論固定資產財務質量評價體系構建

一、固定資產財務質量評價體系構建框架

(一)從投資效果的角度對固定資產財務質量進行分析

所謂投資效果主要反映投入與產出的對比關系，是公司運用資產、資金等資源所獲得的盈利，通常這類指標值越高，則說明公司資產、資金的運營效果越好，其盈利能力越強，盈利質量也越有保證：反之，則說明公司資產、資金的運營效率低，盈利能力較差，其盈利質量不高。一般來說，能反映公司投入與產出關系的指標主要有總資產報酬率、總資產凈利率。固定資產是企業資產中最重要的部分，因此對于固定資產財務質量指標分析介于對總資產財務質量指標的比照，重點分析以下的指標：

1、固定資產報酬率

固定資產報酬率＝息稅前利潤/平均固定資產*100％

平均固定資產=(期初固定資產+期末固定資產)/2

固定資產報酬率反映了公司基本的獲利能力，表明站在股東和債權人共同的立場上分析，每投入1元能產生多少報酬。該比率越高，說明企業固定資產的運用效率越高，也意味著公司的固定資產盈利能力越強。通常可將該指標與同行業平均水平或者該公司歷史同期水平進行對比，分析該公司總資產的獲利能力在同行業中所處的地位以及其發展的趨勢。

2、固定資產凈利率

固定資產凈利率＝凈利潤/平均固定資產*100％

固定資產凈利率指標反映了每元固定資產能創造的凈利潤，表明公司固定資產利用的綜合效果。公司的固定資產是由投資人投入和舉債形成的，凈利潤的多少與企業固定資產的多少。固定資產的結構，經營管理水平都有著密切的關系。

3、全部固定資產現金回收率＝經營現金凈流量/平均固定資產*100％

全部固定資產現金回收率為我們提供了企業固定資產產生現金的能力，該指標數值越高說明企業固定資產產生現金的能力越強。通常該指標受兩個因素的影響：一個是企業固定資產報酬率的高低，另一個是現金凈流入占利潤的比重。即企業固定資產運營效率的高低是受利潤質量影響的，而利潤質量主要受其現金回籠水平的影響，收現水平高，則利潤質量好，反之則利潤的質量差。

4、 固定資產與權益資本比率

固定資產與權益資本比率＝固定資產/股東權益總額*100％

該比率計量長期資產與權益之間的關系。一般認為該指標在100％比較好，即公司依靠自有資金增加來添置設備等固定資產，這樣即使發生固定資產損失，也不受制于人。如果該比率超過100％，則表明一部分固定資產是用負債來融資的，而負債需償還的特性使得公司壓力可能會增大，因為固定資產在負債需償還時一般難以變成現金，這時會給公司帶來很大的資金困難。

(二)從投資效率的角度對固定資產財務質量進行分析

1、固定資產周轉率。固定資產周轉對公司發展的作用通常是通過作用于公司的盈利能力來實現的，加速資產的周轉速度可以提高公司的盈利能力，從而可以促進公司的增長。

固定資產周轉率＝主營業務收入/平均固定資產凈值*100％

平均固定資產凈值=(期初固定資產凈值+期末固定資產凈值)/2

固定資產周轉率反映了公司固定資產的利用效率。固定資產周轉率越高，表明單位凈值的固定資產創造的主營業務收入越多，也為公司盈利水平的提高創造了條件。但在對該項指標進行分析時，應當首先注意該指標的分母是固定資產凈值，而固定資產的凈值會隨著折舊的增加而逐漸減少，會隨著固定資產的更新改造而逐步增加，由此可能影響固定資產的周轉速度，因此分析時應具體區分由不同原因造成的固定資產周轉速度的不同變化。其次，在對比不同公司的固定資產周轉率時，應注意各公司選擇的折舊方法是否一致。

2、固定資產增長率

固定資產增長率=本期增加的固定資期增值－本期減期減少的固定資值/本期期初固定資期期初*100％

固定資產增長率是反映固定資產存量規模擴大的指標，固定資產的增長是否合理，需要根據固定資產增長的具體原因，結合企業生產增長情況來考察。除了固定資產填平補齊，克服生產上薄弱環節的需要外，固定資產的增加，都應使生產能力相應增長，產量或收入相應增加，才能保證固定資產使用的效益，即如果固定資產的增長沒有帶來相應的公司效益的增長，則說明企業固定資產投資存在一定的盲目性。因此將該指標與企業收入增長情況進行對比，可判斷企業資產投資的效率和效益。

