危機沖擊下銀行業“又好又快”的策略選擇

摘要：在當前復雜的經濟金融形勢下，順應政策、抓住機遇、趨利避害，進而實現又好又快發展是商業銀行的理性選擇。本文分析了當前經濟金融形勢及國家經濟增長政策對銀行的挑戰與新機遇，認為宏觀政策和市場變化使銀行風險的著力點發生了轉變，進而提出積極服務地方經濟、努力實現銀行又好又快發展的思路。

關鍵詞：經濟；金融；形勢；政策

中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674－2265(2008)12－0010－04

當前，國際金融危機持續擴散和蔓延，對我國銀行發展的戰略取向、市場定位、業務結構及產品結構的調整，帶來新的挑戰。但是辯證地看，或者按照市場經濟的一般規律來看，危機通常也是經濟體系運行的自我修正，是對阻礙因素長久積累的一次集中釋放。由此，也可以推斷，當前的經濟危機背后，一定孕育著很多機遇。那么，在當前形勢下，商業銀行如何沉著應對，趨利避害，面對危機，借“機”行事，推進各項業務實現又好又快發展呢?本文將對此進行探討。

一、經濟下行與宏觀調控轉向改變了“又好又快”等的參數設定

為應對國際經濟環境日趨嚴峻的形勢，中央近期提出，實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。并隨之出臺了4萬億元擴大內需、促進經濟增長計劃，這對保持經濟的穩定增長十分重要。對我國銀行業而言，也會由此減輕因金融危機遭受沖擊的壓力。因此說，當前的形勢，既對我國銀行業提出了嚴峻的挑戰，同時又提供了一些難得的政策性發展機遇。但是，擴大內需的政策措施產生作用需要一個過程，短期內經濟下降趨勢將會延續。對此，銀行業不能坐守觀望，而應該主動出擊，迎接挑戰，規避風險，尋找機遇，加快發展。

(一)世界金融危機和前期宏觀政策調控對行業、客戶以及中國銀行業務發展的影響

最直接的影響是導致我國經濟增長明顯減緩。2008年以來，在周期性、結構性調整和外部環境不斷惡化的三重影響下，我國經濟進入調整期，GDP增速逐季快速回落，前三季度GDP分別增長10.6％、10.1％和9％，同比增幅分別減少1.1、2.5和3.2個百分點。受此影響，我國銀行業的發展速度勢必會放緩，預計到2009年下半年將出現明顯回落。現以山東省為例(下同)，分不同產業和行業，分析當前的金融危機對我國經濟以及銀行業的業務發展所產生的影響，主要體現在四個方面：

1、工業增長急劇回調，慣性下跌趨勢明顯。部分企業虧損嚴重。一是全省工業增加值增長速度不斷下滑，尤其是奧運結束后的9月、10月，工業增加值的同比增長速度較去年同期分別低了5.2、5.8個百分點。二是工業企業成本壓力不斷上升。2008年以來，全省工業企業原材料購進價格指數不斷上升。到9月份達到115.1，比2007年中上升了12個百分點，工業企業面臨的成本上升壓力明顯。三是工業企業盈利能力明顯下降，2008年9月份工業企業利潤總額同比增速由年初的30％下降到9月末的22％，工業企業虧損額占企業利潤總額的比重也在提高。企業經營成本上升，還款能力、意愿減弱，必然導致銀行潛在經營風險加劇。

2、住房、汽車等消費龍頭行業市場低迷。2008年，中國兩大消費結構升級主導產業——房地產與汽車行業出現調整，行業景氣度下降，消費需求減少。對關聯產業的影響逐步加深。一是房地產投資增長減緩，2008年前10個月房地產業總投資同比增長了29.5％，較2008年3月最高的43.8％有了明顯的下降。二是房地產市場供需失衡現象趨于明顯，全省房地產銷售面積自2008年2月以來不斷下降，竣工面積則從2008年5月以后大幅上升，施工面積則保持高位運行，而需求則明顯不足。三是汽車銷售滑坡。前三季度汽車銷售量增長29.1％，同比回落9.0個百分點，行業未來發展預期不佳。房地產與汽車業作為中國當前的支柱產業，是本輪經濟增長的重要引擎，具有產業鏈條長、波及范圍廣、影響程度深等特點。這兩大產業的調整，將對上下游鋼鐵、建材、水泥、家電等一系列關聯行業增長形成制約。并通過產業傳導機制。對電力、煤炭、運輸等基礎性行業造成影響，從而加深對國民經濟調整的負面作用。這對銀行房地產開發、按揭業務、汽車經銷商貸款和個人零售貸款業務及其相關產業鏈企業貸款都將會產生較大的負面作用。

