關(guān)鍵詞：企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；自由進(jìn)入；縱向知識(shí)溢出；產(chǎn)能過(guò)剩；社會(huì)總福利中圖分類號(hào)：F062.9；D922.294 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1000-176X（2025）08-0015-16

一、引言

在各界對(duì)中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)廣闊前景達(dá)成共識(shí)與政策大力支持的雙重推動(dòng)下，眾多企業(yè)紛紛涌入新興產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)。以新能源汽車產(chǎn)業(yè)為例，2023年末，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)中規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)法人單位超過(guò)3000個(gè)，較2018年末增長(zhǎng) 44.7% ；2023年，中國(guó)新能源汽車產(chǎn)量為945.8萬(wàn)輛，較2018年增長(zhǎng)6.9倍[1]。大量企業(yè)進(jìn)入引發(fā)了各界對(duì)企業(yè)過(guò)度進(jìn)入和產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的擔(dān)憂。尤其是在美國(guó)以產(chǎn)能過(guò)剩為由，頻繁對(duì)中國(guó)采取諸多帶有保護(hù)主義傾向反傾銷手段的背景下[2]，這一問(wèn)題持續(xù)引發(fā)關(guān)注。

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，激勵(lì)企業(yè)自由進(jìn)入市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)政策會(huì)加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，引發(fā)重復(fù)建設(shè)和產(chǎn)能過(guò)剩，導(dǎo)致資源浪費(fèi)[3-4]。企業(yè)過(guò)度進(jìn)入的代價(jià)很大[5]194，但也為行業(yè)發(fā)展提供了特定的人力資本、技能積累和學(xué)習(xí)能力，適度的市場(chǎng)進(jìn)入具有正外部效應(yīng)，能為產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)積極的作用[6-8]。借鑒已有研究，本文將企業(yè)進(jìn)入的外部性效應(yīng)稱為企業(yè)進(jìn)入知識(shí)溢出假說(shuō)，這一假說(shuō)挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)的企業(yè)進(jìn)入理論，其含義是企業(yè)進(jìn)人市場(chǎng)帶來(lái)的不僅是資源的重新配置，更是產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的知識(shí)傳播和技術(shù)升級(jí)。因此，企業(yè)進(jìn)人的動(dòng)態(tài)效益或許遠(yuǎn)超單純通過(guò)靜態(tài)產(chǎn)能指標(biāo)所能夠測(cè)度的范圍。這可以解釋當(dāng)前中國(guó)存在的大量企業(yè)進(jìn)人和產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展并存的現(xiàn)象。企業(yè)過(guò)度進(jìn)入雖然帶來(lái)了資源配置的暫時(shí)失衡和“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，但也促進(jìn)了知識(shí)和技術(shù)在行業(yè)之間的快速溢出，加速了市場(chǎng)擴(kuò)張，成為產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展過(guò)程中重要的一環(huán)。

隨著科技的迅猛發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速崛起，生產(chǎn)的自動(dòng)化、專業(yè)化和個(gè)性化程度不斷提高，重新構(gòu)建了關(guān)聯(lián)更為緊密且龐大的產(chǎn)業(yè)鏈網(wǎng)絡(luò)。企業(yè)之間的技術(shù)合作已不再局限于原材料和生產(chǎn)環(huán)節(jié)，而是擴(kuò)展到了技術(shù)研發(fā)、工藝改進(jìn)等領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)鏈深度融合推進(jìn)縱向合作中的知識(shí)共享，能夠有效推動(dòng)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新能力提高。

二、文獻(xiàn)綜述

產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題不僅是中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)之一，也對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。已有研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入是產(chǎn)能過(guò)剩的主要原因之一。Suzumura和Kiyono[4]林毅夫等[9]探討了企業(yè)進(jìn)人、產(chǎn)能過(guò)剩與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)系。政策扶持[10]、地方政府競(jìng)爭(zhēng)[1]、企業(yè)所有制［12]、潮涌現(xiàn)象[9]等因素可能導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度進(jìn)入。產(chǎn)業(yè)集中度低[13]、產(chǎn)能退出不暢[14]等因素會(huì)導(dǎo)致在位企業(yè)數(shù)量高于社會(huì)次優(yōu)水平，引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩。

企業(yè)進(jìn)入的理論模型最早由Spence[15]、Dixit和Stiglitz[16]提出，其發(fā)現(xiàn)在壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)環(huán)境下，當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)非同質(zhì)產(chǎn)品時(shí)，企業(yè)自由進(jìn)人可能導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)入不足。Salop[]通過(guò)研究得到了企業(yè)過(guò)度進(jìn)人的結(jié)果。VonWeizsacker[18]研究發(fā)現(xiàn)，大量企業(yè)生產(chǎn)同質(zhì)產(chǎn)品容易導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度進(jìn)入。Mankiw和Whinston[3]、Suzumura和Kiyono[4]深入闡述了過(guò)度進(jìn)入定理，并發(fā)現(xiàn)在同質(zhì)產(chǎn)品市場(chǎng)中，若企業(yè)需承擔(dān)固定成本，并進(jìn)行古諾競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量將多于社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量，產(chǎn)生企業(yè)過(guò)度進(jìn)入。上述研究指出了自由進(jìn)入的低效性，并建議通過(guò)市場(chǎng)調(diào)控企業(yè)過(guò)度進(jìn)入（如限制進(jìn)入），從而增加社會(huì)總福利。還有研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)過(guò)度進(jìn)人并非企業(yè)自由進(jìn)人的唯一結(jié)果，其還與企業(yè)生產(chǎn)成本[19]、創(chuàng)新[20]、企業(yè)所有制[21]和需求的不確定性[2]等因素密切相關(guān)。許多產(chǎn)業(yè)存在中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品的多個(gè)生產(chǎn)階段，因而產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)存在的上下游關(guān)系也是判斷市場(chǎng)是否過(guò)度進(jìn)入的重要因素。Ghosh和Morita[23」構(gòu)建了雙層寡頭壟斷競(jìng)爭(zhēng)下的企業(yè)自由進(jìn)入模型，并設(shè)置了下游企業(yè)進(jìn)入不足的充分必要條件，研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)進(jìn)入不僅帶來(lái)商業(yè)竊取效應(yīng)（Business Stealing Effect），削減了其他競(jìng)爭(zhēng)者的市場(chǎng)份額和收益，還可能帶來(lái)商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)（Business Creation Effect），即上（下）游企業(yè)的進(jìn)入擴(kuò)大了下（上）游企業(yè)的盈利空間。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入帶來(lái)的正向商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)大于負(fù)向商業(yè)竊取效應(yīng)時(shí)，自由進(jìn)人的企業(yè)數(shù)量可能少于社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量，存在企業(yè)進(jìn)入不足的情況。因此，自由進(jìn)入的結(jié)果取決于商業(yè)竊取效應(yīng)和商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)絕對(duì)值的大小。

已有研究證實(shí)，產(chǎn)業(yè)間的知識(shí)溢出對(duì)于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和升級(jí)至關(guān)重要，但在企業(yè)自由進(jìn)入模型中，知識(shí)溢出尚未得到重視。當(dāng)前，縱向知識(shí)溢出已成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新的重要因素[24]。縱向知識(shí)溢出是指在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部普遍存在，但并非每個(gè)企業(yè)都擁有的知識(shí)（特別是隱性知識(shí)）和技術(shù)通過(guò)人才流動(dòng)、合作研發(fā)、供應(yīng)鏈協(xié)作和非正式交流等方式，在產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)間的轉(zhuǎn)移、共享和實(shí)踐應(yīng)用。對(duì)知識(shí)溢出的研究可追溯至Von Hippel[25]提出的用戶誘導(dǎo)創(chuàng)新（User-Induced Innovation）理論。Von Hippel[25]、Urban和Von Hippel[26]研究發(fā)現(xiàn)，下游企業(yè)，特別是具備識(shí)別超前需求且提供創(chuàng)新解決方案能力的下游企業(yè)，能夠通過(guò)提出新需求、與企業(yè)合作開(kāi)發(fā)、直接參與設(shè)計(jì)等方式推動(dòng)上游企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新。Dyer和Nobeoka[2]發(fā)現(xiàn)，豐田通過(guò)與上游企業(yè)的知識(shí)和技術(shù)共享，不僅提升了產(chǎn)品質(zhì)量，還降低了成本，同時(shí)推動(dòng)了上游企業(yè)生產(chǎn)效率的提升。進(jìn)一步地，硅谷地區(qū)的集聚外部性（Agglomeration Extermalities）特征也體現(xiàn)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)的縱向知識(shí)溢出效應(yīng)，知識(shí)在企業(yè)內(nèi)部及企業(yè)之間通過(guò)員工之間的交流和思想互動(dòng)持續(xù)積累與擴(kuò)散，這種跨環(huán)節(jié)的縱向知識(shí)溢出推動(dòng)了硅谷地區(qū)整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的創(chuàng)新和效率提升[28]。類似地，陳露和劉修巖[29]研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)空間共聚推動(dòng)跨產(chǎn)業(yè)多樣化的知識(shí)和技術(shù)池的形成，促進(jìn)縱向知識(shí)溢出，增加了產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。因此，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的縱向知識(shí)溢出能夠提升下游企業(yè)與上游企業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)。