3、固定資產陳新率

固定資產陳新率＝平均固定資產凈值/平均固定資產原值*100％

固定資產陳新率反映了企業所擁有的固定資產的新舊程度，體現了企業固定資產更新的快慢和持續發展的能力。該指標高，表明企業固定資產比較新，對擴大再生產的準備比較充足，發展的可能性比較大。需注意的是，審計人員運用該指標分析固定資產新舊程度時，應剔除公司應提未提折舊對房屋、機器設備等固定資產真實狀況的影響。

4、不良固定資產比率

固定資產是企業經營重要的物質基礎，是企業效益創造的源泉，固定資產質量的高低直接關系到公司能否持續地增長。通常對固定資產質量的分析主要從其構成與存在狀態入手。固定資產的賬面價值并不能真正代表它的實際狀態，并不是所有的固定資產都能有效地給公司帶來效益。企業的有些固定資產雖然存在，但由于技術、經營等種種原因實際已失去了為企業獲取利潤的能力，真正能為企業增長服務的固定資產應是除了這些不良固定資產以外的部分。因此，有必要對不良固定資產資產占全部固定資產的比例進行衡量，這個比例就是不良固定資產比率。

不良固定資產比率＝不良固定資產凈額/固定資產凈額*100％

這里的不良固定資產主要是指呆滯的固定資產，這個指標值越低，說明企業固定資產的質量越高，公司的增長基礎也就越穩固；該指標值越高，說明企業的固定資產質量越差，則公司的獲利能力也越低，從而公司增長的基礎非常薄弱，甚至可能導致公司的負增長。

5、固定資產退廢率

固定資產退廢率＝本期退廢的固定資產原值/本期期初固定資產原值*100％

退廢固定資產包括正常、非正常退廢的固定資產以及本企業不需用而出售或投資轉出的固定資產。固定資產的報廢要有相應的固定資產更新，才能維持企業再生產規模，所以對該指標的分析應結合固定資產增長率進行，如果固定資產更新的規模超過退廢的規模，這反映出公司現有的固定資產中，新的效率更高的固定資產增加了，這對企業增加生產、提高勞動生產率、降低成本都是有利的，也只有在這個基礎上，企業的盈利能力才有可能增加。

6、固定資產損失比率。固定資產損失是指企業待處理的固定資產損失，主要包括待處理固定資產凈損失和毀損、待報廢的固定資產。

固定資產損失比率＝待處理資產損失凈額/年末資產總額*100％

該指標說明了企業固定資產損失的程度，也是從固定資產管理的角度說明固定資產運營狀況的指標。該指標值越低越好，0是最好水平。該指標越高，說明企業固定資產的質量越差。同時，使用這個指標時應注意到，固定資產損失程度與企業固定資產管理的內部控制制度是否嚴密、管理手段是否先進有直接的關系，因此，通過固定資產損失比率可以進一步揭示企業固定資產質量和古資產管理，使用中存在的問題。

二、利用固定資產財務質量評價體系應注意的問題

(一)正確運用評價體系中分析指標

在固定資產財務質量的評價體系中，從投資的效果和效率這兩個方面進行了分析。在這個分析的過程中，值得注意的是對于不同性質、不同規模的企業來說，其評價指標的衡量基數是不一樣的，企業之間如果對指標進行比較，首先應當考慮這個指標是否站在同一水平線上進行比較，否則是毫無意義的。另外，在評價體系中，仔細推敲會發現指標之間是存在一定聯系。比如對固定資產使用狀況的好與壞進行評價，可以從多個方面入手，固定資產的周轉率，固定資產的凈利率、固定資產的報酬率等都可以對固定資產使用狀況進行說明。所以說，這些指標之間是相互聯系的一個整體。

(二)企業管理水平對固定資產財務質量分析的影響

目前，大多數的企業對固定資產的財務質量認識的不夠深刻，只是單一的注重其物理質量，主要是因為企業的管理水平落后。當良性固定資產被變為沉淀固定資產時，管理水平低下的企業往往放棄了對沉淀資產的再利用，而是一味的任其閑置。當不良資產產生時，企業并不能及時對其進行處理，而是仍然在固定資產的賬面上反映，從而虛增資產(會計上嚴格規定不能給企業的未來帶來經濟效益的就不能列示為資產)等等，這些都是由于企業管理水平落后造成對固定資產財務質量分析影響的因素。因此，只有鼓勵企業進行創新，提升企業經營管理水平從而減少發展過程中的隨意性，形成高效率的激勵與約束機制，固定資產的質量才能夠得到提高，企業才可能穩健發展。