小額貸款公司發展前景芻議

紀映紅 湯媛媛

隨著國家為推動小額貸款公司發展政策的不斷出臺和對小額貸款公司的關注，為促進其健康發展，有必要對小額貸款公司成長趨勢及前景進行分析。

一、小額貸款公司的特殊性

與銀行等其他金融機構相比，小額貸款公司具有獨特的特征，它是進行成長趨勢及前景分析的基礎。小額貸款公司的特殊性，主要表現在以下幾個方面。

1.公司性質。小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份制有限公司。小額貸款公司是企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權，以全部財產對其債權承擔民事責任。

2.注冊資本。小額貸款公司的注冊資本來源應真實合法，全部為實收貨幣資本，由出資人或發起人一次足額繳納。其中，有限責任公司的注冊資本不得低于500萬元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬元；并且單一自然人、企業法人、其他社會組織及其關聯方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%。

3.資金來源。小額貸款公司的資金來源渠道確定并有限，個人出資，只貸不存。小額貸款公司不允許吸收公眾存款，主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融人資金。同時，小額貸款公司的業務是“只貸不存”，并不吸收公眾存款，即使自有資金賠光了，也不會對國家金融安全造成惡劣影響。

4.貸款利率。小額貸款公司的貸款利率安排靈活。放貸利率上限不得超過同期貸款基準利率的4倍，下限不得低于同期貸款基準利率的0.9倍，具體浮動幅度由借貸雙方按照市場原則自主確定。

5.服務目標。其服務目標主要鎖定為中小企業、農民創辦企業、個體工商戶等。小額貸款公司的主要服務于小企業和“三農”，在經營過中，規定70%的資金應發放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，其余30%的單戶貸款余額不得超過資本金的5%。

二、小額貸款公司成長趨勢及發展前景分析

盡管小額貸款公司的建立，在一定程度上緩解了中小企業融資難的問題，符合中央政府農村金融機構多元化發展的要求，但基于小額貸款公司性質的復雜性及相關配套措施沒有完善等特點，小額貸款公司面臨很多發展“瓶頸”和風險。對于小額貸款公司的成長趨勢及發展前景的分析，目前有不同見解，主要觀點有以下幾種。

1.看好小額貸款公司的發展前景。目前我國農村缺乏資金，而縣級市的信貸規模過小，比例嚴重失調，農村地區多半呈現金融服務空白，這種狀況急需改變。小額貸款公司試點在整個農村金融體系中具有樣板意義。首先，它為民間資本進入創造了機會。據估算，僅浙江省活躍的民間資本就超過1萬億。在出口下滑、資產泡沫破裂、經濟景氣回落階段，這些規模龐大的資本正在四處尋找出路。小額貸款公司首先為產業資本轉型開了口子；其次，為分散風險探索了新模式。相對于其它農村金融機構而言，小額貸款公司的風險較低，主要是形成了風險分散機制。第三，為發揮草根金融的優勢樹立了標桿。小額貸款公司是草根金融，主要優勢是規模小，決策鏈條短，用“軟信息”來確保貸款的安全。通過借款人的工作能力、借款人的經驗和信譽，左鄰右舍之間的輿論壓力等“軟信息”，可以確定借款人的還款能力和意愿。

小額貸款公司試點政策的出臺是對農村地區金融服務的擴展和鼓勵，使農村能夠形成一種機制，更好地引導農村資金用在農村。同時可使地下錢莊、非法集資減少，更好地規范農村資金。由于允許自然人發起設立小額貸款公司，堅持“只貸不存”和股東人數等規定，把風險鎖定在股東范圍內，可以避免產生變相吸儲、非法集資等風險。因此，在宏觀調控背景下，準金融機構的小額貸款公司有著很好的發展前景。

2.小額貸款公司面臨多重風險，前景堪憂。這種觀點認為，以浙江為代表等諸多省份小額貸款公司試點工作的正式啟動，在發展的同時，對于小額貸款公司所面臨風險也存在擔憂。首先是生存發展之憂。對于廣大的小額貸款公司來說，其自身的生存發展將是最大的風險和問題。一方面，和民間資本相比，由于受制于政府嚴格的監管，小額貸款公司不可能以更為“靈活”的利率放貸，這將大大限制其盈利能力。另一方面，小額貸款公司重點支持的是農村、小企業、困難企業，而這些貸款往往存在較大的壞賬風險。此外，小額貸款公司的資金來源受到較大限制，對于小額貸款公司來說，必須要能夠吸收存款，否則缺乏可持續發展的動力。其次是操作規范之險。小額貸款公司不是專門的金融機構，在信貸業務的審核上，以及業務流程上有可能存在不專業的成分。第三，壞賬風險堪憂。由于小額貸款公司業務范圍必須在所在區（縣）經營，同時發放貸款應堅持“小額、分散”原則，對同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%，50%以上的借款人貸款余額不超過50萬元。因此，50萬元未必能滿足貸款人的需要，即使能滿足也可能意味著貸款人的規模較小，償債能力不容樂觀。

此外，就目前小額貸款公司的試點情況，出現的資金短缺、資金收益低、政策扶持力度不足等諸多問題，同樣也制約著小額貸款公司的可持續發展。綜上，小額貸款公司面臨多重風險，前景堪憂。

3.在摸索中積累經驗，謀求發展。這種觀點認為，國際上與中小企業融資和農村金融相關聯的小額信貸模式早就十分盛行。在拉丁美洲、中東以及西歐，廣泛通過這種金融產品來幫助中低收入家庭改善生存狀態、滿足住宅需要。這些國家不斷摸索新的發展方法，小額貸款以貧困或中低收入群體為特定目標客戶并提供適合特定目標階層客戶的金融產品服務，為大量低收入（包括貧困）人口提供金融服務，作為一種發展工具，為解決農村發展和減少貧困問題提供了有效的方案。小額貸款在過去三十年多年，已經從世界的某些區域擴展到幾乎覆蓋整個發展中國家和一些發達國家，遍及亞、非、拉美等地。所以，借助國際間的經驗，我國的小額貸款公司一定能在未來的時間里，在摸索中積累經驗，謀求發展。

綜上所述，對于小額貸款公司未來如何發展，能在多大程度上緩解中小企業的資金短缺，能否實現成立小額貸款公司的初衷等問題，有不同的觀點與看法。

三、結束語

總之，從目前的情況分析，小額貸款公司的成立，拓寬了中小企業的融資渠道，在一定程度上解決了中小企業融資瓶頸問題，符合中央政府農村金融機構多元化發展的要求，同時，也帶來了中國農村金融業在多方面的創新。隨著小額貸款公司在扶貧、支持中小企業發展、解決就業等方面的重要作用日益顯現，作為金融市場的優異補充，經營業務也越來越紅火，小額貸款公司試點在全國各地迅速展開并引起高度重視。未來小額貸款公司發展的關鍵在于推行“穩步推進”的思想和策略，通過分析小額貸款公司在發展中所遇到的普遍問題，并嘗試提出針對性的解決對策，邊發展邊總結，不是一哄而起，此舉無疑對小額貸款公司的進一步完善是有所幫助。同時要特別注意，不要因為有市場需求和發展空間，就忘記風險降低門檻，應盡早建立起分工明確的監管機制，把各種非法集資、非法吸收存款行為消滅在萌芽狀態，小額貸款公司的蓬勃發展也就為期不遠。