智力資本運營效率評價探析

喬 琳

摘要:傳統(tǒng)的資本運營一般限于有形資本,例如貨幣、存貨以及設(shè)備等等,但進入信息化、知識經(jīng)濟時代以來,越來越多的企業(yè)及學(xué)者意識到無形資本,諸如人力資本、品牌資本、關(guān)系資本等等在企業(yè)核心競爭力中所占的比例逐漸加重,產(chǎn)生的作用日益增強,雖然已有關(guān)于智力資本概念,構(gòu)成、意義以及評價等方面的研究,但未有將這些內(nèi)容形成一種完整的體系,從系統(tǒng)的理論角度出發(fā)介紹智力資本相關(guān)方面的內(nèi)容?；谶@一目的,文章分別介紹國內(nèi)外有關(guān)專家學(xué)者關(guān)于智力資本概念、意義、構(gòu)成以及評價等方面的研究,并在此基礎(chǔ)上探析智力資本的概念、意義、構(gòu)成以及評價等方面,形成較為系統(tǒng)的論述體系,以期為后續(xù)智力資本方面的研究打下一個堅實的理論基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞:智力資本運營;智力資本概念;智力資本運營意義;智力資本構(gòu)成;智力資本運營評價

一、智力資本運營相關(guān)理論

(一)智力資本概念

早在1836年西尼爾(Sonior)就將智力資本作為人力資本的同義詞使用,他認為智力資本是人類所擁有的知識和技能。國內(nèi)外普遍認為最早提出智力資本概念的是美國經(jīng)濟學(xué)家加爾布雷思(John Konnoth Calbraith)。他于1969年首次提到智力資本概念,指出智力資本在本質(zhì)上不僅僅是種靜態(tài)的無形資產(chǎn),而是種思想形態(tài)的過程,是種達到目的的方法。遺憾的是智力資本概念研究評析沒有給出智力資本完整的定義。給智力資本最早下定義的是美國學(xué)者托馬斯·斯圖爾特,他將智力資本定義為,“公司中所有成員所知曉的能為企業(yè)在市場上獲得競爭優(yōu)勢的事物之和”,提出了智力資本的“H-S-C”結(jié)構(gòu),即企業(yè)的智力資本價值體現(xiàn)在人力資本、結(jié)構(gòu)資本和客戶資本三者之中。這個定義是從企業(yè)管理層面上講的,針對性很強,但沒有揭示其實質(zhì)和資本特征。

智力資本是在兩個不同的背景下被提出的,一是在對人力資本理論的研究中,發(fā)現(xiàn)人力資本概念中的智力比體力更具有增值作用,智力資本在經(jīng)濟增長中起著關(guān)鍵作用;二是在知識經(jīng)濟迅猛發(fā)展的過程中,企業(yè)的市場價值遠遠高出其賬面價值,雖然有資本運作的因素在其中,但是企業(yè)的無形價值是市場價值增值的主要原因,因此,人們將這部分資產(chǎn)稱為智力資本。

(二)智力資本運營概念

資本運營概念,所謂資本運營,就是對集團公司所擁有的一切有形與無形的存量資產(chǎn),通過流動、裂變、組合、優(yōu)化配置等各種方式進行有效運營,以最大限度地實現(xiàn)增值。從這層意義上來說,我們可以把企業(yè)的資本運營分為資本擴張與資本收縮兩種運營模式。

智力資本營運是對常規(guī)形態(tài)的資本營運的一個重大發(fā)展,根據(jù)以上對智力資本涵義及構(gòu)成的分析,可以給智力資本營運下一個這樣的定義,即智力資本營運就是在市場經(jīng)濟條件下,通過對智力資本的投資經(jīng)營和智力資本的配置使用,以實現(xiàn)經(jīng)濟的增長和收益的增加,進而達到資本增值的目的。很明顯,智力資本營運與一般貨幣資本和產(chǎn)權(quán)資本營運不同,它不是單純的資本轉(zhuǎn)讓權(quán)、控制權(quán)和收益權(quán)的市場直接運作,也不完全是對現(xiàn)有的生產(chǎn)要素通過資本市場運作實現(xiàn)的優(yōu)化組合,而是通過智力資本的營運以實現(xiàn)生產(chǎn)效率的提高和收益的增加。

