央企內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果的影響研究

摘"要：以內(nèi)部控制理論為基礎(chǔ)，選取中石化、國(guó)家電網(wǎng)和航空工業(yè)集團(tuán)作為典型案例，對(duì)央企內(nèi)部控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果的影響效應(yīng)展開實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)，央企內(nèi)部控制質(zhì)量通過(guò)“風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—控制執(zhí)行”和“信息質(zhì)量—決策效率”兩條主要路徑影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果。內(nèi)部控制對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范效果最為顯著，但在應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)存在一定的局限性。

關(guān)鍵詞：央企；內(nèi)部控制質(zhì)量；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范；智能化管控；實(shí)證分析中圖分類號(hào)：F275"文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A"文章編號(hào)：1673-291X（2025）07-0079-05

《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)與監(jiān)督工作的實(shí)施意見》中指出，內(nèi)控體系以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向、合規(guī)管理監(jiān)督為重點(diǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)管理要求嵌入業(yè)務(wù)流程，內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)三位一體，形成全面、全員、全過(guò)程、全體系的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制[1]。受當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)復(fù)雜形勢(shì)影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控始終是企業(yè)管理工作中的重中之重。在"2025"年兩會(huì)的政府工作報(bào)告中，重點(diǎn)針對(duì)有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)提出專項(xiàng)建議，強(qiáng)調(diào)通過(guò)防風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)行穩(wěn)致遠(yuǎn)[2]。因此，央企應(yīng)切實(shí)做好年度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、季度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)事件報(bào)告及處置工作，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。基于以上背景，本研究著重從實(shí)證角度分析央企內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果的影響，以此為風(fēng)險(xiǎn)防控提供支持。

一、內(nèi)部控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)分析

央企內(nèi)部控制體系構(gòu)建以全面風(fēng)險(xiǎn)管控為導(dǎo)向，具有系統(tǒng)性、專業(yè)化和動(dòng)態(tài)適應(yīng)性的特征。從組織架構(gòu)維度看，央企建立了以董事會(huì)為核心、管理層具體負(fù)責(zé)、職能部門分工協(xié)作的三級(jí)內(nèi)控管理體系，強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)管理的縱向傳導(dǎo)和橫向協(xié)同。在具體要素設(shè)置上，央企內(nèi)控體系涵蓋戰(zhàn)略管理、運(yùn)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)管理、合規(guī)管理等關(guān)鍵領(lǐng)域，各要素之間相互支撐、協(xié)同運(yùn)作，構(gòu)成了完整的內(nèi)控閉環(huán)。

央企在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要集中在四個(gè)方面：首先是投融資風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為投資決策的科學(xué)性不足導(dǎo)致資本配置效率低下以及融資結(jié)構(gòu)失衡帶來(lái)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；其次是資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，主要源于跨境經(jīng)營(yíng)中的匯率波動(dòng)和內(nèi)部資金管理中的資金沉淀與斷裂風(fēng)險(xiǎn)；再次是會(huì)計(jì)信息風(fēng)險(xiǎn)，由于央企組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、業(yè)務(wù)類型多樣，各層級(jí)單位的會(huì)計(jì)政策統(tǒng)一性和信息傳遞及時(shí)性存在偏差，同時(shí)衍生金融工具的運(yùn)用也增加了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度；最后是成本控制風(fēng)險(xiǎn)，在全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)背景下，原材料價(jià)格波動(dòng)、人工成本上升等因素與稅務(wù)籌劃、資產(chǎn)減值等問(wèn)題相互交織，對(duì)央企的風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出了更高要求。

內(nèi)部控制對(duì)央企財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的影響效應(yīng)主要通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管控、資源配置優(yōu)化和信息治理三個(gè)維度展開，具體機(jī)制如下頁(yè)圖"1"所示。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管控維度上，內(nèi)部控制通過(guò)構(gòu)建分層分級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)矩陣體系，精準(zhǔn)識(shí)別投融資、資金運(yùn)營(yíng)等重點(diǎn)領(lǐng)域[3]。譬如，在投資決策環(huán)節(jié)，建立以"IRR（內(nèi)部收益率）和"NPV（凈現(xiàn)值）為核心的量化評(píng)估模型，結(jié)合敏感性分析和情景模擬，可識(shí)別項(xiàng)目可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在資源配置優(yōu)化維度上，內(nèi)部控制通過(guò)完善的資金池管理機(jī)制顯著提升資金使用效率。具體而言，央企通過(guò)建立“總部"-"區(qū)域"-"子公司”三級(jí)資金管理架構(gòu)，實(shí)施資金統(tǒng)一調(diào)配和額度管理，降低資金沉淀，提高整體資金周轉(zhuǎn)效率[4]。

