輕啟中國零售銀行之門

外資銀行如欲進入潛在利潤頗豐的中國零售銀行市場，則必先逐鹿中國的批發銀行市場。

中國計劃在2007年開放外資加入零售金融市場的競逐，是不是一個令人難以抗拒的良機？或許是。不過，外銀可能會發現中國的零售金融的發展不如想像中的好。目前外銀在法令允許范圍內能提供的服務有限，因而得以獲利的銀行更是寥寥無幾，而中國法規環境的不確定性意味著零售金融業務市場可能永遠無法保證公平競爭。我們的研究顯示，外商銀行如能在批發金融市場站穩腳跟，那么在零售金融將可建立更扎實的立足點。中國的批發金融市場預計于2004—2007年間開放競爭。以批發金融投石問路，外銀不但有機會建立技能和品牌知名度、取得市場知識，同時又能學習適應中國瞬息萬變的法律規范。在批發金融先馳得點，也能夠累積將來進入利潤較豐的零售金融市場所需的成本。

外商銀行如何在中國擴張

外商銀行首先應推動的批發金融業務就是企業存款。從2004年開始，除了現有的外匯存款外，外銀將可以開辦中國企業的人民幣存款。2001年，中國國內存款金額達到5300億美元，外匯存款為460億美元──兩者合計相當于中國國內生產總值（GDP）的一半。中國的高額存款主要是因為國內缺乏資本市場產品（例如證券、債券或共同基金）作為儲蓄以外的投資工具。短期內這些投資產品尚不會出現：中國的法人資本市場開發程度低，嚴格的管制又使得資金難以流向外國。……