民營銀行2024年年報分析

2024年是民營銀行成立十周年。十年來，民營銀行立足普惠金融戰略定位，依托差異化、特色化的發展模式，與傳統商業互補發展、錯位競爭，成為推動經濟與金融高質量發展的重要力量。2024年，民營銀行經營發展仍延續明顯的“二八效應”，以微眾銀行和網商銀行為代表的頭部機構的規模與效益具有明顯的“斷層優勢”，而隊伍中的“腰部”和“尾部”機構則面臨資產質量承壓、盈利能力下降、資本補充與監管壓力加劇的局面。民營銀行在第一個十年實現了“從無到有”，站在下一個十年的起點，如何做到“從有到優”，還需總結經驗，內省革新，持續完善造血輸血功能，逆勢而上，做大做強。我們始終相信：路雖遠，行則將至。

資本規模集約分化，頭部領航尾部 承壓

民營銀行資本規模持續擴張，頭尾部機構分化趨勢特征明顯。2024年底，我國19家民營銀行資產規模共計21467.74億元，首次突破2萬億元大關。資產規模同比增速高達 9.39% ，顯著高于同期銀行業 6.5% 的平均水平。共有5家民營銀行資產規模達千億元，它們分別為微眾銀行（6517.76億元）、網商銀行（4710.35億元）、蘇商銀行（1375.54億元）、眾邦銀行（1235.31億元）和新網銀行（1036.29億元）。其中，微眾銀行、網商銀行資產規模均突破4500億元，兩家“頭雁”機構資產規模合計高達萬億元，遠超其余17家銀行資產規模總和，持續領跑民營銀行業，具有明顯的“斷層優勢”。而5家千億元級別的民營銀行資產規模總額達14875.25億元，占民營銀行業資產總額的比重高達 69.29% 。新安銀行、振興銀行等七家尾部銀行資產規模均不足500億元。故民營銀行整體資產規模集約分化趨勢顯著。就民營銀行資產規模增速而言，僅億聯銀行 （-21.15% ）、三湘銀行 （-10.46% ）與振興銀行 （-2.35% ）資本規模均呈負增長態勢，其中，億聯銀行與三湘銀行資產規模降幅均大于 10% 的水平。其余16家民營銀行資產規模則呈不斷擴張的趨勢，其中，共有5家民營銀行資產規模同比增長高于 10% 分別為微眾銀行（ （21.7%） ）、裕民銀行（ 21% ）、蘇商銀行（ 17.92% ）、華瑞銀行（ 16.05% ）與民商銀行（12.7% ）。故資本規模集約分化，頭部領航尾部承壓是我國民營銀行資本規模發展的典型特征（見圖1）。

民營銀行存貸款增速放緩，資產端與負債端承壓明顯。在經濟增速放緩、利率下行周期、監管政策收緊與需求收縮等多重因素的共同作用下，我國民營銀行存貸款規模增速呈持續放緩的發展趨勢。2024年底，19家民營銀行的存款總額共計15604.15億元①，較上一年同比增長 9.5% ，明顯低于2023年 12.92% 的增速水平；貸款總額共計達13141.28億元②，較上一年同比增長6.47% ，明顯低于2023年 17.94% 的增速水平。2024年民營銀行業整體經營壓力加劇。

從資產端看，受制于“一行一點”的經營布局，民營銀行通常采用“高息 ?⁺ 線上”的吸儲模式，但是由于線下網點少、線上渠道窄、品牌知名度低等客觀因素的限制，加之利率下行周期、監管政策收緊、壓降負債成本要求與大型商業銀行業務下沉的綜合影響，高息攬儲的方式難以為繼，該種吸儲模式正在遭受巨大的挑戰。這導致我國民營銀行獲客與攬儲壓力高于其他類型的銀行。2024年共有12家銀行存款規模同比增速放緩，其中億聯銀行、三湘銀行、振興銀行、藍海銀行與新網銀行降幅尤為明顯。從存款占負債的比重視角觀察可知，我國民營銀行負債結構有所改善，對同業負債的依賴程度進一步降低，除裕民銀行（ 68.33% ）、蘇商銀行（ 67.4% ）、民商銀行（ 66.32% ）和新網銀行中 62.66% ）4家民營銀行外，其余15家銀行存款占比均在 70% 以上（見圖2、表1）。

