中金公司中期業(yè)績(jī)：一級(jí)市場(chǎng)IPO行業(yè)領(lǐng)先買(mǎi)方投顧規(guī)模創(chuàng)新高

8月29日，中金公司公布2025年半年報(bào)，截至2025年6月30日，中金公司總資產(chǎn)為6998億元，歸母凈資產(chǎn)為1188億元，較2024年末的6747億元、1153億元進(jìn)一步擴(kuò)展。資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長(zhǎng)，不僅為各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全方位復(fù)蘇提供了充足的資本支撐，也為其在投行、財(cái)富管理等核心業(yè)務(wù)中搶占市場(chǎng)份額奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

數(shù)據(jù)顯示，中金公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入128.3億元，同比增長(zhǎng)44%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)43.3億元，同比增長(zhǎng)94%；實(shí)現(xiàn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）4.2%，展現(xiàn)了較好的盈利能力。業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的背后，是中金公司一級(jí)市場(chǎng)IPO的行業(yè)領(lǐng)先、財(cái)富管理買(mǎi)方投顧規(guī)模破千億元的轉(zhuǎn)型突破，以及國(guó)際化戰(zhàn)略在中東落子的關(guān)鍵一步的業(yè)務(wù)合力和綜合優(yōu)勢(shì)。

在業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，中金公司連續(xù)兩年派發(fā)“年中紅包”，2025年中期擬每10股擬派發(fā)現(xiàn)金紅利0.9元（含稅），派發(fā)現(xiàn)金紅利總額為4.34億元。

投行業(yè)務(wù)收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)

作為中金公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)在2025年上半年強(qiáng)勁增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)149.7%。公司稱(chēng)主要源于投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增長(zhǎng)，以及因科創(chuàng)板跟投而持有的證券產(chǎn)生的收益凈額增加。

2025年上半年，中金公司境內(nèi)外股本業(yè)務(wù)保持領(lǐng)先，完成寧德時(shí)代、海天味業(yè)、三花智控等明星項(xiàng)目，中資企業(yè)全球IPO、港股IPO均居市場(chǎng)前列。債券融資和資產(chǎn)證券化方面，公司境內(nèi)外債券承銷(xiāo)規(guī)模均實(shí)現(xiàn)同比上升，中資企業(yè)境外債券承銷(xiāo)規(guī)模排名中資券商第二。

債務(wù)融資方面，中金公司上半年境內(nèi)、境外債券承銷(xiāo)規(guī)模較上年均有所提升，中資企業(yè)境外債券承銷(xiāo)規(guī)模排名中資券商領(lǐng)先。

財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)方面，中金公司上半年繼續(xù)發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供全方位的并購(gòu)重組顧問(wèn)服務(wù)。Dealogic數(shù)據(jù)顯示，中金公司上半年已公告并購(gòu)交易34宗，并牽頭執(zhí)行當(dāng)代集團(tuán)、金科股份等債務(wù)重整項(xiàng)目以及寶塔實(shí)業(yè)重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目。

展望下半年，中金公司表示，A股業(yè)務(wù)方面，公司全面提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需求，拓展優(yōu)質(zhì)肩部、腰部企業(yè)；港股業(yè)務(wù)方面，公司保持戰(zhàn)略投入，鞏固市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；同時(shí)積極把握上市公司股份減持、增持及回購(gòu)等業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。債務(wù)重組方面將繼續(xù)精準(zhǔn)化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用綜合化手段、長(zhǎng)期化手段，為困境企業(yè)引入全系列投行產(chǎn)品與服務(wù)，助力困境企業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)“量質(zhì)齊升”

隨著中國(guó)居民財(cái)富管理需求的持續(xù)釋放與資本市場(chǎng)改革的不斷深化，中金公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)在2025年上半年迎來(lái)“量質(zhì)齊升”，成為公司第一大營(yíng)收來(lái)源。

2025年上半年，中金公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)模式，滿(mǎn)足客戶(hù)多元化資產(chǎn)配置需求，產(chǎn)品保有規(guī)模增長(zhǎng)至近4000億元，其中買(mǎi)方投顧產(chǎn)品保有規(guī)模近1000億元，均創(chuàng)下歷史新高。此外，公司在行業(yè)內(nèi)率先推出基于資產(chǎn)管理規(guī)模收費(fèi)模式的“ETF50恒享”，推動(dòng)個(gè)人交易創(chuàng)新服務(wù)。截至6月末，公司通過(guò)全渠道、多場(chǎng)景獲客模式管理939萬(wàn)客戶(hù)，賬戶(hù)資產(chǎn)總值約3.4萬(wàn)億元。

