金融投資中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)策略探討

李成

【摘 要】當(dāng)今時(shí)代是一個(gè)金融經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融投資也逐漸成為一種較為普遍的經(jīng)濟(jì)形式。近年來，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入，國民經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，這為金融市場(chǎng)的全面發(fā)展創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。金融投資在現(xiàn)階段的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有非常重要的地位，對(duì)金融投資進(jìn)行科學(xué)合理的控制和管理也是促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)條件。但同時(shí)，金融投資也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。如何有效規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)成為眾多投資者普遍關(guān)心的問題。文章主要針對(duì)當(dāng)前階段金融投資市場(chǎng)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了探討，并提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，供相關(guān)人員參考。

【關(guān)鍵詞】金融投資；風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)投資；投資策略；金融創(chuàng)新

引言：

近年來，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入，國民經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入了快速發(fā)展時(shí)期，這為金融市場(chǎng)的全面發(fā)展創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。金融投資在現(xiàn)階段的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有非常重要的地位，對(duì)金融投資進(jìn)行科學(xué)合理的控制和管理也是促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)。金融投資是國內(nèi)外金融市場(chǎng)中的一項(xiàng)重要活動(dòng)，是保持金融體系正常運(yùn)轉(zhuǎn)的主體業(yè)務(wù)行為，也是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。保持金融市場(chǎng)的規(guī)范有序、繁榮穩(wěn)定，發(fā)揮國家和個(gè)體金融資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的支持推動(dòng)和潤(rùn)滑銜接作用，是整體經(jīng)濟(jì)建設(shè)提高活力、提升質(zhì)量的基礎(chǔ)條件，對(duì)市場(chǎng)的直接間接影響是十分巨大的。因此，加強(qiáng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略的研究，提出科學(xué)合理的優(yōu)化完善建議，具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融投資概述

（一）金融投資界定

目前，金融行業(yè)對(duì)金融投資還沒有一個(gè)相對(duì)明確的概念。從廣義上來說，金融投資是在金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)上開展的金融資產(chǎn)買賣活動(dòng)。從狹義上來說，金融投資則是指對(duì)有價(jià)證券進(jìn)行的買賣活動(dòng)。金融投資活動(dòng)一方面能夠有效增加投資者的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分散發(fā)揮著巨大作用，能夠有效提升企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。另一方面，金融投資的風(fēng)險(xiǎn)性也比較大，若沒能對(duì)金融市場(chǎng)做出準(zhǔn)確判斷，可能會(huì)對(duì)投資者帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。因此，對(duì)于金融投資來說，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是非常關(guān)鍵的。

（二）金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)

金融投資風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生都是由內(nèi)部因素造成的，這也是造成金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。在實(shí)際的金融投資過程中，如果內(nèi)部操作人員自身的專業(yè)能力不夠，致使內(nèi)部控制程序不合理，或者是控制強(qiáng)度不足等，都會(huì)增加金融投資的風(fēng)險(xiǎn)；第二，危險(xiǎn)性較大。通常而言，金融投資所涉及的資金都比較多，一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，則對(duì)投資者帶來的經(jīng)濟(jì)損失是巨大的，對(duì)投資者的正常生產(chǎn)和生活造成的影響也是非常大的；第三，風(fēng)險(xiǎn)收益不穩(wěn)定。金融投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生一般是與經(jīng)濟(jì)收益息息相關(guān)的。通過分析相關(guān)的調(diào)查數(shù)據(jù)可以了解到，在金融投資行業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)越大，則其帶來的收益就越大。但是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的操作來說，其收益則是很難控制的，這對(duì)操作者來說是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)；第四，風(fēng)險(xiǎn)控制難度大。在實(shí)際的金融投資過程中，其風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往是沒有規(guī)律的，有的甚至是一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，很難被發(fā)現(xiàn)。因此，如果要想對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，則必須要花費(fèi)較多的精力和時(shí)間。而且影響風(fēng)險(xiǎn)的因素也比較多，總體而言，風(fēng)險(xiǎn)的控制難度較大。

二、金融投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資過程中，市場(chǎng)環(huán)境是不斷變化的，這也給金融投資造成了一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。通常而言，所有的經(jīng)濟(jì)組織以及企業(yè)等都是在市場(chǎng)環(huán)境下進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)以及經(jīng)營活動(dòng)的，但是市場(chǎng)環(huán)境是不斷變化的，比如政府出臺(tái)的各項(xiàng)行業(yè)政策，或者是宏觀經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)狀況等都會(huì)給投資者帶來一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

所謂信用風(fēng)險(xiǎn)就是金融投資者在投資過程中所要承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，從金融投資的本質(zhì)來看，金融投資就是企業(yè)與被投資者之間形成的一種契約，如果對(duì)方違背了契約的規(guī)定，就會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。在金融投資活動(dòng)中，信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生給投資者帶來的損失是非常大的。因此，在金融活動(dòng)的實(shí)際進(jìn)行過程中，需要對(duì)投資者進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)其經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行多方面的資信調(diào)查，盡量減少信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（三）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于投資者來說，金融投資對(duì)象的經(jīng)營狀況也會(huì)對(duì)金融投資帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，在金融投資活動(dòng)中，不管金融投資的對(duì)象是股票還是債券都會(huì)受到被投資者經(jīng)營狀況的影響，進(jìn)而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。比如說，投資者選擇一家企業(yè)的股票和債券進(jìn)行投資，如果企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，則投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相對(duì)較小一些。相反，如果企業(yè)的經(jīng)營狀況不好，那么投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增大。當(dāng)前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的擴(kuò)大，企業(yè)短時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營良好并不意味著能夠長(zhǎng)期經(jīng)營穩(wěn)定。因此，對(duì)于金融投資來說，投資者需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行全方位的了解，著眼于企業(yè)長(zhǎng)期的發(fā)展?fàn)顩r，謹(jǐn)慎投資。