大量研究證實(shí)，企業(yè)進(jìn)入會(huì)產(chǎn)生縱向知識(shí)溢出，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和升級(jí)。Javorcik[]研究發(fā)現(xiàn)，外資企業(yè)進(jìn)人后，其會(huì)通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓，尤其是管理實(shí)踐、技術(shù)專長(zhǎng)和組織知識(shí)轉(zhuǎn)移，提升本國(guó)上下游企業(yè)的生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率。Motohashi和 Yuan^[30] 實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，在汽車產(chǎn)業(yè)的上游裝配行業(yè)中，中國(guó)企業(yè)技術(shù)溢出是外資企業(yè)技術(shù)溢出的近五倍，這顯著提升了上游企業(yè)的生產(chǎn)能力和效率。張軍[5]90研究發(fā)現(xiàn)，本國(guó)企業(yè)的大量進(jìn)入能夠產(chǎn)生積極的縱向知識(shí)溢出，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展積累專業(yè)化知識(shí)和人才。范劍勇和石靈云[31]研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量被認(rèn)為是判斷產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)的重要指標(biāo)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量越多，上下游企業(yè)之間的縱向知識(shí)溢出越大，即縱向知識(shí)溢出是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量的增函數(shù)。

綜上所述，已有研究并未解釋縱向知識(shí)溢出如何影響企業(yè)進(jìn)入決策、企業(yè)自由進(jìn)入①均衡結(jié)果和社會(huì)總福利。基于此，本文基于企業(yè)進(jìn)入知識(shí)溢出假說(shuō)，并借鑒Ghosh和Morita[23]的研究，構(gòu)建了包含縱向知識(shí)溢出的上下游寡頭壟斷進(jìn)入模型。本文的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下三方面。其一，本文創(chuàng)新性地將縱向知識(shí)溢出引入企業(yè)進(jìn)入模型，為分析產(chǎn)能過(guò)剩和企業(yè)過(guò)度進(jìn)入提供了新的理論視角。其二，本文研究發(fā)現(xiàn)縱向知識(shí)溢出在提升上游企業(yè)效率后，進(jìn)一步激勵(lì)了更多下游企業(yè)的進(jìn)入。其三，本文結(jié)合自由進(jìn)人理論和縱向知識(shí)溢出，驗(yàn)證了企業(yè)自由進(jìn)人通過(guò)技術(shù)溢出和知識(shí)縱向溢出能夠促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同發(fā)展，影響自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量和結(jié)構(gòu)，進(jìn)而指出在忽略縱向知識(shí)溢出效應(yīng)時(shí)，企業(yè)過(guò)度進(jìn)人可能被高估。

三、理論分析與模型設(shè)計(jì)

（一）縱向知識(shí)溢出

一般情況下，產(chǎn)業(yè)內(nèi)上下游企業(yè)產(chǎn)品具有強(qiáng)烈互補(bǔ)性，相應(yīng)生產(chǎn)過(guò)程之間也存在各種形式的縱向知識(shí)溢出。縱向知識(shí)溢出可以分為前向知識(shí)溢出和后向知識(shí)溢出。本文主要探討的是下游企業(yè)進(jìn)人后產(chǎn)生的后向知識(shí)溢出，及其給上游企業(yè)帶來(lái)的正外部性。如電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)在生產(chǎn)階段，或是在產(chǎn)品進(jìn)人市場(chǎng)之前的調(diào)試階段，會(huì)積累大量關(guān)于上游核心零部件使用經(jīng)驗(yàn)、性能反饋，以及潛在改進(jìn)方向的知識(shí)，這些知識(shí)會(huì)通過(guò)反饋機(jī)制傳遞給上游企業(yè)，從而促進(jìn)上游企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、改進(jìn)生產(chǎn)工藝，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，并使單位成本下降。這種源于下游企業(yè)對(duì)上游企業(yè)的縱向知識(shí)溢出主要表現(xiàn)為上游企業(yè)單位成本下降。

假設(shè)上游企業(yè)生產(chǎn)邊際成本為 C（n）=c-θf(wàn)（n） ，滿足 0′（n）gt;0 f^′′（n）?0 。其中， c 為沒(méi)有縱向知識(shí)溢出時(shí)上游企業(yè)的生產(chǎn)成本。 θf(wàn)（n） 為縱向知識(shí)溢出，表示下游企業(yè)進(jìn)入后通過(guò)縱向知識(shí)溢出使上游企業(yè)生產(chǎn)成本下降的量化函數(shù)。 θf(wàn)^′（n） 為第 n 家下游企業(yè)進(jìn)入對(duì)上游每家企業(yè)產(chǎn)生的縱向知識(shí)溢出效應(yīng)。其中， f^′（n） 為縱向知識(shí)溢出效應(yīng)的邊際變化率，即隨著下游企業(yè)數(shù)量增加，上游企業(yè)成本下降速率。 θ 為下游企業(yè)進(jìn)入對(duì)上游企業(yè)成本下降的影響強(qiáng)度，即縱向知識(shí)溢出的大小。若 θ 較大，下游企業(yè)進(jìn)入對(duì)上游企業(yè)成本下降有較大影響；若θ 較小，則影響較小。

（二）企業(yè)自由進(jìn)入

借鑒Ghosh和Morita[23]的研究，本文設(shè)定在具有縱向關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)中，上游生產(chǎn)同質(zhì)的中間產(chǎn)品企業(yè)不少于兩家，企業(yè)數(shù)量恒定為 M 。下游企業(yè)自由進(jìn)入，生產(chǎn)同質(zhì)的最終產(chǎn)品，企業(yè)數(shù)量為 n 。下游企業(yè)利用中間產(chǎn)品生產(chǎn)最終產(chǎn)品的成本為0，生產(chǎn)一單位的最終產(chǎn)品需要一單位的中間產(chǎn)品。下游企業(yè)的逆需求函數(shù)為 P（Q） 。其中， P 為最終產(chǎn)品價(jià)格， Q 為下游企業(yè)的總產(chǎn)量。 ，其中， q_i 為下游企業(yè)i的產(chǎn)量。

本文設(shè)定一個(gè)三階段博弈：第一階段，下游存在多家潛在進(jìn)入企業(yè)，每家企業(yè)可以同時(shí)且獨(dú)立決定是否自由進(jìn)入，若決定進(jìn)入，則進(jìn)入成本為 F ；第二階段，上游企業(yè)間進(jìn)行古諾競(jìng)爭(zhēng)，上游企業(yè)根據(jù)利潤(rùn)最大化原則決定其產(chǎn)量，間接決定中間產(chǎn)品價(jià)格；第三階段，下游企業(yè)間進(jìn)行古諾競(jìng)爭(zhēng)，下游企業(yè)根據(jù)利潤(rùn)最大化原則決定其產(chǎn)量。本文采用逆向歸納法進(jìn)行分析。

在第三階段，本文設(shè)下游企業(yè)數(shù)量為 n ，中間產(chǎn)品價(jià)格為 w ，則下游企業(yè) i（i≠j） 的利潤(rùn)最大化函數(shù)為 ，可得到一階條件：

其中， i=1 ，2，…， n 。本文假設(shè)下游各企業(yè)的對(duì)稱均衡產(chǎn)量①為 q^* ，則 q^*=q₁^*=q₂^*=…= q_n^* ，根據(jù)式（1）得到 ，得到下游企業(yè)均衡產(chǎn)量 ，這表明下游企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)量決策時(shí)，還需考慮中間產(chǎn)品價(jià)格的變化和產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量。

假設(shè)X是上游企業(yè)生產(chǎn)中間產(chǎn)品的總產(chǎn)量，則X=Q，q=χ 可得到上游企業(yè)中間產(chǎn)品的逆需求函數(shù)為 （20

在第二階段，下游企業(yè)數(shù)量為 為上游企業(yè) j 的產(chǎn)量，則 ，最大化上游企業(yè)的利潤(rùn)函數(shù) ，可得到一階條件：

其中， j=1 ，2，…， M ，本文設(shè)定上游各企業(yè)產(chǎn)量的對(duì)稱均衡解為 x^* ，則 x^*=x₁^*=…=x_M^* 根據(jù)式（2）可得到：

