我國(guó)民間利率問(wèn)題的新視角：“市場(chǎng)化”考究

[摘要] 我國(guó)民間利率不完全具有市場(chǎng)利率的特性，它是市場(chǎng)外的“市場(chǎng)利率”。在當(dāng)前市場(chǎng)中，它可作為利率市場(chǎng)化改革的參照系，但是其市場(chǎng)缺陷性卻不利于利率市場(chǎng)化改革。盡管民間利率的高利率水平已有所降低，但民間利率市場(chǎng)化程度的偏低現(xiàn)狀及民間利率市場(chǎng)的自發(fā)性和盲目性，決定應(yīng)對(duì)民間利率進(jìn)行“市場(chǎng)化”：形成仍是以民間借貸市場(chǎng)為主體，但輔之以國(guó)家各項(xiàng)政策措施來(lái)規(guī)范引導(dǎo)的民間利率體系。

[關(guān)鍵詞 ]民間利率 市場(chǎng)缺陷 “市場(chǎng)化” 利率市場(chǎng)化

在我國(guó)民間融資行為雖然曾屢遭治理整頓，但它卻始終存在和發(fā)展著，這說(shuō)明其存在具有一定的客觀性、合理性和積極的現(xiàn)實(shí)意義。當(dāng)前，如何正確對(duì)待民間融資問(wèn)題，并將其納入監(jiān)管范疇進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)，都是理論和實(shí)踐上需要不斷探究的問(wèn)題。民間利率作為民間金融市場(chǎng)的資金價(jià)格和核心問(wèn)題，研究它對(duì)于規(guī)范發(fā)展民間金融市場(chǎng)具有舉足輕重的作用。關(guān)于民間利率問(wèn)題，眾口紛紜，言人人殊，不同學(xué)者闡釋民間利率問(wèn)題的角度各不相同。本文標(biāo)新立異，從民間利率“市場(chǎng)化”這一獨(dú)特的視角出發(fā)，對(duì)民間利率問(wèn)題進(jìn)行了深入考探，并就如何進(jìn)行民間利率的“市場(chǎng)化”奉獻(xiàn)出一得之見，以期為我國(guó)民間金融市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展出謀劃策。

一、我國(guó)民間利率的市場(chǎng)缺陷與“市場(chǎng)化”的本質(zhì)內(nèi)涵

1.我國(guó)民間利率的市場(chǎng)缺陷——市場(chǎng)外的“市場(chǎng)利率”

對(duì)于民間利率，一般人認(rèn)為它由借貸雙方根據(jù)市場(chǎng)資金供求關(guān)系共同協(xié)商確定，能客觀反映市場(chǎng)資金供求狀況，能隨市場(chǎng)資金供求變化而相應(yīng)變動(dòng)，故它為市場(chǎng)利率，但此說(shuō)法是否準(zhǔn)確尚待考證。……