信托公司構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的對(duì)策研究

隨的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在這個(gè)體系中，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)管控是非常重要的一環(huán)。通過(guò)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理和搭建全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，信托公司可以更好地管理和利用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的準(zhǔn)確性和效率。

一、信托行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀分析

（一）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)格把控

自2018年“資管新規(guī)”出臺(tái)以來(lái)，信托行業(yè)面臨著更為嚴(yán)格的監(jiān)管和規(guī)范要求。這一政策的出臺(tái)，旨在解決信托行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患和亂象，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。在此背景下，監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)了對(duì)信托行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)把控，使得信托公司必須更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)操作。2020年，監(jiān)管部門(mén)進(jìn)一步加大了對(duì)信托行業(yè)的監(jiān)管力度。通過(guò)設(shè)定“兩壓一降”自標(biāo)，即壓縮信托通道業(yè)務(wù)和違規(guī)融資類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模，降低金融同業(yè)通道業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門(mén)旨在遏制信托行業(yè)過(guò)度擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)積聚的趨勢(shì)。

（二）社會(huì)發(fā)展推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型

信托行業(yè)在“資管新規(guī)”出臺(tái)前經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)期的快速發(fā)展。然而，隨著監(jiān)管政策的收緊和市場(chǎng)環(huán)境的變化，信托行業(yè)面臨著轉(zhuǎn)型和調(diào)整的壓力，如表1所示。其中一個(gè)重要的推動(dòng)力是社會(huì)發(fā)展的需求和變化。

首先，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化對(duì)信托行業(yè)提出了新的需求。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，企業(yè)和個(gè)人對(duì)于融資、投資和財(cái)富管理等方面的需求也在不斷變化。傳統(tǒng)的信托產(chǎn)品和服務(wù)已經(jīng)不能完全滿(mǎn)足客戶(hù)的需求。因此，信托行業(yè)需要根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化，積極創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，提供更加多樣化和個(gè)性化的解決方案。其次，社會(huì)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)操作的要求也在不斷提高。過(guò)去信托行業(yè)存在一些亂象和風(fēng)險(xiǎn)隱患，這對(duì)行業(yè)形象和信譽(yù)造成了一定的影響。因此，監(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)了對(duì)信托行業(yè)的監(jiān)管和規(guī)范，要求信托公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)操作。這也促使信托行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提高自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)水平，以滿(mǎn)足社會(huì)的期望和要求。此外，社會(huì)對(duì)于可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)責(zé)任的關(guān)注也影響著信托行業(yè)的發(fā)展。

（三）信托業(yè)務(wù)回歸發(fā)展本源

根據(jù)《胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》，2022年，中國(guó)13.8萬(wàn)戶(hù)家庭資產(chǎn)超1億元。其中，截至2022年1月1日，中國(guó)擁有千萬(wàn)元可投資資產(chǎn)的“高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到111萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng) 1.3% ；擁有億元可投資資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到8.2萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng) 3.7% ，如表2所示。這意味著中國(guó)的投資需求和理財(cái)需求將持續(xù)增加，為信托行業(yè)的發(fā)展提供了巨大的機(jī)遇。

在這種背景下，信托行業(yè)正在回歸發(fā)展的本源，重新審視和調(diào)整其業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品組合。一方面，信托公司正在加大對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。通過(guò)提供融資和投資服務(wù)，信托公司幫助企業(yè)解決融資難題，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)，信托公司也積極參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等重點(diǎn)領(lǐng)域的投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級(jí)。另一方面，信托行業(yè)也在著力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。隨著家庭財(cái)富的增長(zhǎng)和個(gè)人投資意識(shí)的提高，越來(lái)越多的個(gè)人投資者在尋求更加多樣化和專(zhuān)業(yè)化的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。信托公司通過(guò)推出創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品和個(gè)性化的服務(wù)，滿(mǎn)足個(gè)人客戶(hù)的需求。例如，信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)更加注重風(fēng)險(xiǎn)管理和收益穩(wěn)定，同時(shí)結(jié)合了不同的投資策略和資產(chǎn)配置，以提供更好的投資回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)控制。

表1《2022年3月—2023年6月中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》數(shù)據(jù)

表2資產(chǎn)等級(jí)

