國有企業資金流動性風險管理策略與優化路徑研究

一、前言

國有企業作為國民經濟重要支柱，其資金流動性管理不僅影響企業存續與發展，還關系國民經濟穩定與安全。在復雜多變的國內外經濟形勢下，國有企業面臨的資金流動性挑戰逐步增多，諸如資金調配難題、融資渠道狹窄等問題逐漸浮現，對國有企業運營效率和市場競爭力形成了嚴峻考驗。因此，研究有效的資金流動性風險管理策略和優化路徑，對于國有企業增強應對風險能力、推動可持續發展至關重要。本文深入分析國有企業資金流動性風險管理現狀與挑戰，并提出具體策略與建議，旨在為國有企業提供有價值的參考。

二、研究概述

在當前經濟環境下，國有企業資金流動性管理顯得尤為重要。良好的資金流動性管理如同國有企業的生命線，直接關系企業生存能力和市場競爭力。對于國有企業來說，鑒于其規模大、涉及行業廣，因此，穩健的資金流動性管理，不僅對國有企業，而且對國民經濟穩定與安全也至關重要。在當前復雜多變的國內外經濟環境中，國有企業面臨市場波動、政策變動及融資需求等多重考驗，資金流動性風險逐漸顯現。因此，強化資金流動性風險管理，不僅是國有企業自身發展的內在需求，也是維護國家經濟安全和促進經濟穩定運行的重要措施。本文通過深入分析國有企業資金流動性風險管理的現狀、面臨的挑戰以及優化路徑，為國有企業提供有效的風險管理策略，幫助其提升資金使用效率，減少風險暴露，增強市場競爭力，實現可持續發展[1]。

三、國有企業資金流動性風險管理概述

（一）國有企業資金流動性風險內涵

資金流動性風險指的是企業不能迅速以合理成本籌措到所需資金或者無法按照預定條件償還債務的風險。在國有企業運營過程中，這類風險顯得尤為重要，因為它直接關系到企業的財務穩健和持續經營能力。國有企業一旦遭遇資金緊張的問題，可能會導致無法按時支付供應商款項、歸還貸款或錯失有利的投資時機，從而損害企業的信譽，嚴重時甚至可能觸發財務危機。因此，有效地管理和控制資金流動性風險，對于保證國有企業穩定運行和維護國家經濟安全至關重要。

（二）國有企業資金流動性風險管理現狀

當下，國有企業在資金流動性風險管理上存在一些困難。在資金管理方面，資金調度不及時，資金流動性風險居高不下，籌資渠道不多，使得國有企業資金調配困難，面臨一定的資金壓力。一旦出現資金缺口，由于籌資渠道有限，國有企業很難快速獲取所需資金，導致資金流動性風險增大。所以，國有企業必須及時采取有效措施，強化資金流動性風險管理，確保企業穩健運營，實現可持續發展。

在國有企業資金流動性風險管理方面，行業差異對資金集中管理有著明顯影響。每個行業經營情況不同，資金需求和周轉速度也各有特點，導致資金集中管理的難易程度和實際效果有所不同。例如，制造業企業生產運營離不開大量的流動資金，而服務業常常會遇到季節性的資金波動。所以，國有企業在制定資金集中管理策略時，需充分考慮行業特性，靈活調整管理方法，保證資金能合理調配，控制風險。

目前，國有企業在資金流動性風險管理方面，由于內部管理沖突導致的流動資金占用問題較為嚴重。各部門溝通協作不足，資金在國有企業內部流轉不順暢，產生沉淀。而且，一些國有企業預算編制過于寬松，資金審批流程復雜繁瑣，導致流動資金被占用的情況愈發嚴重。這些內部管理沖突，既降低了資金的使用效率，又加大了國有企業資金流動性風險。所以，國有企業要解決流動資金占用問題，提升資金流動性，重點在于加強內部溝通協作，優化資金審批流程。