二、智力資本運營效率評價研究的意義

總結(jié)國內(nèi)外關(guān)于智力資本研究的成果,關(guān)于智力資本開發(fā)的重要戰(zhàn)略意義可以歸納如下:

(一)企業(yè)智力資本開發(fā)有利于幫助企業(yè)形成戰(zhàn)略

企業(yè)的智力資本與企業(yè)的戰(zhàn)略之間具有非同一般的聯(lián)系。根據(jù)戰(zhàn)略管理理論,企業(yè)在形成自己戰(zhàn)略的過程中,既要分析外部產(chǎn)業(yè)環(huán)境,又要分析自身的競爭力和資源,以充分利用外部環(huán)境中的機遇發(fā)揮自己所長。實際競爭環(huán)境中,不同的企業(yè)具有不同的競爭力和資源,這些獨特的資源形成了企業(yè)的智力資本。對企業(yè)自身資源的分析過程實際上就是智力資本的開發(fā)過程,這就意味著,企業(yè)智力資本應(yīng)該成為企業(yè)形成戰(zhàn)略需要重點考慮的重要因素之一。

(二)企業(yè)智力資本開發(fā)有利于幫助企業(yè)評價戰(zhàn)略執(zhí)行效果

智力資本管理先驅(qū)實踐者的經(jīng)歷說明,除非將智力資本與企業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)系起來,否則它對使用者沒有多大價值。由此可見,智力資本開發(fā)是和企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行緊密相連的。當前來自理論與實踐的經(jīng)驗證據(jù)表明,智力資本開發(fā)既有利于企業(yè)戰(zhàn)略的實施,又能通過對智力資本的測量報告來修正企業(yè)的戰(zhàn)略假設(shè)。對智力資本的戰(zhàn)略管理,就是要發(fā)揮智力資本的評價作用,幫助企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標。

(三)作為企業(yè)智力資本開發(fā)重要內(nèi)容的智力資本測量與報告具有重要意義

智力資本報告作為公司財務(wù)報告的重要補充,形成企業(yè)內(nèi)外部交流的信息對稱,增加透明度,為現(xiàn)有的和潛在的投資者提供更多有用的信息,從而一方面保留已有投資者、吸引新的投資者,幫助公司為股東創(chuàng)造更多的價值;另一方面,通過對企業(yè)競爭力的描述和提供企業(yè)培訓(xùn)和教育計劃等信息,有利于促進企業(yè)中個人的發(fā)展,從而穩(wěn)定現(xiàn)有的員工,同時吸引優(yōu)秀的員工加入企業(yè)。

(四)企業(yè)智力資本開發(fā)有利于幫助企業(yè)進行并購、多角化經(jīng)營等決策

當前,企業(yè)為適應(yīng)激烈競爭環(huán)境,積極實施并購、合并、歸核經(jīng)營以及多角化經(jīng)營等戰(zhàn)略。企業(yè)資源觀認為,企業(yè)的這些戰(zhàn)略決策是在尋求資源上的優(yōu)化,通過購入其他企業(yè)獲得優(yōu)勢資源,或通過分業(yè)經(jīng)營整合優(yōu)勢資源。其核心內(nèi)容就是開發(fā)智力資本,盡量減少風(fēng)險,增加在無形資產(chǎn)投資方面的透明度以降低成本。企業(yè)購并過程中,既要評價被購企業(yè)的智力資本,又要實施戰(zhàn)略管理整合被購企業(yè)的智力資本。在企業(yè)多角化經(jīng)營過程中,既要識別企業(yè)擁有的智力資本,保留核心的智力資本,又要將這些智力資本與企業(yè)的戰(zhàn)略目標有機地連接起來以形成新的競爭優(yōu)勢。