作為中金公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)平臺(tái)，中金財(cái)富自2019年前瞻性布局，在業(yè)內(nèi)率先發(fā)力買(mǎi)方投顧轉(zhuǎn)型，構(gòu)建了“中國(guó)50”“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”等“50生態(tài)”，并持續(xù)迭代服務(wù)細(xì)節(jié)、延展服務(wù)觸角。目前“中國(guó)50”客戶(hù)平均持有期達(dá)2.5年，側(cè)面反應(yīng)了長(zhǎng)期陪伴的價(jià)值。

買(mǎi)方投顧業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，得益于中金公司對(duì)產(chǎn)品體系的持續(xù)優(yōu)化。千億規(guī)模的背后，是中金財(cái)富立足長(zhǎng)期思維重構(gòu)投顧服務(wù)體系，持續(xù)深化資產(chǎn)配置、專(zhuān)業(yè)投研，以及客戶(hù)服務(wù)三大能力基座。

此外，中金公司線上理財(cái)規(guī)模創(chuàng)歷史新高，增長(zhǎng)至245億元。同時(shí)，公司加速探索新技術(shù)與新模式，積極推進(jìn)AI戰(zhàn)略全面落地，重點(diǎn)推動(dòng)“數(shù)字員工、投顧助手、AI財(cái)富顧問(wèn)”三大智能體群建設(shè)，通過(guò)人工智能技術(shù)提升客戶(hù)服務(wù)效率與精準(zhǔn)度，為財(cái)富管理業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型注入新動(dòng)力。

境外業(yè)務(wù)收入占比達(dá)31%

近年來(lái)，中金公司穩(wěn)步拓展境外布局，持續(xù)服務(wù)“走出去”“引進(jìn)來(lái)”雙向資本流動(dòng)。 “A+H”市場(chǎng)趨勢(shì)下服務(wù)企業(yè)境外融資，配合國(guó)家海外路演持續(xù)推介中國(guó)市場(chǎng)，講好中國(guó)故事，助力提升中國(guó)在全球金融市場(chǎng)影響力。

隨著5月中金公司阿聯(lián)酋迪拜國(guó)際金融中心（DIFC）分公司正式開(kāi)業(yè)，中金公司成為中資券商在海灣地區(qū)設(shè)立的首家持牌分支機(jī)構(gòu)，中金公司國(guó)際化版圖進(jìn)一步拓展。由此，中金公司建立了覆蓋中國(guó)香港、紐約、倫敦、新加坡、法蘭克福、東京、越南、迪拜在內(nèi)的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)。半年報(bào)顯示，中金公司境外業(yè)務(wù)收入約為40.2億元，占比達(dá)31.4%。

此外，中金公司通過(guò)加強(qiáng)全球資源整合，已覆蓋境外央行及主權(quán)類(lèi)機(jī)構(gòu)超90家，上半年，中金公司合計(jì)引入外資規(guī)模約1300億元。同時(shí)，積極支持阿聯(lián)酋擴(kuò)大在華業(yè)務(wù)布局，與阿布扎比投資局等機(jī)構(gòu)開(kāi)展全方位合作，引導(dǎo)兩地企業(yè)開(kāi)展雙向投資。

在服務(wù)“一帶一路”沿線地區(qū)中，中金公司還深入中亞市場(chǎng)，近期完成佳鑫國(guó)際資源在香港聯(lián)交所主板、哈薩克斯坦阿斯塔納國(guó)際交易所“一帶一路”板的同步上市，是全球首個(gè)港哈兩地上市項(xiàng)目；助力哈薩克斯坦開(kāi)發(fā)銀行公開(kāi)發(fā)行首筆離岸人民幣債券，創(chuàng)下多項(xiàng)市場(chǎng)首單紀(jì)錄。中金公司在中亞市場(chǎng)的突破，為高質(zhì)量共建“一帶一路”背景下的跨國(guó)金融合作與產(chǎn)能協(xié)同樹(shù)立了新標(biāo)桿，也為助力構(gòu)建全球金融合作新格局提供了創(chuàng)新案例。

此外，在助推中國(guó)資本市場(chǎng)深化開(kāi)放過(guò)程中，中金公司積極協(xié)助中資企業(yè)、交易所等機(jī)構(gòu)在中東、中亞、東南亞、歐洲、美洲等地開(kāi)展推介活動(dòng)，并作為中資企業(yè)代表應(yīng)邀出席中法企業(yè)家座談會(huì)，積極面向海外機(jī)構(gòu)展示中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展活力，并推介人民幣融資工具，助力推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

展望未來(lái)，中金公司表示，將繼續(xù)扎好中國(guó)的根、布好世界的局，發(fā)揮連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場(chǎng)的橋梁作用，在推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的道路上努力實(shí)現(xiàn)新突破、取得新成效。積極把握市場(chǎng)機(jī)遇，鞏固核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，拓寬業(yè)務(wù)護(hù)城河，加快將公司打造成為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流投資銀行。