（三）國有企業資金流動性風險管理面臨的挑戰

1.市場環境存在不確定性

國有企業在資金流動性風險管理方面面臨的一個重大挑戰是市場環境的不確定性。全球經濟形勢持續變化，如國際貿易摩擦、匯率波動等，都可能對國有企業運營產生深遠影響。金融市場的變化，如股市或債市波動，也會直接影響國有企業融資渠道和成本，增加其資金鏈斷裂的風險。此外，政策法規的調整也給國有企業帶來了不小挑戰。例如，環保標準提升可能會迫使國有企業加大環保投入，從而占用大量資金，稅收政策變化可能導致國有企業稅負增加，減少流動資金。行業競爭加劇同樣不容忽視。隨著市場競爭日益激烈，國有企業為了保持競爭優勢，不得不加大研發投入或擴大生產規模，這些都需要額外的資金支持。

2.內部管理機制不完善

內部管理機制的不完善使得國有企業在面對資金流動性風險時顯得尤為脆弱。治理結構方面的問題尤為突出，一些國有企業可能存在決策層與管理層之間溝通不暢、信息不對稱的情況，不僅影響了決策的質量和速度，也在一定程度上限制了企業在應對突發情況時的靈活性。同時，決策效率低下可能導致國有企業錯過最佳的投資或融資時機，進而影響企業財務健康。在制度層面，許多國有企業缺乏健全的資金流動性風險管理體系，包括但不限于資金需求預測、風險評估模型以及有效的應急預案。這種缺失意味著國有企業在遇到緊急狀況時往往只能采取臨時性措施，而不是基于詳盡分析后的戰略調整。另外，資金使用透明度不足也是一個亟待解決的問題，不僅容易引發內部管理混亂，也可能導致資源分配不合理，甚至出現舞弊行為，從而間接增加了資金流動性風險。

3.信息技術應用存在局限性

信息技術應用對于現代企業管理的重要性不言而喻，但在國有企業中，尤其是在資金流動性風險管理這一關鍵領域，信息技術應用仍存在明顯的局限性。首先，部分國有企業尚未建立全面覆蓋的資金管理和風險管理系統，無法實時監控資金流動情況，也無法迅速識別潛在風險點。數據收集和分析滯后會導致國有企業在做出重要決策時依據的信息不夠準確，從而影響決策的有效性。其次，盡管大數據、云計算等先進技術得到了廣泛應用，但一些國有企業在采用這些技術進行風險預警和輔助決策方面表現得較為保守，缺乏前瞻性和創新精神。最后，信息技術人才短缺也是制約國有企業信息化建設的一個重要因素。由于專業人才不足，國有企業可能難以充分利用現有IT基礎設施，甚至可能出現信息安全漏洞，使企業面臨不必要的風險。

四、國有企業資金流動性風險管理策略

（一）明確司庫管理定位與目標

在國有企業中，司庫作為管理金融資源的核心部門，其角色遠超傳統的財務管理和資金運作。它不僅需要確保國有企業日常運營所需資金，還要著眼于長遠，優化資本結構，提高資本回報率，并有效防控潛在的金融風險。為了實現這些目標，司庫必須清晰地界定自身的戰略定位，即成為國有企業價值創造的重要驅動力之一。具體來說，司庫應致力于構建一個高效的資金管理體系，通過精細化的資金配置和靈活的資金調度，提升資金使用效率。同時，積極降低融資成本，合理安排債務期限，以適應市場變化并增強國有企業的抗風險能力。此外，司庫還需關注資金安全和效益的平衡，在確保資金安全的前提下追求經濟效益最大化，為國有企業可持續發展奠定堅實的基礎。

（二）建立健全司庫管理組織體系

為有效進行資金流動性風險管理，國有企業需構建一個“三位一體”的司庫管理架構，即總部、平臺、基層三級協同管理。這種架構能夠確保資金管理政策的一致性與靈活性相結合，既有利于全局性決策的制定，又能快速響應基層業務需求。在總部層面，作為戰略決策中心，需負責確立整體資金管理策略，指導各層級遵循統一的風險偏好和管理標準。平臺層則扮演著連接上下、溝通內外的角色，一方面執行總部下達的資金調度指令，另一方面監控資金流動狀況，提供實時數據支持。基層單位作為直接面對市場的操作終端，需嚴格按照制度要求處理每一筆交易，保證所有資金活動合法合規。三者之間形成緊密協作關系，通過定期會議、信息共享平臺等方式保持高效的溝通交流，共同維護國有企業資金鏈安全穩定運行[2]。

