金融危機對我國運用公允價值的啟示

【摘要】 此次金融危機中公允價值成為眾矢之的，公允價值的誕生畢竟是會計界的一大進步，是未來會計的發展趨勢。從全球金融危機的背景出發，討論我國應如何對待公允價值。

【關鍵詞】 金融危機;上市公司;公允價值

從2007年以來，新世紀金融公司破產;貝爾斯登被摩根大通收購;房利美、房地美兩公司被美國政府接管;美林證券被美國銀行收購;雷曼兄弟破產等，由美國次貸危機引發的華爾街金融風暴，很快席卷了整個國際金融市場，最終演變成全球性金融危機，使發達國家幾乎整體陷入衰退。某些銀行家、金融業人士和國會議員將矛頭指向會計，認為公允價值的引入使得報表過于難看，影響了公司的業績表現以及投資者的信心，起到了推波助瀾的作用。但是會計界人士認為，公允價值只是客觀的反映經濟形勢，反映企業的財務狀況和經營成果。金融危機的實質是一個經濟問題，并不是會計問題。

一、公允價值在我國的發展歷程

改革開放以來，隨著我國經濟體制的逐步轉變，我國對會計體制也進行了跨越式的改革，尤其是2007年1月1日起實施的新《企業會計準則》，標志著我國會計準則的國際趨同已經實現。在這個過程中公允價值在我國的發展和運用大致可分為以下四個階段:

1.1992～1997年的歷史成本階段。1992年11月，我國發布了《企業會計準則——基本準則》，確定了歷史成本計量模式的主導地位。該準則規定:各項財產物資應當按取得時的實際成本計價。物價變動時，除國家另有規定外，不得調整其賬面價值。不難發現，在這個階段，我國在基本準則中只規定了實際成本(即歷史成本)一種計量屬性。

2.1998～2000年初步引入公允價值階段。公允價值作為計量屬性，首次正式出現在1998年6月頒布的《企業會計準則——債務重組》，并在后來所發布的《企業會計準則——非貨幣性交易》和《企業會計準則——投資》也得到廣泛的運用。1998年6月發布的《企業會計準則——投資》明確指出:隨著我國市場經濟的進一步發展和會計人員素質的普遍提高，在會計準則中逐漸地采用公允價值，培養公允價值觀念，也是十分必要的。公允價值在這三項準則的廣泛運用為在我國會計準則中建立公允價值概念和目標，推動我國會計的國際協調起到了積極的作用。

3.2001～2005年禁止公允價值階段。2001年1月我國發布并修訂了八項會計準則，取消公允價值在《企業會計準則——債務重組》、《企業會計準則——非貨幣性交易》和《企業會計準則——投資》三項準則的運用，并改按賬面價值計量。這些準則的發布，是與當時的經濟環境息息相關的。在當時，上市公司濫用會計政策，利用公允價值操縱利潤，會計造假事件層出不窮，為了規范我國資本市場的會計秩序，遏制資本市場中利用債務重組、資產置換等包裝上市的違法違規行為而加以規定的。

4.2006～至今新準則再次引入公允價值階段。2006年3月15日，財政部發布了包括1項基本準則和38項具體準則在內的企業會計準則體系，是我國會計準則的標志性變革。體現了我國會計準則與國際財務報告準則的協調與趨同。在新的會計準則體系中，一個最大的變化就是再次引入公允價值計量屬性。新會計準則體系在金融工具四項準則、投資性房地產、非同一控制下的企業合并、債務重組和非貨幣性交易等方面均采用了公允價值計量。公允價值的再次使用，使我國會計計量屬性出現了歷史成本與公允價值并存的局面。是我國會計界的一次重大變革。

二、公允價值在我國新準則中的應用情況

在我國新會計準則17個具體會計準則中不同程度地運用了公允價值這一計量屬性。據統計，目前我國已發布的38個具體會計準則中涉及會計要素計量的有30個。在這30個涉及會計要素計量的準則中有17個程度不同地運用了公允價值計量屬性。具體運用情況見下表1:

三、公允價值的優缺點

1.公允價值的優點

(1)提供更相關的會計信息，有利于做出正確的決策。公允價值反映的是在特定時段和特定的經濟狀態下市場對資產或負債的定價。公允價值的變化，是反映市場按公允價值計量提供的會計信息較之于歷史成本計量提供的會計信息而言，更具有高度的相關性，為企業管理人員、債權人、投資者等利益相關者在做決策時提供更有價值的信息，以做出正確的決策。

(2)更適合于與金融工具相關的權利和義務的計價。公允價值可以地簡單定義熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價格。從理論上說是理性的雙方達成的交易價格，是一個遠景的價格，現在不一定是真實發生的。金融工具中尤其是期權、期貨和遠期合約等衍生金融工具更適合適用于使用公允價值進行記量。故FASB133指出，公允價值是金融工具最相關的計量屬性。

(3)更加符合配比原則的要求。企業運用公允價值進行計量，更能真實的反映企業的收益。目前，企業在計算收益時，收入是按現行市價計量，而成本、費用則按歷史成本計量，收益實際上包括兩部分，一部分是勞動者創造的純利潤，另一部分是由經濟因素影響形成的價格差。現行的利潤分配制度對這兩者不加區分，就可能會出現收益超分配、虛利實分的情況。不能真實的反映企業的實際收益情況。采用公允價值進行計量時，按現時收入與按公允價值計算的成本費用配比計算出的收益更符合企業的實際，更能體現配比原則。

2.公允價值的缺點

(1)公允價值的確定主要依靠主觀判斷。公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，市場環境是復雜多變，有的會計事項可以確認或尋找相類似的交易價格，有的卻無法尋找而只能估計。由于存在商業秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響了會計數據的客觀性，其可靠性也大為減弱。

(2)可操作性較差。一方面企業的資產種類繁多，并處于不同的市場環境中，市場信息的真實性難以辨認，是否存在活躍市場交易價格的判斷難度較大等問題難以解決。在實際工作中，只能大致的估計或采取近似價值的操作。在市場信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤的嫌疑。另一方面對公允價值進行判斷的主要形式———現值技術的運用，因不同投資者之間、投資者與管理當局之間對投資的期望報酬率不可能完全統一，對未來現金流量的估計具有較大不確定性，這同樣導致在具體的技術操作上難度較大。

(3)給管理層操縱利潤帶來可乘之機。雖然說公允價值要成為利潤操縱的工具需要需具備三個要素:上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業道德和證券市場監管失靈。畢竟公允價值計量在其判斷和可操作性方面涉及彈性判斷，容易給管理層操縱利潤帶來可乘之機。

四、我國運用公允價值的啟示

公允價值在我國的發展歷程是一波三折，最終還是確定了其準則中的地位，鑒于此次金融危機中公允價值的境遇以及其本身的優缺點，現提出我國運用公允價值的幾點啟示:

1.建立和完善公平公正合理的市場環境。市場是商品交換的場所，也是企業進行交易的場所。市場環境包括政治、經濟和法律等環境，完善的市場環境才能為企業的公平合理交易創造前提條件，為公允價值充分發揮其積極作用提供外圍環境。

2.建立相關機制培養高素質的會計人才。目前我國有大量的會計人員，會計人才卻很缺乏。高素質的會計人才才能準確的把握好運用公允價值的“尺度”，尤其是一些涉及到估值的問題，更需要會計人員更高的專業素質。

3.樹立誠信觀念，培養企業誠信經營的意識。由于公允價值的運用容易使企業操縱利潤，最終會影響到投資人、債權人等相關利益人的利益。企業是市場經濟的細胞，誠信經營需要每個企業去維護，更需要社會這個大環境來營造誠信經營的氛圍。

4.企業建立良好的公司治理機制。由于公允價值提供的信息較歷史成本相比更相關，在運用過程中要考慮各種風險和不確定性。公司治理通常要掌握充分的各種信息，其中就包括會計信息;公司治理過程中也要面對各種風險和不確定性?；诖耍己玫墓局卫頇C制有利于公允價值充分地發揮其應有的作用，更好得為企業服務。

參考文獻

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