3、對外經濟增長壓力加大。一是出口增長有明顯的回調壓力，全省主要出口市場增幅明顯回落，前三季度對歐盟出口增長31％、增幅同比回落12.7個百分點：對美國出口增長18.6％，低于全部出口11.5個百分點：省發改委預測2008年出口同比增長12％，較2007年將低15個百分點。二是外資供給不足，全球金融形勢的惡化阻塞了企業境外直接融資的途徑，省發改委統計全省有14家企業、5億美元的上市融資計劃擱淺；9月份外資直接投資同比下降了64.2％，預計有進一步下降的可能性。這對商業銀行國際結算和授信業務產生了十分不利的影響。進出口商之間的貿易糾紛增多，客戶違約率上升，對銀行與客戶之間委托書、法律文本簽署等操作環節提出更加苛刻的要求；國外金融機構信譽出現問題，代理行間糾紛增多，直接影響到能否按時到期收付款，從而使商業銀行貿易結算糾紛增多，面臨墊款的風險。

4、人民幣存款增長形勢不容樂觀，人民幣流動性風險有所加大。隨著次貸危機的加劇，在收入銳減的情況下，不排除國際金融機構將在華資金撤離中國市場，屆時隨著人民幣資金兌換成美元流出，減少企業在銀行的人民幣存款。另外，利率的不斷下調、未來資本市場和房地產的回暖，都會加大對銀行資金的分流作用，存款業務發展面臨的困難加大。

(二)2008年11月，國家宏觀調控轉向后，為金融機構發展帶來的機遇

為抵御國際經濟環境對我國的不利影響，確保經濟增長，國家將宏觀經濟政策迅速調整為“積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策”，并出臺了十項措施，拉動經濟增長；對金融行業，國務院則提出了“國九條”、“金融三十條”確保經濟發展。同時，央行也已數次降息，旨在提高消費信心，減輕企業和個人負擔，促進國民經濟增長。在剛剛結束的中央經濟工作會議上，中央提出“必須把保持經濟平穩較快發展作為明年經濟工作的首要任務。要著力在保增長上下功夫，把擴大內需作為保增長的根本途徑，把加快發展方式轉變和結構調整作為保增長的主攻方向。把深化重點領域和關鍵環節改革、提高對外開放水平作為保增長的強大動力，把改善民生作為保增長的出發點和落腳點。”為此，山東省也出臺了21條具體實施意見，今后三年將著力抓好重大民生工程、基礎設施、生態環保、自主創新、現代產業體系等方面建設，推出了240個重點項目，總投資約8000億元，明確了政府投資的導向。這些重大政策的調整，對我國及山東省的經濟以及金融業的發展帶來了很多正面影響，主要是：

1、近期宏觀調控政策的實施將對未來經濟發展產生顯著影響。一是投資規模擴大將拉動GDP增長。政策提出，今年四季度將增加安排中央投資1000億元，明年災后重建基金提前安排200億元，帶動地方和社會投資總規模達到4000億元，這相當于上年四季度城鎮固定資產投資規模的10％，可拉動GDP增長近3個百分點。二是適度寬松的貨幣政策將有利于減輕企業和個人負擔。央行連續三次降息，取消對商業銀行信貸規模限制，降低了企業融資成本，緩解了企業貸款壓力，有利于提高企業的投資能力和生產積極性。此外，降息及相關優惠政策對減輕購房貸款人利息負擔、刺激房地產購買意愿，維護房地產市場穩定也具有一定作用。

2、全球金融危機為中國銀行支持企業“走出去”提供了更好機遇。此次金融危機造成的發達國家經濟衰退、大宗商品價格大幅回落，卻給中國企業“走出去”提供了難得的有利條件。目前部分企業已著手開展海外并購或收購。這對中國銀行來講，是一個難得的發展機遇：可為符合條件的“走出去”企業提供“銀行信貸+直接融資(短期融資券或中期票據)”的融資模式，增加企業融資渠道，降低企業財務成本；在匯率保值方面，企業“走出去”后將面臨競爭對手、市場規則以及產品標準等多方面的變化，中國銀行可以利用獨特的外匯業務幫助企業規避匯率波動風險。

3、出臺退稅等政策的實施有利于穩定出口的增長，促進銀行國際結算和貿易融資業務的發展。自2008年下半年以來，國家三次調高部分商品的出口退稅率，主要針對部分勞動密集型產品、機電產品等，進一步扶持勞動密集型中小企業，實現產業優化升級。2008年11月21日，為積極應對金融危機的影響，緩解加工貿易企業資金壓力，保持外貿穩定增長，國家暫停了加工貿易限制類保證金臺賬“實轉”政策，同時還將涉及家具的17個海關編碼商品從加工貿易限制類目錄中刪除。