從貸款端看，民營銀行旨在向小微企業、社區與“三農”領域提供貸款服務，深耕普惠金融業務，與傳統商業銀行形成相互補充、錯位競爭的多層次發展格局，為提升經濟發展質效貢獻自身力量。然而，目前我國民營銀行貸款業務發展面臨著嚴峻的行業形勢。其一，在經濟下行周期，小微企業、低收入等群體市場信心不足、自身需求下降導致有效信貸需求被壓縮，貸款意愿降低。其二，由于宏觀經濟增速承壓，基于經濟預期與風險考量，民營銀行自身的貸款意愿降低。其三，其他類型的商業銀行實施信貸市場下沉戰略，進一步擠占了民營銀行的發展空間。故2024年，我國民營銀行貸款同比增速呈下降趨勢。其中，億聯銀行 （-27.55%） 、新安銀行 （-13.7%） ）、三湘銀行（ （-13.27% ）、藍海銀行 （-6.7% ）富民銀行 （-5.81% ）的貸款規模出現收縮，呈負增長狀態。除眾邦銀行（ 19.7% ）、蘇商銀行（12.08% ）和振興銀行（ 5.06% ）3家銀行貸款增速相較上一年增速有所增長外，其余銀行增速均低于上一年的增速。眾邦銀行秉承“破堵點、攻難點”戰略宗旨，聚焦先進制造業、綠色經濟及小微普惠等重點領域，創新推出產業鏈貸、供貨貸等專項產品，拉動貸款增速由2023年的 16.45% 躍升至2024年的 19.71% 。蘇商銀行堅守普惠初心，發揮差異化優勢，下沉基礎市場發放產業鏈貸款，取得了貸款增速不降反增的喜人成績。因此，深耕精耕普惠金融市場，是民營銀行突出重圍，創造貸款奇跡的重要法寶（見圖3）。

盈利能力分化明顯，增收不增利現 象凸顯

銀行盈利能力“二八效應”明顯，部分機構出現增收不增利現象。在盈利能力方面，微眾銀行、網商銀行兩個“頭部”民營銀行在營業收入與凈利潤維度實現了“斷層式”領先，而民營銀行的“腰部”和“尾部”機構盈利能力面臨著巨大挑戰、承壓明顯，繼續延續著明顯的“二八效應”。2024年民營銀行整體盈利水平有所下降。截至2024年底，18家民銀行行營業收入共計929.51億元，較上一年增長 3.93% ，凈利潤共計187.74億元，同比下降 11.66%^（3） 。民營銀行業整體呈現出營業收入增加、凈利潤下降的格局。

營業收入方面，微眾銀行（381.28億元）與網商銀行（213.14億元）營業收入共計594.42億元，占民營銀行業的比重高達 63.63% ，其余銀行營業收入規模均不足64億元。民營銀行業營業收入總規模的三分之二來源于兩家頭部銀行。華瑞銀行（ 41.31% ）、客商銀行（ （20.2% ）、新網銀行（ 16.07% ）和網商銀行0 13.71% ）等9家銀行的營業收入呈增長趨勢，規模持續增加。此外，藍海銀行（ -39.42% ）、錫商銀行（-26.74% ）、新安銀行（ .-22.47% ）等其余9家銀行營業收入規模出現收縮，其中藍海銀行營業收入規模下降最為嚴重。民營銀行業營業收入規模分化趨勢十分明顯（見圖4）。

凈利潤方面，微眾銀行（109.03億元）、網商銀行（31.66億元）占民營銀行凈利潤總額的比重高達 74.9% ，遠超其余民營銀行凈利潤總和，且占比呈逐年遞增的趨勢。反觀其他民營銀行，凈利潤水平均不足12億元。華瑞銀行（ 316.98% ）、武漢眾邦銀行0 26.17% ）、蘇商銀行（ 10.18% ）等9家民營銀行凈利潤水平實現了正向增長，其中華瑞銀行的表現尤為突出，其凈利潤增幅高達 316.98% ，與2023年相比利潤激增超3倍。這主要歸功于華瑞銀行的精細化管理與業務創新，通過削減非必要開支、嚴控運營成本實現降本增效，并同時推出聯合貸創新業務模式，打開了利潤增長空間。吉林億聯銀行（ -521.43% ）、三湘銀行（-59.88% ）、藍海銀行（ ?-47.86% ）等9家民營銀行的凈利潤收縮，大幅下滑。其中，億聯銀行凈利潤驟降，虧損共計5.9億元，跌幅高達 521.43% 。業務結構單一、過度依賴單一方合作與股東危機綜合引發億聯銀行業績劇烈下滑（見圖5）。

