淺談企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建

[摘要] 企業(yè)財務(wù)預(yù)警一直是學(xué)術(shù)界和實務(wù)界關(guān)注的焦點，目前大多學(xué)術(shù)研究集中在應(yīng)用海量數(shù)據(jù)和復(fù)雜模型構(gòu)建財務(wù)預(yù)警模型，然而，構(gòu)建切實可行的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對于企業(yè)財務(wù)管理工作更為重要。

[關(guān)鍵詞] 財務(wù)預(yù)警 系統(tǒng) 定性 定量

一、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的界定

企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是指企業(yè)運用財務(wù)指標(biāo)、非財務(wù)指標(biāo)為核心的信息反饋網(wǎng)絡(luò)，加強財務(wù)監(jiān)督和控制，從而確保生產(chǎn)經(jīng)營良性循環(huán)管理的運作體系。它是由各個相互關(guān)聯(lián)的子系統(tǒng)構(gòu)成的一個有機的整體，是企業(yè)財務(wù)管理和風(fēng)險管控的有效方法。

二、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的主要職能

1.信息收集。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)通過收集相關(guān)的財務(wù)與非財務(wù)信息，進行分析比較，判斷企業(yè)經(jīng)營狀況是否異常。

2.預(yù)知危機。經(jīng)過對大量信息的分析，當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時，企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告，提醒管理者采取對策，避免潛在的風(fēng)險演變成現(xiàn)實的損失。

3.控制危機。當(dāng)企業(yè)發(fā)生潛在的危機時，企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)還能及時通過財務(wù)指標(biāo)的分解尋找導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化的根源，使管理者對癥下藥，制定有效的措施，阻止財務(wù)狀況進一步惡化。

4.避免危機。有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時預(yù)知和控制企業(yè)危機，而且能通過系統(tǒng)詳細地記錄危機全程，并及時提出改進建議，以彌補企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營管理上的缺陷，并為未來經(jīng)營管理提供前車之鑒，避免類似危機發(fā)生。

三、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)設(shè)計原則

1.科學(xué)性原則。企業(yè)財務(wù)預(yù)警監(jiān)測方法和監(jiān)測指標(biāo)的設(shè)計必須科學(xué)，必須能夠揭示企業(yè)運行的內(nèi)在規(guī)律和潛在風(fēng)險，如果設(shè)計方法不科學(xué)，就不可能得出科學(xué)的結(jié)論。

2.系統(tǒng)性原則。系統(tǒng)性原則要求企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須把企業(yè)作為一個整體來考慮，而不要割裂地去分析企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)運行中的某一個或者某幾個方面的問題。因為企業(yè)本身就是契約的結(jié)合體，是一個有機的系統(tǒng)。企業(yè)的財務(wù)狀況是企業(yè)償債能力、現(xiàn)金流量能力、成長能力、盈利能力預(yù)警子系統(tǒng)構(gòu)成的一個有機整體。

3.預(yù)測性原則。預(yù)測性原則要求財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須具有預(yù)測價值，而不是對企業(yè)過去的經(jīng)營成果和受托管理責(zé)任履行情況做出考核評價。

4.動態(tài)性原則。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計不僅僅是靜態(tài)的截面分析，而應(yīng)該是一種動態(tài)的系統(tǒng)。可以實時監(jiān)控企業(yè)的財務(wù)狀況，分析企業(yè)的經(jīng)營趨勢。它要求財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)把企業(yè)的過去與未來聯(lián)系在一起，把企業(yè)的經(jīng)營活動視為一個動態(tài)的過程。

5.實用性原則。預(yù)警系統(tǒng)的最終目的還是要運用于實踐，需要靠實踐來檢驗。從這個角度考慮，可以認為預(yù)警系統(tǒng)的本質(zhì)屬性就是其實用性。如果一個預(yù)警系統(tǒng)理論上非常漂亮，但是不具有可操作性，那么這種預(yù)警系統(tǒng)也不具備現(xiàn)實意義。

四、財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)包括定性預(yù)警系統(tǒng)和定量預(yù)警系統(tǒng)。

表1 財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)框架

1.定性預(yù)警系統(tǒng)。

(1)企業(yè)戰(zhàn)略預(yù)警子系統(tǒng)。企業(yè)戰(zhàn)略預(yù)警子系統(tǒng)是由反映企業(yè)戰(zhàn)略的非財務(wù)信息組成的子系統(tǒng)。它主要考慮：企業(yè)家的戰(zhàn)略規(guī)劃、市場戰(zhàn)略、競爭戰(zhàn)略、創(chuàng)新戰(zhàn)略、品牌戰(zhàn)略。戰(zhàn)略預(yù)警子系統(tǒng)主要是監(jiān)控企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略低于警戒線，就有必要進行戰(zhàn)略調(diào)整，以保證企業(yè)一直處于戰(zhàn)略優(yōu)勢，更好地適應(yīng)市場和政策的變化。

(2)管理水平預(yù)警子系統(tǒng)。管理水平預(yù)警子系統(tǒng)是指由反映企業(yè)管理層水平的各項非財務(wù)指標(biāo)組成的子系統(tǒng)。它主要考慮：管理層的經(jīng)營理念、決策方法、風(fēng)險控制能力、應(yīng)變能力、管理層的團隊精神。管理水平預(yù)警子系統(tǒng)的實施，主要是為了反映和監(jiān)督企業(yè)的管理水平，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中的漏洞和缺陷，從而確保企業(yè)處在較高的管理水平上。