（三）完善風險管理體系

在國有企業中，完善的風險管理體系是防范資金流動性風險的關鍵，涵蓋從風險識別到評估、監控直至應對的全過程。首先，通過數據分析和建模等先進技術手段，對可能影響國有企業資金流動性的內外部因素進行全面掃描，精準定位潛在風險點。其次，建立一套科學合理的風險評估指標體系，利用量化方法衡量不同情景下的風險水平，并據此設定預警閾值。一旦監測數據顯示接近或超過警戒線，系統將自動觸發預警機制，提醒相關部門采取預防措施。再次，針對可能出現的各種極端情況，預先制定詳盡的應急預案，包括但不限于調整投資組合、增加短期借款額度、加快應收賬款回收速度等措施，確保國有企業在面臨突發狀況時能夠迅速做出反應，最大限度減少損失。

（四）加強信息化建設

隨著信息技術的飛速發展，加強信息化建設已成為提升國有企業資金流動性風險管理效率不可或缺的一環。通過引入云計算、大數據及人工智能等前沿技術，國有企業可以構建一個集資金管理、風險管理于一體的智能化平臺。該平臺不僅實現了銀行賬戶信息的即時獲取、支付指令自動化處理等功能，還極大簡化了資金調撥流程，提升了資金流轉的速度與透明度。例如，銀企直連服務使得國有企業可以直接訪問合作銀行的數據接口，實時掌握賬戶余額變動情況，而財企直連進一步打通了財務系統與國有企業內部管理系統之間的壁壘，促進信息流與資金流高度融合。此外，借助大數據分析工具，管理層可以獲得更為全面準確的資金流向圖譜，幫助其更深入地理解業務模式背后的資金邏輯，從而做出更加明智的戰略抉擇。

（五）強化資金合規性管理

強化資金合規性管理對于保障國有企業資金流動性風險管理的有效性至關重要。國有企業應建立健全的資金支出分級授權審批制度，明確規定各級管理人員在資金使用上的權限，確保每一筆支出都經過適當的審核程序。尤其是“三重一大”集體決策機制，強調對于重大事項決策、重要干部任免、重大項目投資決策以及大額資金使用，必須由領導班子集體討論決定，避免個人獨斷專行帶來的風險。此外，設立專門的合規性預警系統，用于實時篩查敏感信息，如異常的大額轉賬記錄或頻繁的小額提現行為，以便及時發現潛在違規操作。同時，加強對員工的職業道德教育，培養其法律意識和服務精神，營造一個誠信守法的企業文化。定期開展內部審計工作，檢查各項規章制度是否得到有效執行，發現問題立即整改，確保所有資金活動都在法律法規允許范圍內進行，維護國有企業良好形象和社會信譽。

五、國有企業資金流動性風險管理優化路徑

（一）優化債務結構，降低融資成本

為有效管理資金流動性風險，國有企業應采取合理的融資策略，適時調整債務結構。通過集中管理和監控銀行賬戶及資金流動，國有企業可以更高效地優化資金配置，減少閑置資金。此外，利用金融機構的專業優勢開展投資理財業務，通過合理的資產配置和風險管理策略，提升資金收益，從而進一步降低融資成本。該措施旨在通過精細化管理和金融創新，實現對資金流動性風險的有效控制和資金效益的有效提升。

（二）推動業財融合，提升資金效益

業財融合作為提高國有企業資金效益的關鍵措施，能幫助企業更精準地響應市場變化和客戶需求，優化業務流程，提高運營效率。加強部門間溝通協作，打破信息壁壘，促進資源共享和協同工作。在此基礎上，引人“財務 + 業務”一體化審核平臺，利用數字化技術提升審核效率和準確性，確保資金使用的合規性和有效性。該措施旨在通過優化流程和應用數字化手段，實現資金效益最大化[3]。

（三）提高風險意識，關注市場動態

提高風險意識是國有企業防范資金流動性風險的基礎。定期組織相關宣傳和培訓活動，提高全體員工對資金流動性風險的認識。同時，加強對外部市場環境和政策變動的研究，及時了解市場動態和政策趨勢，為資金流動性風險管理提供信息支持。該措施旨在通過持續地理論知識培訓和市場研究，不斷提升風險管控能力，增強資金流動的合規性。

