關(guān)于中國(guó)財(cái)富管理發(fā)展思路的思考

1關(guān)于中國(guó)財(cái)富管理發(fā)展思路的思考

提升財(cái)富管理服務(wù)水平不僅是“金融人民性”的核心體現(xiàn)，也是推動(dòng)“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”落地的根本路徑。做好財(cái)富管理工作既能服務(wù)居民的財(cái)產(chǎn)性收入，也能提高市場(chǎng)的穩(wěn)定性。擴(kuò)大買(mǎi)方投顧業(yè)務(wù)的規(guī)模和范圍，強(qiáng)化多元化的資產(chǎn)配置策略，提升財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)的能力，進(jìn)而獲得投資者的信任，是我們做好財(cái)富管理工作的終極目標(biāo)。

黨的十七大報(bào)告中，中央明確要求提高居民財(cái)產(chǎn)性收入，在后續(xù)的幾次報(bào)告中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)這一目標(biāo)；中央金融工作會(huì)議上，國(guó)家強(qiáng)調(diào)了“金融的人民性”。提升財(cái)富管理業(yè)務(wù)的服務(wù)能力是“金融人民性”的必然選擇，財(cái)富管理的核心目標(biāo)就是幫助居民獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的財(cái)產(chǎn)性收入，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的保值增值。過(guò)去30年，中國(guó)資本市場(chǎng)快速發(fā)展，但是以居民為代表的零售客戶(hù)卻沒(méi)有足夠的獲得感。相比房地產(chǎn)、銀行理財(cái)以及信托投資，居民資本市場(chǎng)的投資配置比例極低，實(shí)際回報(bào)水平也不高。過(guò)去20年，中國(guó)債券指數(shù)年均回報(bào)率超過(guò) 5% ，股票混合基金的平均回報(bào)水平天于10% ，即使以最穩(wěn)健的投資方式均衡持有上述資產(chǎn)，回報(bào)率也可超過(guò) 6% 。但是，居民在資本市場(chǎng)上的平均回報(bào)率遠(yuǎn)低于上述水平，其根本原因在于財(cái)富管理服務(wù)體系的缺失。

財(cái)富管理工作的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)該是通過(guò)配置目標(biāo)建立資產(chǎn)組合，再以組合目標(biāo)篩選具體資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)“配置一組合一資產(chǎn)”的有機(jī)聯(lián)動(dòng)。過(guò)去20多年，證券公司從業(yè)人員對(duì)零售客戶(hù)的服務(wù)，主要集中在股票買(mǎi)賣(mài)上。……