上游企業(yè)的均衡產(chǎn)量為 x^*=x^*（n） ，記 。相應(yīng)地，中間產(chǎn)品的均衡價(jià)格為 下游企業(yè)的均衡產(chǎn)量為 ，下游企業(yè)的均衡價(jià)格為 ，將式（3）左右兩端分別對(duì) θ 求偏導(dǎo)數(shù)可得到 ，進(jìn)而可得到式（4）：

引理1：上游企業(yè)的均衡產(chǎn)量是后向知識(shí)溢出的增函數(shù)。

在設(shè)定下游企業(yè)數(shù)量情況下，后向知識(shí)溢出使上游企業(yè)的生產(chǎn)成本下降，提高了上游企業(yè)的產(chǎn)量。具體來(lái)說(shuō)，下游企業(yè)進(jìn)入后，為了得到更高質(zhì)量或更低價(jià)格的中間產(chǎn)品，會(huì)幫助上游企業(yè)提升技術(shù)和生產(chǎn)效率[32]。如特斯拉進(jìn)人中國(guó)后促進(jìn)了上游寧德時(shí)代等電池制造商的技術(shù)研發(fā)、高品質(zhì)制造和規(guī)模化發(fā)展，提升了上游企業(yè)的生產(chǎn)效率。由于縱向知識(shí)溢出，上游企業(yè)的生產(chǎn)成本下降、均衡產(chǎn)量增加，下游企業(yè)也由此受益。

由上游企業(yè)均衡產(chǎn)量可得到中間產(chǎn)品均衡價(jià)格為 在下游企業(yè)數(shù)量為 n 的情況下， 是 和 的減函數(shù)，因而均衡的中間產(chǎn)品價(jià)格 是知識(shí)溢出效應(yīng)的減函數(shù)。縱向知識(shí)溢出導(dǎo)致中間產(chǎn)品價(jià)格下降的原因是下游企業(yè)進(jìn)入帶來(lái)的縱向知識(shí)溢出使上游企業(yè)生產(chǎn)成本下降，提高了上游企業(yè)的均衡產(chǎn)量，進(jìn)而導(dǎo)致中間產(chǎn)品價(jià)格下降。

在第一階段，已知上游企業(yè)中間產(chǎn)品價(jià)格，在自由進(jìn)入情況下，若下游企業(yè) i 的利潤(rùn)為 ，企業(yè) i 會(huì)選擇進(jìn)入下游行業(yè)。①不考慮進(jìn)人企業(yè)的整數(shù)限制，可得到下游企業(yè)利潤(rùn)公式如下：

本文設(shè) n_f 為均衡狀態(tài)下自由進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量，根據(jù)式（5）可得到均衡狀態(tài)下自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量 n=n_f（θ） 。對(duì)式（5）求導(dǎo)，可得到 angt;0。②

引理2：自由進(jìn)入均衡企業(yè)數(shù)量是后向知識(shí)溢出的增函數(shù)。

由引理1可知，下游企業(yè)進(jìn)入后，后向知識(shí)溢出使得上游企業(yè)生產(chǎn)的中間產(chǎn)品成本下降，價(jià)格下降，中間產(chǎn)品總供給量增加。在給定下游企業(yè)數(shù)量的情況下，后向知識(shí)溢出時(shí)下游企業(yè)的利潤(rùn)比沒(méi)有后向知識(shí)溢出時(shí)高。后向知識(shí)溢出越大，上游企業(yè)的生產(chǎn)成本下降得越多，中間產(chǎn)品價(jià)格越低，下游企業(yè)利潤(rùn)越高。因而縱向知識(shí)溢出越大，自由進(jìn)入均衡企業(yè)數(shù)量 n_f 越多。

在給定下游企業(yè)數(shù)量的情況下，上游企業(yè)產(chǎn)量是 θ 的增函數(shù)，由于下（上）游企業(yè)總產(chǎn)量是自由進(jìn)入均衡企業(yè)數(shù)量的增函數(shù)，因而下（上）游企業(yè)總產(chǎn)量也是 θ 的增函數(shù)。隨著更多企業(yè)進(jìn)人，縱向知識(shí)溢出逐漸增大，中間產(chǎn)品的生產(chǎn)成本不斷下降，進(jìn)一步促進(jìn)了企業(yè)進(jìn)入。同時(shí)，總產(chǎn)量也隨之不斷增加，最終推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)力和生產(chǎn)效率的提升。但是，下游企業(yè)只考慮其進(jìn)入后的均衡利潤(rùn)是否高于其進(jìn)人成本，不關(guān)心其進(jìn)入后的后向知識(shí)溢出給上游企業(yè)利潤(rùn)帶來(lái)的影響。因此，相對(duì)于沒(méi)有縱向知識(shí)溢出的情形，在本文模型中下游企業(yè)進(jìn)入會(huì)產(chǎn)生更多的正向外部效應(yīng)，從而導(dǎo)致企業(yè)自由進(jìn)入均衡的結(jié)果更可能是企業(yè)進(jìn)入不足。

四、均衡結(jié)果分析：企業(yè)過(guò)度進(jìn)入抑或進(jìn)入不足？

（一）社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量

在考慮社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量問(wèn)題時(shí)，本文的目標(biāo)是通過(guò)控制下游企業(yè)進(jìn)入數(shù)量實(shí)現(xiàn)社會(huì)總福利的最大化。本文設(shè)下游市場(chǎng)企業(yè)數(shù)量為 n ，上游企業(yè)均衡價(jià)格和均衡產(chǎn)量為 和 ，下游企業(yè)均衡價(jià)格和均衡產(chǎn)量為 和 ，則下游行業(yè)均衡總產(chǎn)量為 。可得到社會(huì)總福利

函數(shù)：

其中， 為社會(huì)總福利。本文對(duì)式（6）兩端求導(dǎo)數(shù)，可得到：

式（7）表示邊際企業(yè)進(jìn)入對(duì)社會(huì)帶來(lái)的總效應(yīng)。其中， 為每增加一單位最終產(chǎn)品產(chǎn)量為整個(gè)社會(huì)帶來(lái)的邊際正向外部效應(yīng)， d0為表示每進(jìn)入一家下游企業(yè)帶來(lái)的最終產(chǎn)品產(chǎn)量的增量， 為每進(jìn)入一個(gè)下游企業(yè)帶來(lái)的后向溢出效應(yīng)， F 為企業(yè)自由進(jìn)入均衡下邊際下游企業(yè)進(jìn)入的固定成本。

引理3：社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量是后向知識(shí)溢出的增函數(shù)。

下游企業(yè)進(jìn)人后，后向知識(shí)溢出效應(yīng)的存在使得上游企業(yè)成本下降。知識(shí)溢出越大成本下降得越多，下游企業(yè)進(jìn)入帶來(lái)的效用越高，政府希望進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量越多。設(shè) n_s 為社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量，當(dāng)沒(méi)有知識(shí)溢出效應(yīng)時(shí)，第 個(gè)企業(yè)進(jìn)人帶來(lái)的總效用為0；當(dāng)有知識(shí)溢出效應(yīng)時(shí)，第 n_s⁰ 個(gè)下游企業(yè)進(jìn)入帶來(lái)的總效用大于0。因此，當(dāng)存在后向知識(shí)溢出時(shí)，下游次優(yōu)進(jìn)入企業(yè)數(shù)量 n_s 更多。而且知識(shí)溢出效應(yīng)越大，下游企業(yè)進(jìn)人帶來(lái)的正外部效應(yīng)越多，社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量越多。①本文借鑒Ghosh和Morita[23]的研究，可得到社會(huì)總福利最大化一階條件：

商業(yè)竊取效應(yīng)

由式（8）可以看出， W^′（n） 的一階增量可以分解為邊際進(jìn)入企業(yè)的利潤(rùn)、進(jìn)人企業(yè)對(duì)所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手利潤(rùn)的影響（商業(yè)竊取效應(yīng)）、進(jìn)入企業(yè)對(duì)其上游所有企業(yè)的影響（商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)）和縱向知識(shí)溢出效應(yīng)。由 ， ， θf(wàn)^′（n）gt;0 可知，此時(shí)商業(yè)竊取效應(yīng)為負(fù)，商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)和縱向知識(shí)溢出為正。企業(yè)進(jìn)入時(shí)只會(huì)考慮到進(jìn)入后的利潤(rùn) π_Dⁱ ，而忽略了商業(yè)竊取效應(yīng)、商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)和縱向知識(shí)溢出效應(yīng)，這三個(gè)效應(yīng)表現(xiàn)為企業(yè)進(jìn)人的外部性。

