小額貸款公司試點探索與評述

一、小額貸款公司試點：探索中全面“開閘”

2008年5月4日，中國銀監會發布《關于小額貸款公司試點的指導意見》(以下簡稱“意見”)，為農村小額信貸進一步“松綁”。之所以稱為“進一步”，是因為關于小額貸款公司的相關試點工作早已開始。2005年5月，中國人民銀行在川、黔、晉、陜、蒙五省區啟動所謂“只貸不存”小額信貸機構試點，其后在試點地區相繼成立了7家“只貸不存”小額貸款公司。2006年12月，銀監會啟動農村金融改革新政，根據銀監發[2006]90號文，小額貸款公司作為引入的三類新型農村金融機構之一，進入銀監會試點框架。至2008年5月末，銀監會框架下的小額貸款公司已開業4家。然而，在人民銀行與銀監會分別進行的試點中，雖然都謂其“小額貸款公司”，但從其設定的制度框架來看，卻存在較大區別，同時由于人行的試點并未得到銀監會的認可，因此其實際上并未在金融監管部門獲得合法金融身份。此次，伴隨著《關于小額貸款公司試點的指導意見》出臺，小額貸款公司的試點也就有了進一步規范的政策依據，這也是在對小額貸款公司發展艱難探索之后的全面“開閘”。

隨著銀監會《意見》發布，各省對于小額貸款公司試點參與的熱情逐漸高漲。其中，浙江省作為我國經濟較發達且民間金融十分活躍的省份率先啟動。2008年7月15日，浙江省政府辦公廳發布《關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》，其后浙江省工商局發布《浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》，這是全國首部小額貸款公司登記管理辦法。該《辦法》明確規定，小額貸款公司是指在浙江省境內依法設立的不吸收公眾存款、經營小額貸款業務的內資有限責任公司或內資股份有限公司。該辦法首次通過以制度的形式正式承認了民間貸款機構的合法地位，詳細規定了申請成立小額貸款公司所應具備的各項要件，同時明確了工商部門規范小額貸款公司經營行為的各項職能。首批試點將在每個縣(市、區)設立1家小額貸款公司；列入省級綜合配套改革試點的杭州市、溫州市、臺州市、嘉興市各增加5家名額，義烏市增加1家名額。有關試點工作從7月份開始，8月份對上報材料進行初審，9月至10月小額貸款公司經審核、依法登記注冊后，即可正式開展小額貸款業務。

除浙江省率先啟動小額貸款公司全省試點之外，其他省份也在躍躍欲試。上海市金融辦7月29日透露，上海市政府正決定開展小額貸款公司試點，為緩解中小企業融資難問題開辟新的渠道。北京市發改委也在7月底指出，在北京日益形成的應對中小企業與農村融資難的“組合金融”中，小額貸款公司試點也是“組合”之一，并且北京市正在進行小額貸款公司方面的規則制定工作，年內可能就有試點小額貸款公司出現。

二、小額貸款公司試點：意義深遠

1.有利于農村金融增量，推進金融改革。

農村金融改革歷時多年之后，在原有以農村信用社為主體的存量改革基礎上，從2005年5月人民銀行開始“只貸不存”小額信貸機構試點，農村金融領域內引入新機構以來，實際上已經拉開了農村金融增量改革的帷幕。到2006年年底，銀監會出臺了農村金融改革新政，允許包括貸款公司在內的三類新型農村金融機構進入農村金融市場，增量改革正式進入人們的視野。而在已成立的機構中，其運轉情況也并非一帆風順。再如銀監會框架下的貸款公司，僅在試點的第一階段成立了4家機構，在其后的推廣中卻并沒有新機構成立。

作為農村金融增量改革的內容之一，小額貸款公司試點在各省積極響應下全面推進，而小額貸款公司的陸續成立無疑會增加農村金融領域內的增量部分，對于加快農村金融增量改革，對于緩解中小企業與農村融資困境產生積極影響。如根據浙江省試點安排，首批試點將在每個縣(市、區)設立1家小額貸款公司；列入省級綜合配套改革試點的杭州市、溫州市、臺州市、嘉興市各增加5家名額，義烏市增加1家名額。如果這些機構相繼成立，毫無疑問有利于從根本上解決農村地區銀行業金融機構網點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等農村金融長期面臨的問題。

2.民間融資終獲“陽光”。

根據此次《關于小額貸款公司試點的指導意見》，在對小額貸款公司的界定中，明確了小額貸款公司的設立者可以是自然人、企業法人與其他社會組織，這一界定打破了銀監會框架下貸款公司必須是銀行業機構全資設立的限制，為民間資本設立小額貸款公司進入正規金融領域打開了一扇大門。

浙江作為首個全面推行試點的省份，其也是我國民間融資十分活躍的地區之一。對有著20多年“草根金融史”的溫州而言，當地有30多萬家中小企業，在銀根縮緊、從銀行主渠道很難獲得貸款的情況下，多數企業面臨資金危機，于是地下金融成為很多企業和個人融資的重要渠道。從溫州的情況來看，在試點啟動之后，溫州的民營企業、擔保公司、創投公司等紛紛積極響應，鑒于首輪小額貸款公司試點的名額僅有16個，一張“牌照爭奪戰”已悄然展開。

三、小額貸款公司試點：謹慎推進

盡管小額貸款公司的試點具有上述積極意義，然而在試點過程中仍有許多問題需要進一步探討，在試點推進時還需謹慎。

1.對小額貸款公司的市場定位要有清晰認識。

從各地對小額貸款公司試點的反應來看，經濟較發達、民營企業較活躍的地區普遍表現出了較高的熱情。比如率先開始試點的浙江、比如經濟較發達的北京、上海、江蘇等地，而在真正的農村地區是否能吸引到民間資金組建小額貸款公司還有待商榷。因此，對于小額貸款公司將在金融市場上的定位要有清晰認識。從目前的狀況來看，其更多的是著眼于民間中小企業融資，而農村地區的農戶貸款熱情還較為有限，所以在試點推進的過程中，各省市不必相互攀比，一哄而上，而應根據各地具體情況確定試點進度。

2.不要希望小額貸款公司試點全面收編民間融資。

固然，小額貸款公司試點為民間融資指明了正規化的方向，但是作為正規金融領域內的一個機構而言，小額貸款公司的設定有一系列符合監管要求的要件，這些要件的限制必將在一定程度上抵消民間融資的優勢，比如小額貸款公司的“只貸不存”性質，在一定程度上就限定了其資金來源。目前小額貸款公司成立后只能通過公司股東不斷追加投資或發展新股東來解決可貸資金問題，這就使得如何發展并維系業務的持續穩定發展成為最大的挑戰。

3.運作規則有待細化。

在現有文件中，仍有許多涉及具體運作的規則有待進一步細化。比如對于主管部門，只簡單提到“相關部門”，那么落實起來究竟是金融辦還是發改委，或者其他部門?主管部門的不同對于小額貸款公司的發展也具有不同意義。比如如果是金融監管部門主管，則風險控制可能會成為其關注的焦點：如果是發改委或其他行政部門主管，則發展規模、速度可能會成為其關注的焦點，而其結果也必定有所區別。對于目前浙江省規定的注冊資本2億元的上限，在操作中的變通方法也較多。因此，在推動試點的過程中，仍需不斷完善。