在信息治理維度上，內(nèi)部控制借助智能化管理工具構(gòu)建實(shí)時(shí)監(jiān)控體系。通過(guò)部署"RPA（機(jī)器人流程自動(dòng)化）等技術(shù)手段，對(duì)異常財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行智能識(shí)別和預(yù)警，達(dá)到前置防控舞弊風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。例如，在應(yīng)收賬款管理中，通過(guò)建立基于賬齡分析和信用評(píng)級(jí)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控模型，系統(tǒng)自動(dòng)跟蹤逾期應(yīng)收賬款，并根據(jù)預(yù)設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)觸發(fā)相應(yīng)的管控措施，有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、基于典型央企案例的實(shí)證分析

為驗(yàn)證央企內(nèi)部控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果的影響效應(yīng)，本研究將選取三個(gè)案例企業(yè)進(jìn)行實(shí)證分析，從而基于分析結(jié)果提出路徑和對(duì)策。

（一）案例企業(yè)選擇依據(jù)

本研究選取中國(guó)石油化工集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱“中石化”）、中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)家電網(wǎng)”）和中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“航空工業(yè)集團(tuán)”）作為案例企業(yè)。選擇這三家企業(yè)作為研究對(duì)象的主要依據(jù)在于：首先，三家企業(yè)均為關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要央企，在資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入等方面具有較強(qiáng)代表性；其次，三家企業(yè)分別代表了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈型企業(yè)和公用事業(yè)型企業(yè)在內(nèi)控建設(shè)方面的不同特點(diǎn)，有助于全面分析內(nèi)控質(zhì)量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的影響機(jī)理；最后，三家企業(yè)都具有完整的內(nèi)控體系和較為規(guī)范的信息披露機(jī)制，能夠?yàn)楸狙芯刻峁┛煽康臄?shù)據(jù)支持[5]。通過(guò)對(duì)這三家代表性央企的深入分析，可較好地反映我國(guó)央企內(nèi)部控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果之間的關(guān)聯(lián)性。

為確保內(nèi)部控制數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范數(shù)據(jù)的統(tǒng)一性，本研究采取了三項(xiàng)關(guān)鍵措施：一是統(tǒng)一數(shù)據(jù)來(lái)源，均從央企公開發(fā)布的內(nèi)控評(píng)價(jià)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告中提取核心指標(biāo)；二是統(tǒng)一評(píng)價(jià)周期，選取"2020—2022"年為觀測(cè)窗口；三是構(gòu)建匹配機(jī)制，將內(nèi)控質(zhì)量五個(gè)維度與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)維度建立對(duì)應(yīng)關(guān)系，通過(guò)“風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—控制執(zhí)行”和“信息質(zhì)量—決策效率”路徑模型連接兩套指標(biāo)體系。

（二）內(nèi)部控制質(zhì)量評(píng)價(jià)

本研究采用多維度評(píng)價(jià)體系對(duì)三個(gè)案例企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)估。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系包括內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和監(jiān)督評(píng)價(jià)五個(gè)維度，內(nèi)控環(huán)境維度主要考察組織架構(gòu)完整性、制度體系健全性和內(nèi)控文化建設(shè)等要素；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估維度重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別全面性、評(píng)估及時(shí)性和應(yīng)對(duì)措施有效性；控制活動(dòng)維度著重評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)流程規(guī)范性、授權(quán)審批嚴(yán)密性和崗位職責(zé)明確性；信息溝通維度主要考察信息系統(tǒng)完備性、信息傳遞及時(shí)性和信息質(zhì)量可靠性；監(jiān)督評(píng)價(jià)維度則側(cè)重于內(nèi)控評(píng)價(jià)的獨(dú)立性、缺陷整改的及時(shí)性和監(jiān)督機(jī)制的有效性。

