上海中外險企銀保業務冰火兩重天

中資井噴式增長，外資“逆勢”負增長

記者8月5日從2008年上半年上海保險市場情況新聞通氣會上了解到，今年1至6月，在滬壽險公司實現原保險保費收入267.3億元，同比增長56.74％，排名全國第三。

但外資公司增速很小，份額下降。外資壽險公司保費收入為45.79億元，增長幅度僅為3.56％，市場份額為17.13％，比2007年同期減少了8.8個百分點。中外資公司保費增幅呈現了兩極不均的狀況。

而另一個數據卻顯得更加有趣。在上半年銀保業務出現井噴式增長的前提下，外資公司卻出現了負增長。2008上半年，上海銀保業務增長迅速，累計保費收入達125.27億元，增長140.48％，占總保費的46.86％。

從機構看，中資公司上半年銀行保險業務增長迅猛，業務量105.20億元，同比增長235.14％，而外資公司保費則為20.06億元，同比負增長3.07％，銀保業務中外資壽險公司市場份額為84:16，形成鮮明對比。

上海銀保市場醞釀洗牌

上海保監局相關負責人指出，造成這一現象的主要原因是，去年同期外資壽險投連險保費收入沖得太高，當今年股市跌下來后，自然也就跌得很慘。由于股市的連連滑坡，今年1至6月以來，上海投連險每月均呈現保費收入負增長態勢。

在所有壽險公司中，外資壽險公司對于投連險的依賴程度最為嚴重。直接拖累了外資公司上半年的保費收入。有一家在滬外資壽險上半年保費收入，同比負增長達到了88％，而并未過度依賴于投連險的中資壽險公司，卻借助萬能險和分紅險的發力，在銀保市場上占據了主導地位。

不難看出，銀保業務規模的高速增長，成為壽險總規模當中最不可忽視的一塊。但上半年中外資如此懸殊的對比，是否意味著銀保市場將重新洗牌，抑或是下半年的競爭將愈演愈烈?

其實，2008年上海保險市場銀保的突然發力，就已經意味著壽險市場的格局重新洗牌了。2008年以來，銀保業務出人意料的迅猛發展直接導致上海壽險市場的重新洗牌。

經過半年的角逐，銀保驅動的力度更加強大，由此導致的上海壽險市場之劇變頗讓人“大跌眼鏡”。從排行榜來看，銀保業務對市場格局和公司排位影響力越來越強，人保健康險上海分公司“常無憂”產品在農行、中行、工行強勢銷售，月均保費自3月起維持6億元的高臺運作，成為拉動其規模保費的最大驅動力。

人保健康險也由此一舉站上36.3億元的保費平臺，直接殺入三甲，僅次于平安、國壽成為上半年上海市場的“探花”，市場占有率飆升至13.83％。不難發現，雖然平安、國壽仍然位居上海壽險市場第一、二把交椅，但其市場份額縮水至18.29％和18.14％，市場占有率創下歷史最低點。新華人壽則以24.5億元的總保費占9.32％市場份額，位列第四。

由此可見銀保業務帶來的排位變化。此消彼長，外資公司當然不會坐視。近幾個月來，不少外資公司紛紛推出分紅險等保障型的主打保險產品以應對投連險帶來的疲軟。

下半年銀保增速將放緩

下半年，上海銀保業務是否會延續上半年的高增長趨勢?不少業內人士預測，下半年銀保業務的增幅腳步將會放緩。銀保業務風光放量的背后，卻是償付能力指標預警信號的拉響。

有相關人士指出，在日前2008年全國保險監管工作會議上傳出的“12家保險公司償付能力不足”之中，就有多家是去年在銀保業務上做得風生水起的壽險公司。

在市場與規模的雙重壓力下，就連中國人壽、中國太保兩大壽險巨頭也難擋銀保的誘惑。剛剛公布的上半年保費數據顯示，中國人壽截至6月底保費收入達到了1821億元，同比增速首次超過50％，太保壽險上半年保費收入為389億元，同比增長58.55％。銀保渠道的高增長是兩大壽險巨頭保費收入高速增長的最大功臣。

然而，“銀保發展速度越快，擴張規模越大，就越‘吃’償付能力。”一家壽險公司精算負責人告訴記者。壽險業務快速增長主要還是由銀保渠道保費驅動，由于銀保產品相對個險渠道利潤率較低，所以過高的銀保保費占比會大幅占用公司償付能力額度，并且降低公司的新業務利潤率。“過分依賴銀保渠道的保費增長是不健康的。”

不過，隨著《保險公司償付能力規定》的出臺，業內人士認為，今年下半年中國壽險業保費增速會有所放緩。因為消耗保險公司償付能力資本最快的銀保產品增速會放緩，預計下半年不少壽險公司將壓縮銀保渠道的占比，轉向優化保費結構。

對于監管層來說，下半年也將會針對性地采取一些措施。在2008年上半年上海保險市場情況新聞通氣會上，針對去年猛“沖”投資險種的外資，今年上半年其銀行保險卻出現罕見負增長，上海保監局局長助理李峰說，這種現象已經引起了監管層的高度重視。

在接下來的幾個重頭會議上，規范投資型險種銷售將成為監管重拳出擊的方向。據李峰介紹，在即將召開的上海市“3+1+1”(銀監局、保監局、證監局+政府+央行)的聯席監管會議上，上海市保監局將把銷售誤導問題作為議題，提出來共同討論。

此外，上海市保監局壽險處有關人士稱，上海還將召開專題的半年形勢會，對銀保業務會提出規范要求，下一步上海保監局的工作重點將放在整治誤導行為，監管部門將堅決查處誤導人員，并可能將上海的個人壽險服務承諾擴大到銀行渠道。

其實，自去年11月起，上海市各人壽保險公司曾承諾，凡通過保險營銷員銷售一年期以上(不含一年期的個人分紅、萬能和投資連結等三種新型壽險產品)，如在銷售過程中，營銷人員沒有履行服務承諾，那么投保人自收到保險單之日起，一年以內可要求保險公司退還其所繳的全部保費(已發生理賠的保險合同除外)。

對于外資壽險公司的銀保業務負增長現象，保險業內人士認為，2008年股市進入“大調整”時期，“牛市賣投連，熊市出萬能(分紅)”這條保險業內的金科玉律開始起作用。

這很正常。其實關于投連險，一直有很多誤導，而這種投資連接保險的誤導，才是埋下隱患的禍根，上世紀90年代末，在保險代理人的“鼓吹”下，投連險也曾風靡一時。隨后而至的資本市場走熊，使客戶的投資賬戶大幅縮水，引發了投連險大量退保的“投連險事件”，導致此后投連險市場萎靡不振長達數年，這也是保險業所遭遇的最嚴重的信任危機之一。

可見的事實是，隨著股市今年進入調整，投資連接保險退保壓力越來越大。據不確定數據，今年上半年上海約有40多億元保費退保，按照簡單退保率(即退保金／總保費)計算，上海壽險業今年上半年的退保率是15％，投資連接險的簡單退保率超過8％。