由式（8）可得到下游企業(yè)進(jìn)入不足的條件。在第三階段，下游企業(yè)的利潤(rùn) π_Dⁱ（n） 關(guān)于 n 嚴(yán)格遞減，所以當(dāng)且僅當(dāng) 時(shí)，上游企業(yè)的自由進(jìn)入數(shù)量 n_f 大于上游企業(yè)的社會(huì)次優(yōu)企業(yè)進(jìn)入數(shù)量 n_s ，即存在企業(yè)過(guò)度進(jìn)入。同理，當(dāng)且僅當(dāng) 時(shí)，社會(huì)次優(yōu)企業(yè)進(jìn)人數(shù)量不足。給定 ，已知 ，當(dāng)企業(yè)進(jìn)人不足時(shí)，有 ， ，得到命題1。

命題1：當(dāng)且僅當(dāng)以下條件成立時(shí)，存在企業(yè)進(jìn)入不足。

商業(yè)竊取效應(yīng)

商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng) 縱向知識(shí)溢出效應(yīng)

自由進(jìn)入均衡企業(yè)數(shù)量為 n_f ，式（9）中， n_f=n 。命題1的含義是，當(dāng)?shù)?n_f 個(gè)企業(yè)自由進(jìn)入時(shí)，若第 n_f 個(gè)企業(yè)進(jìn)入的商業(yè)竊取效應(yīng)的絕對(duì)值小于其商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)和縱向知識(shí)溢出效應(yīng)之和，即第 n_f 個(gè)企業(yè)進(jìn)入的社會(huì)總效應(yīng)為正，那么此時(shí)企業(yè)進(jìn)入不足；若第 n_f 個(gè)企業(yè)進(jìn)入的商業(yè)竊取效應(yīng)絕對(duì)值大于其商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)和縱向知識(shí)溢出效應(yīng)之和，則第 n_f 個(gè)企業(yè)進(jìn)入的社會(huì)總效應(yīng)為負(fù)，那么此時(shí)企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；若第 n_f 個(gè)企業(yè)進(jìn)入的商業(yè)竊取效應(yīng)絕對(duì)值恰好等于其商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)和縱向知識(shí)溢出效應(yīng)之和，那么此時(shí)企業(yè)自由進(jìn)入數(shù)量為社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量。

本文考慮了下游進(jìn)入時(shí)常忽略的縱向知識(shí)溢出。縱向知識(shí)溢出間接改變商業(yè)竊取效應(yīng)和商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)的大小。下游企業(yè)的商業(yè)竊取效應(yīng)和商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)的大小與具體的需求函數(shù)和知識(shí)溢出效應(yīng)有關(guān)，但企業(yè)進(jìn)入往往由于知識(shí)溢出而產(chǎn)生更多的正外部效應(yīng)，因而在忽略縱向知識(shí)溢出的垂直結(jié)構(gòu)模型中，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入的結(jié)果很可能被高估了。上述結(jié)論可以由下游邊際企業(yè)進(jìn)入的社會(huì)總福利進(jìn)一步解釋。如圖1所示。

圖1下游邊際企業(yè)進(jìn)入的社會(huì)總福利

在圖1中，假設(shè)第 n_f 個(gè)企業(yè)進(jìn)入前和進(jìn)入后，市場(chǎng)的最終產(chǎn)品價(jià)格、中間產(chǎn)品價(jià)格、上游企業(yè)成本和總產(chǎn)量分別為 P₀ 、 W₀ 、 C₀， Q₀ 和P₁ ， C_1? Q₁ 。第 n_f 個(gè)企業(yè)進(jìn)入后增加最終產(chǎn)品的產(chǎn)量為 Q_?1-Q_?0° I+I 總產(chǎn)量的增加帶來(lái)的總盈余的一階增量，一階增量可分解為下游行業(yè)的總利潤(rùn)增量（Ⅱ）和上游產(chǎn)業(yè)的總利潤(rùn)增量（Ⅲ），即商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)。

在Ghosh和Morita[23]的研究中， C₁=C₀ W₁=W₀ 。下游企業(yè)在進(jìn)入時(shí)，無(wú)法考慮其進(jìn)

入市場(chǎng)后的商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)產(chǎn)生的利潤(rùn)，從而忽略了這一正外部效應(yīng)。下游企業(yè)的進(jìn)入成本為 F ，在自由進(jìn)入的條件下，其產(chǎn)品利潤(rùn)為 I+II ，即最后一個(gè)進(jìn)入的企業(yè)利潤(rùn)為 I+II-F=0 ，又由于第 n_f 個(gè)進(jìn)入企業(yè)產(chǎn)量為 ，因而對(duì)整個(gè)下游行業(yè)而言，邊際進(jìn)入企業(yè)造成了下游企業(yè)的利潤(rùn)損失（I），這便是下游企業(yè)時(shí)常忽略的商業(yè)竊取效應(yīng)。

基于對(duì)縱向知識(shí)溢出情況的分析，邊際下游企業(yè)的進(jìn)入還能帶來(lái)上游成本下降的縱向知識(shí)溢出（V）。根據(jù)引理1，由于后向知識(shí)溢出效應(yīng)，中間產(chǎn)品價(jià)格下降，從而有 M+N 。從圖1可以看出， 也屬于邊際進(jìn)入企業(yè)利潤(rùn)的一部分，即 I+II+IV-F=0 。當(dāng)一個(gè)企業(yè)進(jìn)入時(shí)，可以把一部分縱向知識(shí)溢出內(nèi)部化（V），即上文所述的下游企業(yè)理性地預(yù)測(cè)到進(jìn)入所產(chǎn)生的縱向知識(shí)溢出對(duì)上游企業(yè)成本帶來(lái)的中間產(chǎn)品價(jià)格效應(yīng)，但其并不能將所有的效應(yīng)內(nèi)部化（V）。命題1的含義在于，當(dāng)I小于 II+V 時(shí)，即商業(yè)竊取效應(yīng)的絕對(duì)值小于商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)和縱向知識(shí)溢出的總和時(shí)，市場(chǎng)進(jìn)入是不足的。

當(dāng)上游是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)時(shí)，中間產(chǎn)品的價(jià)格等于其生產(chǎn)成本，下游企業(yè)進(jìn)入的后向知識(shí)溢出將全部在下游行業(yè)。在這種情況下，邊際進(jìn)入企業(yè)被忽略的上游商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)等于零，邊際進(jìn)入企業(yè)的正外部效應(yīng)為縱向知識(shí)溢出 （C₀-C₁）Q₁ 。因此，只有當(dāng)商業(yè)竊取效應(yīng)的絕對(duì)值大于縱向知識(shí)溢出效應(yīng)時(shí)，即 ，下游才會(huì)出現(xiàn)企業(yè)過(guò)度進(jìn)入。因此，基于本文的分析結(jié)果，當(dāng)上游是完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)時(shí)，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入不是唯一的均衡結(jié)果，只有當(dāng)商業(yè)竊取效應(yīng)的絕對(duì)值大于縱向知識(shí)溢出時(shí)，下游行業(yè)才會(huì)出現(xiàn)企業(yè)過(guò)度進(jìn)入。這論與Ghosh和Morita[23]的企業(yè)過(guò)度進(jìn)入是唯一均衡的結(jié)論完全不同。

（二）線性需求函數(shù)

1.下游企業(yè)自由進(jìn)人的均衡與次優(yōu)均衡分析

這一部分考慮線性需求函數(shù)情況，假設(shè)需求函數(shù)為 Q=a-p ，上游企業(yè)成本固定為 ∣c∣ 。根據(jù)Ghosh和Morita[23]的模型，在線性需求函數(shù)下，若沒(méi)有后向知識(shí)溢出，當(dāng)上游企業(yè)數(shù)量 M?2 時(shí)，下游企業(yè)自由進(jìn)入的均衡結(jié)果一定是企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；當(dāng)上游企業(yè)數(shù)量 M=1 時(shí)，下游企業(yè)自由進(jìn)入的均衡結(jié)果一定是企業(yè)進(jìn)入不足。因此，下文僅考慮 M?2 的情況，旨在研究后向知識(shí)溢

1是否能夠?qū)⒉豢紤]后向知識(shí)溢出效應(yīng)時(shí)的企業(yè)過(guò)度進(jìn)人結(jié)果轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)進(jìn)人不足的均衡結(jié)果。

下游企業(yè)的后向知識(shí)溢出函數(shù)為0f ， θf(wàn)（n）gt;0 ，則上游企業(yè)的成本為 C（n）=c-θn 。

在第三階段，下游企業(yè)進(jìn)入的成本為 F ，下游企業(yè)的利潤(rùn)函數(shù)為 ，可得到下游企業(yè)利潤(rùn)最大化的均衡產(chǎn)量如下：

