你適合投資指數(shù)基金嗎

風(fēng)險好比天有不測風(fēng)云，股市也自是變幻無常，可以預(yù)測但就是不準(zhǔn)。而每片烏云都會鑲上一道金邊，太陽的溫暖笑臉就藏在烏云背后，也許指數(shù)基金就是這股市陰霾下的一道金邊，印證太陽的光芒，給你小小的溫暖。

指數(shù)基金，是一種以擬合目標(biāo)指數(shù)、跟蹤目標(biāo)指數(shù)變化為原則，實現(xiàn)與市場同步成長的基金品種。指數(shù)基金的投資采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略，分散投資于目標(biāo)指數(shù)的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場的平均收益率。

簡單地說，就是這種基金會選定一個股市指數(shù)（如上證180指數(shù)）作為基準(zhǔn)，通過購買一部分或全部的某指數(shù)所包含的股票，來構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，這種基金的收益表現(xiàn)為基本隨大市而動，大市漲則漲，反之亦然。

在當(dāng)前的市場情況下，指數(shù)基金在沉寂了幾年后再次受到眾多投資人的追捧。專業(yè)人士指出：人民幣升值2%，被大多數(shù)投資者認(rèn)為是人民幣繼續(xù)大幅升值的前奏。而海外資金為了獲取更高的利潤會更加熱情地進(jìn)入中國內(nèi)地。海外資金最適合的去向就是中國的證券市場和房地產(chǎn)市場。到底哪類股票會更受到海外資金的青睞暫時誰也說不準(zhǔn)，所以，投資指數(shù)基金是當(dāng)前比較保險的投資策略。

指數(shù)基金進(jìn)行的是指數(shù)化投資，這是一種試圖復(fù)制某一證券價格指數(shù)或者按照證券價格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合而進(jìn)行的投資，收益水平目標(biāo)是所跟蹤指數(shù)的變化幅度，屬于一種被動投資。如果你是以下這樣的人群：擁有一筆閑置的錢，同時認(rèn)為銀行的存款利息不夠理想，又沒有足夠的時間、精力打理。雖然對于現(xiàn)在的理財服務(wù)不甚滿意，但看好中國證券市場的美好明天，那么，指數(shù)基金將會是適合你的一個選擇。

人群之一

——沒事偷著樂

王先生，某律師事務(wù)所的合伙人，主要負(fù)責(zé)房地產(chǎn)行業(yè)的法律事務(wù)。

在加入這家事務(wù)所并成為合伙人后，日常工作繁忙。沒有時間打理投資。

理財需求：

不滿足于將錢放在銀行賺利息收入，同時由于職業(yè)特點使然，比較傾向于相對客觀、人為因素影響比較小的投資產(chǎn)品。

分析：

根據(jù)王先生的財務(wù)狀況及投資風(fēng)格，指數(shù)基金是最能滿足他對投資產(chǎn)品人為因素影響小的需求。選擇一支完全復(fù)制指數(shù)的基金，它的漲跌幅度和市場走勢是一致的，其設(shè)計的原理就是，大盤指數(shù)漲了多少，這支基金就賺了多少。因此，王先生完全可以在看好股市的時候，簡單地買入該基金，在看空股市時，賣出該基金就可以了。

一些指數(shù)基金近期的表現(xiàn)卻相當(dāng)優(yōu)異，一般情況下都是超越了指數(shù)。近期更有出色表現(xiàn)，曾出現(xiàn)過最高收益率2.37%，平均收益率在1%左右的水平。由于被動型指數(shù)基金的跟蹤誤差相對低于增強(qiáng)型指數(shù)基金，因此，對于基金買賣時點的判斷將會更加準(zhǔn)確，保證了收益的穩(wěn)定。

人群之二

——家有閑妻

朱太太，四口之家，育有一子一女。

朱先生從事國際貿(mào)易，工作繁忙，典型的國際人，飛來飛去。

為了更好地照顧家庭和孩子的日常生活和教育，朱太太辭去工作，將全部精力投入到了家庭和孩子的身上。

理財需求：

實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值、增值 ，投資工具要具備良好流動性。非金融專業(yè)出身的朱太太一直苦于找不到一種可以讓她放心投資的金融產(chǎn)品。

