外匯與黃金的“親密關系”

外匯市場和黃金市場由于有相對完善、公正、公平及更多的投資機會而受到投資者的關注，越來越多的投資者加入到外匯和黃金市場中來。但外匯市場與黃金市場風云變幻，收益與風險就像孿生兄弟，它們之間竟然也有著我們意想不到的“親密關系”。了解兩種市場的互相影響和作用，你或許能發(fā)現(xiàn)不少新的投資機會。

外匯與黃金的相互影響、相互作用

外匯市場與黃金市場其價格波動都受到一些相同因素的影響。當前世界經(jīng)濟全球化和一體化趨勢不斷加強，帶來世界金融市場的大融合，國際資本能在各個市場間自由迅速地流動，從而更進一步地將世界范圍內(nèi)各個市場緊密聯(lián)系在一起，各個市場的價格漲落，彼此都息息相關。對于世界第一大市場——外匯市場（從成交量衡量）和最具歷史的黃金市場來說，兩者具有密不可分的聯(lián)系，各自的價格波動和市場變化，對另一市場都有一定的影響。

外匯市場對黃金市場的影響是怎樣的呢？由于世界黃金市場以美元標價，因此，外匯市場上美元匯率的波動，對黃金價格有很大的影響。根據(jù)近10年的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計，黃金價格與美元匯率有80%左右的負相關。一般來說，美元漲，黃金跌；美元跌，黃金漲。原因主要有幾個：一是美元的漲跌，代表市場對美元資產(chǎn)信心的大小。美元漲，能吸引資金買入美元計價的資產(chǎn)，以獲取利潤；而美元跌，則是部分資金對美元資產(chǎn)失去信心，轉而買入黃金以求保值獲利。二是美元下跌，表示歐元、日元等貨幣的匯率上漲，那本國黃金市場以歐元和日元標價的黃金價格就顯得相對便宜，并吸引投資者買入。這些資金的流入，自然而然就推動了黃金價格的上漲。

而黃金價格的波動對外匯市場的影響主要體現(xiàn)在對商品貨幣的影響上。商品貨幣國家的主要特征是高利率、出口占據(jù)國民生產(chǎn)總值比例較高、為某種重要初級產(chǎn)品的主要生產(chǎn)和出口國、其貨幣匯率與某種商品（或者黃金價格）同向變動。主要的商品貨幣有澳元、加元、新西蘭元、挪威克郎、南非蘭特。黃金作為一種重要的商品，其價格的漲跌，對商品貨幣也有一定的影響。一般而言，黃金價格的上漲能帶動商品貨幣匯率的上漲，特別是對南非這類重要的黃金出口國，更是一種利好因素。近幾年黃金價格的大幅上漲，南非蘭特的匯率也跟著水漲船高。

影響親密關系的“第三者”

在外匯市場和黃金市場的相互影響、相互作用中，還有其他一些重要因素作為“第三者”影響著它們之間的親密關系。首先是原油市場，原油作為世界范圍內(nèi)最重要的生產(chǎn)資料之一，其價格的起伏漲落，對外匯市場和黃金市場有著同樣重要的影響。

原油價格的上漲，對于黃金價格是種利好。因為原油價格上漲將帶來通貨膨脹的壓力，而黃金作為防通脹的傳統(tǒng)投資工具，受到很多資金的青睞。在2005年6月份，美元走強，非美貨幣紛紛下跌之際，黃金非但未下跌，反而走出獨立上漲的行情，原因就在于原油價格在6月份持續(xù)上漲，成為市場關注的焦點，而忽略了美元走強對黃金的壓力。當然，還有部分原因是下文將要講到的歐盟政治風波導致的資金流動。

重要的政治和財經(jīng)事件對外匯市場和黃金市場不但有直接的影響，而且可以通過影響一個市場間接地對另一市場產(chǎn)生影響。例如，今年5月底6月初，法國、荷蘭對歐盟憲法進行公投，結果超過半數(shù)國民對歐盟憲法說“不”。由此引發(fā)的政治風波席卷整個歐洲，作為歐洲政治經(jīng)濟一體化標志的歐元，在公投結果出爐后，大幅下跌。政治風波導致了一部分資金從歐元區(qū)流出，流向黃金市場避險。由于國際黃金市場每天只有區(qū)區(qū)100億美元的交易量，相對于外匯市場每天2萬億美元的交易量實在太少，因此，從外匯市場流入的這部分資金就極大地影響了黃金市場的價格走勢。歐元下跌期間，黃金并未跟隨下跌（通常，歐元與黃金都以美元計價，有一定的同漲同跌關系），反而獨立上漲，這得益于來自外匯市場的資金流動。

“外匯市場和黃金市場并不缺少機會，缺少的是發(fā)現(xiàn)機會的眼睛”。相信通過在外匯市場和黃金市場的實踐和錘煉，會有越來越多的投資者成功地練就一雙發(fā)現(xiàn)機會的“火眼金睛”，從而在世界范圍內(nèi)的財富大轉移中分得一杯羹。