中國鋼鐵行業(yè)重組模式

【摘要】 國家工信部重組政策年內(nèi)的即將出臺，給本已供大于求形勢下的鋼鐵行業(yè)的重組添加了一副正向催化劑，中國鋼鐵行業(yè)所處的內(nèi)外條件，驅(qū)使各鋼鐵企業(yè)加快重組步伐。在分析我國鋼鐵行業(yè)重組模式存在的問題后，提出了完善我國鋼鐵行業(yè)重組模式的建議。

【關(guān)鍵詞】 鋼鐵行業(yè);重組模式;利益分享

一、中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

(一)中國鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀分析

中國鋼鐵行業(yè)重組的帷幕已經(jīng)拉開。各大鋼鐵企業(yè)紛紛采取措施，重組行動此起彼連。2008年1月，攀鋼西昌鋼鐵組建合資公司。2008年3月，濟(jì)鋼集團(tuán)、萊鋼集團(tuán)，以及山東省冶金工業(yè)總公司所屬企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)劃轉(zhuǎn)合并而成的山東鋼鐵集團(tuán)掛牌成立。2008年6月，唐鋼、邯鋼合并，由唐鋼集團(tuán)與邯鋼集團(tuán)牽頭組成河北鋼鐵集團(tuán)公司。2008年6月，寶鋼、廣鋼、韶鋼三公司大股東共同組建廣東鋼鐵集團(tuán)有限公司。2008年9月，柳鋼、武鋼組建廣西鋼鐵集團(tuán)。2009年4月，山西省冶金產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃通過審議，山西鋼鐵行業(yè)整合將啟動。2009年5月，河北省三家鋼鐵上市公司唐鋼股份、邯鄲鋼鐵、承德釩鈦同時(shí)發(fā)布公告，披露了換股合并的重組方案。2009年8月，寶鋼全部退出由邯鋼和寶鋼于2007年5月成立的邯寶鋼鐵有限公司邯寶鋼鐵公司。

(二)中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展趨勢分析

產(chǎn)業(yè)整合步伐的加快，要求企業(yè)迅速擴(kuò)大規(guī)模。企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)，一是積聚，一是集中。靠單個(gè)企業(yè)緩慢積聚不能跟上日益加快的產(chǎn)業(yè)整合步伐，集中模式的重組就成為必然選擇。國家工信部重組政策年內(nèi)的即將出臺，促使本已供大于求的鋼鐵行業(yè)加快重組步伐。中國鋼鐵行業(yè)所處的內(nèi)外條件，驅(qū)使各鋼鐵企業(yè)加快重組步伐。

1.鋼鐵企業(yè)重組的內(nèi)部條件

(1)供求矛盾。無論數(shù)量還是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)都很明顯。數(shù)量方面，2008年我國粗鋼產(chǎn)能6.6億噸，需求僅5億噸左右，約四分之一的鋼鐵及制成品依賴國際市場。2009年上半年全行業(yè)完成投資1405.5億元，目前在建項(xiàng)目粗鋼產(chǎn)能5800萬噸，多數(shù)為違規(guī)建設(shè)，如不及時(shí)加以控制，粗鋼產(chǎn)能將超過7億噸，產(chǎn)能過剩矛盾將進(jìn)一步加劇。結(jié)構(gòu)方面，一些高端不銹鋼制品如冷軋薄板、鍍層板、電工鋼板等高附加值品種仍須進(jìn)口，大量落后的需要淘汰的粗鋼過剩明顯。

(2)管理滯后，組織結(jié)構(gòu)需要調(diào)整。目前我國鋼鐵企業(yè)管理還依然存在著四個(gè)滯后，企業(yè)管理滯后于先進(jìn)技術(shù)裝備的快速發(fā)展;企業(yè)管理滯后于完善社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)程;滯后于走新型化工業(yè)化道路、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的要求;滯后于滯后于發(fā)達(dá)國家先進(jìn)鋼鐵企業(yè)的管理。企業(yè)管理已成為我國鋼鐵企業(yè)提高核心競爭力的軟肋。