在第二階段，根據(jù)上游企業(yè) j 的利潤(rùn)函數(shù) π_?U^j=[w-（c-θn）]x_j ，得到上游企業(yè)利潤(rùn)最大化下的對(duì)稱均衡產(chǎn)量：

式（11）印證了引理1，即上游企業(yè)的均衡產(chǎn)量是后向溢出的增函數(shù)。本文根據(jù)各企業(yè)均衡產(chǎn)量得到均衡價(jià)格為w=α+M（c-0n）， ，中間產(chǎn)品價(jià)格是后向知識(shí)溢出的減函數(shù)。可得到在給定下游企業(yè)數(shù)量下，下游的均衡產(chǎn)量為

在第一階段，根據(jù) ，本文可得到自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量如下：

式（12）印證了引理2，即自由進(jìn)入均衡企業(yè)數(shù)量是后向知識(shí)溢出的增函數(shù)，后向知識(shí)溢出越大，自由進(jìn)入均衡企業(yè)數(shù)量越多。考慮社會(huì)總福利最大化的次優(yōu)問(wèn)題，可得到社會(huì)總福利函數(shù)如下：

其中， A=n[3+5n+2n²+M（3+3n+n²）] ，由式（13）可知， W^′（n） 是 θ 的增函數(shù)，是 n 的減函數(shù)，因而 ，印證了引理3，即社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量是后向知識(shí)溢出的增函數(shù)。可得到：

商業(yè)竊取效應(yīng)

商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)

需求函數(shù)和后向知識(shí)溢出函數(shù)是線性函數(shù)時(shí)，給定自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量，商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)和后向知識(shí)溢出效應(yīng)是 θ 的增函數(shù)。在 時(shí)，商業(yè)竊取效應(yīng)是 θ 的增函數(shù)，當(dāng) 時(shí)，商業(yè)竊取效應(yīng)是 θ 的減函數(shù)。因此，商業(yè)竊取和商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)之和是 θ 的增函數(shù)，這表明后向知識(shí)溢出的間接效應(yīng)是正向的。可得到：

由此，可得到如下命題：

命題2：假設(shè)最終產(chǎn)品需求函數(shù)和后向知識(shí)溢出函數(shù)均為線性，若 ，則存在后向知識(shí)溢出大小的閾值 θ^* 。當(dāng) θlt;θ^* 時(shí)，下游企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；當(dāng) θgt;θ^* 時(shí)，下游企業(yè)進(jìn)入不足。

命題2的含義是：當(dāng)知識(shí)溢出效應(yīng)足夠大時(shí)，商業(yè)竊取效應(yīng)的絕對(duì)值小于商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)和后向知識(shí)溢出效應(yīng)之和，下游企業(yè)進(jìn)入不足。具體來(lái)講，已知 ， θ=0 時(shí)， 下游過(guò)度進(jìn)入，隨著 θ 增加， θ=θ^* 時(shí)， ，自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量恰好等于社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量，當(dāng) θgt;θ^* 時(shí)， W^′（n_f）gt;0 ，自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量小于社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量，存在企業(yè)進(jìn)入不足。

當(dāng)后向知識(shí)溢出函數(shù)為非線性時(shí)，如當(dāng) 時(shí)，企業(yè)進(jìn)入的邊際后向知識(shí)溢出效應(yīng)為 。隨著企業(yè)數(shù)量 n 的增加，后向知識(shí)溢出的邊際效應(yīng)呈遞減趨勢(shì)。這是因?yàn)樵谕|(zhì)產(chǎn)品市場(chǎng)中，即使進(jìn)入下游市場(chǎng)的企業(yè)很少，上游企業(yè)也能夠迅速吸收新技術(shù)、積累管理經(jīng)驗(yàn)和改進(jìn)生產(chǎn)方式，后向知識(shí)溢出效應(yīng)較大。然而，隨著下游企業(yè)數(shù)量增多，上游企業(yè)在技術(shù)提升和管理創(chuàng)新上的空間逐漸縮小，后向邊際知識(shí)溢出效應(yīng)逐漸減弱。在這種情況下，依然存在一個(gè)θ^** ，當(dāng) θgt;θ^** 時(shí)，下游企業(yè)自由進(jìn)入的均衡為企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；當(dāng) θlt;θ^** 時(shí)，下游企業(yè)自由進(jìn)入的均衡為企業(yè)進(jìn)入不足。

圖2自由進(jìn)入和社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量及其差值

圖2是當(dāng)上游企業(yè)數(shù)量為 M=2 ，需求函數(shù)為 Q=15-p ，上游企業(yè)成本 C（n）=5-θn ，進(jìn)入成本為 F=2 時(shí)，自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量 n_f 和社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量 n_s 的情況。由圖2可以看出，自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量 n_f 和社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量 n_s 都是后向知識(shí)溢出的增函數(shù)。當(dāng) θ=0 時(shí)，n_fgt;n_s ，下游企業(yè)過(guò)度進(jìn)入，隨著后向知識(shí)溢出 θ 的增加，自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量 n_f 和社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量 n_s 都會(huì)遞增，但在圖2中，顯然 n_s 遞增的速度更快，即后向知識(shí)溢出使得企業(yè)進(jìn)入后額外帶來(lái)的正向外部效應(yīng)增加。因此，存在閾值 θ^* ，當(dāng) θ=θ^* 時(shí)，自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量 n_f 等于社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量 n_s ；當(dāng) θgt;θ^* 時(shí)，自由進(jìn)入企業(yè)數(shù)量 n_f 小于社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量 n_s ，此時(shí)存在企業(yè)進(jìn)入不足。

當(dāng)沒(méi)有后向知識(shí)溢出時(shí)，上游企業(yè)數(shù)量越多，下游企業(yè)的進(jìn)入壁壘越低，產(chǎn)業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)程度越高，下游企業(yè)過(guò)度進(jìn)入的情況越容易出現(xiàn)。從上文可知，當(dāng)后向知識(shí)溢出為 θ^* 時(shí)， n_f=n_s ，即自由進(jìn)入均衡企業(yè)數(shù)量恰好為社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量；當(dāng) θlt;θ^* 時(shí)， n_fgt;n_s ，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；當(dāng) θgt; θ^* 時(shí)， n_fs ，存在企業(yè)進(jìn)入不足。在不同 M 下， θ^* 越大，表示市場(chǎng)越容易出現(xiàn)企業(yè)過(guò)度進(jìn)入。通過(guò)數(shù)值模擬可知 θ^* 是 M 的增函數(shù)，①隨著 M 上升，上游行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度提高。因此，隨著 θ^* 變大，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入的情況越容易發(fā)生。這與 θ=0 ，即沒(méi)有后向知識(shí)溢出時(shí)的結(jié)論相同。但是，在本文的分析下（ M?2 ），當(dāng)沒(méi)有后向知識(shí)溢出時(shí)，市場(chǎng)處于過(guò)度進(jìn)入狀態(tài)；當(dāng)存在后向知識(shí)溢出時(shí)，在任意的上游市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度下，由于存在后向知識(shí)溢出帶來(lái)的直接效應(yīng)和間接效應(yīng)，下游企業(yè)進(jìn)入的正向外部效應(yīng)增加，企業(yè)進(jìn)入不足仍可能發(fā)生。

2.企業(yè)自由進(jìn)入的社會(huì)總福利分析社會(huì)總福利是后向知識(shí)溢出的增函數(shù)，社會(huì)總福利函數(shù)對(duì)知識(shí)溢出求導(dǎo)，可得到：

當(dāng)n=n時(shí)，W（n）=W（n）gt;0；當(dāng)n=n時(shí)，W（nj）gt;0。對(duì)式（16）求導(dǎo)，可得dWo（n），dW（n）gt;0。因此，當(dāng)gt;θ時(shí)，企業(yè)進(jìn)入不足，即f* 時(shí)， n_fgt; n_s ，有 W_θ（n_f）gt;W_θ（n_s） ，當(dāng)自由進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量大于社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量時(shí)，后向知識(shí)溢出效應(yīng)對(duì)社會(huì)次優(yōu)企業(yè)進(jìn)入數(shù)量下的社會(huì)總福利的邊際增益小于企業(yè)自由進(jìn)入情況下社會(huì)總福利的邊際增益。本文假設(shè)企業(yè)自由進(jìn)入的社會(huì)效率為 則 0lt;γ?1. 。 γ 越大，表示企業(yè)自由進(jìn)入的福利損失越小，而且 γ（θ^*）=1 。具體來(lái)說(shuō)，當(dāng) 0lt;θ?θ^* 時(shí)， γ 遞增，企業(yè)自由進(jìn)入的福利損失遞減；當(dāng) θ=θ^* 時(shí)， γ 有最大值1；當(dāng) θgt;θ^* 時(shí)， γ 遞減，企業(yè)自由進(jìn)入的福利損失遞增。