分析：

鑒于朱太太風(fēng)險偏好低，家庭具有良好、穩(wěn)定的收入來源，因此，投資需求是在保證資產(chǎn)的安全、穩(wěn)定的前提下，再實現(xiàn)資產(chǎn)良好、持續(xù)的穩(wěn)定增長。日益細(xì)化的指數(shù)基金的品種和特性滿足了朱太太這種投資者的需求。基本上，穩(wěn)健收益和風(fēng)險偏好中等的投資者以及風(fēng)險承受能力較低的投資者都可以尋找到適合自己的基金產(chǎn)品，而對于一些投資能力較強(qiáng)的投資者，ETF或者LOF指數(shù)基金也是可以選擇的。

由于朱太太不想在投資方面花費大量的時間和精力，屬于被動投資型，因此，選擇一支反映大盤走勢的指數(shù)基金來投資，將是比較適合她的選擇。

人群之三

——拯救失敗者

李先生，私企業(yè)主，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，收入穩(wěn)定。

具有極強(qiáng)的投資意愿，但過去數(shù)年的投資經(jīng)歷大多以失敗告終。

理財需求：

過去的經(jīng)驗使李先生由“積極進(jìn)取”轉(zhuǎn)向穩(wěn)健操作，但是有時候總有想親自操盤的沖動。最近一直希望能實現(xiàn)穩(wěn)定、長期的投資收益。

分析：

一般具有李先生這種投資經(jīng)歷的人在主動投資的時候都患有“盈利恐懼癥”——投資失敗時覺得很正常而投資有盈利時反而會如坐針氈，寢食難安。

在中國證券市場改革大刀闊斧的2005年，證監(jiān)會主持出臺的股權(quán)分置改革和央行出其不意的中國貨幣政策改革都已經(jīng)讓抱有信心的投資者興奮或心驚肉跳了，所以，李先生這種心態(tài)的人在目前形勢下投資的結(jié)果很可能是：現(xiàn)在投資小賺，然后慌亂撤出；看到大勢繼續(xù)向好，而再次進(jìn)入市場，最后接踵而來的就是“踏空”和“被套”。

中國經(jīng)濟(jì)的長期看好，股權(quán)分置改革的穩(wěn)步進(jìn)行，人民幣匯率改革給國內(nèi)資本市場帶來的良好影響，都充分證明了弱化個股選擇的指數(shù)基金是一種投入產(chǎn)出比較高的投資策略，可以使投資者在較低成本的投入下，取得較高的投資收益。

而指數(shù)基金的相對較低的管理費用，最終會使心理比較脆弱的基金持有者在降低成本的同時獲得良好收益。指數(shù)基金的低成本優(yōu)勢將更受到持有長期投資理念的投資者的認(rèn)同。新近推出的ETF和LOF指數(shù)基金，由于其具備實現(xiàn)套利交易的可能，同時其兼具指數(shù)基金的特性，是李先生可以嘗試的選擇。既可以在機(jī)會出現(xiàn)時，通過買賣實現(xiàn)套利，也可安享指數(shù)上揚(yáng)帶來的可靠收益。

中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展是全世界的共識，而偏偏中國股市好似光明就在不遠(yuǎn)的前方，卻總是波波折折，起起伏伏。雖有眾多機(jī)構(gòu)預(yù)言這股市破底并已見底，可仍是病去如抽絲般難以一下痊愈；更有間歇的不良新聞，使得投資者對于基金管理人的專業(yè)化程度、道德風(fēng)險與上市公司的質(zhì)量問題等因素都心存疑慮。但憑著對經(jīng)濟(jì)前景的充足信心，對股指不再也不該“墮落”的深切希望，指數(shù)基金也許是很好的選擇之一，至少它可以幫助你在看到股市笑臉的同時，代價相對不會太大，或者使你成為那黑暗中走得最快的人。