信用擔保遭遇尷尬

楊大宇

信用擔保業的試點一出現，就引起了業界的強烈關注。無論是企業，還是信用擔保機構本身，都對這一行業的前景充滿了樂觀的期待。然而—

信用擔保業的出現，多少緩解了中小企業貸款無門的難處。如果說銀行是資金持有人和企業之間溝通的紐帶，那么信用擔保機構就是銀行與企業，尤其是廣大中小企業之間的融資紐帶。一方面，企業可以通過擔保機構獲得急需的銀行貸款；另一方面，銀行則因為擔保機構的介入降低了借貸風險；而擔保機構本身，則憑借著對風險的評估和控制，獲取傭金。這對三方來講，都是莫大的好事。如今，信用擔保已經在中國走過了9 個年頭，它的發展歷程是否一如人們想象的順利呢？

政策性背景

信用擔保業獲利的根本是對風險的評估和控制，然而，與同樣利用控制風險獲利的銀行或保險機構不同，信用擔保機構在中國并不屬于金融機構，因此無法從事金融業務。這在一定程度上限制了信用擔保機構的業務范圍，并進而間接地限制了信用擔保機構靈活利用現金的能力，降低了資金的流動性。這就向信用擔保機構的盈利能力提出了挑戰。

從機構的背景來看，我國的信用擔保機構大部分是由國家出資設立，或者由國家控股。其資金大部分來自政府財政。因此，我國的信用擔保業從一開始就具有明顯的政策性，是國家對經濟進行宏觀調控的工具。

強烈的政策背景有利于國家利用信用擔保機構扶持符合國家產業政策的中小企業，這和國有商業銀行對于國有大中型企業的貸款的政策性審查同理。……