命題3：假設(shè)最終產(chǎn)品需求函數(shù)和后向知識(shí)溢出函數(shù)均為線性函數(shù)。

（1）社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量和企業(yè)自由進(jìn)入均衡企業(yè)數(shù)量下的社會(huì)總福利均為后向知識(shí)溢出的增函數(shù)。（2）后向知識(shí)溢出效應(yīng)越趨近于 θ^* ，企業(yè)自由進(jìn)人均衡下的社會(huì)總福利越接近社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量下的社會(huì)總福利。當(dāng)企業(yè)過(guò)度進(jìn)人時(shí)，后向知識(shí)溢出越大，企業(yè)自由進(jìn)人均衡下的社會(huì)總福利越接近社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量下的社會(huì)總福利，企業(yè)自由進(jìn)入均衡下的社會(huì)總福利損失越小。

命題3的含義是：當(dāng) θlt;θ^* 時(shí)，后向知識(shí)溢出比較小，存在企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；當(dāng) θgt;θ^* 時(shí)，后向知識(shí)溢出比較大，存在企業(yè)進(jìn)入不足。此時(shí)隨著后向知識(shí)溢出的增加，社會(huì)總福利增加，但社會(huì)效率下降。總之，后向知識(shí)溢出對(duì)社會(huì)總福利有積極影響，但需要根據(jù)后向知識(shí)溢出的大小判斷是否存在企業(yè)進(jìn)入不足或企業(yè)過(guò)度進(jìn)入的問(wèn)題。

在與圖2相同的參數(shù)取值組合下，圖3展示了企業(yè)自由進(jìn)入與社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量 （n_f，n_s） 對(duì)應(yīng)的社會(huì)總福利 [W（n_f），W（n_s）] 與后向知識(shí)溢出的關(guān)系。圖4展示了企業(yè)自由進(jìn)入與社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量下兩種福利的比值 γ（θ） ，即企業(yè)自由進(jìn)入的社會(huì)效率。由圖3可知，隨著后向知識(shí)溢出的增加，企業(yè)自由進(jìn)入與社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量下的社會(huì)總福利都會(huì)增加，兩種情況下的社會(huì)總福利差異可以在圖4中更清晰地體現(xiàn)。由圖4可知，后向知識(shí)溢出越趨近于 θ^* ，企業(yè)自由進(jìn)入均衡下的社會(huì)總福利損失越小。

圖3企業(yè)自由進(jìn)入與社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量下社會(huì)總福利

圖4企業(yè)自由進(jìn)入與社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量下社會(huì)效率

綜上所述，在線性需求函數(shù)模型中，只要后向溢出足夠大，企業(yè)進(jìn)入所帶來(lái)的正外部效應(yīng)變大，后向知識(shí)溢出效應(yīng)與商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)之和小于商業(yè)竊取效應(yīng)的絕對(duì)值，最終導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)人不足。此外，在以往不考慮知識(shí)溢出的線性需求函數(shù)情況下，當(dāng)上游企業(yè)完全競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，企業(yè)自由進(jìn)入均衡一定導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度進(jìn)入。但本文的分析結(jié)果顯示，考慮到存在后向知識(shí)溢出效應(yīng)，企業(yè)進(jìn)入不足的結(jié)果仍會(huì)發(fā)生。這表明后向關(guān)聯(lián)緊密且后向知識(shí)溢出效應(yīng)顯著的產(chǎn)業(yè)（如汽車制造業(yè)和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)），企業(yè)過(guò)度進(jìn)入的可能性或許低于忽略后向知識(shí)溢出時(shí)的情形。這一現(xiàn)象的核心機(jī)制在于，下游市場(chǎng)中的企業(yè)進(jìn)入不僅影響其自身收益，還會(huì)通過(guò)技術(shù)溢出、知識(shí)溢出和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整體的生產(chǎn)效率提升，而自由進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)往往無(wú)法完全內(nèi)部化其進(jìn)人對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的正外部效應(yīng)。

五、拓展分析：前向知識(shí)溢出

上文分析了下游企業(yè)自由進(jìn)入的后向知識(shí)溢出，但在現(xiàn)實(shí)中，鏈主企業(yè)不一定像傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)一樣位于產(chǎn)業(yè)鏈下游，對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中芯片設(shè)計(jì)和制造兩個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)說(shuō)，芯片設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)處于制造測(cè)試環(huán)節(jié)的上游，而上游負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)的企業(yè)掌握更多的技術(shù)和知識(shí)，因而在這一上下游關(guān)系中，上游對(duì)下游的前向知識(shí)溢出，即前向知識(shí)溢出占主導(dǎo)。陳釗和初運(yùn)運(yùn)[33研究發(fā)現(xiàn)，在無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)中，上游企業(yè)通過(guò)前向知識(shí)溢出促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)從消費(fèi)級(jí)向工業(yè)級(jí)的轉(zhuǎn)型，從而推動(dòng)了無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。這表明前向知識(shí)溢出效應(yīng)在新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中也發(fā)揮了重要作用。下面分析在下游企業(yè)數(shù)量給定情況下，上游企業(yè)自由進(jìn)入的前向知識(shí)溢出。

（一）自由進(jìn)入均衡

考慮線性需求函數(shù)，本文假設(shè)需求函數(shù)為 Q=a-p ，在線性需求函數(shù)下，當(dāng)下游企業(yè)數(shù)量N?2 時(shí)，上游存在企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；當(dāng)下游企業(yè)數(shù)量 N=1 時(shí)，上游企業(yè)進(jìn)人不足，這一部分依然只考慮下游企業(yè)數(shù)量不小于2的情況。若上游企業(yè)生產(chǎn)中間產(chǎn)品的成本為0，設(shè)下游企業(yè)將中間產(chǎn)品生產(chǎn)為最終產(chǎn)品的成本為 H（m）=h₀-βm 。其中， h₀ 為沒(méi)有縱向知識(shí)溢出時(shí)下游企業(yè)最終產(chǎn)品的生產(chǎn)成本， β?0 為上游企業(yè)進(jìn)入對(duì)下游知識(shí)溢出效應(yīng)大小， m 為上游行業(yè)自由進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量。

在第三階段，下游企業(yè)反需求函數(shù)為 ，其中， q_i 為下游企業(yè) i 的產(chǎn)量。根據(jù)下游企業(yè)的利潤(rùn)函數(shù) ，可得到第 i 家企業(yè)利潤(rùn)最大化的均衡產(chǎn)量如下：

在第二階段，上游企業(yè)單位成本為 0 ，可得到上游的需求函數(shù)如下：

上游企業(yè)的利潤(rùn)函數(shù)為 π_U^j=wx_j ，其中， x_j 為上游企業(yè) j 的產(chǎn)量，可得到上游企業(yè)利潤(rùn)最大化的對(duì)稱均衡產(chǎn)量如下：

根據(jù)各企業(yè)均衡產(chǎn)量，可得到均衡價(jià)格u\"=α-h+mβ， 從而得到引理4。

引理4：假設(shè)最終產(chǎn)品需求函數(shù)和前向知識(shí)溢出函數(shù)均為線性，當(dāng)上游企業(yè)數(shù)量 m 給定時(shí)，中間產(chǎn)品的均衡價(jià)格是前向知識(shí)溢出的增函數(shù)。

由引理4可知，當(dāng)一個(gè)上游企業(yè)進(jìn)入時(shí)，上游其他企業(yè)能預(yù)期到其對(duì)下游企業(yè)會(huì)產(chǎn)生前向知識(shí)溢出，并通過(guò)對(duì)中間產(chǎn)品定價(jià)將前向知識(shí)溢出的正外部效應(yīng)轉(zhuǎn)移到上游產(chǎn)業(yè)。這與上文分析下

游企業(yè)自由進(jìn)入的情況不同，當(dāng)上游企業(yè)自由進(jìn)入時(shí)，中間產(chǎn)品價(jià)格是前向知識(shí)溢出的增函數(shù)。在第三階段，下游企業(yè)的均衡產(chǎn)量q=α-w-（?o-βm）m[a-（ho-βm）]. 是前向知識(shí)溢出的增函數(shù)。因此，當(dāng)上下游企業(yè)的數(shù)量均不變時(shí)，上游企業(yè)的利潤(rùn)一定是增加的。

在第一階段，只要上游企業(yè)的凈利潤(rùn)不為負(fù)，企業(yè)就選擇進(jìn)入市場(chǎng)，可得到自由進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量如下：

由式（20）可知，在線性需求函數(shù)和線性溢出函數(shù)下，上游自由進(jìn)入的均衡企業(yè)數(shù)量是前向知識(shí)溢出效應(yīng)的增函數(shù)。

