商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量的成本收益分析及其運用

摘要：本文運用成本收益分析法對商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量問題進行了分析，得出了商業(yè)銀行信息披露理想質(zhì)量水平的均衡條件，并進一步探討了通過增加商業(yè)銀行信息披露收益，減少成本，加強信息披露監(jiān)管以提高我國商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量的具體措施。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；信息披露；成本收益分析；監(jiān)管；運用

中圖分類號：F832.33

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1003-9031(2007)04-0078-03

提高商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量是強化市場約束。提高金融透明度的必然要求，也是我國參與國際金融競爭的重要條件。我國于2002年頒布了《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》，對商業(yè)銀行信息披露做出了具體規(guī)定。2006年頒布了39項新的企業(yè)會計準(zhǔn)則體系于2007年1月1日起在上市公司施行，新準(zhǔn)則注重與國際接軌，其中有關(guān)金融機構(gòu)準(zhǔn)則的變化尤其顯著，這些變化對商業(yè)銀行的信息披露帶來新的挑戰(zhàn)，將有利于提高我國商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量。由于商業(yè)銀行披露信息是需要花費成本的，只有當(dāng)披露信息所能帶來的收益高于其成本時，這樣的信息才值得提供。在實踐中通過對信息披露收益和成本的控制，可以有效提高我國商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量。

一、商業(yè)銀行信息披露成本和收益的含義

成本收益分析法是應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)的一個分析工具，分析的收益和成本是全社會所有成員的收益和成本。成本收益分析法的目的是追求全社會的福利增加，即追求社會“利潤”最大化。由于商業(yè)銀行的外部性，商業(yè)銀行信息披露的成本和收益內(nèi)容也必須從社會福利意義上加以考慮。

商業(yè)銀行信息披露的成本是指在提高或擴大信息披露的質(zhì)量或數(shù)量中，付出的勞動代價和可能發(fā)生的各種不利因素，可分為直接成本和間接成本兩種。直接成本是指商業(yè)銀行在收集、編制、校對和披露信息過程中支出的成本，如信息披露工作人員的工資、信息披露組織機構(gòu)管理費用以及聘請外部審計人員和對外發(fā)布信息等花費的費用。間接成本是指商業(yè)銀行由于對外披露信息而造成的各種損失，包括競爭者利用信息披露所反映的本銀行經(jīng)營管理狀況而采取競爭手段產(chǎn)生的對本銀行的不利影響。由于一部分不了解信息披露專業(yè)事項的股東、存款者閱讀披露的信息所產(chǎn)生的對銀行經(jīng)營管理狀況的誤解和部分經(jīng)營不善銀行披露信息所導(dǎo)致的金融市場對商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉的恐慌等。在考慮對商業(yè)銀行信息披露進行監(jiān)管的條件下，商業(yè)銀行信息披露的間接成本還應(yīng)包括監(jiān)管機構(gòu)付出的相應(yīng)監(jiān)管成本。

信息披露的收益是商業(yè)銀行的信息披露達到一定質(zhì)量水平后所獲得的利益，主要包括以下幾個方面內(nèi)容：一是擴大信息披露范圍，提高信息披露質(zhì)量后可以使商業(yè)銀行減少或降低籌措資金的成本。二是減少商業(yè)銀行內(nèi)幕信息所帶來的非法利益。三是商業(yè)銀行信息披露可以增強消費者對商業(yè)銀行的信心，有利于商業(yè)銀行開拓業(yè)務(wù)，提高金融體系穩(wěn)定性，并由此促進經(jīng)濟增長。因此。商業(yè)銀行信息披露的直接受益者是銀行和存款者(投資者)，間接受益者則為全社會。

二、商業(yè)銀行信息披露收益和成本函數(shù)

根據(jù)上面的分析，商業(yè)銀行信息披露的收益函數(shù)可表示為：

r(X)+u (1)

這里、為信息披露質(zhì)量水平。假定r(x)具有通常的收益函數(shù)的性質(zhì)，即邊際收益遞減，有dr(x)/dx^θ0，d²r(x)／dx^2θ0；u(x)為一個隨機變量，假定u服從N(0，δ²_u(x))。

商業(yè)銀行信息披露的成本函數(shù)(成本包括直接成本和間接成本)為：

c(x)+v (2)

