民間金融的規范與發展：基于二元經濟結構的視角

摘要：我國的民間金融在二元經濟結構格局和政府金融抑制的雙重特征下日趨活躍，規模不斷擴大，其發展過程是典型的市場主導的需求誘致性制度變遷過程。在我國二元經濟結構轉換的過程中，民間金融能發揮一定的積極作用，但應該逐步走上規范化、組織化的發展道路，才能趨利避害。根據我國城鄉差別大、地區差異大的特點，對民間金融組織和機構的發展也應該區分情況、區別對待。

關鍵詞：民間金融；二元經濟結構；發展

中圖分類號：Ｆ８３２．３５ 獻標識碼：Ａ 章編號：１００３－９０３１（２００６）０９－００５０－０４

一、問題的提出

民間金融是自發形成的，屬于正式金融體制范圍之外的，個人與個人、個人與企業、企業與企業或其他組織之間的資金籌借活動，基本上沒有被納入國家金融管理機構常規金融監督管理系統的金融活動。按照Ｍｃｋｉｎｎｏｎ和Ｓｈａｗ的金融發展理論，非正規的傳統民間金融是一種落后的效率低下的融資安排，是經濟的二元性在金融領域的表現。[１]

二元經濟結構是指發展中國家在經濟發展過程中，由于部門間生產函數與勞動生產率的差異或區域間、區域內經濟發展的不平衡等原因導致的經濟兩極分化現象。[２]這是大多數發展中國家經濟領域的一個典型特征。我國是一個典型的二元經濟結構國家，先進的現代部門和落后的傳統部門并存，城鄉差別大，東部沿海地區與中西部地區經濟發展極不平衡，地區差異顯著。金融組織和金融體系與經濟發展相伴而生，不斷適應實物經濟部門的需要和發展，為實物經濟部門提供服務，對經濟發展有促進作用。要改變現有的二元經濟結構現狀，金融的作用不容忽視。

我國的民間金融過去一直是政府限制的對象，但多年來始終存在，且近幾年趨于活躍，規模不斷擴大。中央財經大學課題組對全國２０個省份進行了實地調查，測算出２００３年全國民間金融的規模在７４００億元至８３００億元之間。[３]２００５年５月中國人民銀行發布了２００４年中國區域金融運行報告，肯定了民間融資在滿足人們日常生活緊急支付和民營企業擴大生產經營規模的資金需求中發揮的積極作用。我國東部和東南沿海地區，相對于中西部地區具有更高的經濟增長率，當地的民間金融發展也很迅速，規模大且發達程度高，通常被看作是民間金融的典型代表地區，溫州地區更被稱作是“民間金融之鄉”。這是否說明民間金融市場與經濟增長存在相關性呢？民間金融的發展是否可以對改變我國的二元經濟結構發揮作用？本文正是基于我國目前的二元經濟結構的現狀，試圖從民間金融與二元經濟結構之間的關聯出發，對民間金融發展的作用進行分析，探討民間金融的定位和今后的發展與規范問題。

二、二元經濟結構下民間金融的興起

二元經濟結構是發展中國家普遍存在的一個現象，其經濟的二元性在金融領域的具體表現在于：一方面發展中國家政府為了能迅速集中國內儲蓄資源支持國家發展規劃，利用組建起來的國有銀行等金融機構體系來“泵取”社會資金，流向政府支持的產業部門及企業。

另一方面，分布廣泛的廣大中小企業和農村地區、個體經濟的融資需求卻得不到國有金融機構很好的滿足，他們不得不依靠傳統的錢莊、合會、典當行等金融機構來獲得零星的金融資源。有組織的現代國有大金融機構與無組織的傳統金融形式并存的二元格局構成了發展中國家金融的特色。[４]雖然經濟的二元性是受發展中國家的自然資源和生產力限制而客觀形成的，而金融的二元性除此之外更多地是政府人為干預的結果，但是現階段民間金融的興起擴大與我國目前的二元經濟結構現狀不無關系。作為一個發展中大國，我國的經濟結構表現出產業差異、城鄉差異、地區差異和國有經濟和非國有經濟多重二元結構的特征。而這多重二元結構制約著國家的金融制度和金融政策的選擇、實施，同時也為民間金融發展提供了一個廣闊的天地。

