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建行香港上市——銀行改革風(fēng)向標(biāo)

文/王溪

9月7日，英國《銀行家》雜志在倫敦舉行了“2005年全球最佳銀行”頒獎(jiǎng)儀式，中國建設(shè)銀行被評(píng)選為2005年“中國最佳銀行”稱號(hào)，成為本年度中國銀行業(yè)中惟一獲此殊榮的銀行。

10月5日，建設(shè)銀行的上市路演正式在香港拉開，根據(jù)香港聯(lián)交所的安排，中國建設(shè)銀行在本月14日正式發(fā)行H股，19日定價(jià)，27日正式在香港主板市場上市。

此次建行IPO的籌資規(guī)模為61.1億-76.4億美元，這將是今年全球資本市場最大的IPO。中國建設(shè)銀行在一個(gè)月內(nèi)由國有獨(dú)資商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閲铱毓傻墓煞葜粕虡I(yè)銀行，初步形成了股份制的基本框架，是此次成功在香港上市的前提。

建行2004年年度報(bào)告顯示，其實(shí)現(xiàn)稅前利潤達(dá)到502.16億元，創(chuàng)歷史最好水平。不良貸款率降至3.92%，資本充足率達(dá)到11.29%，成本收入比39.17%。此外，資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)收益率分別達(dá)到1.3%和25.4%，盈利能力呈良性發(fā)展勢頭。

建行近期如此良好的表現(xiàn)和市場化、國際化的決心，使得境外投資者紛紛前來探路。經(jīng)過一系列顯山露水的洽談和協(xié)商，美洲銀行斥資25億美元購入建行9%的股份，并承諾在建行IPO時(shí)認(rèn)購5億美元的股份。同時(shí)約定的是，美洲銀行可在5年內(nèi)，以建行IPO價(jià)格增持建行股權(quán)至19.9%。

《財(cái)經(jīng)》雜志曾指出，“期權(quán)安排與保護(hù)性條款乃硬幣的兩面，前者放大收益，后者鎖定風(fēng)險(xiǎn)，可以肯定戰(zhàn)略投資者不可得兼。”然而美洲銀行卻成功地得到了熊掌，也嘗到了魚的滋味。在獲得期權(quán)安排的同時(shí)，美洲銀行得到了曾被認(rèn)為不能兼得的保護(hù)性條款。該條款規(guī)定，如果審計(jì)證明建行的2004年凈資產(chǎn)存在“泡沫”，中央?yún)R金公司將對(duì)美洲銀行給予“額外股權(quán)”補(bǔ)償，有效期為5年。如果美洲銀行日后增持建行股權(quán)至19.9%，那么該條款將同樣適用這一交易。

有分析指出，之所以出現(xiàn)這種情況，是因?yàn)楹Ｍ馔顿Y者對(duì)中國銀行財(cái)務(wù)狀況仍然心存疑慮。雖然中國政府大規(guī)模注資沖銷銀行壞賬，使得建行在IPO前達(dá)到了上市的硬標(biāo)準(zhǔn)，但是這種情況是否長久，是渴求風(fēng)險(xiǎn)最小化的境外投資者難以確定的。

建行上市是國內(nèi)銀行改革的一件大事，也是四大國有銀行改革的里程碑。其最大的意義在于，國內(nèi)最大的金融機(jī)構(gòu)完全為國家壟斷的格局基本被打破，四大國有銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)重大調(diào)整。而引入戰(zhàn)略投資者，是進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)股權(quán)多元化最有力保障。所以，建行對(duì)美洲銀行的“保護(hù)性條款”可以說是一個(gè)雙贏的條款，可以成為以后中國其他金融機(jī)構(gòu)引資時(shí)的參考。

聚焦董事

美克股份(600337，SH) 9月16日召開三屆董事會(huì)第一次會(huì)議，選舉寇衛(wèi)平為公司第三屆董事會(huì)董事長;選舉陳江為公司第三屆董事會(huì)副董事長，同時(shí)聘任陳江為公司總經(jīng)理。寇衛(wèi)平，生于1959年，碩士，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，曾任烏魯木齊市裝飾藝術(shù)研究所副所長，裝飾實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理，新疆美克實(shí)業(yè)有限公司副董事長，美克國際家私制造有限公司副董事長、總經(jīng)理，新疆美克家私有限公司總經(jīng)理。現(xiàn)任新疆美克家私有限公司董事長、美克美家家具裝飾有限公司董事長。陳江，生于1963年，碩士，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，曾任美克國際家私制造有限公司副總經(jīng)理等職務(wù)。現(xiàn)任新疆美克家私有限公司副董事長兼總經(jīng)理、美克美家家具裝飾有限公司副董事長兼總經(jīng)理。

