業(yè)財融合下地方國有擔保公司財務風險管控

國有擔保公司的出現(xiàn)為解決中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題有一定的推動作用。但國有擔保公司的客戶主要是中小微企業(yè)，自身抗風險能力弱，容易將相關(guān)風險傳導至國有擔保公司自身，導致國有擔保公司面臨較大的財務風險。因此，國有擔保公司應當基于業(yè)財融合管理視角，搭建好財務風險管控的制度體系和業(yè)務機制，采取適宜的控制措施，將財務風險控制在合理水平，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠。風險控制管理不是一蹴而就的，需要長期堅持、久久為功，才能真正發(fā)揮出應有的效用。

一、業(yè)財融合和財務風險的內(nèi)涵

業(yè)財融合是指企業(yè)圍繞發(fā)展戰(zhàn)略，將財務管理工具嵌入到業(yè)務活動流程中，發(fā)揮財務管理對業(yè)務活動管理和決策的支持、引導和評價作用。相較傳統(tǒng)財務管理模式，業(yè)財融合管理能夠打破業(yè)務和財務邊界，實現(xiàn)經(jīng)營數(shù)據(jù)信息在業(yè)務和財務部門之間的全面實時共享，提高財務管理反應速率，提早識別財務風險、及時采取防控措施，增強企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健性。另外，業(yè)財融合管理讓財務管理更多地參與企業(yè)經(jīng)營管理決策，有利于發(fā)揮財務管理的專業(yè)作用，推進決策的全面性和科學性，助力企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

財務風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中由于自身財務狀況偏離預期目標，給企業(yè)帶來經(jīng)營不確定性或財務損失的風險。企業(yè)財務風險的類型包括以下方面：一是籌資管理風險，具體表現(xiàn)為企業(yè)償債能力下降，無法償還到期債務本息，存在債務違約的可能。二是投資管理風險，具體表現(xiàn)為投資決策失誤以及投后管理不到位，導致投資損失的風險。三是資金運營風險，具體表現(xiàn)為資金管理不善，存在資金短缺的可能；費用報銷流程不清晰，款項支出隨意等風險。四是擔保風險，具體表現(xiàn)為對被擔保對象的資信狀況了解不到位，被擔保對象發(fā)生風險事件，波及到擔保企業(yè)，給擔保企業(yè)帶來財務風險。五是財務報告風險，是指未按照相關(guān)法律法規(guī)和會計準則的規(guī)定開展會計核算，導致財務數(shù)據(jù)失真、會計信息質(zhì)量不高的風險等。

業(yè)財融合下，企業(yè)財務風險管控需要遵循以下原則：一是戰(zhàn)略性原則，即財務風險防控不是某個微觀業(yè)務決策，而是企業(yè)在宏觀整體上需要建立的制度體系，納入到企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實施保障路徑中來，并培育業(yè)財融合和風險管控導向的企業(yè)文化。二是全員性原則，財務風險管控不僅是財務部門的工作職責，而且是包括業(yè)務部門、管理層在內(nèi)的所有層級、所有部門都要參與的管理活動。三是系統(tǒng)性原則，企業(yè)應當建立完善的財務風險管控體系，提高系統(tǒng)化、規(guī)范化建設(shè)，實現(xiàn)風險管控的聯(lián)動效應，實現(xiàn)風險管控效果的最大化，業(yè)財融合管理不是僅針對某個業(yè)務領(lǐng)域、某個業(yè)務環(huán)節(jié)開展的管理活動，而是覆蓋企業(yè)經(jīng)營的方方面面，風險管控也是同樣，需要從制度建設(shè)、流程搭建、崗位權(quán)責劃分等方面建立健全全面風險管理體系，增強風險控制能力，保障公司經(jīng)營穩(wěn)健和高質(zhì)量發(fā)展。

