中小企業板塊會計失信的表現及成因分析

中小企業伴隨著中國經濟的騰飛而崛起，正在中國的市場經濟舞臺上發揮越來越大的作用。雖然中小板在融資方面確實給部分中小企業的發展解了燃眉之急，但它給投資者帶來的損失卻是巨大的，是一場巨大的災難。主要原因仍然為會計誠信問題，雖然從一開始深交所方面就提出了把中小板建成誠信板、透明板、成長板的目標，但從實際情況看，投資者不能不遺憾地看到，中小板仍然還是一個“失信板”，各種有違誠信的事情時有發生。因此，中小板的誠信制度建設還需進一步加強。

中小企業板塊會計失信的表現

1.信息披露違規

《深圳證券交易所中小企業板塊誠信建設指引》第八條規定：“上市公司應當建立完備的信息披露制度，在人員和組織上將信息披露責任落實到位，保證信息披露真實、及時、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。上市公司不得利用信息披露操縱股票價格，不得將須在臨時報告中披露的信息推遲至在定期報告中披露，不得以新聞發布或答記者問等形式代替公司的正式公告。”但是中小企業板塊信息披露違規是一個較為普遍的問題，甚至進行信息“分拆披露”，誤導投資者。如思源電氣，將信息“分拆披露”，導致信息披露“變臉”。該公司先是在3月2日推出的2004年報里提出2005年公司實現凈利潤6000萬元的經營目標，比2004年的凈利潤增長20%以上，并針對硅鋼片的價格上漲導致生產成本大幅度上升問題表示：“公司計劃在保證產品質量的前提下，通過改進產品設計、改進工藝技術、加強采購管理等多種途徑，消化部分原材料上漲的不利因素”。然而，3月12日，該公司發布《關于公司原材料硅鋼片漲價的風險提示性公告 》稱，公司主要原材料之一的“取向冷軋硅鋼片”價格大幅上漲，將對公司經營業績有重大不利影響。受此影響，公司股票價格由大漲到大跌，投資者被玩弄于股掌之上。

2.欺詐上市

將上市作為圈錢的工具。作為“中小板第二股”的江蘇瓊花，在上市只有10個交易日的情況下，便爆出了惡意隱瞞國債投資真相、騙取上市資格的丑聞，情節十分嚴重，性質十分惡劣，影響之壞無以復加，從而使江蘇瓊花公司成為中小板里的“失信第一股”。

3.信息披露不及時，違規使用募集資金

《深圳證券交易所中小企業板塊誠信建設指引》第九條規定：“ 上市公司應當審慎使用募集資金，保證募集資金的使用與招股說明書或募集說明書的承諾相一致，不應隨意改變募集資金的投向”，但實際情況并非如此，如威爾科技是2004年6月23日發行、7月8日上市的一家公司，然而，就在該公司的募集資金剛剛到手，在證券市場憤怒聲討“瓊花事件”的情況下，該公司卻頂風作案，于2004年7月份在未經董事會審議批準的情況下，累計用3104萬元募集資金歸還銀行借款，未及時對外披露信息，嚴重違背了招股說明書承諾以及募集資金管理和信息披露的有關規定。

4.操縱利潤，業績“變臉”

許多中小板塊企業操縱利潤，提高利潤水平，達到上市目的，但上市后利潤水平大幅度下降。德豪潤達與黔源電力是這方面的兩個典型。德豪潤達上市當年的每股收益較上一年便下降了50%左右，而到2005年一季度報表出臺，更是出現了每股0.17元的虧損。黔源電力是中小板的旬價第一股，該股票是2005年3月3日上市的，可在4月26日公布的2005年一季度的季報里，該公司便爆出了每股虧損0.25元丑聞。

5.非成長性公司大量上市，與“成長板”的要求不符

部分公司上市即遇業績“變臉”的事實已證明了這些公司的成長性有問題，而更讓投資者難以放心的是，還有更多的缺少成長性的公司正大量地向中小板涌來，如主營紡織品的飛亞股份、主營水龍頭的成霖股份等，這樣一些公司的成長性實在叫人不敢恭維，如果有一天出現業績“變臉”，投資者應該不會奇怪。

中小企業板塊會計失信的原因分析

（一）中小企業板塊會計失信的外在原因

1.會計的特點及其局限性影響了會計誠信

首先，會計原則等在會計實務中的運用是建立在會計人員職業判斷的基礎上，存在較強的主觀隨意性；其次，由于會計準則選擇的余地較大，不同的選擇將生成不同的會計結果，這就為虛假會計信息的產生提供了溫床；最后，會計準則和會計制度尚不完善，不能全面反映各行為主體的利益要求，因而各行為主體為了自己的利益而想方設法地鉆制度的空子，不如實反映企業的財務狀況、經營成果，不向報表的使用者提供可靠的相關會計信息。