（二）社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量

考慮社會(huì)總福利最大化的社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量問(wèn)題，根據(jù)社會(huì)總福利函數(shù)，可得到：

其中， B=3m+5m²+2m³+3mN+3m²N+m³N ，令 。根據(jù)上文對(duì)下游企業(yè)自由進(jìn)入情況的分析，可知社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量 m_s 是前向知識(shí)溢出的增函數(shù)。根據(jù)圖2結(jié)果可知，當(dāng)a=15，h=5，K=2 時(shí)， β^* 是 N 的增函數(shù)，且 N 越小，下游行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度約低。 β^* 越小，企業(yè)進(jìn)入不足的情況越容易發(fā)生，原因在于，當(dāng) N 比較小時(shí)，前向知識(shí)溢出效應(yīng)大于商業(yè)竊取效應(yīng)和商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)之和，因而主要影響了第 m_f 個(gè)企業(yè)進(jìn)人對(duì)社會(huì)帶來(lái)的總外部效應(yīng)。第 m_f 個(gè)企業(yè)進(jìn)入的效用大于0，此時(shí)上游企業(yè)自由進(jìn)入均衡為企業(yè)進(jìn)入不足。

當(dāng)下游企業(yè)數(shù)量 N?2 時(shí)，若沒(méi)有前向知識(shí)溢出效應(yīng)，即 β=0 時(shí)，上游企業(yè)自由進(jìn)入的均衡是企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；當(dāng) βgt;0 時(shí)，若 則存在一個(gè) β^* ，使得 m_s=m_f ；當(dāng) βlt;β^* 時(shí)， m_fgt;m_s ，上游企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；當(dāng) βgt;β^* 時(shí)， m_fs ，上游企業(yè)進(jìn)入不足。 β^* 的存在與求解同 θ^* 。對(duì)于前向知識(shí)溢出下的線性需求函數(shù)，有命題4：

命題4：假設(shè)最終產(chǎn)品需求函數(shù)和前向知識(shí)溢出函數(shù)均為線性函數(shù)。

（1）若 ，則存在 β^*gt;0 。當(dāng) βlt;β^* 時(shí)，上游企業(yè)過(guò)度進(jìn)入；當(dāng) βgt;β^* 時(shí)，上游企業(yè)進(jìn)入不足。（2）社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量、企業(yè)自由進(jìn)人均衡企業(yè)數(shù)量下的社會(huì)總福利均為前向知識(shí)溢出的增函數(shù)。（3）前向知識(shí)溢出效應(yīng)越趨近于 β^* ，企業(yè)自由進(jìn)入均衡下的社會(huì)總福利越接近社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量下的社會(huì)總福利，企業(yè)自由進(jìn)入的福利損失越小。

由式（20）可知，在線性需求函數(shù)下的商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)與前向知識(shí)溢出效應(yīng)之和是知識(shí)溢出效應(yīng)的增函數(shù)，當(dāng)前向知識(shí)溢出效應(yīng)足夠大時(shí)， ，商業(yè)竊取效應(yīng)是知識(shí)溢出效應(yīng)的增函數(shù)；前向知識(shí)溢出效應(yīng)是前向知識(shí)溢出的增函數(shù)。因此，隨著前向知識(shí)溢出效應(yīng) β 的增加，前向知識(shí)溢出效應(yīng)、商業(yè)竊取效應(yīng)和商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)的總和會(huì)遞增。當(dāng) β=β^* 時(shí)，三個(gè)效應(yīng)的總和等于 0 ，即當(dāng) β=β^* 時(shí)， ，此時(shí)自由進(jìn)入均衡的企業(yè)數(shù)量恰好等于社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量。因此命題4（1）得以驗(yàn)證。

通過(guò) ?W/?βgt;0 可以得到，給定的下游企業(yè)進(jìn)入數(shù)量、企業(yè)自由進(jìn)入、社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量下的社會(huì)總福利 W（m） ！ 、 W（m_s） 都是前向知識(shí)溢出效應(yīng) β 的增函數(shù)，而且當(dāng) βlt;β^* 時(shí)，W（m_f） 的增長(zhǎng)速率要高于 W（m_s） 的增長(zhǎng)速率；當(dāng) βgt;β^* 時(shí)， W（m_s） 的增長(zhǎng)速率要高于 W（m_f） 的增長(zhǎng)速率；當(dāng) β=β^* 時(shí)， m_s=m_f， W（m_f） 恰好等于 W（m_s） 。因此，命題4（2）和命題4（3）得以驗(yàn)證。

命題4（2）和命題4（3）的含義是，當(dāng) βlt;β^* 時(shí)，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入，此時(shí)增加后向知識(shí)溢出效應(yīng)可以有效提升社會(huì)總福利和社會(huì)效率，通過(guò)前向知識(shí)溢出，可以縮小市場(chǎng)均衡與社會(huì)次優(yōu)狀態(tài)之間的差距；當(dāng) βgt;β^* 時(shí)，企業(yè)進(jìn)入不足，通過(guò)激勵(lì)機(jī)制（如補(bǔ)貼上游企業(yè)）可以促進(jìn)更多企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，以減少社會(huì)總福利的損失。

由于在前向知識(shí)溢出顯著的行業(yè)中，上游企業(yè)對(duì)正向知識(shí)溢出有更強(qiáng)的吸收能力，因而上游企業(yè)能夠從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中獲得更多的正外部效應(yīng)。因此，有時(shí)補(bǔ)貼上游企業(yè)可能會(huì)加劇企業(yè)過(guò)度進(jìn)入，從而加劇“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)。相比之下，下游企業(yè)面臨技術(shù)、資金和市場(chǎng)需求等多方面的困難，容易出現(xiàn)企業(yè)進(jìn)人不足的現(xiàn)象。補(bǔ)貼下游企業(yè)可以一定程度地解決這些困難，平衡上下游整體的企業(yè)進(jìn)入數(shù)量，避免上游企業(yè)過(guò)度進(jìn)入及由此帶來(lái)的資源浪費(fèi)和市場(chǎng)失衡。此外，下游企業(yè)的創(chuàng)新和改進(jìn)也更容易直接傳遞給消費(fèi)者，這些正向外部效應(yīng)也更容易被消費(fèi)者直觀感受。

在Ghosh和Morita[23]構(gòu)建的模型中，企業(yè)自由進(jìn)入市場(chǎng)的均衡結(jié)果取決于商業(yè)竊取效應(yīng)的絕對(duì)值與商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)的大小。本文的模型在引入前向知識(shí)溢出后，由于上游企業(yè)在作出進(jìn)入決策時(shí)，無(wú)法預(yù)判其進(jìn)入市場(chǎng)后對(duì)下游企業(yè)產(chǎn)生的全部前向知識(shí)溢出的外部效應(yīng)，并且前向知識(shí)溢出會(huì)同時(shí)改變商業(yè)竊取效應(yīng)和商業(yè)創(chuàng)造效應(yīng)的大小。因此，在包含前向知識(shí)溢出的垂直結(jié)構(gòu)模型中，企業(yè)自由進(jìn)入均衡可能導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度進(jìn)入或企業(yè)進(jìn)入不足，甚至達(dá)到社會(huì)次優(yōu)結(jié)果。但是，企業(yè)在作出進(jìn)入決策時(shí)，會(huì)忽略更多的正外部效應(yīng)，因而忽視前向知識(shí)溢出會(huì)使企業(yè)過(guò)度進(jìn)入被高估。

六、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

企業(yè)進(jìn)入知識(shí)溢出假說(shuō)為更加科學(xué)全面地研究和理解企業(yè)過(guò)度進(jìn)入和產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題提供了新的視角。自由進(jìn)入不僅能夠促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，還能通過(guò)縱向知識(shí)溢出加速上下游企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。具體來(lái)說(shuō)，縱向知識(shí)的溢出能夠促進(jìn)更多企業(yè)自由進(jìn)入，促進(jìn)上下游企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大和生產(chǎn)效率提升，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。本文結(jié)合經(jīng)典的縱向知識(shí)溢出和企業(yè)過(guò)度進(jìn)入的已有研究成果，構(gòu)建了上下游寡頭壟斷進(jìn)入模型，研究發(fā)現(xiàn)，在忽略縱向知識(shí)溢出情況下，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入被高估，這為中國(guó)當(dāng)前大量企業(yè)進(jìn)入與產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展并存的現(xiàn)象提供了新的理論解釋。本文的主要研究結(jié)論如下：

第一，從市場(chǎng)進(jìn)入均衡的結(jié)果來(lái)看，由于前向或后向的溢出強(qiáng)度不同，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入、企業(yè)進(jìn)入不足，甚至社會(huì)次優(yōu)狀態(tài)，都可能成為自由進(jìn)入均衡的結(jié)果。本文研究發(fā)現(xiàn)，在線性需求函數(shù)情況下，隨著縱向知識(shí)溢出增大，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入的程度會(huì)下降，且當(dāng)縱向知識(shí)溢出增大到一定程度時(shí)，可能出現(xiàn)企業(yè)進(jìn)入不足的情況。

