金融危機(jī)下浙江中小企業(yè)融資對(duì)策

【摘要】 金融危機(jī)的爆發(fā)給浙江中小企業(yè)融資難增添了新的影響因素，帶來(lái)了更大的沖擊。分析中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題和原因，以及金融危機(jī)給中小企業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，探討開(kāi)拓中小企業(yè)多種融資渠道的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);中小企業(yè);融資難;對(duì)策

改革開(kāi)放30年來(lái)，浙江省中小企業(yè)抓住機(jī)遇，快速成長(zhǎng)，加快發(fā)展，已經(jīng)成為浙江城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)的主要力量和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。浙江現(xiàn)有各類中小企業(yè)86.9萬(wàn)家，占全省工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%，就業(yè)職工1412.3萬(wàn)人，占到95.4%，總產(chǎn)值和稅金分別占到全部工業(yè)企業(yè)的88.5%和89.5%，量大、面廣的中小企業(yè)對(duì)穩(wěn)定和促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用。

但是中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍面臨著技術(shù)落后、融資困難、信息閉塞、品牌落后、人才缺乏、管理制度不完善等不容忽視的制約因素。融資困難是一直困擾著中小企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展最為突出的問(wèn)題，金融危機(jī)的爆發(fā)使得對(duì)外商品出口數(shù)量急劇下降，作為出口大省的浙江，受到的沖擊更為明顯，尤其是中小企業(yè)面臨著前所未有的危機(jī)。在這種情況下，浙江中小企業(yè)的融資難題增加了新的影響因素，融資難問(wèn)題成為當(dāng)前制約浙江中小企業(yè)快速發(fā)展的攔路虎。

一、浙江中小企業(yè)融資難問(wèn)題

(一)銀行貸款是重要的融資方式，但獲得的信貸支持不夠

由于中小企業(yè)自我積累、自我發(fā)展能力仍然較弱，尤其是在創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)，加上其本身往往存在著一些先天的不足，依賴內(nèi)原融資是現(xiàn)實(shí)的選擇。據(jù)調(diào)查，浙江有74.6%的中小企業(yè)存在資金不足的問(wèn)題，有85.3%的企業(yè)需要再融資，這些小企業(yè)對(duì)融資方式的選擇主要是銀行貸款。根據(jù)對(duì)金華，紹興，臺(tái)州，溫州四個(gè)地區(qū)的中小企業(yè)資金需求調(diào)查結(jié)果顯示:有的60%的企業(yè)需要從銀行貸款，30%靠自籌，7.5%通過(guò)內(nèi)部集資方式籌資，只有2.5%表示依靠股票籌資。可看出中小企業(yè)過(guò)度依賴銀行貸款。據(jù)調(diào)查顯示:有16.27%的中小企業(yè)認(rèn)為容易從銀行獲得貸款，有60.47%的中小企業(yè)認(rèn)為的從銀行獲得貸款較難，有23.26%的中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款十分困難，即83.73%的中小企業(yè)貸款需求沒(méi)有得到滿足了，貸款難成了制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。

(二)貸款期限和方式存在局限性

目前中小企業(yè)從銀行獲得貸款存在的另一個(gè)突出問(wèn)題是貸款期限不能滿足中小企業(yè)貸款資金需求。在現(xiàn)行銀行信貸制度下，大部分銀行沒(méi)有固定資產(chǎn)貸款投放權(quán)，只有小規(guī)模的流動(dòng)資金貸款權(quán)限。中小企業(yè)貸款中固定資產(chǎn)貸款越來(lái)越少，流動(dòng)資金的貸款期限也越來(lái)越短。根據(jù)對(duì)各地區(qū)調(diào)查結(jié)果顯示:絕大多數(shù)的銀行貸款期限為3個(gè)月到6個(gè)月，貸款方式則主要是抵押和擔(dān)保貸款，只有極少數(shù)中小企業(yè)才能享受信用貸款。

(三)民間借貸比例較高

由于大部分中小企業(yè)從銀行貸款困難重重，受到諸多因素的制約，無(wú)法從銀行獲得足夠的資金貸款，只好舍棄融資效率高的銀行貸款而求助于融資效率較低的民間借貸。早在2001年末溫州市中小企業(yè)貸款余額400億元，中小企業(yè)借入的民間資金約170億元。以業(yè)主個(gè)人名義借入的民間借款約為125億元，合計(jì)民間金融約為300～350億元。并且根據(jù)調(diào)查:在中小企業(yè)獲得外部資金的各種渠道中，有15.9%的企業(yè)曾表示利用民間借貸，不同規(guī)模的企業(yè)從民間借貸有明顯差別，企業(yè)規(guī)模越小，民間借貸的比例越高。