應(yīng)用德爾菲法結(jié)合層次分析法（AHP）確定內(nèi)部控制質(zhì)量評(píng)價(jià)各維度的權(quán)重。在權(quán)重確定過(guò)程中，首先通過(guò)對(duì)"15"位專家（5"位會(huì)計(jì)學(xué)教授、5"位央企財(cái)務(wù)高管、5位內(nèi)控咨詢專家）進(jìn)行三輪問(wèn)卷調(diào)查，構(gòu)建判斷矩陣（表1）并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。

基于專家評(píng)判的一致性要求，本研究設(shè)定一致性比率""為可接受標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)過(guò)三輪德爾菲法專家咨詢，最終形成的判斷矩陣一致性比率""，滿足一致性檢驗(yàn)要求。通過(guò)計(jì)算判斷矩陣的特征向量，并對(duì)特征向量進(jìn)行歸一化處理，最終確定各維度的權(quán)重。

具體見下頁(yè)表"2。其中內(nèi)控環(huán)境和控制活動(dòng)權(quán)重均為0.25，反映了這兩個(gè)維度在內(nèi)控質(zhì)量評(píng)價(jià)中的基礎(chǔ)性作用；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估權(quán)重為0.20，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)控理念；信息溝通和監(jiān)督評(píng)價(jià)權(quán)重均為"0.15，突出了內(nèi)控運(yùn)行的保障機(jī)制。

基于以上評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)三家企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，結(jié)果見表3。

根據(jù)表"3"可以看出，三家央企均建立了較為完善的內(nèi)部控制體系，但在不同維度上表現(xiàn)各有特點(diǎn)。中石化在控制活動(dòng)維度表現(xiàn)突出，得分達(dá)"90.2"分，這與其完整的產(chǎn)業(yè)鏈管控體系密切相關(guān)。國(guó)家電網(wǎng)則在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信息溝通維度表現(xiàn)優(yōu)異，分別獲得"90.5"分和"92.3分，得益于其建立的智能化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)平臺(tái)和統(tǒng)一的信息管理系統(tǒng)。航空工業(yè)集團(tuán)在內(nèi)控環(huán)境和控制活動(dòng)方面表現(xiàn)優(yōu)異，特別是在監(jiān)督評(píng)價(jià)維度獲得"91.5"分的高分，反映了其在高科技制造業(yè)領(lǐng)域建立了嚴(yán)格的質(zhì)量監(jiān)督機(jī)制和完善的內(nèi)部審計(jì)體系，有效支撐了其復(fù)雜研發(fā)項(xiàng)目和國(guó)際業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控需求。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果分析

本研究構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)三家企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范成效進(jìn)行實(shí)證分析[6]。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系涵蓋償債風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)維度，通過(guò)對(duì)"2020—2022"年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入分析，全面評(píng)估三家央企的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果。評(píng)價(jià)指標(biāo)體系具體見表"4"所示。

根據(jù)表4"可以看出，三家央企在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面均取得了積極成效。從償債風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，2020—2022"中石化和國(guó)家電網(wǎng)的資產(chǎn)負(fù)債率分別從""和"nbsp;降至""和""，流動(dòng)性指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化；而航空工業(yè)集團(tuán)盡管資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較高，但也呈現(xiàn)穩(wěn)步下降趨勢(shì)，從"2020"年的""降至"2022"年的""，流動(dòng)比率提升至"1.23，反映了資本密集型行業(yè)特點(diǎn)下的債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。在投資風(fēng)險(xiǎn)防范方面，三家企業(yè)投資回報(bào)率均有提升，其中航空工業(yè)集團(tuán)的表現(xiàn)最為突出，投資回報(bào)率從"2020"年的""提高至"2022"年的""，體現(xiàn)了其在高科技研發(fā)領(lǐng)域的投資效益。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范方面，航空工業(yè)集團(tuán)的匯率敞口覆蓋率達(dá)到""，高于其他兩家企業(yè)，凸顯了其在國(guó)際業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控上的優(yōu)勢(shì)。綜合來(lái)看，三家央企通過(guò)持續(xù)完善內(nèi)部控制體系，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的全面優(yōu)化，表明其風(fēng)險(xiǎn)防范體系運(yùn)行良好。綜合分析表明，三家央企通過(guò)持續(xù)完善內(nèi)部控制體系，在各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面均取得了積極成效。