第二，從縱向知識(shí)溢出來(lái)看，企業(yè)進(jìn)入后，通過(guò)技術(shù)擴(kuò)散、縱向知識(shí)溢出和人才流動(dòng)，降低了上下游企業(yè)的生產(chǎn)成本，帶來(lái)了更多的正外部效應(yīng)，而這一正外部效應(yīng)卻是新進(jìn)入企業(yè)無(wú)法完全內(nèi)部化的，從而減少了企業(yè)過(guò)度進(jìn)入的可能性。同時(shí)，縱向知識(shí)溢出也推動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和升級(jí)。

第三，從社會(huì)總福利角度來(lái)看，社會(huì)次優(yōu)企業(yè)數(shù)量、自由進(jìn)入均衡下的企業(yè)數(shù)量和社會(huì)總福利均隨后向知識(shí)溢出增大而增加。適度的縱向知識(shí)溢出不僅能減少企業(yè)過(guò)度進(jìn)入，還能減少企業(yè)自由進(jìn)入均衡下的社會(huì)總福利損失。但是，當(dāng)縱向知識(shí)溢出超過(guò)某一臨界值時(shí)，會(huì)出現(xiàn)企業(yè)進(jìn)入不足問(wèn)題，且隨著縱向知識(shí)溢出增大，企業(yè)進(jìn)人不足問(wèn)題加劇，進(jìn)而導(dǎo)致社會(huì)總福利損失的增加。

（二）政策建議

在當(dāng)前國(guó)際供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)日益加劇，企業(yè)過(guò)度進(jìn)入和產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題頻頻引發(fā)關(guān)注的背景下，保障中國(guó)供應(yīng)鏈的安全與穩(wěn)定、提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性及推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，不僅是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的關(guān)鍵所在，也是國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力提升的核心任務(wù)。產(chǎn)業(yè)政策的目標(biāo)之一是通過(guò)保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的穩(wěn)定，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康有序的發(fā)展，進(jìn)而為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。基于此，本文提出以下政策建議：

第一，應(yīng)將縱向知識(shí)溢出納入企業(yè)進(jìn)入與退出相關(guān)政策制定的分析框架。基于本文的研究結(jié)論，政策制定者無(wú)須過(guò)度擔(dān)憂企業(yè)過(guò)度進(jìn)入，尤其在面對(duì)縱向知識(shí)溢出顯著的行業(yè)時(shí)，需特別關(guān)注企業(yè)進(jìn)人對(duì)社會(huì)總福利的影響，并綜合考慮市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、企業(yè)行為和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等因素。政策制定者可以通過(guò)制定合適的政策適度支持促進(jìn)縱向知識(shí)溢出，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)與可持續(xù)發(fā)展。因此，在這一背景下，“去產(chǎn)能”“關(guān)停并轉(zhuǎn)”等政策務(wù)必要謹(jǐn)慎推進(jìn)，避免外部干擾對(duì)市場(chǎng)自我修復(fù)和資源優(yōu)化配置的負(fù)面影響。

第二，構(gòu)建企業(yè)縱向知識(shí)溢出的法律框架與市場(chǎng)支持體系，促進(jìn)知識(shí)跨行業(yè)、跨領(lǐng)域溢出。技術(shù)的知識(shí)溢出效應(yīng)將顯著推動(dòng)產(chǎn)能的有效利用與優(yōu)化。一是可以通過(guò)建立專利技術(shù)交易平臺(tái)，鼓勵(lì)企業(yè)間的知識(shí)產(chǎn)權(quán)合作與共享，促進(jìn)技術(shù)成果的市場(chǎng)化應(yīng)用，形成良性創(chuàng)新循環(huán)。二是政府應(yīng)完善專利制度，優(yōu)化技術(shù)成果轉(zhuǎn)化機(jī)制，強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律保障，降低企業(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)移與知識(shí)共享過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步激勵(lì)企業(yè)在技術(shù)和研發(fā)上的持續(xù)投入。三是推動(dòng)上下游企業(yè)組建研發(fā)聯(lián)盟，支持構(gòu)建高校、科研機(jī)構(gòu)與企業(yè)間的知識(shí)技術(shù)共享平臺(tái)，以促進(jìn)核心技術(shù)協(xié)同研發(fā)和人才流動(dòng)。

第三，建立跨地域的合作和知識(shí)溢出機(jī)制。在全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的建設(shè)過(guò)程中，要突破市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘，同時(shí)要注意推動(dòng)跨地域的資源共享與技術(shù)溢出，逐步建立無(wú)縫銜接的跨地域合作網(wǎng)絡(luò)，鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)跨越地域限制，將技術(shù)和資源溢出擴(kuò)散到其他地區(qū)，激發(fā)各地域產(chǎn)業(yè)發(fā)展的潛力，促進(jìn)知識(shí)溢出在更大范圍內(nèi)的迅速傳遞。可將跨地域知識(shí)溢出強(qiáng)度納入?yún)^(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展評(píng)價(jià)體系，引導(dǎo)各地摒棄地方保護(hù)主義，形成以知識(shí)流動(dòng)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同升級(jí)的長(zhǎng)效機(jī)制，從而更好地發(fā)揮縱向知識(shí)溢出對(duì)降低企業(yè)過(guò)度進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)、提升整體社會(huì)總福利的積極作用。

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Summary：Drivenbyasharedoptimismregarding the futureof keyindustriesand strong policysupport from the government，alarge numberoffirmshaveentered China’sstrategic emerging industries inrecent years.This wave offirm entry hassparked widespread concern over the possbility of excessive entry andovercapacityin these markets.

While a considerable body of studies in China and abroad has examined the relationships among firm entry， industrialdevelopment，andovercapacity，and manystudieshaverecognizedthatfirmentrycontributes toknowledge spillvers，systematicresearchremainslacking onhow vertical knowledgespillversafectfreemarketentry.Inparticular， veryfew studies haveexploredtheequilibriumoutcomesand welfareimplicationsoffirmentryunderconditionsof vertical knowledgespillvers.Intoday’sindustrialenvironment，theflowof knowledge，information，technology，andresources betweendiferentstages of productionhasbecomefasterand more extensive thaneverbefore.Verticalknowledge spillovers have emerged as a key driver for industrial upgrading and technological innovation.

This paper aims to provide such an analysis bytheoretically examining thespillover effects offirm entry hypothesis in thecontextofvertical knowledgespilovers.Ourgoalistooferanexplanationforthecoexistenceof excessiveentryand rapidindustrialdevelopmentinChina’semergingindustriesandprovideimportantguidanceforunderstandingthepaterns of industrial developmentandformulating sound industrial policies.Thispaperfinds thatthe widespreadconcernover the large number of firms entering China’s emerging industries at the current stage is overstated.

The main findings of the paper can be summarized as follows.First，the occurrence of excessive entry under free marketconditionsisdeterminedbytheintensityofverticalknowledgespillvers.Traditionaleconomictheorypredicts excessive entrydue to negativeexternalities.However，whenverticalknowledge spiloversarestrong，byreducing the production costs of upstream or downstream firms，theentryof new firms creates positiveexternalitiesby enhancing knowledgeflows within thesuplychain.These externalbenefits mayoffsetthe negativeexternalities，therebyreducing the likelihoodofexcesiveentrySecond，theanalysisinthispapershowsthatmoderatelevelsofverticalknowledgespillovers reduce the risk of excesive entrywhile minimizing welfare lossunder fre entry equilibrium.When spillovers are present， thesocial benefitsoffirmentryincrease，making itmore likelythatthenumberofentrantswillappoach thesocially optimallevel.Third，inthefieldof policyresearchonovercapacity，thispaperofers insights forpublicpolicyformulation. The govemmentshouldavoidrelyingsolelyontraditionaltheoriesof excesiveentry.Instead，theyshould incorporatethe role ofvertical spillovers in shaping fims’entryandexit incentives into the policyanalysis framework.Aditionaly，the government should establish alegaland market support system for vertical knowledgespillvers among firmsand promote appropriate knowledge spillovers across firms， industries，sectors，and regions.

KeyWords：excessiveentryoffirms；freeentry;vertical knowledgespillovers;overcapacity；social welfare

（責(zé)任編輯：李明齊）

[DOI]10.19654/j.cnki.cjwtyj.2025.08.002

[引用格式]林平，曲寒瑛.企業(yè)過(guò)度進(jìn)入是否被高估——基于縱向知識(shí)溢出的博弈分析[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2025（8）：15-30.