值得關注的是，2024年民營銀行普遍出現了“增收不增利”的現象。其中，2024年網商銀行營業收入同比增長 13.71% ，其凈利潤卻同比下滑 24.67% ·無獨有偶，新網銀行營業收人增長率為 16.7% ，凈利潤卻同比收縮 19.7% ；金城銀行營業收人增長幅度為0.81% ，其凈利潤卻同比下降 47.64% 。億聯銀行營業收入增長率為 12.47% ，但其利潤同比降幅卻達到了驚人的 521.43% 。由此可見，民營銀行普遍面臨增收不增利的問題。究其原因，民營銀行在規模擴張與盈利能力之間尚未形成有效平衡。收入增長主要來源于信貸規模的擴張及財富管理等新興業務的推動，而利潤下降卻反映了銀行在業務結構、風險定價及成本控制等方面存在短板。部分民營銀行對定價相對較高的消費貸業務依賴性加強，面臨的不良貸款率攀升壓力加劇，從而導致撥備計提大幅增加。此外，為搶占市場份額，部分民營銀行提升獲客成本，加之科技投入的剛性支出，都促使利潤空間被進一步壓縮。

資產質量承壓明顯，資本補充壓力 加劇

回顧2024年，從內部來看，民營銀行業務處于加速發展周期，而風險管理體系機制建設、風險預警及防控能力的提升速度未能全面跟進；從外部來看，由于經濟發展承壓態勢仍在延續，民營銀行小微企業貸款及消費信貸等信貸資產質量受到較大影響。綜合導致了民營銀行資產質量承壓，資本補充壓力加劇的局面。

不良貸款率方面，上升趨勢明顯。截至2024年底，民營銀行業不良貸款率均值為 1.54% ，顯著高于上一年同期水平（ 1.42% ）④。民營銀行不良貸款余額共計226億元，較2023年同比增長 13.57% ，其中，次級貸款余額為83億元，增長幅度最大，為 33.87% 0可疑類與損失類打款余額分別為94億元和49億元，同比增長率分別為 14.63% 和 10.91% 。其中，錫商銀行（ 83.82% ）、億聯銀行（ 72.05% ）、民商銀行0 60.67% ）等8家銀行不良貸款率同比攀升，由此可知不良貸款率抬升的銀行主要集中在中尾部。而以眾邦銀行 （-13.29% ）、三湘銀行 （-5.71% ）為首的共10家銀行不良貸款率同比有所下降。綜合來看，2024年我國民營銀行業資產質量明顯承壓，2025年民營銀行應重點關注資產質量提升、信貸風險管控這一艱巨任務（見圖6）。

撥備覆蓋率方面，依然存在較強的分化特征。2024年民營銀行整體撥備覆蓋率水平為 210.58% ，同比下降7.56%，但高于同期商業銀行208.13%的平均水平③我國民營銀行貸款風險抵御能力仍有待增強。客商銀行的撥備覆蓋率水平為 422.7% ，同比上漲 39.75% ，其撥備覆蓋率水平與漲幅均處于民營銀行首位，微眾銀行（302.9% ）、眾邦銀行（ 267.29% ）撥備覆蓋率水平緊隨其后。而億聯銀行撥備覆蓋率水平為 153.02% ，降幅高達 102.68% ，逼近 150% 的監管紅線，處于民營銀行業末位水平。反映了億聯銀行在資產質量管理與風險控制方面面臨巨大挑戰與壓力。此外，以客商銀行和蘇商銀行為代表的7家民營銀行撥備覆蓋率水平有所上調，表明其風險防控意識不斷增強；而錫商銀行與民商銀行等11家銀行撥備覆蓋率水平則呈下降趨勢，風險抵御能力水平有所下降。其中，微眾銀行、新網銀行積極推動撥備覆蓋率回歸合理水平，從而增強其信貸投放能力，向實體經濟發展注入活力（見圖7）。

資本充足率方面，呈逐年下降的趨勢。2024年18家民營銀行的資本充足率的平均水平為 12.74% ，相較上一年下降了11個百分點，且民營銀行業資本充足率低于同期商業銀行 15.74% 的平均水平@。反映了我國民營銀行資本補充壓力進一步加劇。其中，新安銀行與眾邦銀行的資本充足率水平分別為 24.87% 和 10.67% ，分別居于首位與末位，且共有17家民營銀行資本充足率不足 14% 。微眾銀行（ 1.32% ）等7家民營銀行資本充足率水平實現了同比上升，富民銀行 （-7.37% ）等共10家民營銀行的資本充足率則同比下降，眾邦銀行保持在 10.67% 的水平不變。此外，富民銀行、金城銀行與三湘銀行由于受業務快速擴張及不良貸款增加導致計提的減值準備增加等因素影響，資本充足率下降最為顯著（見圖8）。