(3)規(guī)模效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng)。大量的小企業(yè)通過企業(yè)資產(chǎn)重組，有利于采取集中大規(guī)模采購的方式，在更大范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置，有利于生產(chǎn)中采用更先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，實(shí)行專業(yè)化分工，有利于大幅度提高市場占有份額和提高國際競爭力，擴(kuò)大規(guī)模優(yōu)勢。企業(yè)數(shù)量的減少，也更有利于企業(yè)間協(xié)商，采取一致的海外政策，產(chǎn)生市場協(xié)同效應(yīng)，減少類似力拓間諜門事件的事情發(fā)生。

(4)產(chǎn)業(yè)布局與無序競爭。近年來，中國對鐵礦石的需求量不斷大幅增加，鐵礦石進(jìn)口量從2002年的1.12億噸提高到2008年的4.43億噸，占全球海上鐵礦石貿(mào)易量的52%，從2003年開始，中國成為最大的鐵礦石進(jìn)口國。我國鋼鐵工業(yè)基本上是按國內(nèi)資源和靠近鐵礦原料產(chǎn)地的原則布局，鋼鐵布局分散，相當(dāng)數(shù)量鋼鐵產(chǎn)能遠(yuǎn)離市場，大量的鋼材需要經(jīng)過長距離的運(yùn)輸銷往客戶，通過有計(jì)劃的重組可以改善產(chǎn)業(yè)布局，降低企業(yè)的物流成本，規(guī)范競爭秩序，提高企業(yè)競爭力。

(5)資源成本與分散風(fēng)險(xiǎn)。重組企業(yè)通過縱向整合、控制生產(chǎn)過程當(dāng)中從采礦到出品成鋼的所有環(huán)節(jié)，能加強(qiáng)鐵礦資源控制度，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施和海運(yùn)能力，有效地降低生產(chǎn)成本。橫向整合將擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，使產(chǎn)品品種多樣化，減小其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，獲得獨(dú)特的成長機(jī)會，贏得更好的客戶和供應(yīng)商，加強(qiáng)公司的研發(fā)能力。

2.鋼鐵企業(yè)重組的外部條件

國家政策的推動。2005年7月國務(wù)院授權(quán)發(fā)布《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》以來，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的重組趨勢就開始顯現(xiàn)，2008年以來，重組趨勢明顯加速，今年年底前將發(fā)布的鋼鐵行業(yè)重組條例，無疑為這一重組趨勢添加了催化劑。國家《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》規(guī)定:外商投資中國鋼鐵行業(yè)，原則上不允許控股，這并不能阻止其“迂回進(jìn)入中國”。2007年，印度著名企業(yè)阿塞洛-米塔爾公司通過港市在購買中國東方集團(tuán)28.03%的股份后，欲進(jìn)一步增持股份達(dá)到73%。

雖然2008年由于有關(guān)部門的反壟斷批復(fù)，米塔爾沒能控股中國東方，這對國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)出了一個(gè)信號，如果國際知名鋼鐵企業(yè)在國內(nèi)與我國鋼鐵企業(yè)形成直接的競爭關(guān)系，將對我國鋼鐵企業(yè)造成巨大的市場和生存壓力。我國鋼鐵行業(yè)必須加快聯(lián)合重組的步伐，以應(yīng)對這一新情況的發(fā)生。行業(yè)所處的內(nèi)外環(huán)境，促使企業(yè)于漸進(jìn)的蠕變模式與突變的彈性模式之間作出抉擇，如果前者不能使其跟上產(chǎn)業(yè)整合的步伐，企業(yè)只能靠突變的彈性模式。否則，就只能退出行業(yè)。