(3)內(nèi)部控制預(yù)警子系統(tǒng)。內(nèi)部控制預(yù)警子系統(tǒng)是指由反映企業(yè)內(nèi)部控制狀況的各項指標(biāo)構(gòu)成的子系統(tǒng)。內(nèi)部控制評價主要考慮：環(huán)境控制、授權(quán)控制、業(yè)務(wù)控制、資金管理控制、會計系統(tǒng)控制。內(nèi)部控制預(yù)警子系統(tǒng)則是確保企業(yè)的內(nèi)部控制行之有效的重要保障。

(4)人員素質(zhì)預(yù)警子系統(tǒng)。人員素質(zhì)預(yù)警子系統(tǒng)是指由反映企業(yè)人員基本素質(zhì)的各項指標(biāo)組成的子系統(tǒng)。人員素質(zhì)評價主要考慮：員工的學(xué)歷、主人翁精神、團隊精神。人員素質(zhì)預(yù)警子系統(tǒng)主要是為了確保企業(yè)員工團結(jié)一心，以充沛的精力、良好的技能、優(yōu)良的團隊精神投入到企業(yè)的生產(chǎn)管理活動中，從而創(chuàng)造出最高的效益。

2.定量預(yù)警系統(tǒng)。定量預(yù)警系統(tǒng)包括償債能力、現(xiàn)金流量、成長能力、盈利能力預(yù)警子系統(tǒng);子系統(tǒng)下又涉及相關(guān)可觀測財務(wù)指標(biāo)，環(huán)環(huán)相扣，緊密相連。

表2 定量財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)體系

(1)速動比率。速動資產(chǎn)/流動負債。該指標(biāo)又稱酸性測試比率，是衡量企業(yè)短期償債能力的有效指標(biāo)，是債權(quán)人特別是短期債權(quán)人關(guān)注的重要指標(biāo)。

(2)資產(chǎn)負債率。負債總額/資產(chǎn)總額。該指標(biāo)是反映企業(yè)整體償債能力的重要指標(biāo)。

(3)債務(wù)保障率。現(xiàn)金流量凈額/負債總額。該指標(biāo)最早由Beaver教授在其單變量預(yù)警模型中提出，Beaver認為債務(wù)保障率能夠最好地判定企業(yè)的財務(wù)狀況。它是衡量企業(yè)所產(chǎn)生的全部現(xiàn)金流量可用于償還企業(yè)債務(wù)能力的重要指標(biāo)，具有很強的說服力，剔除了應(yīng)收賬款過大對企業(yè)財務(wù)狀況的影響。

(4)修正的債務(wù)保障率。現(xiàn)金流量凈額/流動負債。該指標(biāo)主要是考慮到企業(yè)的現(xiàn)金償還能力的針對性，這一指標(biāo)是對Beaver教授債務(wù)保障率的有效補充，也具有很強的說服性。

(5)資產(chǎn)收益率。凈利潤/資產(chǎn)平均總額。該指標(biāo)是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，它是用凈利潤來衡量企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率，可以較為公允、全面的說明企業(yè)總資產(chǎn)的利用效果。

(6)主營業(yè)務(wù)成本利潤率。主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)成本。該指標(biāo)即可以評價企業(yè)盈利能力的高低，又可以對企業(yè)的成本費用的控制能力和經(jīng)營管理水平進行衡量，具有較強的說服力。

(7)主營業(yè)務(wù)增長率。（本年主營業(yè)務(wù)收入-上年主營業(yè)務(wù)收入）/上年主營業(yè)務(wù)收入。該指標(biāo)用來衡量企業(yè)的成長能力，從主營業(yè)務(wù)增長方面說明了企業(yè)抵御市場風(fēng)險能力和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

(8)累積盈利能力。留存收益/資產(chǎn)總額。該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)中，來自留存收益部分的比重，因為留存收益的多少可以代表企業(yè)的信用歷史。該指標(biāo)由Altman教授引入財務(wù)預(yù)警模型后相繼被很多學(xué)者引用。

五、應(yīng)注意問題

1.加強信息管理。企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎(chǔ)，這就要求強有力的信息管理系統(tǒng)向財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)提供全面的、準(zhǔn)確的、及時的信息。

2.協(xié)調(diào)好各子系統(tǒng)之間的關(guān)系。企業(yè)是一個有機的整體，企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該與其他子系統(tǒng)保持和諧的合作關(guān)系。應(yīng)當(dāng)考慮不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)傳遞和各個子系統(tǒng)對各種數(shù)據(jù)的不同要求，實現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)共享，使各子系統(tǒng)之間的關(guān)系變得更加和諧。

3.完善內(nèi)部控制制度。完善的內(nèi)部控制制度一方面是企業(yè)財務(wù)預(yù)警有效實施的重要保證，另一方面也是企業(yè)正常運行的有效機制。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)主要是發(fā)現(xiàn)問題，預(yù)示風(fēng)險，化解風(fēng)險還需要內(nèi)部控制制度的配合。

4.建立財務(wù)預(yù)警分析、決策、反映、執(zhí)行的運行機制。企業(yè)必須對預(yù)警指標(biāo)進行事前、事中、事后的經(jīng)常性控制。對企業(yè)每一重要的經(jīng)營決策活動對財務(wù)狀況造成的影響，要做到預(yù)先分析，事中控制，事后反饋。通過分析判斷經(jīng)營過程存在的風(fēng)險以及風(fēng)險程度，為企業(yè)決策提供信息支持。

5.剖析原因、抓住關(guān)鍵、對癥下藥。如果預(yù)警系統(tǒng)預(yù)示出財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)需要分析造成風(fēng)險的原因。可以通過子系統(tǒng)進一步查找存在問題的環(huán)節(jié)。一旦發(fā)現(xiàn)問題，就需要比較哪些是關(guān)鍵問題，哪些是非關(guān)鍵問題。然后，著重考慮存在的關(guān)鍵問題，對癥下藥。

參考文獻:

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