理財師釋疑

基金定投選哪種基金好？

(這里還沒弄清楚是誰問)

你好，我從今年開始每月基金定投易方達50指數(shù)型基金，打算長期投資用來支付小孩以后的讀書費用以及我們的養(yǎng)老金，大概持續(xù)投資15-20年吧。但最近聽同事說期貨指數(shù)的出臺會對指數(shù)型基金造成較大的波動，還是改投股票型基金好。我想請教一個問題：隨著期貨指數(shù)的出臺，如果是打算長期投資基金定投的，是投資指數(shù)型基金還是股票型基金好？

答：指數(shù)基金采用被動式投資，選取某個指數(shù)作為模仿對象，按照該指數(shù)構(gòu)成的標準，購買該指數(shù)包含的證券市場中全部或部分的證券，目的在于獲得與該指數(shù)相同的收益水平。

對許多投資者而言，指數(shù)基金提供的投資方式最為方便簡單。投資者無須擔(dān)心基金經(jīng)理是否會改變投資策略，因為指數(shù)基金經(jīng)理根本不需要自行選股，所以誰當基金經(jīng)理并不重要。

投資指數(shù)基金最大的好處在于成本較低。由于指數(shù)基金經(jīng)理用不著積極選股，所以指數(shù)基金的管理費用相對較低。同時，因為指數(shù)基金采取了購買并持有的策略，不用經(jīng)常換股，所以基金買賣證券時發(fā)生的傭金等交易費用也遠遠低于積極管理的基金。此外，跟蹤同一指數(shù)的兩只基金，收費水平可能不同；而涵蓋同一市場層面的兩只基金，也未必會用同一種指數(shù)作為基準。

股票基金是指以股票為投資對象的投資基金（股票投資比重占60%以上）。股票型基金有幾個特點：

1、與其他基金相比，股票基金的投資對象具有多樣性，投資目的也具有多樣性。

2、與投資者直接投資于股票市場相比，股票基金具有分散風(fēng)險。費用較低等特點。對一般投資者而言，個人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風(fēng)險。但若投資于股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且已可以通過投資于股票基金而將風(fēng)險分散于各類股票上，大大降低了投資風(fēng)險。此外．投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢，降低投資成本，提高投資效益，獲得規(guī)模效益的好處。

3、從資產(chǎn)流動性來看，股票基金具有流動性強、變現(xiàn)性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票，基金資產(chǎn)質(zhì)量高、變現(xiàn)容易。

4、對投資者來說，股票基金經(jīng)營穩(wěn)定、收益可觀。一般來說，股票基金的風(fēng)險比股票投資的風(fēng)險低。因而收益較穩(wěn)定。不僅如此，封閉式股票基金上市后，投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價金期滿后，投資者享有分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。

如果打算長期投資，定投指數(shù)和股票區(qū)別不會很大。指數(shù)型基金和股票型基金與股市關(guān)系密切，投資者要注意風(fēng)險。

房產(chǎn)開發(fā)商依法須持有哪些證件？

山西的陳文革先生問：我打算買商品房，請問開發(fā)商或賣房人需要持有哪些證件？

答：首先，查看售房人的營業(yè)執(zhí)照。營業(yè)執(zhí)照是國家政府部門批準一個單位依法經(jīng)營的憑證。查看營業(yè)執(zhí)照的目的有二：一是看這個單位是否存在。如果沒有營業(yè)執(zhí)照，說明該單位未經(jīng)工商部門登記成立，從而可以判斷，該單位是假的。二是看該單位的營業(yè)范圍，主要是看該單位是否能夠從事商品房開發(fā)或銷售。依據(jù)我國法律規(guī)定，企業(yè)法人應(yīng)當在其營業(yè)范圍內(nèi)從事經(jīng)營，而不能超越其營業(yè)范圍。如果賣房人的營業(yè)范圍中沒有商品房的開發(fā)或銷售，則其從事商品房開發(fā)或銷售的行為違法，因而這房便不能買。

在現(xiàn)實生活中，還有一種情況，那就是開發(fā)商和銷售商并不是同一單位，此時作為購房人便應(yīng)當分別查看開發(fā)商和銷售商的營業(yè)執(zhí)照。在查看營業(yè)執(zhí)照時，還應(yīng)注意下列兩個問題：一是看營業(yè)執(zhí)照是否經(jīng)過年檢。我國有關(guān)法律規(guī)定，營業(yè)執(zhí)照應(yīng)當每年檢一次，否則無效。二是應(yīng)注意營業(yè)執(zhí)照是臨時的，還是正式的。有些開發(fā)商由于注冊資金不能一次到位，所以工商管理部門只發(fā)一個臨時營業(yè)執(zhí)照，待注冊資金全部到位后，再發(fā)正式執(zhí)照。如果是臨時執(zhí)照，則說明該單位還未正式成立。

其次，查看賣房人的建設(shè)用地規(guī)劃許可證。所謂建設(shè)用地規(guī)劃許可證是指政府規(guī)劃管理部門對開發(fā)商擬開發(fā)的土地的性質(zhì)、用途、位置和界限進行認可的一種文件。依據(jù)法律規(guī)定，城市土地的利用必須符合城市規(guī)劃，服從規(guī)劃管理。如果賣房人沒有建設(shè)用地規(guī)劃許可證，則說明其開發(fā)的土地未經(jīng)規(guī)劃，這是違法的。另外，應(yīng)注意開發(fā)商所使用的土地的用途、位置和界限上是否與建設(shè)用地規(guī)劃證相互一致。

再者、查看開發(fā)商的建設(shè)工程規(guī)劃許可證。建設(shè)工程規(guī)劃許可證是有關(guān)建設(shè)工程符合城市規(guī)劃要求的法律憑證。它可以確認有關(guān)建設(shè)活動的合法地位，并作為建設(shè)活動進行接受監(jiān)督檢查時的法定依據(jù)，開發(fā)商在取得建設(shè)工程規(guī)劃許可證后，方可申請辦理開工手續(xù)。

第四、查看國有土地使用證。國有土地使用證是政府土地管理部門發(fā)給開發(fā)商，確認其對所開發(fā)土地具有合法使用權(quán)的一種證件。依據(jù)我國法律規(guī)定，只有經(jīng)過出讓的土地才能從事房地產(chǎn)開發(fā)。開發(fā)商在向政府部門繳納一定的地價款后，才能獲得國有土地使用證。如果未獲得國月土地使用證，則其開發(fā)的房子不能買賣。

第五、查看建設(shè)工程質(zhì)量檢驗單或開工證。如果開發(fā)商銷售的是現(xiàn)房，則應(yīng)查看其建設(shè)工程質(zhì)量檢驗單，確定房屋的質(zhì)量是否合格。如果開發(fā)商銷售的是期房，則應(yīng)查看開工證，目的有二，一是看工程開工手續(xù)是否齊全，二是看工程是否納入年度施工計劃。

第六、查看銷售許可證。無論是進行商品房銷售還是預(yù)售，都應(yīng)報政府有關(guān)部門批準，并取得相應(yīng)許可證，才能從事銷售或預(yù)售。否則其銷售行為違法，而且直接影響到產(chǎn)權(quán)證的辦理。

以上簡單介紹了買房時一般應(yīng)查看的有關(guān)證件，除了以上說的證件外，還需要有“兩書”即《住宅質(zhì)量保證書》和《住宅使用說明書》。當然，現(xiàn)實生活中情況比較復(fù)雜，不可能生搬硬套。建議您在買房時聘請律師幫助您查看并辦理有關(guān)手續(xù)。