（四）利率風(fēng)險(xiǎn)

在金融投資活動(dòng)中，利率的改變也會(huì)引發(fā)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，如果利率上調(diào)，金融投資的資產(chǎn)值就會(huì)大大降低，但是如果利率降低，則金融投資的資產(chǎn)值就會(huì)上升。近些年來，隨著市場(chǎng)化利率的不斷發(fā)展，在金融投資過程中，利率的不斷改變會(huì)在一定程度上增大投資的風(fēng)險(xiǎn)。所以說，在金融投資活動(dòng)中，投資者必須要對(duì)利率給予足夠的重視，有效規(guī)避金融投資活動(dòng)中利率風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

三、金融投資中風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

（一）構(gòu)建金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

首先，對(duì)于金融企業(yè)而言，管理者具備一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是非常關(guān)鍵的。因此有必要在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建科學(xué)合理的金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)急體系。比如說，企業(yè)需要組建專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)金融管理中所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)一管理，對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理控制。另外，還要建立科學(xué)規(guī)范的經(jīng)營管理體系，在綜合考慮企業(yè)自身金融風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的基礎(chǔ)上，在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行投資決策；其次，企業(yè)要根據(jù)自身的實(shí)際發(fā)展情況，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，這樣可以更加及時(shí)、準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)企業(yè)的潛在投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有效提升企業(yè)的財(cái)務(wù)決策水平，降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)損失。此外，企業(yè)在大力發(fā)展自身信息化建設(shè)的同時(shí)，還需要不斷擴(kuò)大信息化的覆蓋范圍，通過構(gòu)建信息化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警以及控制。除此之外，還要對(duì)自身經(jīng)濟(jì)效益加強(qiáng)研究，將企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)，并針對(duì)自身的發(fā)展?jié)摿Αr(jià)值創(chuàng)造力以及現(xiàn)金創(chuàng)造力等進(jìn)行全方位的分析，保證企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)投資始終保持在可控范圍內(nèi)。

（二）優(yōu)化投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁措施

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁措施是有效應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，在實(shí)際的金融投資過程中，可以轉(zhuǎn)嫁的金融投資必須要盡快轉(zhuǎn)嫁，最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。對(duì)于企業(yè)來說風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的手段有售賣或者是保險(xiǎn)等方法，這樣可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到其他經(jīng)濟(jì)體上。比如說購買了債券，就可以通過公開售賣將債券的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到購買者身上。但是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁并不是金融投資者在收益上的讓渡，企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁時(shí)都是要承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)代價(jià)的。

（三）加大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是金融投資過程中一個(gè)重要的環(huán)節(jié)，其對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理具有非常重要的意義，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也是企業(yè)投資決策的重要依據(jù)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性將直接影響金融投資收益的科學(xué)性、合理性以及客觀性，同時(shí)也可以對(duì)影響金融投資的各項(xiàng)因素進(jìn)行有效控制，降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失。從另一個(gè)角度來說，金融投資風(fēng)險(xiǎn)也是一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的過程，因此，金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也必須是要不斷更新的。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人員需要根據(jù)外界的各項(xiàng)潛在因素進(jìn)行準(zhǔn)確、客觀的評(píng)估，這樣才能幫助決策者有效規(guī)避各種金融投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)進(jìn)行金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的主要目的還是為了能夠獲得最大的收益，但是收益往往都是與風(fēng)險(xiǎn)并存的，風(fēng)險(xiǎn)和收益在一定程度上是呈正相關(guān)的，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益就越大，企業(yè)要想獲得良好的金融收益就必須要承擔(dān)其存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。另外還有一點(diǎn)非常重要的就是在進(jìn)行金融投資時(shí)僅僅依靠風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來保證收益是不現(xiàn)實(shí)的，企業(yè)還必須要加強(qiáng)自身的研究，包括所投資金融產(chǎn)品及其屬性，有針對(duì)性的進(jìn)行科學(xué)配置，制定有針對(duì)性的控制措施，盡可能減少經(jīng)濟(jì)損失。

（四）重視投資分散性

一般而言，在金融投資中其風(fēng)險(xiǎn)類型主要可以分為兩大類，一類是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，另一類是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是來自于利率上的變動(dòng)以及宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，這一類風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)多種金融投資產(chǎn)生影響，即便是利用投資分散性也不能解決這一問題。而對(duì)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來說，投資分散性對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的控制卻發(fā)揮著非常大的作用。因此，在投資過程中必須要對(duì)其給予重視，并對(duì)金融投資進(jìn)行科學(xué)搭配。比如說，在金融投資中，外匯、債券和股票要有適當(dāng)?shù)谋壤@樣才能有一定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，并將其控制在合理的范圍內(nèi)。因此，在金融投資中，為有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，必須要加強(qiáng)對(duì)投資分散性的重視度。

四、結(jié)束語

總之，在金融投資活動(dòng)中，風(fēng)險(xiǎn)是必然的，其收益也是具有很大不確定性的。在金融投資活動(dòng)中，投資者需要對(duì)被投資對(duì)象有一個(gè)相對(duì)全面的了解，合理配置投資比例。企業(yè)也需要不斷加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系的建設(shè)，重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，不斷提升金融投資工作人員的綜合素質(zhì)，加強(qiáng)內(nèi)部控制，有效降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

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