盈余管理對我國上市公司報表信息披露真實性的影響

[摘要] 會計盈余是投資人最為關心的指標，該指標直接影響到投資人對所投資企業的信心并反映到上市公司的股價上。本文從報表信息真實性的界定入手，分析上市公司的盈余管理行為對報告信息真實性的影響，以期能幫助政府或上市公司的監管者進行一步完善上市公司報表信息披露的相關政策、法規的建設。

[關鍵詞] 盈余管理 報表信息質量 真實性

一、問題的提出——兩種觀點的交鋒

近年來我國學者關于盈余管理對上市公司會計報表信息真實性的影響研究歸納起來主要兩種觀點，一種觀點認為經過盈余管理的會計信息反映的是公司管理當局的愿望，而非公司實際的經營業績，是披著“合法”外衣的利潤操縱行為，它降低了會計報表信息的真實性，誤導了投資者的決策。如張鐵濤（2000）通過對盈余管理行為的理論分析認為盈余管理造成了公司財務信息的質量下降，降低了財務信息對使用者的決策價值。盧俠?。?000）研究了上市公司內部人控制下的盈余管理，認為盈余管理對公司會計報表信息會產生負面影響。劉建民與劉星（2005）認為上市公司可能通過關聯交易進行盈余管理來轉移公司利益，這些不公平的關聯交易影響了會計盈余信息的公正性。陳曉與李靜（2001）認為地方政府在自身利潤的驅動下，為了幫助本地區企業贏得上市資格和配股權、增發權，以稅收優惠和財政補貼方式積極參與公司盈余管理，導致了稅收競爭現象，極大的扭曲了會計信息。另一種觀點則認為盈余管理平滑了公司的會計盈余信息，提高了信息的相關性，從而也就提高了會計信息的真實性，其合規合法是前提（王立彥，2000）。而且以盈余預期為目標的盈余管理可以增加透明，提前釋放風險，從而緩解矛盾，化解風險（魏明海，2005）。

那么盈余管理對我國上市公司報表信息究竟會產生什么樣的影響，本文將從對報表信息真實性的界定、盈余管理特征、動機、手段等方面入手分析盈余管理對上市公司報表盈余信息真實性的影響，并從盈余管理的角度提出增強會計報表信息真實性的建議。

二、會計報表信息真實性的界定

我國2006年新修訂的《企業會計準則——基本準則》第十二條規定 “企業應以實際發生的交易或事項為依據進行會計確認，計量、報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關信息，保證會計信息的真實可靠、內容完整?！?/p>

美國財務會計準則委員會在《財務會計概念公告第2號——會計信息的質量特征》中指出，真實性就是“一項數值或說明符合其意在反映的現象?！?/p>

通過對上面的定義分析，我們不難看出，我國和美國的會計政策制定者認為會計報表信息真實性具有以下特征：

1.我國《企業會計準則》中“真實性”概念的內涵包含了“可靠性”。西方人認為會計報表信息是一種“產品”，經過可靠性檢測的產品質量是真實讓人放心的，因此，可靠的會計信息也就是真實的信息。而在我國人們習慣將會計信息看成一是種語言，描述語信息讓人放心程度通常是用“真實”與“不真實”。

葛家澍教授曾經指出：“我認為，為了便于會計工作者理解，‘相關性’可以改為‘決策相關性’，‘可靠性’可改為‘真實性’更好?！鎸嵭浴硇畔⑹褂谜叩钠毡橐?，且有可能為所有會計信息使用者所認可。”從葛家樹教授的觀點來看可靠性也就是真實性。

2.會計信息的真實性是通過以實際發生的交易或事項為依據進行會計確認，計量、報告作為保證的。從這一點分析，也就是說要取得真實的會計報告信息，在會計核算中必須完全按照經濟業務發生時取得的憑證進行，符合歷史成本原則。

3.真實性是指會計信息與其欲反映的經濟事實的符合程度。符合程度高真實性強，符合程度低真實性弱。上述特征結合近年來國內學者關于會計信息質量特征的研究觀點，筆者認為首先，會計報表信息的真實性分為合規性真實與公允性真實。但是由于會計準則和會計制度是人們在總結以往的會計實踐的基礎上提出的基本原則和規范，而會計實踐活動隨著社會經濟的發展在不斷的變化，老的問題剛剛解決，新的情況、新的行業又不斷的出現，造成會計政策的制定不可避免的滯后于會計實踐。因此，會計信息的合規性真實只能做到相對真實，不能做到絕對真實。公允性真實是會計信息的披露應做到不偏不依地表述經濟活動的過程和結果，避免具有傾向性地或者選擇性地進行披露，它靠信息的可比性、完整性，明晰性和中立性保證。其次，真實的會計信息應該是有助于投資人做出正確決策的信息。