二、中國鋼鐵行業(yè)重組模式存在問題分析

(一)中國鋼鐵行業(yè)重組模式劃分

1.按重組前的狀態(tài)。按地域分類的有:省內(nèi)重組模式(簡單型的省內(nèi)聯(lián)合模式)、跨區(qū)重組模式(寶鋼式的跨區(qū)域重組模式)。按規(guī)模分類的有:強(qiáng)者為王模式，弱者求存模式。按企業(yè)性質(zhì)分類的有:中央企業(yè)并購地方國有鋼鐵企業(yè)、地方行政區(qū)域內(nèi)部鋼鐵企業(yè)之間的重組、民營資本并購地方國有或非國有鋼鐵企業(yè)(通鋼式的多元化模式)、外資并購國內(nèi)鋼鐵企業(yè)。

2.按重組的手段。按重組方式分類的有:合并、收購、上市擴(kuò)股(上市公司互相持股模式)、合資等。

3.按重組的結(jié)果。按重組結(jié)果分類的有:松散型的鞍本模式，實(shí)質(zhì)型的唐鋼合并模式，利益集中型，利益分享型。

(二)中國鋼鐵行業(yè)各種重組模式的問題分析

1.按重組前的狀態(tài)劃分重組類型。優(yōu)點(diǎn)是易于從直觀上對企業(yè)重組的模式進(jìn)行分類，在一定程度和范圍內(nèi)有利于企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模，提高產(chǎn)業(yè)的競爭力和經(jīng)濟(jì)效益。也有其根本的缺陷。

(1)按地域劃分。由于沒有突出重組目標(biāo)，對于行業(yè)重組起不到引導(dǎo)作用，不利于國家產(chǎn)業(yè)整合。其結(jié)果是無序競爭和供求矛盾，形成地方割據(jù)的現(xiàn)象，提高了大型企業(yè)重組地方企業(yè)的壁壘，不利于行業(yè)集中度的提高。以寶鋼對邯鋼與馬鋼重組為例。2007年5月10日，邯鋼和寶鋼在河北石家莊簽訂了共同建設(shè)發(fā)展邯鋼新區(qū)合作協(xié)議，雙方各出資50%成立邯鋼集團(tuán)邯寶鋼鐵有限公司。同年9月13日，邯寶鋼鐵有限公司完成工商登記，總注冊資金120億元，雙方各出資60億元，其中寶鋼以貨幣資金方式出資，邯鋼以現(xiàn)金加實(shí)物方式出資。2008年，由于河北省政府最終以行政性重組方式將唐山鋼鐵集團(tuán)和邯鋼集團(tuán)合并，成立河北鋼鐵集團(tuán)，并整合周邊小鋼企，希望打造區(qū)內(nèi)大型鋼鐵集團(tuán)。這使得寶鋼逐漸徹底失去了對合資的興趣。2009年8月，寶鋼全部退出邯寶鋼鐵公司。

2006年1月，寶鋼與馬鋼簽訂《戰(zhàn)略聯(lián)盟框架協(xié)議》，盡管寶鋼針對馬鋼的實(shí)際情況穩(wěn)扎穩(wěn)打，從輸出管理整合企業(yè)文化到增資擴(kuò)股提高企業(yè)并購實(shí)力到簽訂聯(lián)盟協(xié)議形成排他性的戰(zhàn)略選擇權(quán)，一步步地實(shí)施其并購戰(zhàn)略。2009年5月，安徽省出臺《安徽省鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，計(jì)劃將馬鋼集團(tuán)從現(xiàn)在年產(chǎn)1500萬噸的產(chǎn)能規(guī)模，提升至年產(chǎn)能超過2000萬噸、年銷售收入達(dá)3000億元人民幣的安徽省龍頭鋼企。這也就意味著，安徽省希望馬鋼自己獨(dú)立發(fā)展，并沒有讓寶鋼重組之意。從中看出，寶鋼跨區(qū)域重組屢屢受挫，在于地方政府為維護(hù)其當(dāng)?shù)囟愂绽妫С之?dāng)?shù)仄髽I(yè)做大，反對企業(yè)被其他企業(yè)合并。

