誰是天價石油的幕后推手？

三年前，投資大師吉姆·羅杰斯曾經(jīng)調(diào)侃：“油價比一桶可口可樂還便宜”。他認(rèn)為“油價會持續(xù)暴漲，而眼下正是投資的大好時機。”

——果不其然，國際油價先后突破60美元、80美元、100美元關(guān)口，一路豪情飆升。2008年5月6日上午9時，國際油價每桶竟達120美元。而高盛在本周發(fā)布的研究報告中稱，國際油價在未來兩年內(nèi)可能飆升至每桶200美元。

石油價格無疑踏上了天價之旅，那么究竟誰是這一過程中的幕后推手?

世界石油需求量2007年同比增長僅0.8％，2008年也只是預(yù)期增長1.2％。但是以歐佩克“一攬子”油價計算，目前油價同比去年卻上漲了36％。油價上漲幅度遠遠大于需求上漲的幅度，這種巨大的反差背后隱藏著美國和英國主要石油公司和華爾街投機者們的利益。

事實上，自紐約、倫敦兩大期貨交易所成立，出現(xiàn)石油期貨交易之后，石油價格的定價權(quán)便已從歐佩克逐漸轉(zhuǎn)移到華爾街，一些金融機構(gòu)和英美四大石油公司實際掌控了國際油價的漲落。

在最近能源價格持續(xù)上漲過程中，“各種對沖基金、商品指數(shù)基金和其他大型非商業(yè)交易商等，通過對油價未來的走勢進行方向性的賭博，來獲取收益。”

高盛和摩根士丹利是美國兩個領(lǐng)頭的玩家，花旗集團和JP摩根大通也參與其中，它們也為眾多對沖基金及投機者提供資金。而商品指數(shù)基金Centaurus和Citadel則是這個市場里另外兩個明星。道瓊斯AIG商品指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾GSCI商品指數(shù)是兩大指數(shù)。大部分基金只是在2001年11月能源價格開始轉(zhuǎn)牛后才進入這個市場的。由于大多數(shù)基金吸納私人投資者的資金，一般來說，它們受到的監(jiān)管較少。

2006年6月，期貨市場上的石油價格達到70美元／桶之時，美國國會參議院的調(diào)查估計，其中大約25美元是因為純粹的金融投機因素造成的。“這也意味著，在現(xiàn)今115美元／桶的石油價格中，至少有50到60美元或者更多，是由純粹的對沖基金和金融機構(gòu)投機行為造成的。”

那么，究竟有多少資金在石油市場上涌動?市場預(yù)估有2500億美元!這個數(shù)目相當(dāng)于2007年伊朗的GDP。而3年前這些資金只有460億美元。

坐上火箭的高油價給對沖基金、大型石油公司帶來了巨額利潤。然而，由于中國的成品油定價機制并來完全放開，中國的企業(yè)卻在承受著高成本的壓力。

形象一點說，國際油價飆升相當(dāng)于給中國的石油生產(chǎn)、銷售變相征了一遍“稅”。中國的石油企業(yè)成了兩頭挨宰的羔羊——方面面對國際高油價“盤剝”，一方面還要面對企業(yè)在股市上的業(yè)績。

而由于國內(nèi)價格管制，中國消費者面對全球飆升的油價時，缺乏減少石油消費量的動力，因為他們不用為高油價埋單。中國政府幫消費者埋單，中石化最近獲得了123億元巨額補貼。但這種變相的成品油低價補貼政策，又導(dǎo)致中國沿海地區(qū)的原油出口走私屢禁不止。

一種聲音是，對于中國來說，要免遭高油價的折磨，就是要建立一個不受紐約商品交易所、倫敦商品交易所和歐美金融機構(gòu)左右的石油期貨交易所。“比如說在香港，這個金融中心有理由存在這樣一個期貨交易所。”雖然一個完全控制投機風(fēng)險的市場幾乎是不存在的，然而，至少可以讓中國的石油企業(yè)能夠通過期貨的方式對沖高油價的風(fēng)險，避免坐地起價。

編輯 樊 力