精準聚焦普惠金融，深耕特色樹立標桿

民營銀行始終秉持著“服務小微”的初心與市場定位，持續探索并推動普惠金融發展與創新，通過特色化經營與差異化發展模式，走出了一條與傳統商業銀行錯位競爭的發展道路，有效地彌補了小微金融服務的短板，持續賦能實體經濟發展，成為推動我國經濟高質量發展的重要力量。

持續深耕普惠金融業務，推動普惠金融向縱深發展。2024年民營銀行普惠小微貸款余額繼續保持良好的增長態勢。從已披露數據的11家民營銀行來看，普惠小微貸款余額共計5205.72億元，同比增長 8.5% 。微眾銀行與網商銀行發放的普惠小微貸款余額分別為2384.31億元和1990億元，位居前兩位，且二者的普惠小微貸款余額占11家民營銀行總余額的 82.46% ，遠遠高于其他民營銀行的同期水平。其中，微眾銀行2024年普惠型小微企業貸款余額占各項貸款比例首次突破 50% 0此外，11家民營銀行中，除億聯銀行與民商銀行普惠小微貸款余額出現了同比下降趨勢外（降幅分別為 59.3% 和 13.57% ），其余9家銀行的普惠小微貸款余額均實現了同比增長。其中，錫商銀行與華通銀行增速分別高達22.66% 與 22.56% ，顯著高于其他銀行（見表2）。

堅定探索差異化特色化發展道路，賦能實體經濟高質量發展。民營銀行積極響應政策號召與客戶需求，持續踐行自身差異化特色化的經營發展之路。微眾銀行成功推出我國首個線上無抵押企業流動資金貸款產品“微粒貸”，建立了“風險可控、成本可負擔、商業可持續”的發展模式，更好地賦能實體經濟發展，探索出了獨具自身特色的數字普惠小微金融差異化道路。截至2024年，微業貸已經遍布我國30個省份和地區，服務客戶累計達580萬，夯實了微眾銀行的普惠服務根基。與此同時，微眾銀行不斷強化供應鏈金融穩鏈、強鏈的作用與功能，從輕量化的數字供應鏈金融模式出發，聚焦新能源汽車、高端制造業與半導體等戰略重點行業，提供差異化的行業解決方案。2024年與供應鏈金融達成長期合作的品牌伙伴共計達500余個，并為30萬余家供應鏈上中小微企業提供個性化金融服務。此外，微眾銀行加大在綠色、養老金融及碳減排領域的布局力度，其中，“爸媽版微眾銀行財富 + ”養老金融產品備受青睞，2024年老年群體資產管理規模首次突破2000億元。網商銀行則對“大雁”數字供應鏈金融服務系統進行AI能力全面優化升級，以幫助不同行業及產業鏈環節小微客戶獲取資金支持，助力產業轉型升級。截至2024年末，該系統已搭建了涵蓋醫療、建筑等9個產業方的產業鏈圖譜共142個產業鏈子鏈，可識別2100萬個上下游小微企業，覆蓋全國31個省市和地區。網商銀行于2024年推出了“電商通”產品，幫助平臺、店鋪電商商家統一管理店鋪賬戶，降低賬戶管理難度，節約轉賬成本。目前，每3個商家就有1個在使用該產品。同年該行還推出了“布谷鳥”智能普惠理財系統，小微資金預測大模型對不同群體資金流預測準確率高于 95% ，可使資金利用率提升 10% ，大幅提升了小微客戶投資收益。民營銀行特色化差異化的經營發展之路，為小微企業等長尾群體的發展注入了金融活力，為我國經濟高質量發展貢獻了智慧與力量。

內省破局砥礪謀進，標本兼治穩健行遠

在宏觀經濟復蘇承壓的背景下，2024年我國民營銀行在資產端與負債端的壓力加劇：負債端，隨著存款利率普降，“高息 + 線上”的吸儲模式遭受嚴峻挑戰；資產端，主要依靠消費信貸與小微企業貸款，抗風險能力弱。這些因素綜合導致2024年民營銀行業出現了資產規模增速放緩、資產質量承壓、負債成本居高不下，不良貸款率攀升與資產補充壓力加劇的局面。筆者就這些現象背后存在的本質問題進行梳理與分析，總結如下。

