商業銀行集團客戶授信風險管理研究

摘 要：集團客戶在給商業銀行帶來較大利益的同時，也隱藏著巨大風險。如何有效識別和管理集團客戶的信用風險已成為了現階段我國商業銀行信用風險管理領域最具挑戰性的難題之一。本文從集團客戶的范圍和定義出發，通過比較中外集團客戶形成、發展和演變的過程，分析了我國集團客戶的授信風險特點。并在借鑒西方商業銀行在集團客戶授信風險管理上成功經驗和做法的基礎上，提出了加強集團客戶授信風險管理的想法和建議。

關鍵詞：企業集團；集團客戶；授信管理

中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)09-0043-04

近年來，隨著我國經濟的發展，一些企業通過組建集團公司，迅速做大、做強，成為了各家銀行重點拓展的客戶群體。然而，集團客戶在給商業銀行帶來較大利益的同時，也隱藏著巨大風險。如“德隆”等集團的轟然倒塌，給商業銀行造成了巨額信貸損失。我國商業銀行如何有效識別和管理集團客戶的信用風險已成為了現階段信用風險管理領域最具挑戰性的難題之一。

一、企業集團和集團客戶的內涵

集團客戶是商業銀行對企業集團的一個稱呼，是商業銀行授信管理中涉及的一個專有名詞。要研究集團客戶授信管理，首先需要對集團客戶的概念和范圍進行確定。

(一)企業集團

時至今日，國內外學者和政府對企業集團這一概念名稱及其內涵和外延還未形成統一看法。[1]進入20世紀90年代以后，我國學者對企業集團的定義已趨于一致，基本形成了四點共識：(1)企業集團是一種至少由兩個企業組成的相對穩定的企業聯合經營組織；(2)企業集團本身不是一個獨立法人；(3)企業集團至少有一個核心企業，負責控制和協調整個集團的分工與合作；(4)企業集團的組織方式包括股權聯結型、契約聯結型和混合聯結型(既有股權聯結，又有契約聯結)等三種類型。本文認同上述四點共識，并將此作為后續研究的基礎。

(二)銀監會對集團客戶的界定

銀監會在“商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引”中是這樣定義集團客戶的：(1)在股權上或者經營決策上直接或間接控制其他企事業法人或被其他企事業法人控制的；(2)共同被第三方企事業法人所控制的；(3)主要投資者個人、關鍵管理人員或與其近親屬(包括三代以內直系親屬和二代以內旁系親屬關系)共同直接控制或間接控制的；(4)存在其他關聯關系，可能不按公允價格原則轉移資產和利潤，商業銀行認為應視同集團客戶進行授信管理的。商業銀行可根據上述四個特征結合本行授信業務風險管理的實際需要確定單一集團客戶的范圍。

(三)本文集團客戶概念的界定

基于本文的研究目的，根據銀監會的定義，本文將所要討論的集團客戶定義和范圍界定如下：本文所探討的集團客戶，是指在企業財務和經營決策中，相互之間具有控制、被控制、同受第三方控制關系，或者存在其他關聯關系，很可能不按公允價值轉移資產和利潤的獨立法人組成的客戶群。

二、集團客戶授信風險管理的監管框架

(一)巴塞爾銀行監管委員會的相關文件要求

巴塞爾銀行監管委員會在“統一資本計量和資本標準的國際協議”(新資本協議)和“大額信用風險的計量與管理”中對集團客戶、集中性風險和關聯交易都有所表述。概括起來有以下幾點。[2]

1.有關聯交易對手的定義。巴塞爾銀行監管委員會認為，給有關聯的交易對手下定義，僅考慮實行財務并表的集團是不夠的。關聯可包括諸如通過共同所有權、控制和管理的聯系?；ハ喑鼍邠：彩菐讉€交易對手是相互關聯著的另一個證據。一個有關聯的客戶集團是指“兩個以上的人，不論是自然人或法人，擁有從同一家信用機構及其任一附屬機構獲得的貸款，可能是在聯合或分別的基礎上獲得的，但他們在下述方面是互相聯系的：其中一人對其他人擁有直接或間接的控制權；或者對信用機構來說，它們的累計風險體現的是同一風險，這表現在它們的相互聯系是如此緊密，以至有一人經歷財務困難，其他人或所有的人都有面臨償還困難的可能?！弊鳛檫@種相互聯系的例證，信用機構應考慮到以下幾點：共同所有權、共同董事、相互交叉擔保、在短期內無法替代的在商業方面直接的相互依賴等。

