慢牛剛剛起步

券商引領突破

主持人：久有凌云志，重上三千七，本周氣勢如虹，大盤成功突破。金融和成長科技兩頭都漲！特別是非銀金融，泛舟上周說，券商還沒進入加速上漲階段，這周就來勁了。

泛舟：加速階段都是以中大市值票進入漲停開始的。本周五上午，千億以上市值的公司都還沒有漲停的。還沒加速，說明板塊后續空間依然不小。但這周板塊內的個股表現卻非常活躍，登高、量能模式內都有信號出現。

主持人：聽說了！你又一次提前告知資金流入證券板塊，還說了一些異常的現象。

泛舟：周一早上在微博寫了，有資金流入證券板塊。且這個板塊有一些異?，F象，比如沒有跟隨銀行下跌，再比如，開始反超香港證券指數。之前我和大伙聊過，哪天大A的證券指數脫離跟風香港證券，就說明要走強了。周一有一家券商和創投類都板過，第二天第三天也是板。周三長城系風格啟動，三四五又是三個板。而且其中有過之前和大家聊過的各種信號！所以全周證券板塊賺錢效應不錯。

主持人：其實科技也漲得不錯，但由于券商屬于所有股民都能看懂的板塊，所以大家特別關注。你的躺贏大家還一直拿著呢。

泛舟：拿著唄！還沒加速，不著急。即便這輪只是結構性牛市，證券還有不少的空間。本周AI和高端制造也都不錯的。只是光芒被證券掩蓋了。

主持人：證券開始漲，你上周聊過的銀行也真的調整了。這也來得太快了。

泛舟：反正這三個月內沒有調整就不值得去買。調整了，還得看能不能守住生命線。不過銀行大概率還沒走完升浪，等這次調整好了后，喜歡這個板塊的朋友可以考慮再上車。反正我是看不上這個的。

主持人：下周市場怎么看？

泛舟：還是看非銀金融、AI和高端制造。盯著最強的就行。牛市尚未過半，不著急，慢慢做。

資金分布愈發“啞鈴”態

主持人：本周券商板塊助攻，市場打過3674點，日成交額過2萬億元，“二八分化”現象再度出現，蕭蕭怎么理解這樣的盤面狀態？

海風若雨蕭蕭：券商板塊太吃資金了，我推演了一下，以券商板塊的體量來看，周成交5000億元才能打得動，基本上要占到市場總成交的8%左右才可以“起飛”。問題是，券商蓄勢的時間還太短，從6月底算的話，才8周時間，而且2024年四季度的券商行情還有不少的套牢籌碼需要消化，所以券商直接打主攻還有些困難。現在是“市場需要共識，主力需要籌碼，投資者需要耐心”的階段。出現“二八”分化現象很正常，上周我們就講過，有些板塊屬于“秋后的螞蚱”階段了，投資者更應該關注國產算力、芯片、券商等6月以來滯漲的低位板塊。更重要的是，長期以來，市場維持著“啞鈴”態的資金分布。

主持人：怎么講？

海風若雨蕭蕭：一邊是銀行板塊的抱團走趨勢抬指數，月線已經6連陽，一邊是微盤股指數代表的小市值高換手炒主題。尤其是微盤股指數，從2024年9月的2500點漲到了現在的6100點，絕對漲幅240%，月線更是極度夸張的8連陽，上證指數去年9月低點2689點，目前漲幅才1000點，不到40%。舉個不恰當的比方，現在的微盤股指數相當于上證漲到了 6400點水位，水位有多高可想而知了。具象的描述一下就是，啞鈴的兩端越來越沉，中間的“連桿”越來越細，如果再出現資金虹吸現象，這么跟你說吧，有可能就是，“你不在餐桌上就在菜單里”的局面。

終點還是起點

主持人：周四指數放量調整，讓很多人又害怕了，周五直接反包，豪橫。

驕陽：上周剛說，如果懷疑或者總是擔心突然又一波大跌，那根本沒法做。本周也是這樣的情況，要明白，市場當下幾個核心的點，只要沒改變，就沒問題。1，市場雖然3700點，但是在我心里，僅僅是慢牛的起點，而不是終點（我是基于未來3-5年預期的前提下去思考），哪怕短線隨時出現調整，站在未來的角度，就是起點，這樣我覺得天天都會有機會，不影響個股操作。2，這輪主要是結構性行情，近期基本是AI各個細分抱團炒作。很多板塊其實沒怎么漲，比如固態電池、機器人、華為國產鏈、低空經濟，還有半導體芯片。3，牛市下，機構會拿到話語權，游資量化也會積極做多。所以容量票一旦出現買點，那大概率就容易上漲。就像本周的英維克，上周五的技術突破點非常明確，那本周一會出賣點嘛？所以持續上漲是自然的。再有上周五的大元泵業，看看10天周期的條件，是不是明白了點什么？4，一定要研究板塊和個股的未來，必須要有東西，再次重復，絕大多數沒什么預期的品種都是沒交易價值的。5，敢于去利用技術結構交易強勢股。

主持人：美股對A股的映射效果真的太明顯了，英偉達最具代表性，此外還有什么可能會繼續映射A股？

驕陽：英偉達系就看兩點：1是英偉達見頂，我們見頂。2是英偉達上漲，我們不跟漲的脫敏現象。根據這個做好防范就好。下一個映射點需要看特斯拉：我們之前說過，特斯拉120天周期即將進入持續降壓，現在已經開始了，下周加速降壓，就缺一個放量突破的陽線，就可以確立新的漲勢，一旦特斯拉出現持續趨勢性上漲，那么可以映射到A股的最直接的是機器人，然后商業航天也可以映射到。無人（智能）駕駛也可以映射到，甚至新能源汽車都可以映射到。

主持人：AI應用和固態電池，按照道理來說應該是最確定的兩大方向，為什么近期走得都很扭捏呢？

驕陽：因為資金都去了英偉達系抱團唄。但確定未來幾年都是牛市，那么還會擔心它們不漲嘛？時間的問題罷了。我覺得很快就應該會開始了。

主持人：預期某國9月份降息，降息預期下，什么樣的品種會更好？

驕陽：這個影響很廣泛，科技類的都算利好。細分來說，核心戰略金屬有望迎來幾年牛市，復制這幾年銀行板塊的走勢。其次，創新藥應該繼續被強化，龍頭股很大概率繼續走趨勢。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）