二、中小企業(yè)融資難問(wèn)題的原因分析

(一)中小企業(yè)獲得貸款難

目前中小企業(yè)融資的主要渠道是銀行貸款，中小企業(yè)從銀行貸款有諸多制約因素，銀行貸款期限越來(lái)越短，貸款方式則主要是擔(dān)保和抵押貸款。根據(jù)調(diào)查顯示:在中小無(wú)法從銀行獲得貸款的原因中有32.3%是無(wú)法落實(shí)抵押，有23.8%是無(wú)法提供擔(dān)保，兩者相加達(dá)到56.1%，擔(dān)保難主要體現(xiàn)在難以找到合適的擔(dān)保人;抵押難主要體現(xiàn)在可抵押物少，抵押物的折扣率高，不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證不全的現(xiàn)象普遍存在，難以用于抵押。中小企業(yè)受自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模限制，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)也都與大企業(yè)有較大差距，難以吸引銀行的放貸熱情。銀行要考慮盈利，中小企業(yè)貸款很難使銀行形成效益。與大的企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，每筆貸款的發(fā)放程度，經(jīng)辦環(huán)節(jié)大都相同，使銀行貸款的單位成本費(fèi)用上升，銀行不愿給中小企業(yè)貸款。

(二)中小企業(yè)融資渠道狹窄

中小企業(yè)自我積累，自我發(fā)展能力較弱，對(duì)資金的需求量較大，股權(quán)融資，債券融資目前尚不能成為中小企業(yè)的主要渠道。中小企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展?fàn)顩r和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)積極開(kāi)辟各種融資渠道，企業(yè)融資呈“渠道多元化，來(lái)源小社會(huì)化，行為市場(chǎng)化”的趨勢(shì)。總體來(lái)講規(guī)模偏小資金偏緊，外源融資成了中小企業(yè)發(fā)展的必然選擇，即以銀行信貸的融資形式來(lái)補(bǔ)充資金短缺。

(三)缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系

近幾年來(lái)，貸款難、擔(dān)保難問(wèn)題一直困擾著中小企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展，針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，國(guó)家也出臺(tái)了一些相關(guān)的政策來(lái)扶持中小企業(yè)的發(fā)展，但尚未完成一系列完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，導(dǎo)致大多數(shù)社會(huì)資源和銀行貸款都流向了大企業(yè)。

(四)中小企業(yè)自身存在不良因素

中小企業(yè)自身存在著諸多問(wèn)題，主要表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，產(chǎn)品研發(fā)能力弱，資金來(lái)源主要是銀行貸款和內(nèi)部積累，缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范的管理制度，財(cái)務(wù)管理制度落后，擔(dān)保抵押物不足，信息不透明，信用等級(jí)低等方面，特別是帳表不規(guī)范，數(shù)字不實(shí)的情況，在一些企業(yè)相當(dāng)嚴(yán)重。這使銀行很難掌握其真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)營(yíng)狀況，無(wú)法甄別企業(yè)信用程度，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)中小企業(yè)的信用存在顧慮。同時(shí)，部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)低下，對(duì)于銀行的借貸能欠則欠，能拖則拖，有些債務(wù)即便是通過(guò)法院判決執(zhí)行大多也難以收回。

三、金融危機(jī)給中小企業(yè)帶來(lái)的新挑戰(zhàn)

(一)中小企業(yè)資金缺口增大

由于我國(guó)的金融市場(chǎng)體系還不夠完善，加上全球金融危機(jī)的到來(lái)，中小企業(yè)的資金難問(wèn)題進(jìn)一步凸顯出來(lái)，尤其是在中小企業(yè)密集的浙江則更為突出，浙江中小企業(yè)融資難出現(xiàn)了新的問(wèn)題。一方面近年來(lái)國(guó)內(nèi)原材料、勞動(dòng)力、煤電等生產(chǎn)要素的價(jià)格持續(xù)上漲，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，使中小企業(yè)的產(chǎn)品銷售壓滯，融資不暢導(dǎo)致部分中小企業(yè)資金鏈斷裂，優(yōu)勢(shì)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目被迫放棄，企業(yè)的發(fā)展能力也受到了威脅。

(二)中小企業(yè)間普遍存在的相互借貸、擔(dān)保增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