2.設置限額。銀行應具備有效的內部政策、系統和控制，以便識別、測量、監測和控制本行的貸款風險集中。對單個交易對手或一組有相互關聯的交易對手的主要風險，通常銀行應設定大額風險限額。

3.壓力測試。銀行管理層應定期進行對主要貸款風險集中的壓力測試，檢查測試的結果，以便識別可能對銀行運營狀況產生負面影響的市場條件的潛在變化，并做出反應。

4.監管當局監管。在監管過程中，監管當局應評估銀行貸款風險集中的程度、銀行管理水平和銀行資本充足率內部評估水平，評估還應包括對銀行壓力測試結果的檢查。如銀行不能有效管理貸款風險集中產生的風險，監管當局應采取相應的措施。

(二)中國銀監會相關文件要求

銀監會2006年底頒布的“商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引”(以下簡稱“指引”)對商業銀行加強集團客戶管理提出了明確要求，主要包括以下幾個方面：

1.集團客戶管理機制建設。“指引”規定了集團客戶的定義，以及授信管理的原則，即“統一原則”、“適度原則”和“預警原則”。同時，銀監會要求各商業銀行結合自身的經營管理水平和信貸管理信息系統的狀況，制定本行集團客戶授信業務風險管理制度，其內容應包括集團客戶授信業務風險管理的組織建設、風險管理與防范的具體措施、對單一集團客戶的授信限額標準、內部報告程序以及內部責任分配等方面。

2.限額核定與貸款審批?！爸敢泵鞔_要求商業銀行對集團客戶進行盡職調查時應搜集的基本審查資料、應關注的方面和應進行的調查程序，對集團客戶限額核定和集團客戶內部各個授信對象的限額核定也做了規定，同時要求當一個集團客戶授信需求超過一家銀行風險的承受能力時，商業銀行應采取組織銀團貸款、聯合貸款和貸款轉讓等措施分散風險。

3.關聯交易防范?！爸敢币罂刂萍瘓F客戶關聯交易風險，要求商業銀行在授信協議中明確集團客戶需及時報告授信人凈資產10%以上關聯交易的情況；集團客戶如出現利用關聯交易套取銀行資金、逃廢銀行債務或其他會影響授信資產安全的情況，貸款人有權單方面決定停止支付借款人尚未使用的貸款，并提前收回部分或全部貸款本息。

4.信息系統建設與信息共享。“指引”要求商業銀行建立健全的信貸管理信息系統，信息系統應該能夠有效識別集團客戶的各關聯方，能夠使商業銀行各個機構共享集團客戶的信息，能夠支持商業銀行全系統的集團客戶貸款風險預警。“指引”同時規定了應錄入監管部門信貸登記系統以及本行信貸管理系統的集團客戶信息，并及時更新。

5.風險預警與報告?！爸敢边€要求商業銀行根據集團客戶所處的行業和經營能力，對集團客戶的授信總額、資產負債指標、盈利指標、流動性指標、貸款本息償還情況和關鍵管理人員的信用狀況等，設置授信風險預警線，對集團客戶進行風險預警和報告。

三、中外商業銀行集團客戶授信風險管理現狀比較

(一)西方商業銀行在集團客戶授信風險管理方面的經驗

西方主要資本主義國家的集團客戶大多是在市場競爭的基礎上產生的，公司治理機制相對完善，同時外部監管非常嚴格，所以沒有出現利用集團客戶的組織形式大規模騙取銀行貸款的現象。從現有資料看，西方商業銀行更關注的是集中性風險和關聯企業風險，很少將集團客戶作為一個單獨的課題來進行研究。當然，安然事件的爆發也反映出了西方國家在集團客戶管理上的一些問題。但是，美國的商業銀行并未受到致命的打擊，由于對集中性風險的有效管理，以及采用銀團貸款等方式分散風險，美國的商業銀行安全度過了安然危機。

總體來看，西方商業銀行在集團客戶授信管理上有以下值得借鑒的做法。[3]

1.對集中性風險的有效管理。西方商業銀行對特定行業、特定地區和特定的一組關聯企業組成的集團客戶等都有明確的限額管理要求，這使得西方商業銀行能夠承受某些行業衰落風險、特定地區風險以及某些企業突發事件帶來的損失風險，不至于被一兩個關聯企業集團拖跨。

2.信息資源的共享。西方主要商業銀行往往都有完善的系統，能夠在銀行內部實現信息共享，同時監管部門以及其他外部機構與商業銀行之間的信息溝通也比較充分和及時，使得商業銀行與集團客戶之間的信息不對稱問題在一定程度上得到了解決。

