新形勢下縣域企業融資的現狀和融資創新渠道

在新形勢下，縣域企業融資較難、融資成本較高、資金管理效率不高等問題，制約了縣域企業的快速發展，也影響了縣域經濟的整體競爭力。因此，政府與相關金融機構應不斷拓寬融資渠道、積極探索資金管理的新模式，以促進縣域經濟的可持續發展。

新形勢下縣域企業融資存在的問題

面臨資金鏈斷裂風險當前縣域融資市場上，資金環境已從寬松狀態轉向緊縮態勢，縣域政府積極響應國家宏觀調控需求，陸續推出相關政策措施，縮減地方政府債務規模，嚴格規范縣域企業的融資活動，加速推進地方經濟的市場化轉型。在這種背景下，縣域企業面臨著一定的融資難度，傳統的銀行貸款、融資租賃模式的成本均呈現出增加趨勢。具體而言，縣域企業申請項目貸款、現金流貸款時，被要求企業自身的現金流能夠充分覆蓋貸款本息，并明確禁止與政府簽訂購買服務協議等做法，導致企業的融資渠道大幅減少。第一，政府購買服務方式的融資項目面臨全面清理的局面，使得縣域企業缺乏足夠的閑置資金來償還既有貸款。第二，由于融資渠道的急劇收縮，企業難以獲得新的貸款支持，因而深陷資金鏈斷裂的嚴峻危機之中。

縣域企業還款壓力較大現階段，隨著縣域企業融資規模不斷擴大，企業的還款壓力成為了不容忽視的問題。當前，不少縣域企業融資活動呈現迅猛增長的勢頭，融資總額每年均以百億級的規模遞增，而企業面臨的還款高峰期集中在每年的年底與農歷春節前夕，這無疑加劇了企業資金流轉的緊張程度。

縣域企業資金融資成本較高當前，我國多個地區的銀行利用企業債務清理的契機，迅速提升了企業資金使用的成本。例如，A縣某企業的資金成本從基準貸款利率的20%以內，急劇上升到基準的50%。融資方式也經歷了明顯的變化，從傳統的銀行貸款逐漸轉向融資租賃等多種融資渠道，直接導致了資金成本的增加。

縣域企業融資渠道的創新分析

充分發揮縣域政府的作用在解決縣域企業融資過程中，充分發揮政府的作用，加速推動普惠性正規信貸市場的構建進程。首先，政府應積極敦促縣域金融機構緊密結合本地實際情況，不斷完善信用評級體系。為此，應全面深入了解縣域企業的獨特狀況，分析企業的經營模式、成長階段與行業特征，以此來作為調整貸款抵押要求的依據。其次，對固定資產相對較少但技術含量高的新興產業企業，應適當放寬對固定資產抵押的限制，轉而更加看重企業的知識產權、核心技術等無形資產的價值評估。再次，政府應制定相關政策與規范，引導縣域民間借貸市場逐步走向正規化。鼓勵金融機構勇于創新金融產品和服務模式，抓住當前數字化轉型的契機，在保證風險得到有效控制的前提下大力推廣互聯網融資模式；積極搭建線上融資平臺，為縣域企業與金融機構搭建起便捷的對接橋梁，大幅提升融資效率。

構建金融機構信貸風控體系為了有效應對風控，應革新縣域企業信用貸款體系，積極采用數字化風控手段。首先，借助大數據、人工智能等技術手段，增強金融機構風險監測的敏銳度，并提升風險識別的應對速度。在此基礎上，應利用先進的算法模型，自動評估在預設限額內的信用貸款發放額度、降低壞賬率，從而有效控制風控成本。同時，在面對超額貸款、抵押物貸款與中長期借款等高風險信貸產品時，應引入人工信貸審批流程。其次，金融機構主動尋求與縣域企業的深度合作，以加速數字化轉型的步伐，從而更好地服務于縣域企業，確保更多有資金需求的縣域企業能夠受益。再次，金融機構應與政府部門、行業協會等建立緊密的合作關系，搭建縣域企業信用信息共享平臺，降低因信息不對稱所帶來的融資成本，從而為縣域企業的可持續發展提供強有力支持。

完善縣域企業抵押擔保體系為完善縣域企業的抵押擔保體系，要充分利用政策性擔保優化現有的擔保機制，從而為縣域企業提供便捷的融資服務。首先，政府應設立專項基金，成立政策性擔保機構，專門為存在資金需求的縣域企業提供融資擔保。擔保金融機構在運作過程中，要基于科學的財政預算進行測算，并引入市場化機制，在提供擔保時進行合理審核。同時，要鼓勵金融機構積極參與其中，積極推動設立多樣化的信貸擔保機構。例如，與本地金融擔保機構建立合作關系，引導當地金融擔保機構積極參與。擔保機構提供信用擔保服務，為縣域企業在貸款過程中增加信用支持，以降低貸款風險，從而提高縣域企業的還貸成功率。其次，為支持金融擔保機構的發展，促進金融擔保機構更好地服務于縣域企業，應對金融擔保機構因擔保業務而產生的損失給予適當的政策優惠，助力其打破縣域企業的融資瓶頸，改變當前因抵押物不足而導致縣域企業借款難等問題。再次，可采取財政資金注入、稅收減免等方式支持信貸擔保機構的發展，加強對信貸擔保機構的監管，促進信貸擔保機構的合規運營，確保其為縣域企業提供穩健的擔保服務。

在政府參與之下降低融資成本為了降低縣域企業的融資成本，應鼓勵縣域企業合理搭配不同融資方式。首先，可適當增加股權融資比例，減少對高成本債務融資的依賴，從而降低整體融資成本。其次，應加強縣域企業的信用體系建設，提高信用評級，促進企業以更低的成本獲得銀行貸款與其他融資。同時，企業自身應注重財務管理，保持良好的信用記錄，積極與信用評級機構溝通，從而爭取獲得更高的信用等級。再次，政府應加強與銀行及縣域企業的合作，搭建融資對接平臺、推動銀企互信，為優質企業提供更加優惠的融資條件。

新形勢下縣域企業融資面臨一定困難，為此企業應不斷創新融資渠道，并在實踐中提升資金管理水平，以有效應對融資挑戰。同時，政府應充分發揮引導作用，不斷改善縣域企業的融資環境，推動普惠性正規信貸市場的構建、規范民間借貸市場、加大對縣域企業的宣傳力度、創新金融產品和服務模式，從而提高融資效率。

作者單位：霍山縣投資創業中心