改革開放前，我國實行優先發展重工業的趕超戰略，加快工業化的進程。國家通過計劃體制將稀缺的資金投入工業，造成城市和農村進一步的分離。１９７８年首先進行的農村經濟體制改革，曾使城鄉差別一度縮小，但隨著改革向城市推進，城鄉差別不但沒有縮小，反而拉得更大。作為我國經濟發展的薄弱環節，農村資金供求一直就存在著較大的不平衡，這已經成為一些地區，尤其是某些農業省份嚴重的經濟問題。正是在這種農村金融市場有需求，但大銀行幾乎不給農民貸款，農村信用社由于經營管理混亂不能完全滿足農村貸款需求的情況下，農村民間融資便開始活躍起來。正規金融體制受國家宏觀經濟政策的影響，國有經濟壟斷了正規金融的金融資源，而非國有經濟的金融需求難以得到滿足，民間金融也因此得到生存空間，發展迅速。[５]改革開放以來，我國區域經濟發展的重點向沿海地區傾斜，實行優先發展沿海地區的戰略，使我國東中西三大地區的經濟發展差距明顯擴大，而民間金融的發展也因地域而不同。以我國東部沿海地區為例，當地非國有經濟發達，資金需求較大，正規金融途徑無法滿足，再加上當地民間信用傳統沿襲的影響，使得民間金融相對發達。

金融制度本是一種節約交易費用與增進資源配置效率的制度安排。但我國原計劃經濟體制下，金融制度節約交易費用與增進資源配置效率的功能讓位于聚集與控制金融資源，金融體系高度壟斷。政府對市場準入實行了嚴格的管制，國家壟斷一切金融資源，服務于國有經濟。在經濟主體逐漸向多元化發展的時候，金融體制卻一直圍繞著國有經濟進行。這樣的金融制度下，農村金融需求得不到滿足，民營企業，特別是中小企業的融資困境也必然存在，這就為民間金融的生存和發展提供了土壤。正是金融制度供給不均衡造成了民間金融的生存和發展空間?？梢哉f，目前我國的民間金融異常發達，規模異常之大，是政府實行金融控制，金融體系不健全、利率政策管制過嚴、金融壟斷的結果，但從深層次看也受二元經濟結構背景的影響。我國民間金融是在二元經濟結構格局和政府金融控制的雙重特征下日趨活躍起來的，其發展過程是典型的市場主導的需求誘致性制度變遷過程。

三、民間金融在經濟發展中的作用

我國是一個農業大國，農村人口多。解決農村勞動生產率低、城鄉差別大的問題，其根本在于促進農村的經濟發展，大力發揮金融對農村、農業和農戶的支持作用，充分考慮并尊重農村經濟主體的內生金融需求。

小農經濟是中國農村經濟的基本制度特色，以家庭為核心，由小家到宗族、到村鄰，由村到鎮、到縣，再依次到地市、省等，逐漸向外輻射延伸構成了中國鄉村社會所特有的“圈層結構”。小農經濟還呈現出典型的“拐杖經濟”特點，農戶以土地作為生活的基本保障，非農收入作為家庭經濟的 “拐杖”，是農業經營的重要補充。因此，小農借貸的基本邏輯順序是，在農業收入不足時尋求以非農收入為主的家庭內源融資，如果仍有缺口再尋求外源融資。尋求外源融資時，首先在家庭圈層結構內尋求友情借貸，其次則謀求國家信貸支持，最后不得已求助于帶有商業特點的民間借貸或高利貸。[６] 正是“圈層結構”和“拐杖經濟”的農村經濟特征奠定了農村民間借貸的基礎。我國農村地區經濟條件、教育水平和交通狀況等基礎條件都遠遠低于城市。農業生產周期長，受限于自然條件，農民收入的總體水平低而且波動性大。商業性的正規金融機構不愿在農村開展業務，農村金融服務嚴重不足，因而民間金融的替代作用非常明顯。

改革開放以來，民營經濟已經成為維持我國經濟高速增長的重要力量。但是，民營經濟特別是中小民營企業的融資困境卻依然沒有得到解決。中小企業由于規模和人員素質的限制，或者基于成本的考慮，往往不能提供全面、準確、及時的財務信息，甚至財務制度都不健全。中小企業貸款期限短、額度小、頻率快，而且由于征信體系的不健全，正規金融機構與中小企業之間的信息不對稱問題比較突出，加上這類企業大多規模較小，沒有足夠的資本積累，很難向貸款機構提供足夠的抵押和擔保。金融機構出于風險的考慮，支持的對象往往是優質客戶，中小企業的金融需求得不到正規金融途徑的滿足。而民間融資通過民間信用和親朋好友的紐帶與民營企業聯系起來，借助親緣和地緣優勢能很好地掌握中小企業的信用狀況，特殊的失信懲戒機制也比較有效，再加上其手續簡單、便利，為民營和中小企業順利成長起到了重要作用。