（四）兌付要求轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

“資管新規(guī)”對(duì)信托行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。其中一個(gè)重要的改變是要求打破剛性?xún)陡叮葱磐挟a(chǎn)品不能再保證 100% 的本息兌付。這一規(guī)定的出臺(tái)，使得信托行業(yè)的兌付要求發(fā)生了轉(zhuǎn)變，投資者需承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。在過(guò)去，信托產(chǎn)品通常被認(rèn)為是一種“剛性?xún)陡丁钡慕鹑诋a(chǎn)品，即無(wú)論市場(chǎng)環(huán)境如何變化，信托公司都必須保證產(chǎn)品的本息兌付。然而，這種剛性?xún)陡赌Ｊ酱嬖谝欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)，容易導(dǎo)致信托公司面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和資金壓力，尤其是在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下。《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)通知》要求信托行業(yè)向組合投資、標(biāo)準(zhǔn)化投資轉(zhuǎn)變，更公開(kāi)的市場(chǎng)，讓行業(yè)更易于監(jiān)管監(jiān)督，新規(guī)的出臺(tái)改變了這種傳統(tǒng)的兌付模式，要求信托公司向投資者明確風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，不再承諾 100% 的本息兌付。這意味著投資者需要承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)面臨本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于信托公司來(lái)說(shuō)，這也促使他們更加謹(jǐn)慎和審慎地進(jìn)行投資決策，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。

二、信托公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

自2018年以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信托公司及從業(yè)者開(kāi)具了大量的罰單，顯示出信托行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)21家信托公司及其從業(yè)者開(kāi)具了55張罰單，涉及的罰款金額達(dá)到7826萬(wàn)元，如表3所示。這些罰單的內(nèi)容主要涉及違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則、具體業(yè)務(wù)違規(guī)以及關(guān)聯(lián)交易和信息披露違規(guī)等方面。

表32018—2021年《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》統(tǒng)計(jì)信托公司罰單

首先，違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信托公司開(kāi)具罰單的主要原因之一。一些信托公司變相接受地方政府提供的擔(dān)保，為地方政府及其部門(mén)提供融資及相關(guān)服務(wù)，違反了審慎經(jīng)營(yíng)的原則。此外，一些信托公司的盡職調(diào)查和盡職管理不充分，未能對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行充分的評(píng)估和管理，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的增加。其次，具體業(yè)務(wù)違規(guī)也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信托公司開(kāi)具罰單的重要內(nèi)容。部分信托公司在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中存在偏離監(jiān)管要求的行為，典型表現(xiàn)包括超范圍開(kāi)展個(gè)人信托貸款與銀信合作項(xiàng)目，突破合規(guī)邊界。同時(shí)，內(nèi)部員工行為管控存在明顯短板，貸前審查流于形式、貸后管理失效，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制機(jī)制失靈，部分信托資金甚至被違規(guī)挪用于繳納土地出讓金等不合規(guī)用途。最后，關(guān)聯(lián)交易和信息披露違規(guī)也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的問(wèn)題。一些信托公司未按時(shí)進(jìn)行信息披露，未能準(zhǔn)確反映信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

三、信托公司構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的對(duì)策

（一）強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系頂層設(shè)計(jì)

優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)。信托公司應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，并建立健全的風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)。該部門(mén)應(yīng)直接向公司高層匯報(bào)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理工作的高效運(yùn)行。為了確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，信托公司還應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)和權(quán)限，確保各級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)管理人員具備足夠的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能。此外，信托公司還可以建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，由公司高層和專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員組成，負(fù)責(zé)制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策和措施。

完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制及體系。信托公司需要建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和體系，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等環(huán)節(jié)。首先，信托公司應(yīng)該制定明確的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法和流程，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)、操作、信用和流動(dòng)性等方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)致的識(shí)別和評(píng)估，確保全面掌握風(fēng)險(xiǎn)狀況。其次，信托公司應(yīng)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，包括制定風(fēng)險(xiǎn)限額和風(fēng)險(xiǎn)分散策略，確保風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)。同時(shí)，信托公司還應(yīng)建立健全的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)和報(bào)告機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）搭建業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

