內生市場將帶來投資熱點

KPCB公司(Kleiner Perkins CaufieldByers)成立于1972年，是美國最著名的風險基金之一。在其所投資的企業(yè)中，有Google、亞馬遜、康柏、SUN、蓮花軟件等知名的大公司。其合伙人中有被稱為風險投資界教父的約翰·杜爾先生，前甲骨文公司總裁RayLane，以及前SUN的技術總裁喬伊斯都是其核心團隊中的一員。

KPCB堅持的投資理念是：投資于最出色的企業(yè)家，以及能夠產生重大影響力的企業(yè)。

《快公司》作為美國最著名的風險基金之一的合伙人，您認為VC在有關新技術投資上中關有什么不同?

鐘曉林 在美國，尋找原創(chuàng)技術相對很容易，所以投資具有核心技術的企業(yè)偏多。在中國，由于技術人員缺乏市場化思路，癡迷于自身技術本身，再加上很多實驗室成果難以轉化為商業(yè)價值，因此面臨很多如技術、市場、量產等各個方面的不確定因素，若其中一個環(huán)節(jié)出了問題，就難以獲得成功。因此，在中國，VC更青睞于對有經(jīng)驗的企業(yè)家投資，他們有市場的遠見和執(zhí)行力，從而成功的可能性更大。

《快公司》在美國，VC是如何規(guī)避新材料、新能源、新技術領域的投資風險的呢?

鐘曉林 在美國，VC機構一般都擁有背景雄厚的專家智囊團，隨時對全球出現(xiàn)的高新項目進行跟蹤評估，建立行業(yè)知識庫。而投資團隊也幾乎全是工科背景出身，甚至一些投資者本身就是相關領域的專家。

《快公司》 您對中國市場上的新材料、新能源、新技術投資有什么樣的看法?

鐘曉林 中國市場具有大規(guī)模量產的優(yōu)勢，包括制造業(yè)的優(yōu)勢，可以將先進的技術很便利地移植過來；此外政府對新能源、新材料很重視，政府規(guī)劃會帶來高效率；在市場需求方面，正在由國外市場驅動中國新材料行業(yè)發(fā)展朝國內市場驅動為主，如國家要求節(jié)能、環(huán)保，就帶來照明領域的一些新材料、新技術應用，這樣促進了以LED為代表的半導體材料的應用，對于照明領域有很大促進。

《快公司》 對于目前國內“三新”領域的企業(yè)普遍存在高成本、高投入，您怎么看待?

鐘曉林 在“三新”領域投資，其投入資金巨大，往往達幾千萬美元或者上億美元的投資；建設周期長；在市場拓展上，要耐心培養(yǎng)與教育用戶。盡管目前技術難度大，但若套用半導體行業(yè)的摩爾定律，其核心技術的改善速度，會在未來有很大變化，最終會慢慢降價而達至大規(guī)模商業(yè)應用。

《快公司》 最近幾年以來，海外VC們對中國的太陽能領域投資越來越多，你有什么樣的分析和判斷?

鐘曉林 作為新能源的太陽能領域，仍然會是未來投資者關注的重點。中國太陽能領域，盡管上市企業(yè)多，但產業(yè)沒有成熟，其產品更多依靠出口，核心原料靠國外進口。目前依賴于政府政策補貼，缺乏核心技術的掌控的領域，如太陽能核心領域的多晶硅加工領域，就不再會是投資重點。而且由于其污染大、耗電大、成本高，未來有可能被采用新材料、新工藝的銅銦硒(鎵)(CIGS)薄膜太陽能電池所取代。傳統(tǒng)晶硅太陽能發(fā)電，其電池板制造成本是每瓦4美元，而用銅銦硒(鎵)(CIGS)薄膜太陽能電池，可以將制造成本做到每瓦1美元以下，而且CIGS太陽能薄膜電池具有穩(wěn)定性好、抗輻照性能好、成本低、效率高等優(yōu)點。