3.采用銀團貸款等方式進行金融創新，分散風險。西方商業銀行的金融創新層出不窮，在集團客戶貸款問題上，往往采用銀團貸款的方式發放貸款，參與的各商業銀行實行利益共享、風險共擔。這與國內商業銀行在集團客戶上熱衷于爭奪市場份額和“壘大戶”形成鮮明的對比。

4.嚴格的外部監管。西方國家的市場監管非常嚴格，處罰也比較嚴厲，同時外部評級、媒體監督也比較完善，對企業包括集團客戶的監管比較到位，信息比較公開透明，商業銀行加強集團客戶管理的外部環境較好。

5.其他方面。當然，西方商業銀行定性和定量相結合、以定量為主的評級方法，統一的授信，獨立的貸款審查制度和有效的貸后管理在加強集團客戶管理方面都發揮著重要的作用。

(二)我國商業銀行集團客戶授信風險管理現狀

目前，按照銀監會的要求，國內各主要商業銀行已初步建立起了針對集團客戶的統一授信管理制度，但是在實踐中，仍然存在如下問題：

1.集團客戶的識別存在困難。(1)集團企業客戶成員復雜，集團成員變動較為頻繁，銀行在開始介入階段就很難掌握客戶整體情況，隨著時間的推移，信息不對稱的加劇，銀行對客戶的識別和整體了解變得越來越困難。(2)部分集團成員，往往從股權上看關聯度不高，沒有股權關系，或者只有少量股權關系，但集團公司通過關鍵管理人員或其親屬持股，或通過其他方式，控制了該企業，而該企業對整個集團企業的影響非常大。在這種情況下，銀行的集團客戶識別工作也很難進行。(3)就銀行自身而言，部分銀行可能因為集團客戶識別工作瑣碎、工作量大等因素，也在某種程度上放松了集團客戶識別工作，往往在制度上只對有股權控制關系的母子公司規定了集團客戶識別要求，而對其他類型的集團關系，則沒有做出強制性要求。

2.對集團客戶的風險承受能力測算存在困難，往往過度授信問題。目前，各主要商業銀行尚未能開發出相應的模型，用來準確測量集團客戶的風險承受能力。部分銀行在集團客戶風險限額模型方面進行了初步的嘗試，但模型的準確性和有效性等還有待檢驗和完善。同時，商業銀行由于經營理念差距、同業競爭激烈、授信總量失控、客戶信息失真等原因，往往對集團客戶存在過度授信的現象。

3.集團客戶的風險預警和控制有待加強。集團客戶往往存在經營規模龐大、內部組織結構復雜、內部關聯交易頻繁、連環擔保普遍等問題，商業銀行的風險預警和控制往往處在比較被動的地位。目前，國內商業銀行尚沒有建立一套能夠對集團客戶進行風險預警和控制的體系。

4.信息系統和商業銀行之間的信息共享存在問題。目前，各主要商業銀行的系統剛剛實現了從單筆交易管理向單一客戶管理的轉變，信息系統對集團客戶的信息收集、整理和反饋還不完善，或者是沒有。商業銀行信息系統對集團客戶的組織結構、連環擔保和資金轉移不能做到及時監控，在集團客戶管理上處于嚴重的信息不對稱狀態。同時，工商系統、稅務系統、人民銀行企業征信系統、銀監會大額監測系統和各主要商業銀行的信貸系統之間還沒有建立有效的信息交流機制，無法形成合力，以加強對集團客戶的監控。

四、加強集團客戶授信風險管理的總體設想

結合西方商業銀行在集團客戶管理上的成功經驗和監管部門要求，本文認為，我國商業銀行應從以下幾個方面加強集團客戶授信風險管理。

(一)改進集團客戶授信管理流程，建立集團客戶授信管理模式

根據我國集團客戶授信風險的特點，以及監管部門要求和商業銀行的管理現狀，本文認為商業銀行應在授信發起環節增加“客戶識別”程序，專門搜集集團客戶成員信息，了解集團客戶整體情況，為后續集團客戶授信管理工作奠定堅實的基礎；在授信審批環節增加“限額核定”程序，利用相關模型對集團客戶設置風險限額，進行整體風險控制，防止對集團客戶過度授信；在授后管理環節增加“監控預警”程序，安排專人借助信息系統和模型，及時發現集團客戶出現的不利變化，并采取措施，控制授信風險。