在區域經濟發展中，民間金融起到了重要作用。實證研究發現，在不同省份甚至是同一省份的不同地區，地方政府對民間金融的容忍程度都是不一樣的，金融發展程度存在差異。差異性的地方金融是可能導致區域性的經濟績效差別的，也就是金融發展的區域差異是可能加劇經濟發展的區域差別的，而民間金融在這其中的作用也是不容忽視的。實證研究發現了以下規律：民間金融在經濟發展初期或者在經濟落后的地區對區域經濟增長起著比較重要的作用，這種增長主要表現為總量擴張。而當經濟進入起飛階段后或者說在經濟本身比較發達的地區，民間金融對經濟的影響將不再顯著，甚至成為正規金融的一種補充，民間金融的占比會相對下降。[７]

中央財經大學的調查顯示：全國１５省份農戶只有不到一半的借貸是來自銀行、信用社等正規金融機構；全國１７個省份的中小企業有超過３成的融資來自民間金融途徑。[８]從東、中、西部三地的情況比較來看（見表１），經濟相對落后的西部地區非正規金融的融資占比最高。調查結果也說明了民間金融與地區經濟發展水平之間相關聯的規律。在經濟落后地區，民間金融能起到重要的積極作用，比重較大，而經濟發展起來之后，正規金融逐漸完善，民間金融的比重下降，作用相對減弱，但民間金融的絕對規模已發展到一定水平，更發達，組織化程度更高?？梢哉f，越是貧窮落后地區，政府越應該開放民間金融市場，以促進經濟的起飛。

四、民間金融的規范和發展

大多數的民間金融組織都受人數和地域的限制，超過一定人數和地域范圍后，其貸款成本開始上升，若不引進現代正規金融機構的貸款技術和組織形式以降低成本，就只能走向業務萎縮和倒閉?，F代正規金融對民間金融的壓力也迫使其逐漸從互助型金融組織走向過渡性金融組織，最后成為營利性金融機構。從國際經驗來看，在發展中國家，民間金融組織多保持其互助合作性，而在市場經濟得到相當發展的國家，民間金融均有向正規營利性機構演變的態勢。既然民間金融機構有進一步演化的內在邏輯，在保證民間金融產權獨立的前提下，只要給予合適的環境，它就能很好地發展起來，如果一味地強調風險，強行管制，實際上割斷其自發地向規范化發展的路徑。民間金融合法化，在法律和正規金融監管下才能有效避免其經營的不規范和不確定性引起的金融糾紛和金融市場、社會的不穩定。

首先要承認民間借貸和合會等民間金融形式的合法地位；然后形成民間互助性質的正規民間金融組織，納入國家金融監管范疇；隨著其逐步規范和成熟，通過發展民營中小銀行等現代金融機構逐步取代它們，最終轉化為高級階段的有組織的金融機構。傳統的互助性質的民間自由借貸，其組織程度低或無組織形式，在世界范圍內廣泛存在。對此類民間金融形式，只要通過政策引導和規范使之成為受法律保護的、政府可監控的對象即可。與黑惡勢力相聯系的高利貸或非法亂集資、洗錢等黑色民間金融需要通過法制途徑來打擊遏制，不在正常金融發展的考慮之內。而針對企業或個人生產經營行為的有組織的金融活動規模更大，影響范圍更廣，運做不規范容易造成的社會危害，這才是我們需要重點關注、研究，將其引導到規范化發展道路的民間金融。比如，日本１９１５年較早地頒布了《無盡業》法，日本的無盡（合會）于１９５１年轉化為相互銀行，進而于１９６８年升級為普通銀行；臺灣在１９１６年引入此法，當地的合會公司最終在１９７６年轉化為中小企業銀行。[９]

其次，對于民間金融的發展，還要注意其一個特點——區域性強。由于區域經濟發展不平衡，各地區對資金的需求形式不同，民間金融適應經濟發展的需要也產生了集資、合會、銀背、錢莊等多樣化的形式，各地民間金融的發展程度也不一致?？紤]到我國各地的地區差異，對民間金融進一步的發展應該按照經濟欠發達和相對發達地區分別對待，區別發展。

一是經濟發達地區的民間金融。從金融發展史來看，正規金融也就是從民間金融發展演進而來。在經濟相對發達地區，民間金融的交易規模已經較大，參與者的組織化程度也較高，資金的逐利目的明顯，交易方式較為規范。這類民間金融已具備了正規金融的主要特征，可以將其逐步規范，轉換為正規的贏利性現代金融組織機構。比如可以給予目前以地下形式運作的錢莊等組織化程度高的民間金融機構民間融資形式合法地位，之后通過市場機制鼓勵它們收購、兼并，促進民間金融機構之間的優化重組，或者采取措施吸收民間資本進入民營銀行，以行政區劃或經濟區域為單位形成若干適合本地經濟發展的中小型民營金融機構。浙江省的銀座信用社、泰隆信用社等城市信用社就是由錢莊發展而來。同時還可以利用民間資本的趨利性，吸引民間資本進入擔保、典當、保險、證券等多種金融機構。隨著國家對民間金融的態度改變，政策允許下，民間資本在市場導向下的擴散是不難實現的。

