銀行業：放松信貸　謹慎投資

佟　鍵

2008年11月5日，國務院推出刺激經濟的十項措施，部署了四萬億的刺激經濟投資。在十項措施中，第十條的內容是加大金融對經濟增長點支持力度，取消對商業銀行的信貸規模限制，合理擴大信貸規模，加大對重點工程、“三農”、中小企業和技術改造、兼并重組的信貸支持。信貸在其中無疑扮演了非常重要的角色。

要落實國務院制定的這項巨額刺激經濟計劃，銀行毫無疑問得挑起大梁。十項措施中提到了要加大對中小企業的信貸支持，但銀行恰好一直想避開對中小企業貸款。銀行是否會響應政策對中小企業放貸投資呢？

擴大信貸投資規模

按照國務院發布的計劃，2008年第四季度先增加中央投資1000億元，2009年災后重建的200億元資金提前安排，最終帶動地方和社會投資總規模4000億元，需要銀行貸款和其他社會資金約2800億元。

據了解，在2008年底前，中國農業發展銀行將再投放550億元貸款，國家開發銀行新增貸款400億元。農業銀行在確保完成全年3600億元信貸計劃的基礎上再增加500億元。而建設銀行也決定，年底前新增的信貸投放在300億至500億元之間。中小銀行中，中信銀行提出年底前新增150億元貸款，北京銀行擬從年底至2009年新增550億元授信額度，光大銀行已調整2009年度預算方案，預計2009年新增有效投放600億元。12月初中國銀行也表示，從年底到2009年，中行對重點行業重大項目貸款投放金額將超過3000億元，而2008年年內中行對企業新增授信額度也將超過6000億元。

國務院十項措施提出了多項投資領域，其中也比較傾向于解決中小企業的融資問題。但對商業銀行最具吸引力的還是基礎設施建設。中國建設銀行副行長朱小黃說，目前更加關注的是拉動經濟的投資項目，如基礎設施方面。此外，某些消費信貸和小企業信貸也是加大貸款投放力度的基本取向。

出臺措施引導信貸投放

為貫徹落實十項措施，央行于2008年11月10日出臺了引導銀行信貸投放的五項措施，落實適度寬松貨幣政策，包括確保金融體系流動性充足，及時向金融機構提供流動性支持，保持貨幣信貸的合理增長，加大銀行信貸對經濟增長的支持力度，取消對商業銀行信貸規模限制，合理擴大信貸規模等。

在這些措施中，央行表示要加大對重點工程建設、中小企業、三農、災后重建、助學、就業等的信貸支持，加大對技術改造、兼并重組、過剩產能向外轉移、節能減排、發展循環經濟的信貸支持，鼓勵和引導金融機構擴大出口信貸的規模，探索在出口信貸中提供人民幣中長期融資，并限制“兩高一剩”（高耗能、高污染及產能過剩）行業貸款。

緊接著11月11日中國銀行宣布，出臺十大措施，加大對重點行業和產業的信貸支持力度。主要支持內容包括干線鐵路機場建設項目，中心城市市政建設項目，自主創新項目，高資質的醫院、學校建設，省級政府主導的農村公路電網水利改造項目，房地產業，優質中小企業、出口企業，地震災區重建等。

中國銀行新聞發言人王兆文說，為保證這些措施落實到位，中國銀行將對相關配套政策進行調整。如取消對各分行人民幣公司貸款新增規模的限制，促進各分行增加有效信貸投放；調整經濟適用房開發商的新客戶準入權限，一級分行和總行直屬分行可自行審查批準經濟適用房的新客戶準入；對總行級重點客戶、國家級重點工程、重點基礎設施建設和西部重點資源項目實行“因客授權”，擴大分行的授信審批權限等。

此外，工商銀行提出的“十個支持、十個促進”中，首先就是積極支持鐵路、公路和機場等重大項目，促進基礎設施建設。農行公布緊急出臺八項信貸服務“三農”措施，明年新增“三農”和縣域信貸投入規模1000億元以上。而在具體落實過程中，農村基礎設施建設和城鄉一體化進程，則成為其貸款投放的重點。

銀行謹慎發放貸款

四萬億的投資額度，銀行貸款將至少占到一半以上。不過從各銀行發布的措施來看，信貸投資仍以基礎設施建設為首要方向。中國銀行提出的十大措施中，與交通等基礎設施建設相關的內容，就占到了極大比重。交通銀行國際分析師楊青麗認為，目前經濟下行趨勢難以改變，銀行為了尋求安全，只能將貸款投到相對好的地方，2009年銀行信貸投放重點都會是國務院部署的刺激經濟十項措施。有人擔心，銀行對政府項目和大項目的支持，有可能擠出對企業特別是中小企業的貸款。

對此，中小企業普遍反映，貨幣政策從緊的時候融資難，而目前為應對全球經濟危機，中央采取適度放寬的貨幣政策，雖說從中央到地方都說要加大對中小企業的信貸支持力度，但中小企業要真正快速得到一筆貸款也不是一件容易的事。中小企業信貸額度小、成本高、利潤薄，而且普遍存在著財務監控薄弱、經營狀況不穩等方面問題，這些都制約著為中小企業放貸。

銀行貸款依舊是有保有壓，商業銀行高管稱，風險評估的標尺不會輕易放松，會按照風險收益平衡的原則考慮具體的投放對象。中信銀行內部認為，對房地產、出口型行業等受宏觀調控和金融危機影響較大的行業，發放貸款時應依舊保持謹慎，其他的“兩高一剩”企業貸款也要控制。

2008年11月10日銀監會公布主席劉明康在山東調研時稱，要加大針對一些行業和集團客戶風險的管理，加大信貸資金管控效力，尤其是對生產經營兩頭面對國際市場的出口型企業貸款，嚴格落實有效抵押擔保等措施。

王兆文也表示，在落實十項措施的過程中，中行將堅持“區別對待、有保有壓”的方針，堅持“合規經營、風險可控和資產質量穩定”的原則，處理好業務發展與風險管理的關系。對于遇到暫時困難但未來發展仍看好的企業，積極予以扶持；對于發展前景不好的問題客戶，要加大不良清收力度，確保資金安全。

“目前宏觀上有放松銀根的跡象，但對于銀行而言，小心放貸卻早已成為一種共識?！庇袠I內人士稱，在具體項目中，有些銀行會特別關注申請貸款企業所在的行業、地域以及企業自身的經營狀況，綜合判斷是否給該企業發放貸款。在評估企業的時候，現金流已經成為一項重要指標，銀行在信貸項目的評估方面已經對企業是否保有一定的現金做了一定的要求。