（四）影響效應(yīng)驗(yàn)證

為驗(yàn)證內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果的影響效應(yīng)，本研究構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型（SEM）對(duì)理論假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)[7]。在模型設(shè)計(jì)中，將內(nèi)部控制質(zhì)量作為外生潛變量，包含內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息溝通和監(jiān)督評(píng)價(jià)五個(gè)觀測(cè)變量；將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果作為內(nèi)生潛變量，包含償債風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)觀測(cè)變量[8]。構(gòu)建如下路徑系數(shù)模型：

其中，Y"為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果；""為截距，""的基礎(chǔ)值；""為內(nèi)控環(huán)境評(píng)分，""為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)分，""為控制活動(dòng)評(píng)分，""為信息溝通評(píng)分；""為監(jiān)督評(píng)價(jià)評(píng)分，""至""為各變量的路徑系數(shù)，""表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。

為進(jìn)一步檢驗(yàn)中介效應(yīng)，構(gòu)建如下中介效應(yīng)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?/p>

$$"＼begin{array}"{"l"}"{"{"M"{"="}"＼alpha"_"{"1"}"{"+"}"a"x"{"+"}"＼varepsilon"_"{"1"}"}"}"＼＼"{"{"＼nonumber"}"}"＼＼"{"{"Y"{"="}"＼alpha"_"{"2"}"{"+"}"c"X"{"+"}"b"M"{"+"}"＼varepsilon"_"{"2"}"}"}"＼end{array}"$$

其中：""為內(nèi)部控制質(zhì)量綜合評(píng)分，""為中介變量（資源配置效率或信息透明度），""為自變量對(duì)中介變量的影響系數(shù)，""為中介變量對(duì)因變量的影響系數(shù)；""為考慮中介效應(yīng)后自變量對(duì)因變量的直接影響系數(shù)；""、$"{"}"_"{"2"}$"為隨機(jī)誤差項(xiàng)[9]。

基于三家央企"2020—2022"年的季度觀測(cè)數(shù)據(jù)，模"型"擬"合"優(yōu)"度"檢"驗(yàn)"結(jié)"果"顯"示"：""，RMSEA""（"$lt;"0"."0"8"$"），"$"{"="}"0"."9"4"2"$"（""），""""，各項(xiàng)指標(biāo)均滿足模型適配度要求。路徑系數(shù)分析表明，內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果具有顯著的正向影響""。進(jìn)一步分解這一影響效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)內(nèi)控質(zhì)量通過(guò)兩個(gè)中介機(jī)制影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果：一是通過(guò)提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和控制執(zhí)行效率的直接作用路徑（""，"）；二是通過(guò)改善信息質(zhì)量和決策效率的間接作用路徑""）。

為進(jìn)一步驗(yàn)證這一影響效應(yīng)的穩(wěn)健性，本研究采用中介效應(yīng)檢驗(yàn)方法，引入資源配置效率和信息透明度作為中介變量。Bootstrap"抽樣檢驗(yàn)結(jié)果（抽樣次數(shù)""）顯示，資源配置效率的中介效應(yīng)值為"0.235（""CI：[0.156，0.314]），信息透明度的中介效應(yīng)值為"0.198（""CI：[0.127，0.269]），兩個(gè)中介效應(yīng)的置信區(qū)間均不包含0，證實(shí)了中介效應(yīng)的顯著性，表明內(nèi)部控制質(zhì)量通過(guò)優(yōu)化資源配置和提升信息透明度，間接增強(qiáng)了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

通過(guò)結(jié)構(gòu)方程模型分析三家央企季度數(shù)據(jù)，得到了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果的路徑系數(shù)""，量化不同風(fēng)險(xiǎn)防范的差異性影響。對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范效果最為顯著""，"），這主要是因?yàn)檫@兩類風(fēng)險(xiǎn)與日常經(jīng)營(yíng)管理密切相關(guān)，更易受到內(nèi)控體系的直接約束；對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范效果相對(duì)較弱""，$"{"lt;"}"0"."0"5"$"），反映出在面對(duì)外部不確定性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，內(nèi)控體系的作用機(jī)制可能受到一定限制。