(2)按規(guī)模劃分重組類型。也沒有突出重組目標(biāo)，既沒有說明企業(yè)做大的路徑，也不能對于行業(yè)重組起引導(dǎo)作用。

(3)按企業(yè)性質(zhì)劃分重組類型。由于企業(yè)性質(zhì)的不同，其工資待遇、企業(yè)文化、管理模式等都有根本區(qū)別，如果不能合理協(xié)調(diào)其差異，往往是整而不合，甚至發(fā)生重組悲劇。建龍重組通鋼是不同性質(zhì)的企業(yè)重組失敗的典型。2009年7月，民企建龍集團(tuán)重組國企通化鋼鐵時(shí)遭職工反對，委派的總經(jīng)理被圍毆致死。隨后，吉林省政府宣布，建龍將永不參與通鋼重組。

2.按重組的手段劃分重組類型。按照這一劃分方式，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際能力，選擇切合實(shí)際的重組方式，既能擴(kuò)大企業(yè)控制規(guī)模，又考慮了企業(yè)的承受能力。其缺點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)手段，忽視結(jié)果。

3.按重組的結(jié)果劃分重組類型。優(yōu)點(diǎn)是促使企業(yè)重視重組結(jié)果，對行業(yè)重組起到方向指引作用，促使企業(yè)從源頭上考慮重組目標(biāo)和使用的重組手段。這一分類方法也有其缺點(diǎn):一是重組結(jié)果不能直觀界定，企業(yè)的重組是實(shí)質(zhì)性重組還是松散型重組，是利益集中型還是利益分享型，沒有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。二是缺乏相關(guān)的理論與政策支持。

三、完善我國鋼鐵行業(yè)重組模式的建議

1.制定有益于大規(guī)模重組的稅收政策，降低重組壁壘。稅收政策上，被收購鋼鐵企業(yè)每年產(chǎn)生的利稅，按一定比例大部分由被合并企業(yè)所在地政府分成。稅收兼顧中央和地方的利益，有助于減少地方政府采取設(shè)置壁壘阻止針對本地企業(yè)重組的行為。武鋼重組的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒:堅(jiān)持屬地原則不變、納稅體制不變、納稅模式不變，兼顧中央和地方的利益。隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展，留存地方的稅收逐年增長，稅后利潤全額留存被重組企業(yè)、作為生產(chǎn)發(fā)展和技術(shù)改造的資金來源，確保這些企業(yè)為維護(hù)地方穩(wěn)定、保持社會和諧做出積極貢獻(xiàn)。

2.倡導(dǎo)以結(jié)果劃分重組模式，引導(dǎo)企業(yè)走利益分享型實(shí)質(zhì)性重組。企業(yè)的重組，目標(biāo)是要達(dá)到實(shí)質(zhì)性重組，松散型重組是偽重組，不能真正促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合。重組要兼顧各方的利益，努力做到利益共同分享，這需要國家大力倡導(dǎo)，并完善分配機(jī)制，以引導(dǎo)企業(yè)走利益分享型實(shí)質(zhì)性重組。以重組結(jié)果劃分重組模式，能夠促使企業(yè)以“拉動看板”方式對待重組工作，重視利益相關(guān)者的利益需求。

3.重組企業(yè)應(yīng)完善利益分享機(jī)制。企業(yè)利益代表一個(gè)經(jīng)濟(jì)群體的共同利益，包涵股東、社會政府、員工、顧客及配體供應(yīng)商的利益。鋼鐵企業(yè)在重組擴(kuò)張時(shí)，應(yīng)兼顧對股東收益、地方稅收、職工福利、人事變動、上下游企業(yè)等各種利益相關(guān)者的分配。只有建立完善的利益分享機(jī)制，對利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)作了準(zhǔn)確地評價(jià)與回報(bào)，才有利于重組的順利進(jìn)行。每個(gè)企業(yè)都應(yīng)該根據(jù)其內(nèi)外部貢獻(xiàn)利益主體的貢獻(xiàn)大小來建立起相應(yīng)的貢獻(xiàn)利益分享平臺，使各個(gè)貢獻(xiàn)主體的貢獻(xiàn)與利益實(shí)現(xiàn)同比例增減，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外部貢獻(xiàn)利益主體的共同利益，保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展。

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