二、急轉向潛在的銀行風險及其控制

(一)過熱與趨冷環境下金融風險的變化分析

1、信用風險分析。一是對經濟形勢變化預見不足產生的風險。主要體現在違規向未經國家批準的項目發放貸款：貸款審查不嚴，致使信貸資金被違規投入高耗能、高污染和產能過剩行業；貸后管理不到位，信貸資金被挪用于高耗能、高污染和產能過剩行業。二是企業資金鏈斷裂風險。目前經濟環境下，國內外兩個市場需求均有所下滑，大部分企業流動資金緊張情況增多，一些企業面臨資金鏈斷裂的危險，對銀行授信資產安全造成較大影響。三是個人貸款的信用風險將有所提升。受到經濟波動影響，個人尤其是非穩定職業客戶收入水平可能降低，再加上2007年以來證券和商品市場的大幅波動，導致個人存量財富明顯縮水，借款人還款能力可能降低；個人貸款多以房產作為抵押物，房價下跌不僅直接導致抵押物對貸款的風險補償能力降低，而且當跌幅超過一定程度，將明顯影響借款人的還款意愿；在當前的市場形勢下，房地產開發商和汽車經銷商作為銀行最主要的合作伙伴，普遍存在資金緊張、經營困難的問題，其利用虛假按揭套取銀行信貸資金的可能性明顯增加。

2、利率風險分析。從目前國家宏觀經濟調控政策情況看，貨幣政策特別是利率政策的調整將加大銀行面臨的利率風險，主要表現在以下方面：一是重新定價風險。重新定價風險是傳統商業銀行面臨的主要利率風險來源，表現為某一時刻資產和負債重新定價期的錯配而產生的利率風險。在目前宏觀政策以保增長為主、利率進入下降周期的情況下，商業銀行利息收入會有所減少。二是期權性風險。在劇烈的同業競爭中，提前還款客戶均為銀行優質客戶，銀行收取違約金的可能性較小，因此加大了期權性利率風險。三是基本點風險。在利率調整時，由于基準調整幅度的不同導致不同金融產品間的利率會發生程度不等的變化，從而給銀行帶來風險。在基準利率下降以及貸款下浮空間加大的情況下，貸款利率下降的點數可能會大于存款下降的點數，銀行存貸款利差面臨進一步縮小，基本點風險加大。

3、客戶、產品營銷風險分析。在全球經濟增長明顯放緩的大背景下，部分企業經營陷入網境，其發展前景、財務狀況、還款能力令人擔憂；個人客戶方面，受資本市場、房地產市場不景氣影響，個人資產和收入縮水嚴重，這就給銀行客戶選擇、貸款品種及理財產品設計和營銷帶來了很大難度。

(二)世界經濟趨冷影響國內經濟的形勢下，落實適度寬松貨幣政策應著重規避的風險

1、應積極規避政策風險，堅持區別對待、有保有壓的原則，著力優化信貸結構。堅持不向兩高和產能過剩行業、不符合政策要求的項目發放貸款，不向落后產能發放貸款。不向違法用地項目發放貸款，不向違規房地產開發企業和項目發放貸款，不向未通過環評審批或環保設施驗收的項目發放貸款，不向禁止開發區和實施限批地區的劣質項目發放貸款。

2、理性把握經濟前景，加強對授信企業的管理。綜合來看，當前金融危機對于我國而言，無論是在市場信心、市場流動性，還是資產價格等方面的沖擊，尚在控制之內，中國特殊的金融市場環境、發展模式、監管條件、開放程度決定了中國的金融市場在金融風暴席卷全球的背景下仍能維持在安全、穩定的水平上運行。應該清醒認識到，當前因危機導致的企業經營困難是暫時的，經過國家一系列拉動內需政策的刺激，相當一部分企業完全可以走出低谷。實現新一輪增長。因此，商業銀行應積極加強對國家宏觀政策、行業及客戶的分析，正確把握各種風險因素，對不同授信企業應區別對待，不搞“一刀切”。

3、利率風險的規避。一是調整存款發展策略。在大力爭攬一般性存款的同時，對于市場定價的外幣存款如大額存款、金融機構存款，盡量縮短存款期限，減點數涵蓋利率下行風險。二是調整貸款定價策略。抓住企業資金需求反彈的時機，加大人民幣貸款投放，利用新增投放進行結構調整。同時在利率下行通道中，延長貸款重新定價期限，規避降息風險。