基于上述實(shí)證分析，本研究驗(yàn)證了內(nèi)部控制質(zhì)量通過(guò)“風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別—控制執(zhí)行”和“信息質(zhì)量—決策效率”兩條主要路徑影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果的理論假設(shè)。

（五）提升央企內(nèi)部控制質(zhì)量的對(duì)策建議

基于實(shí)證分析結(jié)果，建議央企以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為核心抓手提升內(nèi)部控制質(zhì)量，構(gòu)建業(yè)財(cái)融合的智能化內(nèi)控平臺(tái)。重點(diǎn)打造風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和處置的智能化閉環(huán)，通過(guò)在業(yè)務(wù)場(chǎng)景中嵌入差異化的風(fēng)險(xiǎn)閾值和控制參數(shù)，對(duì)重點(diǎn)環(huán)節(jié)精準(zhǔn)管控。特別是在投資管理領(lǐng)域，可構(gòu)建投資項(xiàng)目全生命周期評(píng)估模型，將項(xiàng)目可行性分析、收益測(cè)算和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等環(huán)節(jié)數(shù)字化，使風(fēng)險(xiǎn)防控前移至決策源頭。同時(shí)，平臺(tái)還應(yīng)整合資金管理、預(yù)算管理等核心模塊，借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)建立資金流動(dòng)性預(yù)測(cè)和業(yè)務(wù)異常監(jiān)測(cè)模型，實(shí)現(xiàn)對(duì)各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控。在此基礎(chǔ)上，引入"RPA"技術(shù)對(duì)內(nèi)控測(cè)試、缺陷整改等日常工作實(shí)施自動(dòng)化改造，既能顯著提升內(nèi)控管理效率，又能確保控制措施的標(biāo)準(zhǔn)化執(zhí)行，從而推動(dòng)央企內(nèi)控體系實(shí)現(xiàn)從人工管控向智能防控的質(zhì)量躍升。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，本研究通過(guò)對(duì)典型央企案例的實(shí)證分析，揭示了內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效果的影響效應(yīng)，為央企加強(qiáng)內(nèi)控體系建設(shè)提供了理論依據(jù)和實(shí)

踐參考。研究表明，隨著經(jīng)營(yíng)環(huán)境的日益復(fù)雜，央企應(yīng)充分利用數(shù)字化手段提升內(nèi)控質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范的智能化和精準(zhǔn)化。然而，內(nèi)控體系的建設(shè)是動(dòng)態(tài)優(yōu)

化過(guò)程，未來(lái)研究還需要進(jìn)一步探索如何應(yīng)對(duì)新技術(shù)、新業(yè)態(tài)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，構(gòu)建更具韌性的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

參考文獻(xiàn)：

[1]"國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì).關(guān)于印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)與監(jiān)督工作的實(shí)施意見》的通知[EB/OL].（2019-11-20）[2025-03-15].http：//www.sasac.gov.cn/n2588020/n2588072/n2591284/n2591286/c12670064/content.html.

[2]"國(guó)務(wù)院.中華人民共和國(guó)政府工作報(bào)告[EB/OL].（2025-3-12）[2025-03-15].https：//www.news.cn/20250312/118dc0c76109410c962cf76a3ec1ff3e/c.html.

[3]"青泓伶.資金集約管控下的CQ電力公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].重慶：重慶工商大學(xué)，2023.

[4]"陸秋萍.央企內(nèi)控、風(fēng)控與內(nèi)審之間關(guān)系處理存在的問(wèn)題及其對(duì)策探討[J].老字號(hào)品牌營(yíng)銷，2023（13）：118-120.

[5]"黃碧芳.疫情與調(diào)控背景下信達(dá)地產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及控制研究[D].南寧：廣西財(cái)經(jīng)學(xué)院，2022.

[6]"李雅楠.內(nèi)部控制對(duì)國(guó)有企業(yè)杠桿率的影響[D].大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，2022.

[7]"徐晨楊.智能財(cái)務(wù)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及管控策略研究[D].北京：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，2022.

[8]"袁秀華.政府審計(jì)、內(nèi)部控制和企業(yè)金融化[D].天津：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)，2022.

[9]"鄭美茹.NS央企集團(tuán)財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心的實(shí)施應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)研究[D].石家莊：石家莊鐵道大學(xué)，2022.

[責(zé)任編輯"劉"婷]