考驗中國銀行業(yè)

當前中國銀行系統(tǒng)面臨著明顯的不良資產(chǎn)反彈壓力。市場風險、信用風險、操作風險，以及資產(chǎn)負債結構風險、資產(chǎn)集中度風險交織在一起，共同考驗中國銀行系統(tǒng)的風險承受能力和管控能力

在中國慶幸華爾街哀鴻遍野的慘狀似乎對中國銀行業(yè)影響甚微之際，高盛最近發(fā)表的一份研究報告增加了我們的憂慮。

高盛在報告中指出，最壞的時候還沒有到來——中國銀行業(yè)的房地產(chǎn)不良貸款將在2008年第四季度和2009年上半年初露端倪。高盛認為，H股中資銀行2009年的盈利預測大約下降4%—8%;規(guī)模較小的純A股銀行盈利受到的負面影響可能更嚴重（下降8%-13%），房地產(chǎn)貸款占比較高的浦發(fā)、華夏和興業(yè)銀行可能更易受房地產(chǎn)市場惡化的沖擊。

靠天吃飯

自2003年金融改革啟動以來，中國銀行業(yè)的競爭力得到了一定程度的提升。截至2007年末，14家上市銀行共實現(xiàn)凈利潤2877億元，增速為71.8%，比2006年的34%提高了一倍有余。中國銀行、建設銀行、工商銀行和交通銀行2007年的凈利潤增長率分別為31.33%、49%、64.9%和65.18%;招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行2007年的凈利潤增長率分別達到124.3%、112.4%、63.85%和68.57%。

毋庸置疑，近年來中國銀行業(yè)在業(yè)績增長方面確實取得了長足發(fā)展。盈利能力、資本充足率以及不良資產(chǎn)率方面都有所改善。然而，亮麗業(yè)績背后卻潛藏著諸多風險隱患。

中國銀行業(yè)的業(yè)績增長主要還是依靠做大規(guī)模為主。傳統(tǒng)的增加信貸投放規(guī)模仍然是其利潤的主要來源。另外，中國目前實行的是存款利率管上限、貸款利率管下限的利率管制政策，這種獨特的利率管制政策客觀上為提高銀行的利差收入提供了制度保障。……