三、積極服務地方經濟，努力實現又好又快發展

(一)根據國家及山東省政府應對危機采取的新政，配套調整信貸結構，支持地方經濟發展

在行業投向上，應對資源、能源、交通運輸、城市基礎設施建設、房地產開發、新農村建設、優質制造業、社會事業和服務等行業進行重點或擇優授信支持，緊緊圍繞列入山東省發改委《2008年山東省240個重點建設項目》清單的項目，做好營銷和敘做工作，擇優選擇各市2008－2009年重點建設項目；繼續對“兩高一資”及產能過剩行業實施結構調整，嚴格禁止準入不符合授信政策要求的客戶，進一步優化授信結構。一是加大對山東省“四縱四橫”鐵路網的支持力度，積極敘做省內高速公路項目；加大對省級、地級城市的城市電網的支持力度。二是加大對省內17個副省級、地級城市和23個位列“全國百強縣市”的縣級市的軌道交通、道路、供水、污水及垃圾處理等市政建設項目的信貸投放力度。三是對2008年山東省240個重點建設項目、實施名單式管理的支持類客戶中涉及成套設備、高新技術進口的，優先給予信貸支持，提供高效的貿易融資產品和國際結算服務。四是優先支持17個副省級、地級城市和23個位列“全國百強縣市”的縣級市通過政府融資平臺統借統還的經濟適用房和廉租住房建設項目；積極支持資質良好的房地產開發商在上述城市開發的適銷對路的商品住宅項目。五是積極支持農村公路項目，支持納入國家和山東省改造規劃的農村電網項目，支持納入國家和省一級地方的水利改造項目。積極支持技術含量高的農副產品深加工項目。

(二)增強金融服務的社會功能和責任，對重點企業進行扶持，幫助企業渡過難關

一是重點加大對符合國家產業政策、經營正常、產品有一定競爭優勢的中小型企業的信貸支持力度，特別是加大對獲得地方政府資金貼息支持及獲得中國銀行認可擔保機構擔保支持項目的支持力度。二是優先支持產業鏈中與總行、省行重點客戶構成上下游關系的中小企業。加強海內外行聯動，積極支持企業“走出去”。利用保函、韓匯通、以電代郵、海外代付和進口保付達、NDF等業務和產品，在業務增長、客戶結構、產品創新和品牌服務等層面，加大金融服務力度，實現銀企雙贏。三是繼續實施對紡織、食品、兩高行業的名單式管理。對行業龍頭或區域性龍頭客戶，具備較強的抗風險能力的客戶，納入支持類名單，在符合國家政策和中國銀行授信政策的前提下，加大授信支持力度。四是重點支持產品質量好、在國際市場有一定競爭優勢，具有長期穩定銷售渠道的企業；在產品定位方面，著重推廣出口融信達、國內融信達、福費廷等產品，最大程度地減少客戶經營風險，降低資金成本；通過海內外行聯動為企業提供優質服務；發揮中國銀行獨家辦理使用對外承包工程保函風險專項資金開立保函的產品優勢，為企業提供配套資金支持。五是實施“以客戶為中心”的發展戰略，不斷開發新的理財產品，為適應各層次客戶需求，提供個性化、差異化、人性化的產品組合和套餐，最大程度地挖掘和拓展銀行客戶資源：利用國家大力發展債務資本市場的有利時機，通過高層營銷、提供授信、通道、技術、市場分析、發債方案設計等多方面的支持和服務，通過短期融資券、中期票據。加大對煤電油運行業的融資支持。

(三)加快個人業務發展，助推國家及山東拉動內需政策的全面落實

一是進一步加大個人信貸業務發展力度，重點支持個人購房、個人購車、個人經營及教育助學等貸款需求，向個人住房貸款傾斜。二是繼續堅持個人住房貸款的戰略地位，加大個人住房貸款的拓展力度，并優先支持購買自住的首套和改善型普通住房的個人貸款需求；通過加強對重點優質開發商、大型房地產中介機構以及優質樓盤項目的營銷和關系維護，加快授信審批質效，確保個人住房貸款領域的市場競爭力。三是進一步加快產品創新，更好地服務于社會和民生。支持有穩定職業和收入居民購買保障住房的貸款需求；同時加大與地方政府主管部門的溝通與交流，在抵押登記和處置變現方面爭取政策支持。四是完善理財中心、財富管理、私人銀行三級財富管理體系，進一步細分客戶，發展定制化、個性化理財產品，全方位滿足中高端客戶需求；豐富理財業務的內涵和外延，與網點轉型相結合，向潛在客戶群體提供理財服務，提升理財業務規模和貢獻度；提供標準化、規范化理財服務，積極引導客戶樹立正確理財理念，提升理財專業品質和品牌影響力。

(編輯 代金奎)