業(yè)財融合下，企業(yè)常見的財務風險管控的方法包括以下方面：一是風險規(guī)避，是指企業(yè)退出風險業(yè)務領(lǐng)域，避免成為風險承擔者，例如停止某項業(yè)務的開展，拒絕與信用資質(zhì)不佳的客戶開展業(yè)務往來。二是風險承擔，是指企業(yè)對在自己承受能力范圍內(nèi)的風險，選擇承擔其帶來的不利后果，例如明知某客戶存在違約風險，但違約風險后果在企業(yè)承受范圍內(nèi)，因此企業(yè)仍舊選擇與該客戶進行交易。三是風險轉(zhuǎn)移，是指企業(yè)通過合同或協(xié)議等形式，約定由第三方承擔風險后果，企業(yè)預先支付一定的對價，常見的就是企業(yè)購買保險，將風險后果轉(zhuǎn)移給了保險公司。四是風險轉(zhuǎn)換，是指企業(yè)為了規(guī)避某一風險，而增加另一風險，例如企業(yè)對擔保對象的資質(zhì)條件提出了更為寬松的要求，可以降低業(yè)績不佳帶來的經(jīng)營風險，但同時會增加財務風險。五是風險對沖，例如企業(yè)開展多元化經(jīng)營，培育新的業(yè)績增長點。六是風險補償，例如計提風險準備金、預留應急資金等。擔保企業(yè)應當結(jié)合實際情況，合理選用上述風險控制措施或構(gòu)造風險控制措施組合，把財務風險控制在可接受的水平，助力公司發(fā)展行穩(wěn)致遠。

二、地方國有擔保公司業(yè)務開展現(xiàn)狀及面臨的財務風險

目前我國有近30家地方國有擔保公司，股東均為國資背景，實際控制人往往是當?shù)卣驀Y委，在市場化經(jīng)營的基礎(chǔ)上也有一定的政策性定位，同時還承擔維護國有資產(chǎn)安全和實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的戰(zhàn)略任務。地方國有擔保公司開展業(yè)務過程中，面臨的財務風險主要包括以下方面。

1.代償風險。擔保業(yè)務的最顯著特征，就是當被擔保對象無力償還債務時，由擔保企業(yè)代為償還。因此，對于擔保企業(yè)來說，財務風險最大的致險因子就是被擔保對象是否具有償債意愿以及是否有相應的償債能力。部分擔保企業(yè)為了提高業(yè)績，擴大市場份額，放松了對被擔保對象資信狀況的審查標準，使得不滿足擔保條件的企業(yè)也成為擔保對象，給擔保企業(yè)自身帶來較大的代償風險。部分擔保企業(yè)風控團隊力量較弱，開展盡職調(diào)查不到位不深入，未能全面識別可能存在的擔保風險。再有，實務中部分擔保企業(yè)存在擔保代償回收期長，回收率低，回收難度大等問題，導致自身面臨資金短缺的財務風險。即便被擔保對象設(shè)置了資產(chǎn)抵押，但抵押變現(xiàn)還需要一定的時間，甚至難以變現(xiàn)成為不良資產(chǎn)。這些問題都會導致?lián)９久媾R代償風險，需要在未來加以改進。

2.資金風險。這是擔保企業(yè)面臨的財務風險中對自身經(jīng)營穩(wěn)健性影響最大的風險。導致資金風險的原因主要有以下方面：一是部分擔保企業(yè)盲目追求業(yè)績，在承接業(yè)務時，更多地是看業(yè)務收入，對可能面臨的風險則評估不足，導致后續(xù)面臨較高的資金風險。二是部分擔保企業(yè)在化解代償風險的過程中，將擔保業(yè)務轉(zhuǎn)化為委托貸款，形式上降低了代償風險，但是同時增加了未來本息無法按時收回的風險。三是部分擔保企業(yè)人員專業(yè)能力有待提升，特別是在財務分析和風險識別方面專業(yè)能力比較薄弱，也會影響資金風險的識別和防控。這些問題需要在未來加以改進。

3.客戶信用風險。實務中，擔保公司的客戶往往都是不符合銀行風控標準的“瑕疵客戶”，其特征是業(yè)務開展不善，資本實力弱，財務管理不規(guī)范，可抵押的財產(chǎn)少，甚至存在不良的征信記錄。擔保公司與這類客戶開展擔保業(yè)務，本身就面臨較高的財務風險。基于擔保義務，未來客戶貸款逾期時，擔保公司要代為償債，而償債后難以向客戶追償，導致相關(guān)應收款項長期掛賬。而客戶經(jīng)營脆弱，破產(chǎn)率高，擔保公司的應收款項難以收回，最終形成損失。即便能夠部分追償，追償?shù)碾y度也相對較大、耗時較久，給擔保企業(yè)現(xiàn)金流帶來不利影響。近年來我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展下行壓力加大，擔保公司長期積累的未收回擔保余額長期居高不下，導致自身抵御財務風險的能力受到重創(chuàng)，元氣長期難以恢復，財務風險得不到有效管控，自身經(jīng)營的穩(wěn)健性也受到威脅。這一點需要在未來加以改進。