同時，為了保證上述工作的有效落實，商業銀行必須針對集團客戶建立有別于單一客戶的管理模式。如圖1所示。

從圖1可以看出，為加強集團客戶授信業務管理，商業銀行在內部必須確定集團客戶的牽頭行，牽頭行牽頭負責整個集團客戶的識別，限額核定、授信審批和監控預警工作。當然，相關工作如果超過牽頭行的權限，牽頭行應按照相應權限，報上一級有權審批機構審批。各參與行則負責對參與授信的集團客戶成員的日常維護工作和信息搜集、報送工作。集團客戶牽頭行的選擇，一般根據集團客戶總部所在地，或核心成員所在地確定，但如果某一集團客戶是商業銀行總行級重點客戶，一般由總行作為牽頭行。

(二)改進現有信息系統

目前，各主要商業銀行信息系統剛剛實現了從以單筆交易為中心向以單一客戶為中心的轉變，還不能完全滿足集團客戶管理的要求。根據銀監會的要求，商業銀行應建立健全的信貸管理系統，為對集團客戶授信業務的管理提供有效的信息支持。商業銀行通過信息管理系統應能夠有效識別集團客戶的各關聯方，能夠使商業銀行各個機構共享集團客戶的信息，支持商業銀行全系統的集團客戶貸款風險預警。為此，商業銀行有必要整合系統內部客戶信息資源，重新構建信貸管理系統，完善系統對集團客戶的信息錄入、動態維護和信息展現功能，使得集團客戶及其關聯企業能夠被及時識別、重要信息能被最大限度的及時捕獲，能夠支持商業銀行全系統的集團客戶貸款風險預警。

同時，我國集團客戶往往附屬企業眾多、組織結構復雜、關聯交易隱蔽，單靠一家商業銀行往往不能完全掌握某一集團客戶的信息。因此，有必要加強商業銀行之間的合作，建立有效的信息溝通與交流機制，實現信息外部共享。目前銀監會正在建立的大額客戶“信貸風險監測系統”初步解決了這一問題，但很多方面還有待進一步完善。

(三)注重理論研究和技術創新，加強集團客戶限額管理和風險預警工作

1.集團客戶限額管理。從國內目前的研究來看，對集團客戶的限額核定，有多種方法，如根據信用評級和債項結構確定風險限額；根據集團主營業務收入、凈利潤、現金流狀況確定風險限額；根據集團凈資產、負債率和負債結構確定風險限額，以及綜合各種方法確定風險限額。上述方法在一定程度上可以解決集團客戶限額核定的問題，但也存在一些不容忽視的問題，如：限額核定缺乏系統理論支持，對某些行業的客戶核定的限額過大，而對某些行業的客戶核定的限額又過小等。

本文認為，如果能從企業價值的角度去考慮集團客戶限額核定問題，則能較好的解決上述不足。從理論上講，包括銀行貸款在內的企業債務價值，不應超過企業的整體價值(如果債務價值超過企業價值，企業基本會違約，因為此時企業股東的剩余索取權價值為0)。由此，對集團客戶限額的核定就轉化為對集團客戶整體價值的計算，而企業價值的計算模型，目前則相對比較成熟。

2.集團客戶預警。目前，在客戶預警上，有很多模型，如著名的Z-Score模型、Logit模型和KMV模型等，但上述模型主要都是針對單一客戶的，對集團客戶的預警作用還不夠明顯。銀監會根據大量的實踐案例，總結了高風險集團客戶的五個風險特征，這五個特征分別是：公司治理機制存在重大缺陷；關聯企業多且結構復雜；核心主業的偏離度較大、盲目跨地區跨行業擴張；現金流量波動太大、有相當的脆弱性；負債率過高。

本文認為，銀監會總結的集團客戶五個風險特征，是從國內商業銀行大量的信貸失敗案例中得出的經驗教訓，是我國商業銀行在集團客戶風險預警方面的寶貴財富。如果以銀監會五個風險特征為基礎，進行適當量化，構建預警模型，就可以在一定程度上實現集團客戶的自動預警目標。

(四)實行差別化管理

集團客戶管理在滿足監管部門要求和控制風險的前提下，還應實行差別化管理，對低風險的集團客戶，應注意簡化管理流程，提高服務效率；對高風險的集團客戶則應嚴格控制授信限額，加強貸后管理，及時進行預警，并適時采取措施，降低授信風險。

參考文獻：

[1]袁東安.試論企業集團產生和發展的動因[J].華東師范大學學報，2002，(3).

[2]中國銀行業監督管理委員會翻譯.巴塞爾新資本協議[M].北京：中國金融出版社，2004.

[3]陳四清.商業銀行風險管理通論[M].北京：中國金融出版社，2006.