可避免會出現中小企業方面的道德風險

一方面,可以實行地區或者行業自律組織定期審計,一旦發現欺瞞行為,根據制定相關的法律法規,運用嚴刑峻法進行懲處,最大限度地杜絕一部分中小企業惡意逃避債務的行為;另一方面,建立完善的社會征信體系,記錄公司和個人的信用行為,并在征信共享體系內實現共享,使得往后的貸款者對此公司和個人有所警覺,增加他們的“預期違約成本”。

4.對金融機構實行獎勵制度

為了鼓勵金融機構公平地向中小企業發放貸款,政府應對那些全力支持中小企業發展的金融機構在稅收方面給予扶持,按照一定發放貸款的比例給予稅收優惠。例如,政府可以在年終對各中小金融機構對中小企業發放貸款額度進行評比,公開表揚那些積極扶持中小企業的金融機構,并適當減免稅收。當政府在向金融機構劃撥款項時應當優先考慮那些全力扶持中小企業的金融機構。另外,可以考慮對中小企業貸款較多的商業銀行實行諸如沖銷壞賬和補貼資本金等措施,以提高金融機構的積極性。