業(yè)務(wù)流程梳理和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是信托公司構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的重要一環(huán)。在這一過(guò)程中，信托公司需要對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理和歸納，以明確每個(gè)環(huán)節(jié)的具體操作步驟和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)流程的細(xì)致分析，信托公司可以全面識(shí)別和評(píng)估可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，確保在每個(gè)環(huán)節(jié)都能采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。首先，信托公司可以通過(guò)流程圖、標(biāo)準(zhǔn)操作規(guī)程等方式對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理和描述。這有助于清晰地了解每個(gè)環(huán)節(jié)的操作步驟和流程，確保業(yè)務(wù)流程的規(guī)范性和一致性。同時(shí)，通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)流程的細(xì)致分析，信托公司可以發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和漏洞，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和控制提供基礎(chǔ)。其次，信托公司需要明確每個(gè)環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。這包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的概率、影響程度和頻率等方面進(jìn)行評(píng)估，以確定風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先級(jí)和緊急程度。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估，信托公司可以全面了解業(yè)務(wù)流程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理提供依據(jù)。

建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)是確保風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的關(guān)鍵。信托公司需要建立一套科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，用于衡量各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)水平。這些指標(biāo)可以包括風(fēng)險(xiǎn)事件的頻率、風(fēng)險(xiǎn)影響的程度、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率等。通過(guò)對(duì)這些指標(biāo)的監(jiān)測(cè)和分析，信托公司可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)警潛在的風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的措施加以控制。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)還可以為風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供重要的數(shù)據(jù)支持，幫助信托公司制定合理的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。

（三）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)管控

在信托公司構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的過(guò)程中，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)管控是非常重要的一環(huán)。通過(guò)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理和搭建全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，信托公司可以更好地管理和利用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的準(zhǔn)確性和效率。

首先，信托公司亟須推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理體系建設(shè)，涵蓋數(shù)據(jù)獲取、融合、處理與存儲(chǔ)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在數(shù)據(jù)獲取環(huán)節(jié)，應(yīng)構(gòu)建覆蓋全面、響應(yīng)高效的數(shù)據(jù)采集機(jī)制，確保風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源合法合規(guī)，內(nèi)容真實(shí)準(zhǔn)確。這可以通過(guò)與合作伙伴建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制、引入先進(jìn)的數(shù)據(jù)采集技術(shù)和工具等方式實(shí)現(xiàn)。在數(shù)據(jù)整合與清洗環(huán)節(jié)，信托公司需對(duì)原始采集數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)化歸集與標(biāo)準(zhǔn)化處理，剔除冗余信息與異常值，統(tǒng)一數(shù)據(jù)口徑與格式，確保數(shù)據(jù)在后續(xù)分析與應(yīng)用中的準(zhǔn)確性、完整性。這包括對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行去重、糾錯(cuò)、格式轉(zhuǎn)換等處理，以消除數(shù)據(jù)中的噪聲和錯(cuò)誤。信托公司需依據(jù)業(yè)務(wù)特性與監(jiān)管要求，合理選取具備高安全性、可擴(kuò)展性與高可用性的存儲(chǔ)架構(gòu)，確保核心數(shù)據(jù)在存儲(chǔ)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)加密保護(hù)，包括建立數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、云存儲(chǔ)等方式，以便信托公司能夠高效地存儲(chǔ)和訪(fǎng)問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)。

其次，信托公司需要搭建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，用于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行管理和分析。這個(gè)系統(tǒng)應(yīng)包括數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、分析工具和報(bào)告生成等功能。通過(guò)這個(gè)系統(tǒng)，信托公司可以集中管理和處理風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，快速生成風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，并提供決策支持。數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)可以作為風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的集中存儲(chǔ)和管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的一體化管理。分析工具可以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度的分析和挖掘，幫助信托公司更好地理解和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告生成功能可以根據(jù)信托公司的需求，快速生成各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，為決策者提供重要的參考依據(jù)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)管控在信托公司構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中扮演著重要角色。通過(guò)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理和搭建全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，信托公司可以更好地管理和利用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的準(zhǔn)確性和效率。這將有助于信托公司更好地應(yīng)對(duì)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，并為決策提供科學(xué)依據(jù)。圖

作者單位：安徽國(guó)元信托有限責(zé)任公司