產業集群背景下的光伏企業融資創新能力

【摘要】 著重討論產業集群背景下的光伏企業融資模式，旨在為新余市光伏企業融資問題提供新思路。

【關鍵詞】 光伏產業;產業集群;融資創新

一、產業集群概念

產業集群(Industrial Clusters)是在某一特定產業領域中，大量相互關聯的企業以及相關支撐機構，在空

間上集聚并形成持續競爭優勢的現象。在實際的經濟領域，由于產業集群所容納的該類企業在集群的系統化組織中成為市場主體中最有產供銷依托、最具競爭力的部分。投資者和金融機構針對集群的運作特征，通過融資制度的持續供給，促使資金要素流向產業集群中的該類企業，實現了圍繞產業集群生產要素的有效配置，其本身也在這個過程中演變為集群的有機組成部分。利用產業集群的組織體系來開展該類企業融資的制度供給創新，最大限度地降低投資者、金融機構、該類企業之間的交易成本，成為各方突破融資難困境新線索。

二、光伏企業融資難的原因分析

1.企業信息不透明和不對稱。與其它企業相比，這些企業的經營信息更加不透明，向外部出資者披露其經營信息也更加困難。大多數該類企業很難向外部出資者提供可信和合格的財務信息。由于產權封閉和面臨更加激烈的市場競爭，往往比其它企業更加擔心其商業機密被泄漏，在向外界披露信息時也更加謹慎。以上特征決定了外部出資者在收集企業的信息時會遇到更大的困難，其對該類企業的融資將承擔更高的交易成本和更大的風險。

2.融資中的規模不經濟，交易成本過高。企業在融資過程中需要支付一些固定的交易成本，這些固定成本隨著融資規模的增大而下降，即存在著融資的規模經濟。由于企業的資金需求屬于零售式的小額需求，自然就形成了融資過程中的規模不經濟問題。融資規模不經濟既發生在企業內部，表現為企業的融資成本普遍高于其它企業，也發生在外部出資人尤其是銀行身上，表現為銀行對企業的單位貸款額所支付的管理成本高。

3.企業經營的不確定性高，風險較大。企業經營的不確定性高，如缺乏自己的品牌和主營業務等，對于穩健的投資者來說，這就意味著投資收益的不確定性和投資風險的加大。由于資產少、抵御外部沖擊的能力弱等原因，與其它企業相比，各國該類企業普遍有著較高的倒閉率。這就使得外部出資者特別是銀行面臨較大的風險，使其不愿意向該類企業提供資金。

4.企業信用缺失。社會信用環境惡化，尤其是一部分企業信用意識淡薄和信用價值低下，使得企業取得資金后，出現道德風險而違約、逃廢債務的比率要遠大于其它企業。

三、產業集群背景下的光伏企業融資能力創新

1.政府要引導并強化產業集群建設。根據本地傳統產業，資源優勢等具體因素，政府可以考慮規劃產業園區，讓生產同質或具有前向關聯及后向關聯的該類企業到同一園區，以產生外部規模經濟效益，在宏觀上緩解其融資問題。政府要進行制度創新，推動區域內企業之間的學習和交流，增強企業之間的信任，強化本地的文化建設，培育企業的“地域根植性。

2.加快產業集群區域民營金融發展。建設為集群服務的區域性中心銀行由于制度的原因，我國民營金融發展比較緩慢在光伏企業集群地區建設區域性中心銀行，可以更好地提高融資效率，解決集群融資難的問題。區域性中心銀行可以發揮地域優勢，將更了解產業集群的經營運作狀況、管理水平和集群發展前景，可以借助群內企業間的業務聯系、競爭與合作對手的情況，對整個集群的發展方向更加準確地進行判斷，幫助群內企業制定中長期投資以及發展戰略，為光伏企業提供更加高效、穩定的金融支持。

3.加強企業之間以及企業和支撐組織、中介組織之間的合作。政府可以通過制定適當的產業指導規劃，在產業集群發展中注意選擇關聯度高、存在價值鏈整合效應的產業進行優先扶持，并注重原材料、零部件及各種包裝儲運方面的整體配合的一貫性，使集群內企業間建立相輔相成的專業化分工協作關系。加快發展為企業服務的支撐機構和中介組織，如科研院所、會計師事務所、律師事務所、企業咨詢機構等，加強企業與這些支撐機構、中介組織的親密合作，這樣既有利于企業的技術革新，也可以為金融機構提供他們的信用信息，增大了金融機構的貸款傾向。

4.建立產業集群內部的征信機構。征信機構制度在我國剛剛起步，在產業集群內建立信用制度更具有優勢和可行性，光伏企業為了自身的利益更愿意向征信機構提供自身的信用信息，政府為了該產業集群的發展也可以讓征信機構無償使用企業的交易信息，這樣也有助于降低投資者和企業之間的信息不對稱程度，提高企業的融資能力。

注:本文是產業集群與新余市光伏產業融資問題研究(新余市社科規劃研究項目)的部分研究成果。