民營銀行發展仍然存在一些短板與不足，主要包括以下幾個方面。其一，業務相對單一，傳統業務模式承壓。由于民營銀行主要依賴消費信貸和小微企業貸款，錯位選擇風險較高的下沉客戶群導致風險積聚，受我國宏觀環境影響較大，抗風險能力水平較弱。其二，物理網點較少，品牌影響力不足。由此導致吸收存款和拓展業務時存在一定困難，會造成負債成本過高等問題。其三，客戶黏性不足。在消費金融機構和傳統商業銀行雙重擠壓的情況下，使民營銀行獲客成本居高不下。其四，資本補充壓力加劇。部分民營銀行資本充足率逼近監管紅線，嚴重制約了業務擴張能力。其五，股東頻繁更替，股權結構缺乏穩定性。股權結構頻繁變動會導致管理層和業務團隊變動，影響銀行戰略規劃與經營運作。其六，風險管理和內控制度方面存在短板，難以充分識別、評估和管理風險。

此外，合規經營是金融機構穩健發展的基石，能夠有效避免系統性風險的發生。然而，2024年我國民營銀行在穩健發展、合規經營方面風險增加。監管部門披露的信息顯示，2024年共有10家民營銀行被監管機構開出處罰罰單，罰沒金額共計3807.09萬元。處罰金額水平存在較大差異，小至20萬一30萬元，高則超千萬元。2024年罰沒金額約是2023年（根據監管機構披露的數據，2023年民營銀行合計罰沒金額為1926.06萬元）的兩倍，罰沒金額出現了大幅增長。具體來看，微眾銀行、億聯銀行與網商銀行被罰沒金額均超700萬元，位居前三，共計占年度罰沒總額的 75.66% 。其中，微眾銀行由于違反賬戶規定、未按規定履行客戶身份識別義務等5項違法行為，收到了由中國人民銀行開出的千萬罰單——合計1387萬元，排在民營銀行首位，暴露了其合規經營風險。億聯銀行主要因其違反電信網絡新型違法犯罪有關事項規定等原因，被處以758.34萬元的罰款，位居第二。網商銀行則由于違反審慎經營原則等問題，被罰沒735萬元。其余民營銀行的罰沒金額相對較少。從民營銀行被處罰所涉及的主要違規事實來看，貸款違規仍是監管機構的監管重點。截至2024年，民營銀行中除了裕民銀行以外，其余銀行均收到了來自監管機構開出的處罰罰單。故合規經營、審慎發展仍然是民營銀行經營與發展的重中之重（見表3）。

展望

十年前，乘著改革的春風，民營銀行由“夢想照進現實”，19家民營銀行在全國范圍內陸續成立，通過聚焦普惠金融、數字化賦能，走出了獨具自身特色的差異化發展道路。2024年，在經濟復蘇承壓的大環境中，我國民營銀行整體呈現營業收入普遍增長，盈利能力分化明顯，整體資產質量承壓、不良貸款率攀升，風險防控薄弱的局面。站在新十年的拐點，民營銀行還應堅定特色化、差異化發展模式道路，不斷實現創新發展，同時加強風險防控，行穩致遠。

第一，探索“變”與“專”的破局之道。“變”是指對傳統模式的突破與改變；“專”是指在專業領域做細、做深、做實。以網商銀行和微眾銀行為代表的頭部機構，可重點嘗試謀求“變”之道，通過探索財富管理等多元化發展模式，開發智能化服務系統、開拓海外市場等方式尋求突破。“腰部”和“尾部”銀行則需要在“專”上下功夫。重點聚焦區域重大戰略和重點領域，深耕垂直領域，精耕鏈式、小微金融產品，開發和完善不同客戶群綜合金融服務，拓展客戶渠道，在細分市場中做深做強。

第二，強化場景服務與科技賦能。做好“科技金融”大文章，運用人工智能、大數據等金融科技手段，加強民營銀行線上服務水平與能力，與目標產業場景與消費場景進行深度融合，從而實現客戶的精準獲取與批量營銷。針對企業不同發展階段的金融需求，不斷創新豐富金融產品，延伸至全鏈路提供場景數字金融解決方案，為科創企業成長賦能。

第三，加強風險防控機制建設。在經濟環境復雜多變、監管政策趨嚴的背景下，建立一個良好的可持續性風險防控體系，是支撐民營銀行可持續發展與增強核心競爭力的根本保障。通過機器學習技術與大數據等方式，建立與完善風控平臺，在獲客、貸前、貸中、貸后等環節建立評分模型、反欺詐模型及預警模型，實施全面化智能化的風控管理，從而有效地識別、控制與防范風險。