五家銀行發布中期快報歸母凈利潤平均增長14%

五家位于東部發達地區的上市銀行率先披露2025年中期業績快報，涵蓋浙江、山東、江蘇三省。

數據顯示，今年上半年，五家銀行歸母凈利潤平均同比增長14%，整體呈現“營收穩增、利潤提速”態勢。其中，杭州銀行以16.67%的凈利潤增速位居利潤榜榜首；常熟銀行以10.10%的營收增長領跑營收端。此外，寧波銀行上半年存貸款規模同比增速均超13%，資產質量指標出現拐點；山東兩家銀行上半年的凈利潤增速均超16%，凈息差企穩回升，區域銀行盈利韌性凸顯。

杭州銀行凈利潤增速最快寧波銀行存貸增速最高

浙江省的四家上市銀行中，有兩家上市銀行發布了中期業績快報，分別是杭州銀行和寧波銀行。這兩家銀行也是浙江省市值最高的兩家銀行，從8月5日收盤市值來看，寧波銀行和杭州銀行總市值分別達到1881.36億元和1191億元，在A股42家上市銀行中排名第15名和第20名。

這兩家銀行在2025年上半年均獲得了較為出色的業績。

杭州銀行2025年上半年實現營業收入200.93億元，較上年同期增長3.89%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤116.62億元，較上年同期增長16.67%，是五家發布業績快報銀行中增速最快的銀行。

不過杭州銀行的營收增速在五家銀行中處于墊底位置，僅為3.89%。與此同時，杭州銀行的撥備覆蓋率為520.89%，相較于2024年末出現了超過20個百分點的下滑。數據顯示，2024年末，杭州銀行的撥備覆蓋率為541.45%。這一下滑為杭州銀行歸母凈利潤的高速增長提供了較高的助力。

盡管如此，杭州銀行依然是A股上市銀行中撥備覆蓋率最高的銀行，也有可能是唯一一個撥備覆蓋率超過500%的銀行。按照2024年底的上市銀行中撥備覆蓋數據，第二名為常熟銀行，撥備覆蓋率為500%。

表1 五家銀行發布中期業績快報

中信建投證券分析師馬鯤鵬表示，“杭州銀行非常深厚的撥備也是其利潤能夠維持高增的重要保障”，并預計該行凈利潤增速將繼續領跑行業。這一觀點在市場已形成共識。招商證券分析師王先爽也預計，杭州銀行“2025年業績增速會繼續保持行業領先地位。”

寧波銀行則基本實現了營收和歸母凈利潤的同步增長。2025年上半年，寧波銀行實現營業收入371.60億元，較上年同期增長7.91%；歸屬于母公司股東的凈利潤147.72億元，較上年同期增長8.23%。

單季度來看，二季度寧波銀行業績更為亮眼，營收同比增速為10.3%，歸母凈利潤同比增速為10.8%。長江證券分析師馬祥云表示，寧波銀行二季度營收增速上行，預計利息凈收入保持雙位數以上增速（一季度利息凈收入增速11.6%），支撐邏輯在于貸款高速擴表及預計凈息差相對穩定。

從數據來看，上半年寧波銀行的存貸業務實現高速增長。

其中，存款總額20764.14億元，較上年末增長13.07%；貸款和墊款總額16732.13億元，較上年末增長13.36%。

拉長周期來看，2024年寧波銀行的存貸款業務就已經實現了高速增長。按照人民銀行的統計口徑，截至2024年末，公司各項存款20593.50億元，同比增長18.68%；各項貸款15216.52億元，同比增長17.87%。

就存款方面，寧波銀行在交易所互動平臺表示，下階段將持續擴大金融服務的覆蓋面，借助“專業+科技”的有力支撐，強化核心客戶引入和高質量存款歸集，保持基礎負債可持續增長；按照目前的情況，2025年的貸款增速大體與2024年增速相當。