這里。為信息披露質(zhì)量水平。假定c(x)具有通常的成本函數(shù)性質(zhì)，邊際成本遞增，dc(x)/dx^θ，d²c(x)/dx^2θ0；v(x)為一個隨機變量，假定v服從N(0，δ²_v(x))。

三、商業(yè)銀行信息披露的邊際收益、邊際成本與理想質(zhì)量水平

定義信息披露的預(yù)期邊際收益dr(x)/dx^θ0，信息披露的預(yù)期邊際成本dc(x)/dx^θ。當(dāng)預(yù)期邊際收益等于邊際成本時，信息披露的預(yù)期凈收益R(x)=r(x)-c(x)達到最大，此時R'(x)=dr(x)/dx-dc(x)/dx=0，達到理想的信息披露狀態(tài)，信息披露質(zhì)量水平則為理想的披露均衡水平x^*。當(dāng)信息披露質(zhì)量水平低于x^*時。信息披露預(yù)期凈收益隨披露質(zhì)量提高而增加；當(dāng)信息披露質(zhì)量水平高于x^*時，信息披露預(yù)期凈收益隨披露質(zhì)量提高而遞減。

通過對上述信息披露質(zhì)量均衡方程式進一步討論可以得出，在加強對商業(yè)銀行信息披露的監(jiān)管條件下，均衡質(zhì)量水平將會提高。假設(shè)在沒有對信息披露監(jiān)管的條件下，商業(yè)銀行信息披露的預(yù)期凈收益R₁(x)=r₁(x)-c₁(x)，在此條件下，由于商業(yè)銀行是以其自身利潤最大化為目標(biāo)，所以其信息披露必定會按照最有利于自身在金融市場的運營目標(biāo)進行，導(dǎo)致其披露的信息最大化自身收益，而且將隱瞞對自身經(jīng)營管理不利的信息。所以在這種情況下，投資者根據(jù)其披露的信息做出決策并不能有效提高資源配置的效益，因此其披露的信息對改善市場失靈狀況影響很小，其收益r₁(x)只包括商業(yè)銀行自身收益，而成本c₁(x)包括商業(yè)銀行披露信息所花費的成本；在監(jiān)管的條件下。商業(yè)銀行迫于監(jiān)管的壓力，將不得不披露真實信息，其信息披露的預(yù)期凈收益R₂(x)=r₂(x)-c₂(x)，其中收益r₂(x)不僅包含一部分商業(yè)銀行自身收益(這部分收益較之沒有監(jiān)管的條件下可能降低，因為商業(yè)銀行將要披露對自身不利的經(jīng)營管理狀況信息而導(dǎo)致在金融市場上面臨較以前不利的交易條件，但這部分降低的收益遠小于社會收益的增加)，而且還包括增強金融市場穩(wěn)定性所帶來的社會福利以及社會產(chǎn)出效率的提高。而成本c₂(x)則包括商業(yè)銀行披露信息成本和增加的監(jiān)管成本。由于在監(jiān)管的條件下，商業(yè)銀行信息披露收益的增加遠大于成本的提高，所以可以得知

r₂(x)-r₁(x)^θc₂(x)-c₁(x) (3)

r₂(x)-c₁(x)^θr₂(x)-c₁(x) (4)

當(dāng)R^'₁(x^*)=dr₁(x^*)/dx-dc₁(x^*)/dx=0時，由于根據(jù)假設(shè)在有監(jiān)管的條件下，信息披露產(chǎn)生的邊際收益遠大于增加的邊際成本，可以得出dr₂(x^*)/dx-dc₂(x^*)/dx^θ0，也即R^'₂(x^*)^θ0，隨著x的增加，dr₂(x)/dx遞減，dc₂(x)/dx遞增，當(dāng)dr₂(x^*)/dx-dc₂(x^**)/dx=0時，達到監(jiān)管條件下的商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量均衡水平。由上述討論可知x^**θx^*，也即在加強對商業(yè)銀行信息披露監(jiān)管的條件下，信息披露均衡質(zhì)量水平將會提高。

