如何防范企業集團財務風險

【摘要】 由于社會政治、經濟的快速發展、經濟全球一體化以及科技日新月異的變化，企業集團面臨更加不確定的經營環境、更多的風險因素，風險管理愈加重要，特別是財務風險管理問題尤為突出。

【關鍵詞】 企業集團;財務風險;防范

一、企業集團財務風險

目前主要有兩種不同的財務風險觀。第一種觀點認為:企業財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生之差異程度。第二種觀點則沿用西方國家有關財務風險的定義，認為財務風險就是籌資風險。對財務風險的認識，必須從財務活動的全過程、財務的總體觀念出發，第一種觀點更符合人們對財務概念的理解，也便于人們站在更寬廣的角度來研究財務風險。在當今財務管理范圍趨于廣泛的情況下，財務風險應具備:(1)全過程性。即它貫穿于企業價值活動的全過程;(2)系統性。財務風險的全過程性決定了它的系統性;(3)連續性。即它不是離散的，而是持續地存在于企業的整個生產經營過程之中，需要企業持續地對風險值進行評估，以利于企業穩健發展。

二、防范企業集團財務風險的措施

(一)完善企業集團治理機制

企業集團應該按照現代企業制度的要求，在內部各成員企業中建立有效的治理結構，通過股東會、董事會、監事會、經理層之間的相互約束、相互抗衡，限制委托代理關系的道德風險。另一個重要的問題是選擇合理的企業集團財務管理模式，處理好集團和子公司之間的集權與分權關系。在適度集權的基礎上，企業集團應建立權責利相結合的機制。從集團全局出發，針對不同的職能部門規定不同的經濟責任，劃分不同的經濟職能。集團財務部門加強對投資決策、成本控制等方面問題的研究，通過各種形式的內部市場化建設，以及內部結算中心的建設來優化財務管理行為。要確保集團公司擁有整個集團的財務資源的控制權，子公司等成員公司擁有資源的使用權。

(二)建立企業集團財務風險預警系統

預警是度量某種狀態偏離預警線的強弱程度、發出預警信號的過程。

首先，建立企業集團財務風險預警組織機構。集團財務風險預警的組織管理包含兩個層次:一是集團母公司的財務風險預警系統，其覆蓋面是整個集團;二是各子公司的財務風險預警系統，主要針對子公司的風險預警。兩個層次都應該建立專門的財務預警組織機構，并遵循專門性、專業性、獨立性的原則，確保財務預警分析的工作能夠有專人落實。

其次，捕捉風險信號，及時提供最新的財務風險信息。針對每一類風險，分析其早期的信號，風險預警系統中設一個財務風險信息子系統，關注各種早期風險信號。這一過程須建立在大量資料系統分析的基礎上，資料包括內部數據和相關外部市場、行業等數據，不僅有財會人員提供的財會信息，更有其他渠道的信息。

最后，建立短期財務預警系統。建立短期財務風險預警系統最重要的任務是編制現金流量預算。現金預算通過對現金持有量的安排可以使企業保持較高的盈利水平同時保持一定的流動性，并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。準確編制年度現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。

(三)充分利用實時信息系統進行財務監控

建立、健全內部財務監控機制，是防范和化解財務風險的有效措施。內部監控包括會計控制和管理控制兩類。集團財務監控工作建立在各項財務預算的基礎上，保證子公司的資本結構良好，財務運作符合企業集團的整體利益，更好地防范和控制財務風險，促進企業集團的可持續性發展。可以向子公司派駐財務總監負責監督子公司的財務行為，也可以通過董事會和監事會對子公司進行監控。對子公司的監控結果，主要通過考核相關的指標進行。企業集團充分運用實時財務信息來跟蹤監督和控制資金流，以消除無效的資金占用，提高資金使用效率，確保集團財務目標的實現。

(四)強化企業集團戰略管理

戰略管理也是防范財務風險的有效措施。企業集團發展到一定程度，關系企業集團生死存亡的不再是某一項業務的具體經營，而是企業集團的長遠發展規劃。合理的長期目標與有效的執行計劃能夠為企業集團的后續發展指明方向，保證整體運營不出現大的偏差，防止出現企業集團財務危機。強化戰略管理，首先要分析了解企業所處的環境正在發生哪些變化，尤其是對外部環境的分析。由于外部環境對企業集團具有不可控制性，企業只能對不斷變化的外部環境進行認真的分析研究，把握其變化趨勢與規律，制定多種應變措施，以降低因財務變化給企業帶來的財務風險。其次，在分析的基礎上，制定切實可行的長期目標。戰略也要根據企業情況的發展變化，及時進行調整，以保證戰略對企業經營指導的有效性。

參考文獻

[1]謝德明.企業集團財務風險識別、管理及控制[J].財會通訊.2008

[2]萬萍.淺析企業集團的財務風險及控制[J].財會研究.2008