在貸款高速增長的情形下，寧波銀行的不良率依然保持了穩定，上半年為0.76%，與上年持平。撥備覆蓋率較一季度環比回升3.62個百分點至374%。馬祥云表示，這是寧波銀行資產質量指標出現拐點的信號，自2022年一季度起連續13個季度下降以來首次回升，并預計該行零售風險壓力改善。

馬鯤鵬預計，在資產質量保持穩定的情況下，2025年寧波銀行營收、利潤有望保持大個位數增長。

齊魯銀行成“稀缺性”擴張標的青島銀行凈息差企穩反彈

山東三家A股上市銀行中，有兩家發布了業績快報，分別是齊魯銀行和青島銀行。從總市值來看，這兩家銀行總市值占到山東銀行業總市值的75%。

從業績增速來看，山東這兩家銀行業績增速亮眼，歸屬上市公司股東凈利潤同比增速均達到兩位數。其中，齊魯銀行今年上半年實現營業收入67.82億元，同比增長5.76%，歸屬于上市公司股東的凈利潤27.34億元，同比增長16.48%。青島銀行同期實現營業收入76.62億元，同比增長7.50%，歸屬于母公司股東的凈利潤30.65億元，同比增長16.05%。

但相對其他銀行來看，青島銀行的不良貸款率相對偏高，撥備覆蓋率則相對偏低。數據顯示，青島銀行上半年的不良貸款率為1.12%，撥備覆蓋率為252.8%。不過就自身來看，青島銀行的資產質量也正在好轉。上半年的不良貸款率較2024年底有所下降，同期撥備覆蓋率則較去年底有所提升。

同時這兩家銀行上半年凈息差開始企穩甚至小幅反彈。齊魯銀行在上半年業績快報中表示，上半年該行“凈息差企穩回升”，利息凈收入49.98億元，同比增長13.57%。

2024年齊魯銀行的利息凈收入同比小幅增長1.73%至90.31億元，占營業收入比重為72.27%，低于貸款規模同比4.29%的增長，凈息差為1.51%，同比下滑0.23個百分點。

馬祥云將齊魯銀行稱為“當前稀缺的仍在擴張異地分支機構的優質城商行，近年來分支機構加速擴張釋放貸款增量。”2024年齊魯銀行新設菏澤、淄博兩家分行。

表2 五家銀行存貸款增速

青島銀行則在2025年第一季度的凈息差就實現了環比提升，達到（年化）1.77%，較2024年凈息差提高0.04個百分點，同比持平。馬祥云表示，青島銀行2023年以來息差走勢顯著強于行業，一季度凈息差超預期回升，反映了資產負債結構優化效果，預計二季度凈息差的絕對水平和相對變動趨勢優于同業。

青島銀行也是2025年A股上市銀行的股價上漲“亞軍”，上漲了34.56%，僅次于浦發銀行。

常熟銀行將拉開A股中報序幕

常熟銀行是江蘇九家上市銀行中唯一一個發布了業績快報的銀行，也將是第一個發布半年業績報的A股上市銀行，8月8日，常熟銀行將拉開A股銀行中報的序幕，接著將是江蘇的江陰銀行。

江蘇是A股上市銀行最多的省份，按照上市個數計算，占到A股上市銀行的20%出頭。其中，3家城商行，6家農商行。常熟銀行按市值在江蘇農商行中排名第一，截至8月5日收盤，市值達到254億元。

業績快報顯示，常熟銀行上半年實現營業收入60.62億元，同比增長10.10%；歸屬于本行普通股股東的凈利潤19.69億元，同比增長13.55%。營收和歸母凈利潤均實現兩位數增長。

需要注意的是，常熟銀行上半年總資產4012.51億元，較年初增長9.46%，邁上4000億元新臺階。其中總貸款2514.71億元，較年初增長4.40%。

常熟銀行定位“做小做散”，一季報顯示，常熟銀行1000萬元及以下貸款1780.7億元，占總貸款之比為71.33%。

此外，中報業績快報顯示，常熟銀行的不良貸款率出現了小幅下跌，從去年同期的0.77%下滑至0.76%。撥備覆蓋率依然保持在A股高位，達到489.53%。資產質量在農商行中持續領跑。

（文中個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）