金融市場中信息與定價的一個拍賣理論分析
2007-04-29 00:00:00陳陽瞿旭
西南交通大學學報(社會科學版) 2007年4期
關鍵詞：金融市場；信息；完全知情人；不完全知情人；定價
摘要：金融市場中的信息分布與定價機制的關系可以用一個兩階段動態博弈的拍賣模型來分析，當市場中存在著知情人時，做市商的定價會偏離資產的預期價值，進而抬高價格將知情人“篩選”出市場，與此同時，付出的代價是交易量的萎縮；當完全知情人的比例超過一半時，交易量萎縮為零。
中圖分類號：F224.13 文獻標志碼：A 文章編號：1009-4474(2007)04-0019-04
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