基于主成分分析和聚類分析方法的上市金融公司的年報分析

【摘要】 本文利用2007年上市金融公司財務數據， 用主成分分析、聚類分析等方法，對28家金融上市公司的數據用SAS軟件進行了分析， 得出分類結果，并對每一類分類進行分析，對指導價值投資具有積極的意義。

【關鍵詞】 主成分分析；聚類分析；金融上市公司；SAS

一、問題提出

股票投資的收益由兩部分組成，一部分是資本利得(即由于股價波動而導致的買賣股票的差價)，另一部分是由于持有股票而帶來的股利收入。股票價格的波動是對公司盈利前景預期波動的反映。因為公司的盈利前景是在不斷變化的， 因而公司的股價也是在不斷變化。所以對上市公司凈資產收益率情況的研究是更為基礎性的研究，可以為金融資產(特別是股票)收益率的分布研究提供理論與實證上的支持。金融行業一直是大家關注的焦點，金融行業中上市公司的經營業績也是投資者關注的中心，本文利用主成分分析方法和聚類分析方法對金融行業中上市公司進行分析和分類，為投資者提供一些參考意見。

二、主成分分析方法

主成分分析(Principal Component Analysis)，也稱主分量分析，是設法將原來指標重新組合成一組新的互相無關的幾個綜合指標代替原來指標，同時根據實際需要從中選取幾個較少綜合指標盡可能多地反映原來指標的信息。這種將多個指標化為少數互相無關的綜合指標的統計方法叫做主成分分析。綜合指標就是新的變量，是原來多個變量的線性組合，雖然這些綜合變量是不能直接觀測到的，但這些綜合變量彼此互不相關，能反映原來多個變量的信息?！?br>