三、盈余管理是對會計報表信息真實性的影響

1.公司盈余管理的結果會影響顯示公司成長性的盈余信息，從而影響投資人對公司未來獲利能力的正確判斷。從大量有關公司盈余管理手段的研究文獻來看，公司管理當局進行盈余管理的手段歸納起來不外乎兩大類:一是從會計角度，利用會計準則的漏洞或未涉及的領域以及會計政策的可選擇性，會計的應計制推遲或提前確認收入、費用調節公司的報表盈余；二是從生產經營角度，人為控制生產進度；操縱交易的發生時間、數量金額；設計關聯交易等，粉飾公司的盈余信息。其根本結果是只能改變了會計收益在不同會計期的分布，并不會增加或減少企業真實的經濟收益和現金流量。但是，經過盈余管理的會計盈余信息與真實的公司業績發生了偏離。如2001年初，彩虹股份有限公司對外宣布，由于市場競爭激烈，決定從2001年1月1日起對固定資產折舊年限進行大幅度調整，動力設備由12年調整到18年；通用機器設備由10年調整到18年；專用電子設備由8年調整到15年，此項財務調整，大幅延長了固定資產的使用年限，使公司該年少提折舊3400萬元，相應增加本年利潤3400萬元。會計報表使用者在閱讀公司這一年的會計盈余數據時將不同程度的受到影響，并進而影響到對公司當年盈利能力做出正確的判斷。

2.盈余管理的動機使得會計報表信息表現出私利性。公司財務管理的目標是股東財富最大化已經成為人們普遍接受的觀點。股東財富與利潤是緊密相關的，在對股東財富最大化的數學計量研究中，人們利用利潤最大化，考慮風險、時間價值和資本成本導出股東財富最大化模型。認為股東投資報酬現值是股東財富最大化的具體體現（余緒纓，1995）。

在現代公司中，公司治理機制被設計為所有權和經營權分離，股東（實際上，股東委托董事會）聘用經理人（代理人）來他們負責公司的日常經營管理，經理人從銀行或債權人那里籌措資金以支持公司的運轉，然后，股東再根據經營者反映的有關公司的信息做出反映。雖然經理們可以從企業中取得薪水、獎金和非貨幣利益（如精神上獎勵和社會地位的提高等），但這些利潤畢竟是有限的。尤其是在股東財富最大化目標模式下，由于對股東財富最大化的強調，股東有權約束和罷免那些不打算實現股東財富最大化的經營者。為了保證這項權力的運用，股東們設立了兩個機構：一是股東年會，股東可以在年會上對在職經營者的表現闡述他們的不滿意見，如有必要還可以將他們罷免；二是董事會，受股東大會之托，董事會的職責就是確保經營者為股東盡心盡力。公司的經理人為了避免遭受罷免，追求自己的利益（如管理報酬等）實現自身效用的最大化，就會利用信息的不對稱，采用隱瞞各種費用（如大量的借款利息）；不及時披露重大失敗的投資項目；充分利用會計準則的缺陷等手段對公司的盈余進行管理，向外界披露顯示公司成長，股東價值不斷上升的盈余信息，經過這樣盈余管理所披露的會計報表信息被不可避免的打上了經理人員私利性的烙印。

3.惡意的盈余管理扭曲了會計信息內容，嚴重地破壞了會計信息的真實性。而善意的盈余管理將有利于提前釋放風險，規避由于股價波動給公司帶來的財務風險。在我國證券市場中大多數公眾投資者普遍看重的還是與公司盈余相關的財務指標，每一次公司盈余信息的披露都是市場關注的焦點。人們通常是以行業盈余和公司已往業績作為評判公司現有和未來的獲利能力，并映射到股價上。但是由于經營風險和市場風險的客觀存在，公司在經營過程中常常會遇到一些暫時性的困難，造成公司的經營利潤出現波動。公司要渡過這一段危機期，不僅在經營上要做努力，還得要有財務上的支持。為此，公司可以通過適度的盈余管理達到以豐補歉，均衡公司的風險承擔程度的目的，以保持企業盈余的長期不斷上升，增強投資者對企業的信息，穩定公司的股價，最終讓相關利益主體的長期利益得到保障。

四、結語及建議

盈余管理是企業管理當局利用會計選擇權和交易規則，對企業的對財務報告過程進行有目的的干預，以達到他們所期望的結果，適度的盈余管理是一個企業不斷走向成熟的標志，說明企業的有關利益主體主動采用合法的手段追求自身效用的最大化，但是濫用盈余管理則影響會計報表信息的公允性真實，甚至滑向會計造假。因此，雖然我們不能消除盈余管理行為的存在，但是，我們必須控制盈余管理對會計報表信息真實性的影響程度。具體來說我們應重點抓好以下幾方面的工作:

1.理性善待盈余管理行為;

2.樹立盈余管理的動態觀。對經濟業務做好適時監控，及時完善會計準則;

3.完善公司的治理結構;

4.提高相關利益人的識別盈余管理的知識和技能;

5.設計合理的管理層經營業績評價體系，引導企業管理層目標與企業目標保持一致，消除信息不對稱帶來的負面影響;

6.抓好落實。好的政策，要有好的落實，才會有好的結果;

參考文獻:

[1]魏明海:盈余的預期管理與盈余管理 [J].審計研究，2005，（3）:18～22

[2]潘素秋:上市公司盈余管理有效性分析[J].財會研究，2005，（12）:47～48

[3]武莉莉孫剛:盈余管理價值均衡觀淺探[J].財會月刊，2006，（4），39～40