2.會計監管體系的不完善引發了會計失信

目前我國對會計信息質量的監管分為內部監管和外部監管。監管過程中主要問題是重“單一”監管，輕“綜合”監管；重“硬性”監管，輕“柔性”監管；重行政制裁，輕民事賠償。具體表現為政府監管分散，多個政府部門負有會計監管職責，分工不明確，重復監督，使得政府會計監管的權威性和有效性弱化；社會監管乏力，主要表現為社會監管人員素質不高，監管質量難以保證；單位內部會計監管薄弱，很多企業監督評審還主要是依靠內審部門來實現，而有些企業的內審部門直接隸屬于財會部門，與之同屬一人領導，所以導致了內部審計在形式上缺乏應有的獨立性，再加上我國不少中小企業的財務狀況缺乏透明度，也加大了在內部審計方面的難度。另外，在內審的職能上很多企業的內部審計只是審計會計賬目，而在內部稽查評價、內部控制制度是否完善和企業各組織機構執行指定職能的效益方面，卻未能充分發揮應有的作用，所以導致一些中小企業的業務經辦人員和財會人員甚至領導干部利用監督不力的漏洞，大量收受賄賂、大肆侵吞公款、利用虛假發票占用企業資金等等，這些都是由于目前我國中小企業缺乏有效的監督機制。

（二）中小企業板塊會計失信的內部原因

1.獲取股票上市

融資問題是制約中小企業發展的瓶頸問題，中小企業信用能力、條件有限，要想直接獲得商業銀行貸款既不現實又受國家政策限制，融資面臨較多困難，爭取股票上市不失為重要的途徑，股票籌資與債務融資相比不需還本付息，融資風險較低。因此為了解決融資難問題，中小企業不惜造假，達到上市目的。

2.業績不佳

截至2006年3月底，中小企業板塊全部50家公司都公布了2005年報或業績快報。2005年，50家公司共實現主營業務收入412.92億元，實現主營業務利潤76.85億元，利潤總額30.39億元，凈利潤22.74億元，分別較上年同比增長37.52%、24.36%、14.82%和13.20%。而從主營業務利潤率上看，2005年50家公司為18.61%，較上年下降9.57%(凈利潤率同比下降17.68%)，增收不增利的現象依舊很明顯。50家公司2005年加權平均每股收益為0.412元，凈資產收益率為10.91%，平均資產負債率為47.05%。50家公司中，凈利潤增幅在30%以上的共有9家。需重點指出的是，盡管板塊平均凈利潤的增幅超過了10%，但其中很大一部分是由少數幾家公司貢獻的。數據顯示，凈利潤前六位的蘇寧電器、航天電器、登海種業、思源電氣、七喜控股和傳化股份的凈利潤之和達7.9億元，占全部50家公司凈利潤總額的1/3多；去除這6家公司，板塊平均業績增幅為4.04%，板塊內部之間“貧富不均”的現象非常突出。在市場經濟條件下，大部分中小企業規模小，技術落后，無法與同行業的大企業競爭，而中小企業的經營者為了維持生存與發展，保護其利益不致減少或喪失，大肆造假，人為制造虛假的原始憑證，多計成本費用、不開或少開發票、不計或少計收入的現象普遍存在，甚至還有企業建兩套賬致使假賬泛濫。

3.逃避稅收

中小企業在企業經營過程中，為了企業自身利益往往有通過逃避納稅的方式來增加財富的想法。目前，中小企業一方面增值稅和所得稅比例很高，為了少納稅，因此他們會千方百計地在會計賬目中虛增成本費用，隱蔽收入，逃避稅收；另一方面，中小企業信用能力、條件有限，要想直接獲得商業銀行貸款既不現實又受國家政策限制，融資面臨較多困難，許多中小企業為了解決資金難的問題，都會選擇在會計賬目中做文章，編造虛假的會計報表，以取得銀行貸款。

4.“內部人控制”現象的存在

當前我國會計誠信程度低，歸根結底是由于“內部人控制”造成的。所謂“內部人控制”是指現代企業中的所有權與經營權（控制權）相分離的前提下形成的，由于所有者與經營者利益的不一致，由此導致了經營者控制公司，即“內部人控制”的現象。由于中小企業的所有者與經營者不分情況比較嚴重，更容易出現“內部人控制”的現象，企業董事會、監事會缺乏必要的機制來約束全體董事嚴格履行義務，從而導致籌資權、投資權、人事權等都掌握在公司的內部人手中，權力的過分集中使得“內部人”控制著會計信息的誠信程度，難以形成有效的監督，經營者在利益的驅動下勢必會制造出誠信程度低的會計信息。

5.公司內控制度不健全

《深圳證券交易所中小企業板塊誠信建設指引》第六條規定：“ 上市公司應當建立有效的內部控制機制，完善財務、會計和內部審計制度，提高風險控制能力”。內部控制機制包括內部稽核制度和內部牽制制度等。由于部分中小企業內部管理松弛，企業規模小、管理人員少、組織結構簡單、職責分工不明確，不相容職務分離等重要內部控制措施受到限制，無法建立健全諸如內部稽核、定額管理、計量驗收、成本核算等制度，阻礙了中小企業會計規范化的進程，造成了會計信息失真。

6.會計人員素質較低

由于中小型企業尤其是小型企業的發展前景、工作待遇與條件、社會保障等社會認可程度低， 其對優秀會計人員的吸引力遠不如大型企業， 再加上節約費用的考慮， 使得許多完善的會計方法或會計控制技術無法實施， 或在實施時大打折扣， 所以其會計信息缺乏人員素質和組織機構等方面的保證。因此， 中小型企業會計信息可信度低，會計信息失真嚴重。

綜合以上分析，導致中小企業板塊會計失信的根本原因為其內部原因，只有解決內部控制制度，完善公司治理結構，健全內外監督體系，才能提高中小企業板塊會計信息質量。

編輯：霍瑞珍