以血緣，親緣和朋友圈為紐帶結(jié)成的融資擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)，一直是浙江商幫最深厚的商業(yè)文化傳統(tǒng)之一。你中有我，我中有你的連環(huán)擔(dān)保圈盤(pán)根錯(cuò)節(jié)，把無(wú)數(shù)企業(yè)的資金鏈環(huán)環(huán)相扣地拴在一起。企業(yè)間的擔(dān)保圈在經(jīng)濟(jì)繁榮上行時(shí)期可以相互扶持，加快發(fā)展，到緊縮下行時(shí)期，某些企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢會(huì)引發(fā)更大范圍企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，形成多米諾骨牌效應(yīng)，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容易演變成區(qū)域經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前的金融危機(jī)造成全球經(jīng)濟(jì)不景氣，國(guó)外需求下降，使得高度依賴于出口的眾多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益下降，財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難，企業(yè)被迫“停工”“半停工” “倒閉”，使與之相互借貸擔(dān)保的企業(yè)也陷入危機(jī)中。

(三)中小企業(yè)融資成本急劇上升

浙江省中小企業(yè)正飽受著資金高成本的困擾。今年來(lái)，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%～40%，股份制銀行綜合融資費(fèi)率達(dá)到了15.4%，如果是擔(dān)保貸款，加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均2～3個(gè)百分點(diǎn)的擔(dān)保費(fèi)率，中小企業(yè)承擔(dān)的融資成本將更高，多數(shù)地方民間融資月利率已高達(dá)4分到6分，過(guò)高的資金使用成本對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生了較大影響。

四、積極開(kāi)拓中小企業(yè)多種融資渠道的對(duì)策

(一)加大直接融資力度，完善間接融資體系，拓寬中小企業(yè)融資渠道

應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和需要，適時(shí)發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的小額資本市場(chǎng)，從政策上為中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)創(chuàng)造條件和空間，讓更多的中小企業(yè)從證券市場(chǎng)發(fā)行股票，募集資金或發(fā)行企業(yè)債券。積極推動(dòng)中小企業(yè)的股份制改造，對(duì)符合條件的中小企業(yè)，積極推薦上市。

間接融資是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過(guò)存款的形式，或者購(gòu)買(mǎi)銀行，信托，保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款，貼現(xiàn)的形式，或通過(guò)購(gòu)買(mǎi)需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，實(shí)現(xiàn)了資金融通的過(guò)程。

融資租賃是指企業(yè)需要購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備而缺少資金，由開(kāi)辦租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)代辦購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后以出租方式長(zhǎng)期提供給企業(yè)單位使用。融資租賃在近幾年中發(fā)展迅猛。據(jù)有關(guān)資料反映，紹興地區(qū)的許多民營(yíng)輕紡企業(yè)，70%至80%的技術(shù)改造，設(shè)備更新是通過(guò)融資租賃實(shí)現(xiàn)的。由此可見(jiàn)，融資租賃是一條解決浙江中小企業(yè)融資問(wèn)題既有效又快捷的途徑。政府部門(mén)應(yīng)制定有關(guān)政策積極促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展，充分發(fā)揮融資租賃作用。

(二)建立企業(yè)信用擔(dān)保體系，完善信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

近年來(lái)，浙江省積極實(shí)施擔(dān)保機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí)，業(yè)務(wù)指導(dǎo)，人員培訓(xùn)，運(yùn)行監(jiān)測(cè)，政策激勵(lì)，風(fēng)險(xiǎn)警示等一系列監(jiān)管舉措，促進(jìn)了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范有序發(fā)展。截至2008年底，全省為中小企業(yè)融資服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)328家，擔(dān)保資金總額123.55億元，累計(jì)擔(dān)保企業(yè)達(dá)93089戶。浙江省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)控制水平均處于全國(guó)前列，在緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題上發(fā)揮了不可或缺的作用。自2009年1月中旬開(kāi)始，浙江省為了進(jìn)一步破解中小企業(yè)資金供給總體短缺這一難題，在全省中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中全面開(kāi)展幫扶中小企業(yè)度過(guò)難關(guān)的“暖春行動(dòng)”，為中小企業(yè)獲取銀行貸款發(fā)揮了積極作用。但擔(dān)保體系還不完善，必須進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，進(jìn)一步完善信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。各級(jí)政府應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和財(cái)力情況，建立相應(yīng)的擔(dān)保發(fā)展基金，用于扶持當(dāng)?shù)匦庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

(三)建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律規(guī)范體系

修改完善《擔(dān)保法》，引入動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保制度，擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物范圍，允許應(yīng)收賬款和存貨作為擔(dān)保物，允許在普通債券上設(shè)立擔(dān)保，引入浮動(dòng)擔(dān)保制度，增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力。修改或撤銷不利于中小企業(yè)融資發(fā)展，不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的法律法規(guī)，進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)，統(tǒng)計(jì)，財(cái)政及稅收等制度。還可以通過(guò)制定相應(yīng)法律，明確對(duì)民間借貸中債權(quán)人的保護(hù)和債務(wù)人的法律約束與懲罰機(jī)制，允許保護(hù)合法的非正規(guī)融資渠道的存在和發(fā)展。

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