對我國金融創新的分析與思考

在現代市場經濟制度下，貨幣信用經濟高度發達，一切經濟活動與交易都需要借助貨幣信用形式來完成，貨幣信用關系滲透于經濟生活的方方面面，從而使金融業在市場經濟中居于特殊重要的地位，金融在現代經濟發展中發揮著不可或缺的主動性和先導性作用。金融業自身已成為現代市場經濟中的一個重要產業部門，多元化金融機構的并存與競爭，大規模、大范圍的金融活動和發達的金融市場都為金融創新提供了廣闊的空間和用武之地，創新的供給者也能從中獲得豐厚的創新利益和競爭優勢，這就使創新活動具有強大的生命力和原動力。在當代有管理的市場經濟制度下，還增加了規避管制的創新種類，當政府的干預和管制阻撓了金融的運行和發展時，就會出現各種規避或擺脫管制的創新。可見，大規模、全方位的金融創新只有在現代市場經濟制度下才有必要和可能全面展開。

一、我國金融創新的制約因素與基本特征

(一)從長期看前景廣闊，但短期內制約因素較多。

我國對金融創新存在著旺盛的需求和巨大的供給能力，在市場經濟條件下，二者的結合必然引致活躍的金融創新。因此，我國金融創新的廣泛開展是一個不可避免的必然現象，我們應當對創新活動以及由此產生的積極作用和負面影響有充分的認識和準備。從目前的實際情況分析，還存在不少制約金融創新實現的因素：

首先是制度環境問題，表現在兩方面。一是司法原則與行政管理理念的約束。在金融領域則表現為對金融產品創新的制約多，自主創新的空間小。由于金融法制是金融監管的重要組成部分，其司法原則也貫穿于金融行政管理理念之中，因此，在我國的金融行政管理中，主要表現為新產品新業務的審批制。意味著金融機構在開辦新業務之前，先要取得金融監管當局的批準才行，結果可能存在監管當局的認識滯后，拖延新產品推出的時效性問題。同時由于認識的局限性很有可能扼殺新產品的出世。二是金融監管體制的約束。金融產品創新的趨勢之一是銀行類、保險類、證券類產品互相組合。分業監管模式存在的審批主體與監管主體多元問題，對金融創新是不利的，存在著要么監管過度，要么出現監管真空的現象。另外，金融監管制度中過分的行政管制，不利于有關價格類、中間業務的產品創新。

(二)金融創新獨創性弱，吸納性強。

我國現階段的經濟特別是金融并不發達，客觀上不具備進行大規模獨創性創新的基礎與條件，獨創能力和水平都處于較低的層次，但在金融改革和發展過程中，我國吸納創新成果的余地和空間都很大，而對旺盛的創新需求，金融機構通過多方面吸納應用各國的創新成果，可以在短期內以較低的創新成本增加供給。并很快適應開發的需求。所以，因地制宜有選擇地吸納國外現有的創新成果并加以改造利用，比刻意標新立異追求獨創更為現實可行，不僅有利于降低創新成本，而且有助于揚長避短，提高創新效率。

(三)創新副作用的潛在威脅大。

我國市場尚處于初始發展階段，市場機制不甚健全，離成熟的效率市場還有較大距離，缺乏有效的內在約束機制等。而外部的金融監管和宏觀調控還不完善，手段落后，措施乏力，在這種情況下，創新的負面影響可能加重，特別是若創新與違法違規、不良競爭或冒險經營混雜在一起時，將成為擾亂金融秩序、加大金融風險、干擾宏觀調控和阻礙貨幣政策實施等方面的主要原因，反而對經濟和金融的穩定與發展會產生相當的破壞力，具有一定的潛在風險。

二、對推動我國金融創新的政策建議

(一)堅持以改革促創新。

從創新供求的角度分析，我國金融創新的需求主要來自于各經濟主體在經濟改革和發展過程中對金融業的新要求。進一步加快金融改革的步伐，按照“責、權、利”對等的原則完善法人治理結構。要真正樹立金融機構也是企業，要不斷完善激勵機制，加大對金融新業務、新品種開發的激勵，將可持續發展作為重要的考核內容，以利潤為目標，以市場為導向，以資金營銷為主題，建立和完善業務經營計劃和金融營銷機制。要適應時代需求，運用現代科學技術加快銀行業的產品創新，善于將業務技術創新與服務品種創新結合起來，充分運用現代科學技術武裝金融，改進服務。提高效率。

(二)進一步完善金融監管。防范金融創新中的弊端。

由于金融創新的需求具有相對分散性、客觀性和不可控性。金融創新的主要弊病就是加大了貨幣政策和宏觀調控實施的難度，增加了系統性金融風險，降低了金融機構的安全性，破壞了金融體系和金融秩序的穩定性，使金融業和市場金融活動處于動蕩不安的環境之中。因此，在鼓勵和引導創新的基本前提下，還必須對其可能存在的問題或弊端進行有效的防范，一旦出現不良苗頭須及時解決，將其弊端產生的不良影響降至最低限度。尤其是我國市場金融體制和運作機制尚不健全，市場還不成熟，穩定性和均衡能力較為薄弱，對不良行為的排斥力和約束力不強，金融機構又缺乏有效的內部約束機制，在這種情況下若無強有力的外部監管和嚴密的防范措施，金融創新的弊端就會加重。

參考文獻：

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