三、智力資本的構(gòu)成

關(guān)于企業(yè)智力資本的結(jié)構(gòu)維度主要分為兩維度論、三維度論以及四維度論3種觀點。兩維度結(jié)構(gòu)論,將智力資本分類為人力資本和結(jié)構(gòu)資本。其中,人力資本是指員工的競爭能力、工作態(tài)度與智力機敏性,而結(jié)構(gòu)資本包括關(guān)系資本、組織資本及更新與開發(fā)資本;企業(yè)智力資本三維度理論,即認為企業(yè)智力資本是由人力資本(雇員能力)、結(jié)構(gòu)資本(內(nèi)部資本)和關(guān)系資本(外部資本)3部分構(gòu)成的。其中,人力資本是指企業(yè)員工所擁有的各種技能與知識,員工的素質(zhì)及工作態(tài)度;結(jié)構(gòu)資本包括企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、制度規(guī)范、工作流程、專利、商標權(quán)、版權(quán)、知識庫以及企業(yè)文化等;關(guān)系資本是指企業(yè)信譽、顧客關(guān)系、供貨商關(guān)系、研發(fā)合作伙伴關(guān)系等。而Brooking的研究則表明,企業(yè)智力資本是由市場資產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)、人力資產(chǎn)和基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)4個維度構(gòu)成的。

除此以外,另有智力資本構(gòu)成5因素理論,主要觀點有:Bxssi等(1999)依據(jù)卡普蘭的平衡計分片框架,將智力資本劃分為人力資本、結(jié)構(gòu)資本、創(chuàng)新資本、流程資本和顧客資本。其中人力資本是指企業(yè)員工與管理者的知識、技能與經(jīng)驗;結(jié)構(gòu)資本是指信息科技、公司形象、組織思維、專利、商標和著作權(quán)等;創(chuàng)新資本包括企業(yè)的革新能力、創(chuàng)新成果、開發(fā)新產(chǎn)品與服務(wù)的潛力;流程資本是指工作流程和專業(yè)技術(shù)等方面;顧客資本是指企業(yè)與顧客之間關(guān)系的總和。

本文將智力資本劃分為5部分:人力資本、品牌資本、創(chuàng)新資本,關(guān)系資本以及組織資本等方面。人力資本是指企業(yè)員工與管理者的知識、技能與經(jīng)驗,品牌資本指的是品牌知名度、商標權(quán)、商業(yè)秘密等,創(chuàng)新資本包括專利權(quán)、著作權(quán)、企業(yè)的革新能力、創(chuàng)新成果、開發(fā)新產(chǎn)品與服務(wù)的潛力,關(guān)系資本是指企業(yè)信譽、顧客關(guān)系、供貨商關(guān)系、研發(fā)合作伙伴關(guān)系等,組織資本則是指企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、制度規(guī)范、工作流程、知識庫以及企業(yè)文化等。

四、智力資本評價指標體系

企業(yè)智力資本既有財務(wù)屬性,也有非財務(wù)屬性。在構(gòu)建智力資本評估指標體系上,中外學(xué)者做出了不懈的努力,研究結(jié)果各有千秋、如丹麥工商貿(mào)易發(fā)展委員會(1997)將智力資本指標分為3種類型:一是擁有什么?指公司的資源。如人力資源、顧客、過程、業(yè)務(wù)過程與技術(shù)。二是做了什么?指智力資本管理系統(tǒng)的運作。如人力資源開發(fā)、顧客服務(wù)、技術(shù)的獲取與應(yīng)用等。三是效果如何?指智力資本的使用成效。如業(yè)務(wù)效率提高、服務(wù)質(zhì)量提高、顧客滿意度提高,IT應(yīng)用能力增強等。每種類型下面又按人力資源、顧客、過程4個方面細分明細指標共32個。