4.受銀行信貸政策的影響較大。擔保公司與銀行之間往往建立合作關(guān)系，但二者的地位并不對等，銀行受監(jiān)管政策影響更為直接，響應政策調(diào)整的速度更快，從合規(guī)和風控角度出發(fā)，銀行往往顯得更為強勢。一旦被擔保對象經(jīng)營和財務狀況有風吹草動，銀行將可能收緊信貸，而擔保公司只能被動承擔后續(xù)的風險。但擔保公司自身的資本規(guī)模往往有限，特別是與銀行相比，財務風險承受能力有限。因此，銀行和擔保公司在風險防控能力上不對等，擔保公司受到銀行信貸政策變動的影響大的，都會導致自身財務風險居高不下，對自身穩(wěn)健經(jīng)營和高質(zhì)量發(fā)展不利。這一點需要在未來加以改進。

5.擔保風險管理人員專業(yè)能力有待進一步提高。當前國有擔保公司承擔擔保風險管理的部門包括風險控制部門、財務部門等，人員的專業(yè)背景以財務、法務、資產(chǎn)評估等為主。部分被擔保公司歷史遺留問題多，資產(chǎn)管理混亂，法律權(quán)屬存在瑕疵，問題類型復雜多樣，對風險控制提出很高的要求。但是從實務看，部分擔保公司的風控管理人員隊伍建設(shè)未能跟上實際工作的需要，在專業(yè)能力方面需要進一步提升。這一點需要在未來加以改進。

三、業(yè)財融合下地方國有擔保公司財務風險防控的對策建議

1.擔保公司要堅持合法合規(guī)經(jīng)營，強化風險防控能力。擔保公司要正確認識自身職能，并不是直接向客戶企業(yè)發(fā)放貸款，而是作為客戶企業(yè)的擔保方，在客戶企業(yè)無法償還貸款本息時提供代償服務的橋梁和紐帶。一是要堅持合法合規(guī)經(jīng)營，加強與政府、金融監(jiān)管部門以及司法部門之間的溝通，及時掌握最新政策，從源頭上把控風險。國有擔保公司要重視與政府部門和司法部門的溝通，在出現(xiàn)風險事件的苗頭時盡早采取措施，尋求政府的適當支持和司法援助，盡可能化解風險、保障國有資產(chǎn)安全。二是要關(guān)注宏觀經(jīng)濟政策的變動，例如利率變動等，以更好地控制運營成本，增強業(yè)績穩(wěn)定性。三是必要時可以通過政府有關(guān)部門，進一步了解被擔保企業(yè)的經(jīng)營狀況，穿透了解其財務狀況，以更好地進行風險評估，確定是否承接業(yè)務，以及承接后建立必要風控措施，降低自身財務風險。

2.強化財務風險防控機制建設(shè)。特別是完善擔保公司內(nèi)部管理制度體系建設(shè)，為財務風險管理工作提供堅實的機制保障。首先，國有擔保公司要按照相關(guān)法律法規(guī)和國有資產(chǎn)監(jiān)督管理規(guī)定的要求，建立健全內(nèi)部管理架構(gòu)，優(yōu)化法人治理結(jié)構(gòu)，落實“三重一大”集體決策制度。例如對擔保余額較高、擔保風險較大的項目，要由管理層作出集體決策后方可確定是否承接。其次，國有擔保公司還要明確相關(guān)職能部門的權(quán)責，落實業(yè)財融合管理導向，建立項目交叉審核制度，推動財務管理、風控管理以及法律服務等融入業(yè)務管理和決策中，整合相關(guān)部門權(quán)責，強化業(yè)財融合下協(xié)同辦公能力，提高財務風險管控能力。再其次，要建立考核制度，督促并激勵相關(guān)部門員工提升業(yè)務能力，把風險防控的崗位職責落實落細，發(fā)揮實效。