四、成本收益分析法對提高我國商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量的啟示

1．提高信息披露收益的措施。針對我國《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》與巴塞爾新資本協(xié)議的差距，要加快完善其中有關(guān)規(guī)定。制定更詳細(xì)和具體的披露要求，明確強制性披露內(nèi)容并鼓勵商業(yè)銀行加大自愿性信息披露，根據(jù)銀行業(yè)實際情況，制定《商業(yè)銀行信息披露具體實施細(xì)則》，對商業(yè)銀行應(yīng)該對外披露的各種財務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)規(guī)定具體內(nèi)容和計算標(biāo)準(zhǔn)；對商業(yè)銀行風(fēng)險管理披露規(guī)定各種風(fēng)險的衡量標(biāo)準(zhǔn)。并嚴(yán)格要求商業(yè)銀行披露其風(fēng)險管理框架、內(nèi)部評級方法、模型以及風(fēng)險緩釋技術(shù)的狀況和影響等；對商業(yè)銀行應(yīng)予以披露的會計報表項目的說明給出詳細(xì)的格式；加強會計報表附注的披露，完善對會計報表附注中各種具體項目的規(guī)定，使會計報表附注披露能使得會計報表內(nèi)容更加完整、更易于理解、信息的價值更高。通過將商業(yè)銀行置于市場的監(jiān)督之下。使得廣大存款人、投資者了解商業(yè)銀行制度建設(shè)、業(yè)務(wù)經(jīng)營、內(nèi)部管理和風(fēng)險狀況，減少他們與商業(yè)銀行之間的信息不對稱，以利于他們在了解銀行狀況的基礎(chǔ)上做出理性的判斷和正確的投資決策，避免交易前的逆向選擇和交易后的道德風(fēng)險。能使資金向經(jīng)營狀況好的銀行集中，增加經(jīng)營不善銀行市場退出的壓力，使銀行不斷提高其經(jīng)營水平和經(jīng)營績效，提高金融市場資金配置效率，克服金融市場失靈，增強銀行穩(wěn)定性。

同時，在制定商業(yè)銀行信息披露實施細(xì)則時應(yīng)該加大對管理層的要求，借鑒美國證券交易委員會(SEC)第13a-14條和第15d-14條規(guī)定要求，規(guī)定他們在發(fā)布的信息披露報告上證明他們確保披露信息的真實性、財務(wù)信息的準(zhǔn)確性，負(fù)責(zé)制定并實施了披露控制程序且評估了其有效性。對內(nèi)部審計委員會說明了內(nèi)控制度的有關(guān)情況等。通過要求董事會、行長(單位主要負(fù)責(zé)人)做出這些證明。加強他們對信息披露真實性所負(fù)責(zé)任，增強對管理層披露信息的約束力，減少內(nèi)幕信息所帶來的非法利益。

2．減少信息披露成本的措施。加快推進國有商業(yè)銀行改革，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，構(gòu)建產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、政企分開的現(xiàn)代國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度，建立商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，形成一整套有激勵、有約束、高效率的企業(yè)經(jīng)營機制。通過產(chǎn)權(quán)的多元化，有利于將所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，更有利于建立起經(jīng)營決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制約的機制。通過改革。增強對商業(yè)銀行經(jīng)營管理層的約束。加大對他們的監(jiān)督力度，有助于健全銀行業(yè)的委托一代理機制，減少委托代理雙方信息不對稱導(dǎo)致的代理成本和控制成本，提高委托代理效率。

要進一步提高商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平，加大商業(yè)銀行管理技術(shù)的提高，拓展各項業(yè)務(wù)，提高商業(yè)銀行競爭力，同時采用各種先進的信息處理技術(shù)和通訊手段，完善商業(yè)銀行信息管理體系，加快提高信息管理技術(shù)。因為信息技術(shù)的更新，可以彌補人的能力的不足，為有效披露服務(wù)。因此，要根據(jù)程序框架設(shè)計出多層次的信息網(wǎng)絡(luò)，采用遠程通訊和大型數(shù)據(jù)庫技術(shù)，在全國構(gòu)建金融數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，保證信息的時效性，降低信息成本，促使信息披露工作質(zhì)量飛速提高，滿足金融改革的要求。

在商業(yè)銀行改革進程中，必須要加強對銀行管理者的考核，改革現(xiàn)有人事任命制度，通過建立經(jīng)理人市場競爭機制選拔銀行管理者，通過市場約束加大對銀行管理人員的監(jiān)督，提高管理者水平和道德素質(zhì)，加強他們對外披露真實信息的壓力，減少違規(guī)披露信息的成本。同時要對現(xiàn)有信息披露工作人員進行培訓(xùn)。提高他們的業(yè)務(wù)能力，并引進業(yè)務(wù)能力強、理論水平高的人才從事信息披露工作，加強信息收集、分析、編制的準(zhǔn)確性和全面性，減少商業(yè)銀行在收集、編制、校對和披露信息過程中支出的成本。

