風投與企業這樣聯姻

吳　瑋

若將高科技企業比做待字閨中的少女，要想嫁個好人家，內要自煉修養，外要依托紅娘——園區的角色就是紅娘，一線牽兩頭：風險投資和高科技企業

一方面，中關村高科技企業求資若渴；另一方面，中國風險投資業在未來幾年將呈爆炸性增長態勢。在此情形下，當風投邂逅高科技企業，必定會碰撞出無數動人的財富故事。

風投如何找目標

獵犬的鼻子是最靈的，風險投資家們同樣具有靈敏的嗅覺。他們在找什么樣的投資目標？能夠進入風投機構法眼的企業需要具備怎樣的條件？

成立于2004年10月的金沙江創業投資，專注于創業型企業的早期投資。投資重點一方面是半導體以及和半導體相關的IC的設計、新材料、新工藝，另一方面是互聯網無線以及新媒體。除此之外也關注其他領域的IT軟件、電信以及信息技術公司，還有一些新的商業模式。金沙江從2005年開始在中關村投資，現在中關村的投資共有6個項目，投資額達2000萬美元，占投資總額的60%。

金沙江創業投資合伙人潘曉峰告訴《新財經》記者，企業要獲得風險投資，要么有創新技術，要么有創新模式，而且必須有市場潛力。對于同一行業的不同企業，在市場前景、商業模式都相似的情況下，投資人選擇投資對象的關鍵因素就是企業的團隊，重點考察團隊的執行能力和運作能力。

金沙江現在投資的企業有晶寶利微電子科技公司，這是一家提供高清電視解碼芯片的集成電路設計公司,在電視芯片設計領域有40項專利。這家公司由4名留學博士創辦，他們在美國一些大公司都做到CTO以上的職位。潘曉峰告訴《新財經》，他們之所以選擇這家企業，就是看中了這家公司的團隊和技術。今年初，金沙江完成了對該企業的投資，兩個月后，這家公司又獲得了新一輪投資。對于投資的另外兩家企業百合網和明致無限，金沙江則分別看中它們的商業模式和市場前景，前者的主營業務是提供網上婚戀交友平臺，后者主要從事手機無線互聯網運用。

對于企業所在區域，潘曉峰告訴《新財經》記者：一般情況下并不看中企業所在的區域，主要是看項目。而中關村是個例外，園區有專門的風險投資激勵政策，對風險投資機構的政策支持很到位。

企業怎樣獲得投資

對于諸多高成長性的企業來說，怎樣才能獲得風險投資的青睞？中關村科技園區內的企業青牛軟件技術有限責任公司的說法頗有借鑒意義。

2005年，中國增值電信市場和呼叫中心市場的主導廠商青牛軟件迎來了發展史上一個里程碑。該企業成功融資3150萬美元，主要投資者為軟銀亞洲、華登國際、中科招商等全球知名的投資基金。青牛因此獲得當時中國內地軟件公司最大金額的私募融資。

談到青牛的吸引力，青牛軟件總裁助理、市場部經理表示，青牛軟件的吸引力在于：領先的技術能力、穩健的團隊合作和日益廣闊的市場前景。從20世紀90年代開始，通訊市場開始呈現出持續增長態勢，無論是固定通訊網還是移動通訊網的用戶量都增長迅速，在基礎話音收入外通過新的增值業務進一步開發用戶，提高用戶人均貢獻量成為運營商的在市場競爭中取勝的關鍵點。通訊運營支撐系統是運營商能否迅速開展新業務的關鍵，創辦于2000年的青牛軟件正是在這樣的行業背景下介入增值電信市場，成為產業鏈中的重要一環。作為通訊軟件產品和服務提供商，青牛已在IVR（自動語音服務）應用領域跟中國移動、中國聯通結成了合作伙伴關系，與各大基礎運營商有不同層次的合作。從團隊來看，青牛軟件創建之初的十幾個人全部是技術出身，每個人都有五年以上的技術管理和企業經營經驗，公司成立近六年來，最初的創業人員沒有一個人離開，整個團隊發展非常成熟，核心管理團隊相互在業務能力和人品上的認同以及事業上的共同追求使整個團隊十分穩定。

對于想獲得融資的企業來說，青牛軟件認為，首要的一點是打造好自身的核心競爭力，把本企業的優勢充分發揮出來。“欲求融合，必先卓然自立”，這樣才可能使合作穩定而長久，不論是跟風險投資、還是跟運營商的合作，都是這樣。而身處中關村科技園村，在融資方面確實有更多的機會。同時在企業高速發展的今天，這類新興企業尤其需要更大的政府支持。

當當網聯合總裁俞渝在談到企業和外資的關系時，曾經做過這樣的比喻：如果將企業比做一個待字閨中的少女，要想嫁個好人家，每天空想是無濟于事的，應該加強自身的修養。有獨特的魅力，追求者自然會主動上門。這個比喻同樣適用于想獲得風險投資的企業，園區的角色就是紅娘，一線牽兩頭。