3.強化財務風險防控措施。“夯實內(nèi)功”，一是加強保前風險管控，擔保公司可以將識別出的風險，分別按照風險的嚴重程度和風險發(fā)生的可能性對風險進行賦級，分別包括較小風險、一般風險和嚴重風險三類，對于不同等級的風險，分別制定風險控制措施。例如某擔保企業(yè)將被擔保對象無力償還債務本息的風險，歸類為“非常嚴重”級別，在具體承接A客戶的業(yè)務時，通過審閱對方近三年一期的財務報表，獲取銀行流水單，并要求對方提供不動產(chǎn)抵押等增信措施以后，認為對方無力償還債務本息的可能性為“不太可能發(fā)生”，因此將相關(guān)財務風險認定為“一般風險”；而具體承接B客戶的業(yè)務時，發(fā)現(xiàn)對方常年經(jīng)營虧損，流動資金緊張，該擔保公司將風險的可能性定義為“很可能發(fā)生”，進而將相關(guān)財務風險認定為“嚴重風險”。二是加強保后風險防控。一方面，擔保公司應當成立專職的風控部門，加強對客戶企業(yè)經(jīng)營、財務狀況的跟蹤了解，發(fā)現(xiàn)重大不利變動時，及時進行報告，并核實客戶的還款意愿和還款能力。另一方面，擔保公司要保持與銀行之間的溝通聯(lián)系，全面共享客戶的風險信息，避免信息不對稱導致“信息孤島”問題，影響對財務風險的識別和評估。對于資信狀況惡化的客戶，擔保公司可以要求提供客戶提供反擔保，以及制定明確的還款計劃。如果客戶違約，擔保公司要多措并舉進行催收，包括發(fā)函催收、抵押變現(xiàn)以及尋求法律援助等。

4.拓寬收入來源渠道，提升業(yè)績，從根本上降低財務風險。一是要減少對銀行業(yè)務的片面依賴，在法律法規(guī)的框架內(nèi)，探索新的業(yè)務類型，例如項目融資、票據(jù)承兌、信用證管理以及貿(mào)易融資、訴訟保全等，構(gòu)建大擔保業(yè)務格局，實現(xiàn)多元化發(fā)展，實現(xiàn)風險分散。同時，有能力的擔保企業(yè)可以探索開發(fā)資本市場相關(guān)的業(yè)務，并設(shè)計推出新的系列擔保服務產(chǎn)品，例如建設(shè)金融、委托理財?shù)取Ｔ诋a(chǎn)品期限設(shè)計上，要注重期限配置，避免資金集中性流出，降低資金風險。二是要優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低代償風險。擔保企業(yè)要結(jié)合自身風險接受能力，逐漸退出風險比較高、存在合規(guī)風險的產(chǎn)品，要積極響應國家政策導向，加大對三農(nóng)、實體經(jīng)濟等相關(guān)的中小微企業(yè)的業(yè)務支持力度，對于信用資質(zhì)好的客戶，可以適當降低手續(xù)費，切實增強對其支持力度，對于信用資質(zhì)較差的客戶，要做好增信措施，盡可能避免客戶的風險事件傳導給擔保企業(yè)帶來財務風險的問題。三是擔保企業(yè)可以圍繞擔保主業(yè)，探索適當開展多元化業(yè)務，特別是盤活現(xiàn)有的國有資產(chǎn)，避免資產(chǎn)長期沉淀占用成本的問題，同時還可以提高經(jīng)營業(yè)績。例如，某國有擔保企業(yè)探索用自有資金購買銀行理財產(chǎn)品、貨幣基金等，提高資金收益率；還有些國有擔保企業(yè)進行辦公場地調(diào)整，騰出部分空間經(jīng)審批后用于對外出租，獲取租金收益等。

5.要加快人才隊伍建設(shè)，特別是業(yè)財融合的高素質(zhì)人才培養(yǎng)。一方面，擔保企業(yè)應當支持并鼓勵工作人員利用好工作之外的業(yè)余時間進行“充電”，加強對業(yè)財融合和財務風險管控方面的理論知識學習，考取會計資格證書和注冊會計師證書等。同時，對于財務專業(yè)背景的工作人員，鼓勵他們學習法律專業(yè)、資產(chǎn)評估專業(yè)的知識，成為寬口徑成長的復合型人才，提高履職能力，更好地理論指導實際，勝任風險控制工作崗位要求。另一方面，擔保企業(yè)可以與當?shù)馗咝！⑼袠I(yè)企業(yè)等建立人才聯(lián)合培養(yǎng)機制，為風險管理人員提供更多的理論學習機會和實務交流機會，拓寬視野，增強能力，更好地為擔保企業(yè)財務風險管控作出自己的貢獻。

（作者單位：蘇州市融資再擔保有限公司）