上市公司關(guān)聯(lián)交易影響因素的實(shí)證研究

[摘 要]2006年2月，財(cái)政部出臺(tái)了新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并要求自2007年開始，編制財(cái)務(wù)報(bào)告必須遵循新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這對(duì)關(guān)聯(lián)交易發(fā)生頻繁的采掘業(yè)來說，研究新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后關(guān)聯(lián)交易對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文選取2007年采掘業(yè)披露關(guān)聯(lián)交易的上市公司作為樣本，建立模型，實(shí)證上市公司關(guān)聯(lián)交易的影響因素。發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后關(guān)聯(lián)交易還會(huì)受到公司規(guī)模、負(fù)債、利潤及所得稅等因素的影響。

[關(guān)鍵詞]關(guān)聯(lián)交易；影響因素；實(shí)證研究

[中圖分類號(hào)]F275

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

[文章編號(hào)]1673-0194(2009)05-0036-03

一、前 言

關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。我國的上市公司多由國有企業(yè)改制而成，與改組前的母體公司及其下屬企業(yè)之間有著千絲萬縷的聯(lián)系，與控股大股東之間存在著大量的關(guān)聯(lián)購銷、資產(chǎn)重組、融資往來以及擔(dān)保、租賃等關(guān)聯(lián)交易行為。由于關(guān)聯(lián)交易通常發(fā)生在具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的當(dāng)事人之間，關(guān)聯(lián)人與上市公司通常以不公平的交易轉(zhuǎn)移利潤或謀求某些不正當(dāng)?shù)膫€(gè)人利益或小集體利益，從而產(chǎn)生非公平關(guān)聯(lián)交易。上市公司關(guān)聯(lián)方通過非公平關(guān)聯(lián)交易占有上市公司的利益，使得非公平關(guān)聯(lián)交易成為控制方公司掠奪子公司資源與利益的一種重要手段，成為上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾、轉(zhuǎn)移利潤、逃避稅收以及大股東占用上市公司資金的工具，嚴(yán)重?fù)p害了廣大投資者尤其是中小投資者的利益，擾亂了正常的市場經(jīng)濟(jì)秩序。……