程宏偉(2001)提出的智力資本評價體系包括財務(wù)、人力資本、市場資本、組織資本、知識產(chǎn)權(quán)資本5個類別,明細指標共31個。王瑾瑜(2001)僅用了一個指標來評估企業(yè)的智力資本,即預(yù)期未來收益超出資本成本的價值。由于智力資本是由多種因素構(gòu)成,大多數(shù)評價指標體系也相應(yīng)地由一系列明細指標組成。此明細指標有的可以用貨幣或其他標準進行量化,有的則只適合于定性描述。有的指標過于繁瑣復(fù)雜,有的指標則缺乏可操作性等難以得到人們的普遍認同。

在借鑒各方觀點的基礎(chǔ)上,本文將智力資本指標體系劃分為包含財務(wù)指標與非財務(wù)指標,衡量人力資本、組織資本、關(guān)系資本、創(chuàng)新資本以及品牌資本的績效評價指標體系。

其中,衡量人力資本績效指標包括:員工數(shù)、員工的平均年齡、大學(xué)?？茖W(xué)歷以上的員工所占的比重、員工的平均薪金、員工感到意見被采納的比率專有技術(shù)人員所占的比重、研發(fā)人員所占的比重、缺勤率、員工保持率、員工滿意指數(shù)、員工提升率、培訓(xùn)時間指數(shù)、培訓(xùn)投入額(每人每年)、病假人數(shù)、專業(yè)技術(shù)人員增加或減少數(shù)。

衡量組織資本績效指標包括:質(zhì)量證書數(shù)(ISO9000,AQAP)、勞動生產(chǎn)率、產(chǎn)品性能/價格、行政管理費/管理資產(chǎn)、與整個行業(yè)相比的企業(yè)資產(chǎn)管理指數(shù);流量指標:員工對過程質(zhì)量和效率的滿意指數(shù)、顧客對產(chǎn)品與服務(wù)的滿意指數(shù)、產(chǎn)品開發(fā)投入、工藝改進投入、產(chǎn)品成本下降額、行政管理效率、等等。

衡量創(chuàng)新資本績效指標包括:現(xiàn)代制造技術(shù)采用率、擁有的專利數(shù)量、信息技術(shù)對企業(yè)利潤的貢獻率、人均數(shù)據(jù)庫數(shù)量、每千人創(chuàng)新數(shù)量、創(chuàng)新活動的總投入、員工對辦公設(shè)施的滿意指數(shù),R&D;投入強度、R&D;設(shè)備凈值、技術(shù)購買額、R&D;開發(fā)成功率、在開發(fā)的新產(chǎn)品數(shù)、信息技術(shù)投資額、電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)的容量及升級費用每天網(wǎng)頁的點擊率、技術(shù)凈收入、產(chǎn)品質(zhì)量提高率等。

衡量品牌資本績效指標包括:商譽價值、已有顧客對品牌的認知度、潛在顧客對品牌的認知度、產(chǎn)品的市場占有率、產(chǎn)品銷售收入中5個最大的許可證銷售收入所占的比重、社會信譽指數(shù)、銀行信用評級等等。

衡量關(guān)系資本績效的指標包括:顧客忠誠度、供應(yīng)商按時供貨率、客戶投資水平、研究合作關(guān)系指數(shù)、政企關(guān)系指數(shù)、同行認可度、顧客滿意指數(shù)、為顧客開展新的服務(wù)或培訓(xùn)方面的花費、在發(fā)展戰(zhàn)略伙伴關(guān)系方面的投資等等。

企業(yè)資本運營的最終結(jié)果還是要體現(xiàn)在財務(wù)績效方面,傳統(tǒng)的績效評價只專注于財務(wù)指標,容易造成企業(yè)的短視行為,本文的智力資本績效評價指標體系一定程度上避免了這種弊端,但是,財務(wù)績效衡量依然包括在內(nèi),主要的指標有:盈利能力指標,營運能力指標、償債能力指標、增長能力指標等。

智力資本運營效率評價指標體系是績效評價的基礎(chǔ),在此基礎(chǔ)上運用適當?shù)姆椒ㄟM行量化處理,構(gòu)建系統(tǒng)的績效評價模型,科學(xué)、系統(tǒng)地評價智力資本運營效率。

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(作者單位:山東英才學(xué)院商學(xué)院)