3．加強銀行信息披露監(jiān)管的措施。目前我國金融市場的約束力還不強，各經(jīng)濟主體缺乏內(nèi)在約束，因此迫切要求銀監(jiān)會完善銀行監(jiān)管體系，加強對信息披露的監(jiān)管，促使商業(yè)銀行提高信息披露質(zhì)量。首先必須提高收集、處理、利用和分析信息的能力。銀監(jiān)會為充分發(fā)揮監(jiān)管職能，必須利用大量渠道收集各種有關(guān)銀行基本狀況和經(jīng)營管理的信息。這些渠道包括銀行定期報送的各種財務(wù)和非財務(wù)信息、銀監(jiān)會現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管所得信息、各種獨立機構(gòu)(注冊會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所)發(fā)表的意見、各相關(guān)部門(中央銀行、證監(jiān)會、稅務(wù)部門)所提供的有關(guān)商業(yè)銀行的信息等。為了加強收集、處理這些信息的能力，銀監(jiān)會應(yīng)加強信息傳遞系統(tǒng)的建設(shè)，除信件、電話、傳真外，還應(yīng)加快完善利用計算機網(wǎng)絡(luò)傳輸信息的建設(shè)。使各種信息的傳遞迅速、詳細(xì)、具體。同時建立信息管理系統(tǒng)和加大各種監(jiān)管處理軟件、信息分析軟件的開發(fā)和推廣應(yīng)用。提高利用各種先進的分析手段和技術(shù)對信息的利用和分析能力。銀監(jiān)會應(yīng)負(fù)責(zé)加緊制定商業(yè)銀行信息披露實施細(xì)則，對商業(yè)銀行信息披露工作做出具體和可操作性強的規(guī)定。同時嚴(yán)格要求商業(yè)銀行及時上報各種監(jiān)管所需信息，制定一系列的標(biāo)準(zhǔn)對銀行業(yè)的信息披露進行區(qū)分，明確核心披露和補充披露標(biāo)準(zhǔn)，將強制性披露和鼓勵自愿性披露相結(jié)合，提高商業(yè)銀行披露質(zhì)量。值得注意的是，在監(jiān)管實踐中，應(yīng)將監(jiān)管信息和對外披露信息嚴(yán)格區(qū)分。監(jiān)管信息中有許多商業(yè)銀行的商業(yè)機密和事關(guān)國家金融安全的重要信息，必須謹(jǐn)慎對待，采取保密措施，保證這些信息的安全。

為加強對商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量管理，銀監(jiān)會還應(yīng)對各種違反信息披露制度的行為進行處罰。銀監(jiān)會應(yīng)制定詳細(xì)的信息披露責(zé)任及違規(guī)違法處罰制度，加大對會計信息披露真實性的審計監(jiān)督和處罰力度，針對信息披露失職或違規(guī)的不同情況分別追究行政責(zé)任、刑事責(zé)任和民事責(zé)任，將相關(guān)責(zé)任人應(yīng)負(fù)的法律責(zé)任具體化。同時規(guī)范責(zé)任，提高監(jiān)管當(dāng)局獲取信息的主動性，對銀監(jiān)會中監(jiān)管失職、對商業(yè)銀行信息審查不嚴(yán)導(dǎo)致重大后果的人員給予相應(yīng)的處罰。制定這些處罰制度后還應(yīng)確保這些制度的執(zhí)行和實施，做到“執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究”。

銀監(jiān)會還應(yīng)與其他機構(gòu)加強監(jiān)管合作，實現(xiàn)信息共享。信息的收集、整理和分析都需要付出時間和金錢成本，為發(fā)揮信息生產(chǎn)中的規(guī)模效應(yīng)，應(yīng)該加強各監(jiān)管機構(gòu)之間的合作，實現(xiàn)最大可能的信息共享。為此，要構(gòu)建我國銀行業(yè)信息披露綜合監(jiān)管體系。加強銀監(jiān)會與中央銀行、證監(jiān)會、財政部之間的信息共享和協(xié)調(diào)合作，減少摩擦成本，提高銀監(jiān)會對商業(yè)銀行的監(jiān)管效率，監(jiān)督商業(yè)銀行信息披露質(zhì)量的不斷提高。維護銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。