二是經濟欠發達地區的民間金融。對于經濟相對欠發達的地區，尤其是我國廣大的農村地區而言，民間金融交易規模較小，參加者相對比較分散，交易方式較為傳統。民間金融在這些地區的作用發揮更加重要，其發展方式和路徑也更值得研究?；驹瓌t是，民間金融在經濟相對落后地區的發展應該以發展合作金融和小額信貸為主，鼓勵民間合作金融機構或組織以及民間小額信貸公司的發展。

合作金融機構是內生于農村經濟發展的金融組織，發展中國家民間金融組織多保持其互助合作性。目前我國廣泛存在的各種合會、抬會等，都可以通過嚴格的監督管理，規范運作發揮其互助合作的積極作用，成立民間互助合作金融組織。隨著經濟的發展，再將互助合作型的民間金融向正規營利性機構轉變。農村信用合作社的本質也是農民自發組成的合作組織，服務于合作組織內的成員，但我國農村信用社也納入國家高度集中統一的銀行管理體制中。對于我國現有的農村信用社，應該嚴格按照合作制原則進行改革，限制地方政府對農村信用社的干預，還其服務三農的合作性質的真正本質。同時，在放開民間金融管制后，可以讓農戶持有互助合作金融組織的股金，互助合作金融組織持有信用社的股份，建立自下而上、真正貼近農戶的金融網絡。

國際上與中小企業融資和農村金融相聯的小額信貸模式早就十分盛行，在拉丁美洲、亞洲、中東以及西歐，廣泛通過這種金融產品來幫助中低收入家庭改善生存狀態、滿足住宅需求。我國的民間商業性小額信貸組織目前只在山西、貴州等省進行試點。第一批民間小額信貸公司于２００５年１２月在晉商故里、票號發祥地—山西省平遙縣正式揭牌成立。率先組建的日升隆和晉源泰小額貸款有限公司，純粹由民間投資，分別出資１７００萬、１６００萬，公開招標后正式組建而成。國家對小額信貸公司的政策是：只貸不存；對小額信貸利率實行放開，但不得超過法定利率的四倍；主要服務于“三農”；只能在所在的行政區域經營，原則上不能跨區域；成立方式為工商登記注冊。

以山西的“日升隆”和“晉源泰”小額信貸公司為例，“日升隆”是興起于清代的山西的老字號錢莊，昌盛時曾經遍布全國。從２００６年３月份正式營業以來，在３個月的時間里發放貸款已經達到了８００多萬元，占總資本金將近５０％的比例。貸款都投放在農村，額度分布集中在５萬元以下，１０萬元的貸款比例很少，目前只有一例。 而位于平遙縣城的晉源泰小額信貸公司，貸款以分布在縣城附近居多，額度是３０００元到１０萬元，其中５萬元到１０萬元的比例最大，放貸范圍集中在農村的流通、運輸、旅游、加工和養殖。日升隆和晉源泰這種相互形成補充的戰略布局，基本上覆蓋了農村小額信貸的全部空間。小額貸款有限公司的出現為小額信貸市場引入了有效的競爭，為民間金融的發展開了一個好頭。[１０]

只貸不存的規定是出于風險的考慮，但是也會限制小額貸款公司的發展。存款能夠提供幫有助于客戶實力和信用狀況的信息，而且存款業務和貸款業務對客戶來說同樣重要，這些機構不能提供儲蓄服務，不能滿足客戶日益增加的貸款需求，對客戶也就缺乏吸引力，可持續發展難以為繼。為規避小額信貸運作中的金融風險，可以借鑒印尼的監管政策，允許開展小額信貸業務的機構從公眾募集資金、發放信貸。但是不允許接受經常賬戶、參與貿易交易以及外匯交易。如果存款超過一定規模，就應要求其改為農村銀行，歸屬于銀行體系。另外，建立存款保險制度后將其納入存款保險制度，通過制定存款保險計劃來規避風險。通過規范運作逐步成熟之后，民間小額貸款公司的發展前景可以是社區銀行或民營中小銀行，而這也正是民間資本進入這個領域所看中的投資前景。

參考文獻：

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[７] 徐偉，郭為．民間金融與省際經濟增長[Ｊ]，上海經濟研究，２００４年第５期。

[９] 余賽．農村非正規金融成因、變遷與政策研究[Ｄ]. 湖南大學碩士論文，２００５．

[１０] 田元明等．民間銀行山西萌芽[ＤＢ／ＯＬ]．中國商報網站，ｈｔｔｐ:／／ｗｗｗ．ｃｂ－ｈ．ｃｏｍ．

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