（四）優化資本結構，完善監管機制

完善的資金管控制度對于國有企業流動性風險管理至關重要。國有企業應根據自身情況，制定科學合理的負債和資本結構調整方案，保證資本結構既穩健又靈活。同時，提高資本使用效率，優化資金配置和項目投資策略，以提升資金投資回報率。此外，建立健全的資金監管機制，實現實時監控和預警，確保資金使用的合規性和安全性。該措施旨在通過制度完善和資本效率提升，實現流動性風險的有效防控。

（五）強化內部控制，提升資金流轉效率

對于國有企業來說，優化資金流動性風險管理至關重要，而強化內部控制是其中的關鍵一步。一方面，國有企業應建立完善的內部控制體系，清晰界定各部門在資金管理方面的職責和權限，保證資金流動規范、透明。審批流程詳細，嚴格資金監管，這樣能有效避免因為內部管理矛盾而出現流動資金被占用的情況。另一方面，內部審計和監督部門要定期評估、檢查資金流動性風險管理狀況，及時找出管理漏洞并加以糾正。同時，建立風險預警機制，提前察覺可能出現的資金流動性風險并做好防控。此外，還可以將內部控制和信息技術結合起來，借助科技手段，提高內部控制的效率和精準度。引入智能化管理系統，實時監控資金流動，分析相關數據，為風險管理提供科學、準確的決策依據。通過這些舉措，國有企業的資金流轉效率將大幅提升，流動性風險也會降低，從而為企業穩定發展打下堅實基礎。

（六）利用科技手段，提升風險管理智能化水平

國有企業借助科技手段是提升風險管理智能化水平的重要方法。當前，大數據、云計算、人工智能等技術發展迅速，給資金流動性風險管理帶來了新的解決辦法。國有企業可以采用智能化的資金管理系統，通過對實時數據進行分析，準確發現資金流動中可能存在的風險，提前發出預警并做好防控工作。智能化資金管理系統不僅能自動處理資金調撥指令，優化資金配置，讓資金流轉更高效，還能借助科技手段建立全面的風險數據庫。積累大量風險數據，為風險管理提供科學、準確的依據。另外，運用科技手段還能減少人為操作帶來的風險，讓風險管理更加客觀、公正。國有企業應積極探索信息技術在資金流動性風險管理中的應用，持續提升風險管理的智能化水平，為企業穩定發展提供堅實保障。

（七）建立多元化融資渠道，增強資金籌措靈活性面對復雜多變的國內外經濟環境和金融市場的不確定性，國有企業應積極拓展融資渠道，以增強資金籌措的靈活性和穩定性。具體而言，國有企業可以通過加強與金融機構的合作，與商業銀行、投資銀行、保險公司等建立長期穩定的關系，爭取更優惠的融資條件和金融服務支持。同時，探索債券發行和股權融資，根據需求適時通過企業債券、中期票據或上市、增發股票等方式拓寬資金來源。此外，利用非傳統融資渠道，如引入私募股權基金、風險投資，以及采用資產證券化、供應鏈金融等創新手段，為運營和發展提供更多支持。建立應急融資機制，制定預案以應對突發資金短缺，確保正常運營和資金鏈穩定。通過建設多元化融資渠道，國有企業能夠靈活應對市場變化，降低流動性風險，提升資金管理效率，增強在復雜環境中的競爭力與適應能力，為可持續發展提供堅實保障。

六、結語

國有企業在資金流動性風險管理策略與優化路徑上的探索，目標是借助精細化管理與創新方法，增強資金風險抵御能力和提升資金使用效率。明確司庫管理的角色、建立完善的組織架構、強化風險管理體系、推進信息化建設以及確保資金管理的合規性等措施，有助于國有企業更有效地處理流動性風險。此外，通過調整債務結構、促進業務與財務融合、提升員工風險意識和加強培訓，并完善資金控制制度及資本結構等措施，可以進一步提高資金效率和市場競爭力。資金流動性風險管理策略和優化路徑的實際應用，將為國有企業資金管控提供有效的制度支持，為國有企業長期健康發展賦能。

引用

[1]張苗苗.國企資金集中管理與流動性風險控制策略研究[J].上海商業，2024（10）：148-150.

[2]顧春麗.國有企業資金管理問題與防范策略[J].財務管理研究，2021（12）：136-140.

[3]葉磊.國有企業財務資金管理風險與防范舉措[J].活力，2024，42（23）：133-135.

作者單位：中鐵建大橋工程局集團第五工程有限公司