市場風險如何應對

現在，即便是再看好股市的投資者，恐怕也不得不承認市場風險已經很大。畢竟，現在的股票是太貴了，上漲速度又是太快了。但是，在負利率的背景下，僅靠儲蓄無法做到資產的保值與增值。對于廣大的普通居民來說，除了股票就很少有更合適的投資目標。面對這樣的狀況怎么辦呢？關鍵不是從股市中收手，而是要學會控制市場風險，通過有序的操作，即不放過好的股票投資機會，同時也避免在行情的波動中蒙受大的損失。

應該說，從投資者進入股市的第一天起，就應該提出控制市場風險的問題。當然，在不同的市場條件下，控制風險的方法、手段是不同的。在目前風險比較大的情況下，要很好地控制風險，顯然不是一件容易做到的事情。但是，在實踐中人們也還是能夠摸索出一些相應的對策。

辦法之一當然是控制倉位。現在，不少投資者喜歡高倉位操作，不把最后1分錢用出去，就覺得沒有買足股票。當然了，在股市點位比較低，又正好面臨大行情的時候，這樣操作的確有望最大發揮地發揮資金的“規模效應”，讓每1分錢都能夠為你賺錢。可問題是，現在股指已經不低了，從靜態市盈率來看幾乎沒有什么股票是便宜的。在這種情況下，滿倉操作的風險就很大。因為一旦股市出現調整，就只能聽憑股價下跌，市值不斷縮水，卻沒有逢低吸納的能力。同時，如果在選股上發生失誤，重倉的股票沒有上漲，這就只能現止損再換股。而這樣操作的話無疑會增加決策的難度。顯然，在行情處于高位，調整與震蕩不斷出現的情況下，滿倉操作實際上是使得投資者處于相對被動的地位，而這顯然是需要避免的。一般來說，在目前的市場背景下，股票倉位保持在60％差不多就不算低了。即便是很看好后市，也不宜超過70％。

辦法之二是購買指數基金。因為在股票平均股指都比較高的時候，即便有時大盤也還能夠上漲，但往往表現為個股行情，甚至會演繹出“二八現象”。此時，如果股票選擇有誤，那么很可能就是只賺指數不賺錢。而要回避這類風險，除了控制倉位以外，還應該考慮持有指數基金。因為買入一個指數基金，實際上是相當于擁有了該指數基金所對應的一籃子股票，而這些股票通常都是大市值的權重股。所以，即便是市場出現“二八現象”，這時這些指數基金一般還是能夠出現上漲。對于投資者來說，這就免除了選股困難的煩惱，將特別難把握的個股風險轉化為相對比較容易控制的大盤風險。此時，只要股市平穩上漲，那么基本上就能夠確保盈利。今年9月份以來，買入指數基金的獲利水平，遠遠高于買入股票基金，當然也比多數投資者自己選擇股票要好。譬如50ETF，它在8月31日的價格是4.060元，到10月16日是4.599元，漲幅逾13％。即便這幾天有點下跌，也還在4.30元左右，持有者仍然有正收益。而這對于70％以上的股票來說，是做不到的。

第三個辦法是購買平衡型基金。為什么要買平衡型基金呢？因為一般說來，現在的投資者對于日常股市的漲漲跌跌，還是能夠接受的，他們害怕的是類似“5.30”這樣的暴跌。由于在暴跌行情中，很多股票是連續幾天跌停，此時哪怕是想割肉止損也做不到。而購買平衡型基金有一個好處，就是無論大盤怎么跌，它因為有一定比例的債券等固定收益品種配置，所以市值下跌要小得多，并且不可能因此而停止贖回。這樣，投資者在遇到市場風險快速釋放，大盤持續下跌時，就能夠及時贖回基金，保住現金流量，為后市的操作爭取到了主動。購買平衡型基金，雖然收益不一定有偏股型基金這樣高，但是能夠保證在大盤暴跌的情況下，以不到10％的損失撤出資金，實際上是以犧牲少量的投資收益來確保大部分資金的安全。顯然，在股市處于很高的位置，大家都在擔心大盤可能要跌，但同時又不愿意放棄眼下的這部分可能的收益時，購買平衡型基金實際上是以最多不超過10％的代價來鎖定風險。如果風險基本控制住了，以后的操作也就能夠比較順利地進行了。

當然，控制風險還有很多辦法，并非這里所提到的三點。但是，萬變不離其宗，核心就是不讓風險擴散、保證資金的基本安全。其實，在本質上風險管理也就是資金管理，確保隨時能夠調動資金，在股市操作中就把握住了主動。隨著股市的不斷走高，面對日積月累的風險，投資者不作任何防范是很危險的。而選擇調整倉位、利用金融工具鎖定風險，以及尋找套利產品、挖掘新的市場熱點等等，應該說都是行之有效的。關鍵是大家要有強烈的風險意識，同時靈活運用各種方法。這樣就能夠最大限度地控制風險，同時獲取不菲的投資收益。