消費領(lǐng)域如何投資

“在過去幾年，與消費類相關(guān)的投資數(shù)量與金額的確在劇增，上到高端產(chǎn)品，下到投洗腳店、開飯館等等。大家都在賭這件事情——中國的消費主義的時代已經(jīng)來臨。”

華興資本創(chuàng)始人兼CEO包凡在3月11日“2008年度中國投資年會”上感慨。

是的，中國作為擁有13億人口的大國，隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國民消費能力也日益增強。有人曾預(yù)言，中國的消費主義時代已經(jīng)來臨。消費領(lǐng)域是一個很龐雜的概念，涉及旅游、餐飲、零售。一些VC就看好旅游業(yè)，在2007年消費領(lǐng)域成為風(fēng)投關(guān)注的重點領(lǐng)域。在這個消費領(lǐng)域，既有如紅孩子這類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在里面掘金，也有最傳統(tǒng)的零售、連鎖、酒店、餐飲行業(yè)蓬勃發(fā)展，還有教育培訓(xùn)等消費服務(wù)領(lǐng)域也開始吸引VC們的目光。

消費領(lǐng)域的投資風(fēng)險

可是，看好一個行業(yè)與對這個領(lǐng)域投資又是兩個概念?！叭澜鐩]有哪一個VC敢站出來，說自己投資消費領(lǐng)域非常成功?！奔粊喼薜亩驴偨?jīng)理周政寧給消費領(lǐng)域的投資狀況下了這么一個定論。

主要問題是消費領(lǐng)域的投資風(fēng)險很大。按照他的分析，消費領(lǐng)域與IT行業(yè)是有明顯差別的，“消費類領(lǐng)域的投資需要‘技術(shù)和藝術(shù)’的結(jié)合。從技術(shù)的角度來看，亞馬遜網(wǎng)絡(luò)書店實際是儲運公司，有很強的技術(shù)實力，而這是中國企業(yè)家不具備的；從藝術(shù)的角度來講，培養(yǎng)一個成功的消費品牌要20－30年的時間，可VC一般能接受的是10年的時間?！彼f，“判斷一個消費產(chǎn)品的好壞很容易，但要判斷其是否具有更深層次的競爭性卻是非常不容易的?！?/p>

聯(lián)想投資陳浩認(rèn)為：“對消費領(lǐng)域的投資不能忽視技術(shù)壁壘這個問題，若技術(shù)壁壘太高，VC就掌握不準(zhǔn)，若技術(shù)壁壘太低，消費企業(yè)將來會出現(xiàn)價格戰(zhàn)。這時，消費領(lǐng)域企業(yè)能否提供差異化服務(wù)是一個關(guān)鍵，如果企業(yè)沒有進(jìn)行差異化的經(jīng)營管理，還是與同行大打價格戰(zhàn)，企業(yè)就很難經(jīng)營下去?！?/p>

此外，在消費領(lǐng)域，渠道成本、客戶體驗和對產(chǎn)品的忠誠度也是衡量一個消費企業(yè)價值的重要的指標(biāo)。

因此，消費領(lǐng)域的企業(yè)變數(shù)太多，讓VC們只是觀望。

網(wǎng)絡(luò)就是消費品的新渠道

對于更多的網(wǎng)絡(luò)企業(yè)涉足消費領(lǐng)域，周政寧認(rèn)為：“互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在某種意義上就是在進(jìn)行高科技消費。因此，用戶體驗的好壞是評估其優(yōu)劣的一個重要指標(biāo)。”

怎樣利用網(wǎng)絡(luò)給消費領(lǐng)域帶來的商業(yè)機會呢?軟銀中國印度基金合伙人陳頡認(rèn)為：“互聯(lián)網(wǎng)會一定程度地降低傳統(tǒng)消費領(lǐng)域的渠道成本。隨著網(wǎng)絡(luò)社區(qū)化、網(wǎng)絡(luò)營銷的發(fā)展，傳統(tǒng)消費領(lǐng)域企業(yè)不再需要大面積廣告轟炸了?！?/p>

華興資本創(chuàng)始人兼CEO包凡認(rèn)為，“中國新一代的消費者更多是在互聯(lián)網(wǎng)大規(guī)模應(yīng)用這個環(huán)境下成長起來的，當(dāng)他們成為主流消費者的時候，主流消費市場會呈現(xiàn)新的特點。一個消費者已經(jīng)不再是一個客戶，更多地會直接影響企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)銷售渠道，消費者應(yīng)該看作渠道的一部分?！?/p>

投資與否，還是看創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊

記得哪位VC曾說，投資就是投入，看創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的管理能力。

對于消費領(lǐng)域的企業(yè)，VC們?nèi)匀豢粗毓镜膱F(tuán)隊。

那么，他們關(guān)注哪些核心環(huán)節(jié)呢?

聯(lián)想投資陳浩認(rèn)為，“企業(yè)家是不是一個熱心的人，是否愿意跟他的團(tuán)隊分享股份，是否能做到關(guān)愛自己員工，如果連這些事情企業(yè)家都做不到，在目前的環(huán)境下很難持續(xù)經(jīng)營下去?！?/p>

“最主要的還是看重人，看中他們的想法和模式，才能最終決定投資。看人最終看重什么呢?提到比較高的層次，就是看他的為人和執(zhí)行力等等”，今日資本合伙人溫保馬這樣說。他以史玉柱舉例分析，史玉柱是對中國消費市場了解極為透徹的人，不論是經(jīng)營保健品腦白金還是網(wǎng)絡(luò)游戲，都在很短時間取得成功，“他做網(wǎng)游基本上是在2到3年創(chuàng)造了一個中國市值最大的網(wǎng)絡(luò)游戲公司?！?/p>