長城信息(000748，SZ) 9月16日召開三屆董事會(huì)第十二次會(huì)議，同意陳肇雄辭去公司董事及董事長職務(wù)，同意盧明辭去公司董事職務(wù)，同意提名李衛(wèi)生和張安安為繼任董事候選人。董事會(huì)推舉楊軍為公司董事長。楊軍，生于1963年，工程碩士，高級(jí)工程師，中共黨員，曾任中國計(jì)算機(jī)軟件技術(shù)服務(wù)總公司工程師、部門副總經(jīng)理、部門總經(jīng)理、公司副總經(jīng)理，中國民航信息中心總經(jīng)理、黨委副書記、黨委書記，中國民航網(wǎng)絡(luò)信息股份公司董事長、總經(jīng)理，中國民航信息集團(tuán)公司副總經(jīng)理、黨委委員。1997年度電子工業(yè)部優(yōu)秀科技青年，1998年度中央國家機(jī)關(guān)十大優(yōu)秀青年。現(xiàn)任公司董事長。

福耀玻璃(600660，SH) 9月19日召開五屆董事會(huì)第一次會(huì)議，選舉曹德旺為公司董事長;根據(jù)董事長曹德旺的提名，聘任曹暉為公司總經(jīng)理。曹德旺，生于1946年，大學(xué)學(xué)歷，現(xiàn)任中國人民政治協(xié)商會(huì)議福建省委員會(huì)委員，福建省人民政府研究員，福建省總商會(huì)常務(wù)執(zhí)委， 福耀玻璃工業(yè)集團(tuán)股份有限公司董事長。曹暉，生于1970年，大學(xué)學(xué)歷，2002年至今任美國綠榕玻璃有限公司總經(jīng)理，自1999年起至今任本公司董事，曾于1994年至1996年任本公司董事，1994年至1995年任福耀(香港)有限公司總經(jīng)理，現(xiàn)兼任福建省耀華工業(yè)村開發(fā)有限公司、香港洪毅有限公司、香港北海實(shí)業(yè)有限公司、香港耀華國際投資有限公司和美國F.F.Y.T LIMITED等5家公司董事。

滬東重機(jī)(600150，SH) 9月20日召開三屆董事會(huì)2005年第五次臨時(shí)會(huì)議，同意周建能、江民達(dá)辭去公司董事的申請(qǐng);選舉楊家豐、高康為公司第三屆董事會(huì)董事;同時(shí)選舉楊家豐董事為第三屆董事會(huì)董事長。楊家豐，生于1946年，大學(xué)學(xué)歷，經(jīng)濟(jì)師，曾任403廠加工車間副主任，403廠黨委書記，403廠廠長，現(xiàn)任滬東造船集團(tuán)副董事長，滬東重機(jī)股份有限公司黨委書記、董事長。

武漢中百(000759，SZ) 9月29日召開四屆董事會(huì)第十九次會(huì)議，審議通過關(guān)于公司董事會(huì)換屆選舉的議案。董事會(huì)提名汪愛群、俞善偉、張錦松、魏永新、黃其龍、程軍、張冬生、楊曉紅為公司第五屆董事會(huì)非獨(dú)立董事候選人;提名譚力文、余玉苗、趙曼、佘廉為公司第五屆獨(dú)立董事候選人，并定于2005年10月31日召開2005年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議公司董事會(huì)換屆選舉的議案。

山鷹紙業(yè)(600567，SH) 9月29日召開二屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議，經(jīng)公司董事會(huì)提名委員會(huì)審查并建議，公司第二屆董事會(huì)提名王德賢、湯涌泉、夏林、楊義傳、王黃來、沈曉卿、李昌斌、林鐘高、吳革、方一苗、戴紅旗11人為公司第三屆董事會(huì)成員候選人，并提請(qǐng)2005年11月4日召開的公司2005年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議上述事項(xiàng)。

寶光藥業(yè)(000593，SZ) 9月29日召開六屆董事會(huì)第二十四次會(huì)議，同意提名李占通、劉強(qiáng)、楊先本、龔德泉、鄭蜀閩5人為公司第七屆董事會(huì)董事候選人，同意提名張合金、胡彥明、劉志遠(yuǎn)3人為本公司第七屆董事會(huì)獨(dú)立董事候選人，并提請(qǐng)公司于2005年10月31日召開的2005年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議上述事項(xiàng)。

海螺型材(000619，SZ) 10月7日召開三屆董事會(huì)第十五次會(huì)議，董事會(huì)同意郭景彬辭去公司董事長及董事的職務(wù)，選舉李順安接任公司董事長。經(jīng)公司大股東安徽海螺建材股份有限公司提名，董事會(huì)一致同意朱忠平為公司董事候選人，并定于2005年11月15日召開公司2005年第一次臨時(shí)股東大會(huì)進(jìn)行選舉。李順安，生于1959年，大學(xué)學(xué)歷，工程師，于1980年8月加入海螺集團(tuán)，歷任多個(gè)職位，主要負(fù)責(zé)集團(tuán)生產(chǎn)策劃及協(xié)調(diào)、質(zhì)量控制及原材料供應(yīng)等， 現(xiàn)為海螺集團(tuán)公司董事長。